互联网金融背景下的中小企业融资模式探究

张煦祺

（常州天正工业发展股份有限公司，江苏 常州 213000）

1 引言

在互联网技术的发展带动之下，我国的金融产业也实现了创新发展，金融产业借助互联网优势不断进行转型升级，虽然金融服务质量和效率不断提升，但是中小企业仍然面临着融资贵和融资难的困境，为此，必须要结合互联网金融的特点，根据中小企业实际面临的问题，积极探索新型的融资模式，努力为中小企业解决融资问题提供更多的思路和建议，以便推动中小企业的良性发展。

2 我国中小企业融资现状分析

2.1 传统融资渠道虽多但门槛高，贷款程序多

货币资金一直以来都是维持企业、民族、国家发展的重要基础力量，受到了各方各界的高度关注和重视。因此，当企业在经营过程中出现资金链断裂问题时，则需要通过融资来解决。从当前中小企业的融资方式来看，主要是通过金融市场或银行业金融机构等来实现，据悉，银行业金融机构融资是中小企业采用的最主要的方式。但是由于银行信贷近几年持续缩紧，使中小企业陷入了融资难的困境。在互联网金融出现之前，中小企业采用的传统融资模式主要有信托融资、项目融资、内部融资、股权融资、债券融资，其中银行信贷在传统融资方式中占主导地位，但是国家对于生产销售能力和利润率达到相应标准要求的中小企业才会予以采用银行信贷融资方式。而中小企业由于自身规模小、资金少，因此很难向银行提供有价值的抵押物来申请银行贷款，所以由于申请门槛较高为中小企业融资造成了一定的难度。此外，中小企业在申请银行贷款过程中，还需要经过复杂的程序和较长的时间才能获得审批，种种原因使得中小企业无法及时获得所需资金进行周转。从图1中可以看出，中小企业的贷款需求量从2013年到2018年虽然处于上下起伏的趋势，但是实际上需求量一直居于50%以上。相对来说，中小企业获得银行贷款审批的指数从整体上来看均在50%以下，可见，中小企业的资金需求无法通过银行贷款得到满足[1]。互联网金融的出现为中小企业创造了发展机会，中小企业通过网贷银行申请资金只需要几个工作日，这在很大程度上节约了时间和成本。虽然网贷银行业存在劣势，但是却在一定程度上为中小企业发展增加了动力。

图1 企业贷款需求和银行贷款审批

2.2 金融机构贷款支持与企业经济贡献不对等，中小企业贷款业务不饱和

通过对银保监会的数据进行分析可知，我国中小企业的贷款余额截至2018年底为33.49 万亿元，在各项贷款余额中占比为38%，到2019年第三季度中小企业的发展指数为92.8，在当前的国民经济和社会发展过程中，我国的中小企业属于主要的生力军。

从图2中可以看出，中小企业贷款余额在金融机构贷款余额中的比例从2015年开始处于持续增长的状态中，但仍然在50%以下。而同样出现此类状况的日本企业所获取的贴现和企业贷款占比却高于50%，基本达到了60%以上，由此可见，日本金融机构贷款支持力度与日本中小企业的经济贡献处于对等地位。对于我国中小企业来说，由于贷款支持力度不能满足中小企业的贷款需求，进而导致中小企业的市场发展空间受到限制。通过对我国中小企业的经济贡献进行测算，可以得出，目前中小企业的贷款业务市场空间正处于幼年发展期，基本上为当前规模的2.75～4.12 倍。

图2 中小企业贷款余额占金融机构企业贷款余额比例

2.3 融资成本高

我国金融机构自2012年开始为中小企业提供的贷款总额为25.35 万亿元，截至2018年已经增长到55.51 万亿元。在中小企业融资模式中银行信贷依然处于重要地位，但是却不能满足中小企业的所有融资需求。虽然通过银行等金融机构给予的资金支持，中小企业的融资总额实现了逐年增长，但是从表1中可以看出，在金融机构贷款总额中中小企业的贷款额度仍然没有重大的突破，依然处于40%左右[2]。经过查找相关文献资料，进行分析，造成这种情况的原因为：中小企业对于大型企业而言，由于其实际的资金实力较弱、缺乏完善的信息披露机制、财务风险控制机制不健全等问题的存在，导致中小企业在申请贷款的过程中，会受到银行的严格审查，同时还要求中小企业在申请贷款的时候，必须要提供一定价值的质押品和抵押物，正是由于银行为中小企业制定的贷款申请门槛太高，且还增加了审核难度，再加上审核程序复杂，时间较长，所以最终导致中小企业在人力成本、时间成本和审核费用方面会不断增加。

