5G时代中小企业融资问题探讨

□文/谢翠翠 张若雨 谢玉蕾

（南京师范大学中北学院 江苏·镇江）

[提要］中小企业对于我国国民经济的发展有着至关重要的作用，但融资难和融资贵的问题一直都是中小企业发展道路上的绊脚石。本文从中小企业融资现状出发，利用5G相关技术在中小企业融资过程中进行实时监控和风险管理，从而改善中小企业融资困境。

长久以来，中小企业融资问题一直被众多的学者所关注，从最初传统的融资模式，到后来随着科技的发展，很多学者更趋向于利用科技的力量来缓解传统融资模式带来的各种问题，其中包括运用互联网金融、大数据技术、物联网技术、供应链技术等。

2019年5G发布，到如今已被大众所广泛接受，本次项目主要研究5G技术在中小企业融资过程中的应用，完善互联网对中小企业融资所提供的原有理论，为探索解决中小企业融资问题提供创新思路，并且将5G技术应用到金融业，有助于解决传统金融模式和互联网金融融资模式下中小企业融资的瓶颈问题，有助于改造传统银行，让中小企业能够更好地发展。

一、中小企业融资现状

中小企业在我国的企业总额中占比较大，为我国的经济发展做出了很大的贡献。但是，中小企业相比大型企业来说，其公司成长还处于不稳定的状态，众多的信贷机构为了规避风险，不愿意放贷给中小企业或者将其放贷条件提高。因此，许多中小企业不得不诉诸于民间借贷，付出高昂的融资成本，这种情况在经济下行压力增大时表现得尤为明显。具体表现在以下五个方面：

（一）直接融资状况不理想。直接融资主要包括股权融资和债券融资两种融资方式。我国的债券融资优先考虑农业、能源、交通及城市公共事业设施建设项目，实行“规模控制、集中管理，分级审批”的管理方式，管控较为严格。就股权融资而言，我国资本市场尚处在发展中的阶段，我国大多数的中小企业规模较小，实力薄弱，很难达到上市的门槛。直接融资状况的不理想造成了我国众多中小企业融资渠道的单一。

（二）对中小企业存在歧视。大部分中小企业都是民营企业，效益相对来说不太稳定，贷款回收也有一定的困难。部分中小企业由于自身内部管理的原因，存在财务制度不完善的情况，造成信息资料不对称、报表披露不真实、财务报表造假等现象，容易产生信贷风险，所以银行普遍对中小企业存在信用方面的歧视。银行为了降低风险，在对中小企业发放贷款时较为保守谨慎，条件亦较为苛刻。尽管现在的情况相较多年前有所改善，但歧视现象仍然存在。

（三）缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。在国家紧缩的信贷政策下，由于中小企业的固定资产较少，不足以抵押贷款，有部分企业存在“跑路”违约的现象，降低了中小企业自身的商业信用度，且中小企业办贷抵押流程过多，十分繁琐，这使得担保公司不愿意为中小企业做担保，让中小企业获得贷款难上加难。

（四）缺少为中小企业发展服务的金融机构。我国缺少专门为中小企业发展服务的金融机构，一方面是因为金融机构发放贷款的整体流程大致相同，但中小企业办贷规模远小于大型企业，那么金融机构向中小企业发放贷款的运营成本就相对较高，收益率会大大降低；另一方面是因为金融机构给中小企业融资是具有一定的风险性的。这些原因在一定程度上打击了金融机构向中小企业放贷的积极性。据我国有关部门统计，近30%的中小企业在两年之内就退出市场，近60%的中小企业在4～5年内就会消失，如此高的倒闭率和歇业率，使得各金融机构向中小企业放贷十分谨慎。

（五）满足中小企业交易需要的结算工具较少。通过票据业务融通资金本应该是中小企业获得资金的重要渠道，但由于中小企业整体的商业信用度不高，满足中小企业交易结算的工具非常少。国有商业银行中很少有对中小企业办理托收承付和汇票承兑及票据承兑的业务，导致中小企业资金结算的渠道过窄，多数情况下只能通过传统的现金结算的方式进行交易，这使得融资的成本大大增加，削弱了中小企业自身的竞争实力。