表1 中小企业贷款额在银行贷款总额中的占比

3 互联网金融背景下的中小企业融资模式

互联网金融的出现，为中小企业融资不仅创造了发展机遇，还带来了融资风险。中小企业如何借助互联网金融的优势来促进自身发展，避免造成的不必要的风险，成为当前中小企业需要认真思考和探究的重要问题。在互联网金融背景下，中小企业融资的创新模式主要包括：金融机构互联网平台模式、网络小贷模式、众筹模式、P2P 网贷平台模式。第一，P2P 网贷平台模式。此模式是利用P2P 平台对网络上的零散资源进行优化整合，此平台作为中介，借助资金和信息的优势，促使中小企业实现融资，在网络平台中寻找资金来源，在很大程度上为中小企业实现融资目标提供了保障。P2P 网贷平台模式相较于传统融资方式来说便捷性更强、效果更好，可以对传统的融资方式进行补充，有助于中小企业发展。第二，众筹模式。此模式属于一种现代化的网络行为，在网络融资体系中通过多种方式发挥作用。众筹是有资金需求的企业借助社交网络和互联网的传播优势，面向社会发布筹资款项信息，然后通过公众来募集资金，最终从社会获得资金援助[3]。众筹是将一些分散的小额资金融合到一起构成资金需求方创业的资本，对于中小企业来说，采用这种融资创新模式，不仅可以降低融资风险，还能获得更多合作者、客户、资金等方面的资源，是中小企业在初期发展阶段最佳的融资模式。第三，网络小贷模式。此模式是小额贷款公司利用社交网络和互联网开展的一种网络贷款业务，是中小企业目前进行融资的主要渠道，这种小额贷款公司有一定的资金资源，通过网络发布一些相关的信息，向资金需求企业发放小额贷款资金，由于目前市场上的网络小贷模式缺乏完善的监管，因此很容易出现融资风险，需要中小企业在选择的时候进行深入探究。第四，金融机构互联网平台模式。此模式是银行借助互联网开展的一种贷款业务，安全性和规范性极强，是对传统银行融资业务的一种创新模式，相对于以往的线下融资业务来说，在本质上没有差别，只是将一些操作和审核转移到了线上，从而增强了工作销量，使其更加规范化，而最大的劣势就是审批过程较长、审核较为复杂。

在互联网金融背景下，无论是融资规划，还是融资模式都发生了较大的改变，在当前金融体系中占据了重要的地位。通过众筹资金和网贷平台信息交换等方式来完成融资项目，可以提升资源的利用率，增强综合效果。在互联网金融背景下构建新的金融体系，使资金得到有效利用，可以提升现金的流通频率、次数等，并带动区域经济现金流量不断增长。在新的融资模式下，可以增强资金的收集率和利用率，对于促进经济发展效能具有重要意义。在互联网融资过程中，由于行业规范性和行业管理不足，导致融资风险时有发生，因此应该从平台、企业、政府等众多方面对互联网金融加强管理，并对中小企业的融资新模式进行不断探索。

4 互联网金融背景下中小企业融资模式创新建议

4.1 打造多元化的互联网融资平台

从当前互联网金融背景下的融资平台发展规模来看，具有较大影响力的融资平台有蚂蚁金服、京东众筹等，这些融资平台的出现拓宽了中小企业的融资渠道，为其实现融资创造了更多的可能性。但是由于中小企业的融资需求量大、资金实力较弱、还贷时间长，所以在融资过程中，中小企业往往需要更多的资金。在互联网金融背景下，金融行业要打造多元化融资平台，促进融资功能的多元化发展，并以中小企业各个阶段的融资特点和融资需求为出发点，有效约束、规范、引导中小企业进行融资，对他们的融资行为加强管理，保证中小企业在进行融资的过程中可以通过融资平台获取高质量的产品和优质的服务，从而帮助中小企业解决资金发展问题，推动中小企业的健康发展。

4.2 构建供应链融资模式

中小企业除了可以通过众筹、P2P 网贷平台模式、网络小贷模式之外，还可以构建供应链融资模式，此模式是借助互联网技术优势，实施知识产权质押和供应链商业订单的一种融资模式，主要是利用区块链技术构建涵盖供应链企业全部信息的数据库，具体实施流程为：第一，需要中小企业通过银行机构网络平台完成注册；第二，银行机构通过数据库来整理并分析供应链核心企业和融资企业的信用等资料；第三，核心企业和融资企业通过签订知识产权等项目构成商业订单，然后需要在数据库中录入并保存此相关信息；第四，通过评估公司进行价值评估，然后对其进行量化，并将最终结果提交到第三方担保公司内，而后出具质押申请和担保后方可进行合理处置；第五，银行机构根据中小企业的贷款申请，在参考第三方担保公司提供的担保额度之后，通过判断其可能存在的风险问题，然后利用区块链技术将获取的全面真实、可靠的数据信息上传到数据库中。

4.3 创新金融产品

在互联网金融背景下，为了满足中小企业的融资需求，推动中小企业快速、健康发展，需要以市场需求为导向，努力开发定制化、差异化、个性化的金融产品，选择有市场潜力的产品、先进的技术、主业相对集中的实体经济、符合国家产业发展方向且陷入困境中的民营企业作为重点扶持对象[4]。开展具有创新性的存货、仓单、知识产权等抵质押融资业务。此外，一方面可以通过引导应收账款融资服务平台与商业银行、供应链核心企业进行系统对接，以便政府采购人员可以在政府采购网按照相关规定对政府采购信息及时进行公布，从而帮助中小企业开展融资业务；另一方面可以对具有发展潜力的金融科技企业进行大力扶持，选择在实际的金融业务场景中有核心金融科技产品，而且将此金融科技产品作为主要经营收入来源的企业，运用再贴现和再贷款的方式，为此类企业提供更多的信贷支持，并为不同发展阶段、不同规模和不同类型的金融科技企业设立自由贸易账户，研发新的金融产品，使金融科技企业可以得到更加全面、优质的金融服务。

4.4 创新金融支付方式

在互联网金融背景下，金融科技的出现对于普惠金融的稳健发展具有重要的推动作用。从当前普惠金融的发展状况来看，其面临着安全性和效率性较低、收益不足、成本较高等困境，而金融科技的出现和发展可以帮助金融机构缩减成本、降低服务门槛，为金融服务在民生应用场景中的融入和发展提供保障。银行业金融机构通过运用云计算、大数据、互联网等先进技术，来优化和改进信用评价模式以及信贷流程等，以此降低企业的运营管理成本，提升贷款发放效率[5]。除此之外，还可以运用金融科技进行“滴灌式”精准扶持，通过这种方式来满足中小企业小额高频的融资需求，进而帮助中小企业解决融资贵这一难题。

4.5 构建完善的互联网信用借贷体系

科学完善的信用借贷体系是中小企业网络融资行为可以实现健康、稳定、规范化发展的基本保障。在互联网金融背景下，由于中小企业为了获取更多的利益，很有可能会存在隐瞒信用信息的现象，以致于中小企业在各个借贷平台上存留的信息资料常常出现不相符的问题[6]。银行业金融机构在对企业提交的资料进行汇总、整合的时候会发现信息差异性较大，进而会频频发生逆向选择问题。而以信息技术构建的电子商务平台可以对中小企业的信用信息等进行合理评价，并利用大数据技术，以平台数据信息为基础形成科学化的网贷信用体系[7]。例如，借贷平台可以根据借贷方在网络金融交易中的还贷状况来判断是否会出现借贷风险。在互联网信用借贷体系构建过程中，需要对信用风险加强管理，而且还要保证互联网金融模式可以实现稳健发展，唯有如此，才能顺利帮助中小企业解决融资难题。

5 结语

综上所述，在互联网金融背景下要想解决中小企业的融资难题，就需要根据互联网金融的特点，分析当前中小企业的融资模式，并借助各种网络平台优势，选择出规模较大、信用良好、资产优质的产业群制定出具有针对性和个性化的金融产品，并从资金平台、企业、政府等方面综合考虑制定科学的扶持政策，以此降低中小企业的融资风险，提升融资规模和融资效率，从根本上解决中小企业融资难的问题，促进中小企业快速、健康发展。