二、我国中小企业现有主要融资方式

（一）供应链金融融资模式。供应链金融融资模式主要包括应收账款融资、存货融资和预付账款融资。供应链金融主要的参与方有金融机构、上下游中小企业和核心企业三方，在这条供应链上，上游企业向下游企业购买材料，下游企业赊销收款，上游企业将应付账款交由金融机构进行抵押融资，金融机构经过审核确定真实的交易关系后，给予贷款融资。在这种融资模式下，由于中小企业自身的发展不稳定，而且金融机构和中小企业之间存在着信息不对称性，核心企业虽作为担保企业，但仍然不能够保证风险的不发生，所以金融机构仍然存在疑虑，不愿意放贷。

（二）互联网金融融资模式。互联网金融融资模式主要包括P2P网贷、众筹借贷等融资方式。在互联网金融模式下的融资渠道相比传统金融模式下会更多一些，中小企业在互联网平台上就可以进行直接融资。在这种融资模式下，中小企业的融资成本会降低，减少很多的操作手续，也更方便。此外，银行等金融机构在这种融资模式下可以查看各中小企业的经营状况，进行相应的精准放贷。但这种融资模式一方面对中小企业来说是一种全新的挑战，企业需要加强自身的管理，展现好的企业形象，这样才能有更多融资的机会；另一方面互联网金融模式下融资模式的安全性有待考量，支付存在一定的风险。

（三）区块链金融融资模式。区块链金融融资模式在供应链金融融资模式上进行了改良。这种模式主要以核心企业的信用背书为依据，为上下游的中小企业提供信用担保，金融机构有了担保之后更愿意放贷给中小企业。

区块链技术虽然严格保护了交易双方的身份信息，但是其进行账户交易的信息数据是公开的，也没有第三方机构进行监管，会出现一定的交易风险。

三、5G技术缓解中小企业融资难的优势

（一）5G概述

1、高速度。能实现高速度的主要原因在于基站，带宽越宽，速度越快。5G的平均下载速度相比4G网络从6Mbps增加到了1Gbps，且平均下行速率较4G快了10倍，双方之间信息传递的时间相比4G网络节省了许多。

2、泛在网。5G时代对网络有了更高的要求，所以人们将使用微基站即小基站。3G、4G时代所使用的宏基站体积大，功率也大，而且没法密集部署，所以往往有通讯条件较差的时候。而微基站的好处就是可以密集部署，使得通讯条件能够覆盖到一般宏基站所没法触及的末梢网络，以实现网络的无死角。

3、低功耗。随着科技的更迭，互联网速度也越来越快，设备所耗费的电量也愈来愈大，那么在需要各种电子设备的大规模部署时就必须充分考虑耗电量的要求，也须降低功耗来保证电子产品的使用时间足够久。低功耗主要采用美国高通等主导的eMTC和华为主导的NB-IoT两种技术手段来实现。

4、低时延。5G网络对于端到端时延的最高要求是1毫秒或者更少。

5、万物互联。到了移动5G时代，每个家庭或者每个人都不再只是有一个手机，而是每个人都可以有多个终端，包括手机、笔记本电脑、智能家电、手环等，然后通过网络相互连接，从而建立一个智能物联网世界。从物联网的发展趋势看，个人终端不再仅限于手机，手表、眼镜、窗帘、门锁等都可能通过网络互联，形成智慧小区。

6、重构安全体系。基于5G技术的智能网络所要解决的问题不仅仅是信息的传播速度、无障碍传输，还必须实现功能的多元化，从而形成一个社会和生活密切联系的全新体系，所以智慧网络不但要实现自由、开放、共享，而且必须安全、高效和易管理。

（二）5G技术在融资过程中的应用（表1）

表1 5G技术缓解中小企业融资难优势一览表

1、融资前的抉择。现实中，中小企业融资过程中由于信息的不对称性和中小企业本身发展的不稳定性，很多信贷机构担心贷款难以收回，不愿意放贷给中小企业，这对于中小企业融资来说是第一道门槛。而5G时代的到来，其高速度、低延时、万物互联等特点，加上终端数量的增多，使中小企业和信贷机构之间的信息传递更加紧密，各信贷机构可以更快地获得更多、更可靠的有关中小企业的信息数据，各信贷机构对于收集到的各种信息数据进行筛选和对比，对于讲信用和守法纪的中小企业进行融资，从而实施精准贷款，这样可以有效缓解传统金融信息不对等、风险可控性低、服务成本高的难题。

2、融资中的风险管理。5G时代的到来，将有利于中小企业融资过程中的风险控制。一方面在放贷的时候，由于5G计算云化的特性，付款形式多样化。远程查勘智能定损核保的优化，以保险需求一体化云数据中心为支撑，可使各信贷机构放贷时支付的手段提高，支付的风险也随之降低。另一方面通过5G的万物互联、超大数据的储存量等特点，使得各信贷机构能够对所融资的中小企业进行实时的管控，当融资状况不理想时，可以随时撤资，降低了融资的风险。

3、融资后的实时监控。针对动产质押的全新融资模式来说，利用5G信息技术的低延时、万物互联的特性，可以更好地对融资公司的运输、仓储等过程实施监测与管理，同时利用信息采集终端、标准平台等基础设施，从仓储中及时收集各个材料的各种信号，并通过实时互联技术，如电子邮件、短信、平台等信息途径直接将监测内容远程传输给银行后台，商业银行仅需对后台系统运行与管理，无需人为信用评估，可以大幅降低银行的工作量，并且可以随时了解融资企业的各种情况。

四、5G技术在中小企业融资应用中面临的挑战

虽然5G技术已经被大多数人所熟知，但在这仅仅两三年的发展时间里，5G技术在实际应用的过程中仍然面临着挑战。

（一）标准规范上面临的挑战。目前，5G的技术标准规范还没有完全制定，这会让企业在日后的应用过程中面临着各种各样的顾虑，出现问题时，如果没有一个标准去管控，大家的意见又各不相同，就将会带来很大的问题。

（二）技术支撑上面临的挑战。5G技术近几年才走进大众的视线，目前还很缺乏真正懂5G技术的人才。如果要将5G技术应用到金融行业，那么这个职位的门槛就会更高，既要懂得5G技术，又需对金融知识有所了解，在真正实施的过程中，难免在技术上有很大的挑战。

（三）安全应用上面临的挑战。相应的安全管理规范和相关管理方案并没有明确的安全应用上的规定，这就意味着会有其他的用户可以共用网络，数据便没有了隐私。在金融行业，很多数据都涉及商业机密，一旦数据共享，将会对企业造成很大的安全隐患。

五、5G时代中小企业融资建议

（一）培养5G技术人才。目前，5G人才面临着巨大的缺口。解决这一问题，一方面可以在高校设置有关5G技术的专业，培养专门的5G人才；另一方面可以从社会入手，提高5G技术人员的薪资和福利待遇，吸引更多的人主动去学习5G技术并从事有关工作。

（二）加快5G行业标准的制定。国家需要尽快制定5G行业标准，规范5G行业，促进5G行业的发展。在将5G技术应用到金融行业的过程中，仍然需要与金融行业的标准相符合，这样才能广泛地被大众应用。

（三）着重提高安全性能。5G被认为是未来很长的一段时间内的一项主流的通信技术，在完全应用到人们的生活当中时，安全问题应该要着重解决。我们能够充分享用5G的优势的前提就是能有安全可靠的网络环境。

综上，5G时代的来临，推动着各行各业向着积极的方向发展。对于中小企业融资问题来说，5G的低延迟、万物互联、高速度等特点与网络时代中的大数据、互联网金融、物联网等技术相结合，能够让融资过程中信息不对称这一问题得到一定的缓解。