合伙人退伙与审计质量：晚节效应还是期限效应？

一、引 言

我国注册会计师行业自改革开放恢复建制并经过40余年的蓬勃发展，如今合伙制会计师事务所呈现出“合伙人老龄化、代际结构欠佳”常态，合伙人“新老换代”是事务所正在经历的一个重要阶段，代际传承问题尤为突出。那么，合伙人退伙作为代际传承的关键一端，不仅是合伙人个体职业生命周期中的一次重要角色转变，也会导致合伙人个人经济利益的实质性变化。由此衍生了一个重要的现实问题：合伙人在退伙之际，心理预期及其行为决策如何变化，是表现为“期限效应”而损害审计质量，还是“晚节效应”而保障审计质量？不同退伙模式如何影响合伙人心理及行为决策？目前，关于这一系列现实问题，学界仍知之甚少。鉴于此，本文基于代际传承视角考察合伙人退伙对审计质量的影响及其作用机制。

新规则设置“规范性引用文件”、“纸质归档文件的修整、装订、编页、装盒和排架”、“归档电子文件的整理要求”三方面，去除旧规则第四项内容“质量要求”，形成包含七个模块的内容体系。

本文研究贡献主要有三：其一，基于代际传承的新视角，揭示了合伙人退伙对个人心理行为决策及审计质量的影响后果，拓展了审计质量的理论研究框架；其二，退伙是审计师个体职业生涯中的重要角色转变，本文基于合伙人角色变化的动态视角，厘清了不同退伙模式与内外约束机制对合伙人退伙行为及其后果的调节作用机理，拓宽了审计师个体层面的研究视野，进一步丰富了审计师个体行为研究领域的成果；其三，立足于审计实务问题，为事务所完善合伙人退伙机制、解决合伙人代际传承问题提供理论指导，亦可为审计行业监管部门统一制定事务所合伙人退伙的相关规范制度提供科学依据与经验启示。

二、文献综述

目前关于审计合伙人退伙的研究十分匮乏，可大致分为两个方面。首先，关于合伙人退伙机制建设的探讨。邓川(2012)认为合伙人退伙机制对于协调在任合伙人与退伙合伙人之间的关系、保持事务所内部稳定和长远发展至关重要。由此，葛徐(2013)对退伙时点的适当性和退伙作价展开探讨，发现合伙人过早或过晚退休均会导致事务所资源浪费，合伙人退伙机制的关键问题在于退伙作价。那么，关于退伙作价，一种观点是按照未来事务所的现金流折现计算，另一种观点是按照原始出资额或合伙权益的账面价值计算。其次，关于合伙人退伙经济后果的研究。在事务所主体层面，合伙人退伙会造成事务所人力资本流失，包括合伙人个人的知识经验与客户资源。与审计行业具有类似特征的律师行业，知识作为律师事务所的关键资产具有短暂性，与律师合伙人更替有关的机会成本是巨大的。在合伙人个体层面，合伙人在即将退伙之际可能出现“59岁”现象，做出最大化个人短期利益但损害事务所长期利益的决策，也即期限效应。期限效应产生的不利影响可能体现在合伙人减少审计技术投资，带走客户资源或审计团队成员等。因此，有学者建议通过分期支付退伙合伙人的资本返还款项、设置退伙缓冲期及签订竞争性条款等方法缓解退伙合伙人的机会主义行为。综上，目前关于审计合伙人退伙问题的研究，尚处于理论与制度探讨伊始阶段，尤其缺乏基于档案数据的经验证据支撑，尚不清楚合伙人退伙的经济后果及其约束机制，亟需开展这方面的探索性研究。

三、理论分析与研究假设

(一)合伙人退伙之际的审计质量：晚节效应还是期限效应

众所周知，退伙是审计师职业生涯中关键的一次角色转变。退伙意味着合伙人从会计师事务所主要岗位退出并且逐步退出注册会计师审计行业，这一角色转变会对合伙人产生较大的心理冲击，进而影响个人行为决策。合伙人退伙之际对审计质量的影响可能呈现为“晚节效应”，也可能是“期限效应”。

另一种可能是：合伙人退伙之际表现为“期限效应”，损害审计质量。具体而言，合伙人退伙之际，潜意识中的法律风险感知可能减弱，抱有侥幸心理并铤而走险，可能表现为职业谨慎性下降、在客户风险评估和审计程序执行方面“打折扣”、以降低审计质量为代价来节约审计成本等。进而，合伙人退伙之际可能出现“期限效应”行为，类似于公司治理领域的“59岁现象”，合伙人在临近退伙时也可能出现“有权不用，过期作废”的心理，这可能刺激合伙人在退伙之际做出最大化自身利益的短视行为，可能表现为配合客户审计意见购买诉求、容忍客户的盈余管理行为、甚至与客户公司合谋，以攫取更多的个人收益，简称为“期限效应”。

本研究存在一定的局限性:入选患者数量相对较少，且采取回顾性分析的研究方法，尚未在更大规模的室早患者中开展前瞻性验证。在今后的研究中，笔者将扩大样本量，以进一步验证右胸导联心电图对鉴别流出道室早起源部位的价值，以及评估V3R导联R波振幅比率鉴别室早左右室起源的准确性。

一种可能是：合伙人退伙之际表现为“晚节效应”而保障审计质量。具体而言：第一，合伙人退伙之际的职业声誉感知增强。审计师个人声誉是长期执业积累的无形资产，具有专用性和高成本性。进一步地，合伙人身份是事务所对合伙人职业品质和审计质量认同的结果，由于合伙人身份的相对稀缺性，审计师获得合伙人身份之后尤其珍惜这种身份。基于合伙人身份的价值认同和自我约束，合伙人希望“光荣退伙”以保障个人名节，避免因审计失败导致整个职业生涯努力塑造的职业声誉“毁于一旦、晚节不保”。因此，合伙人在退伙之际的职业声誉风险感知意识增强，具备强烈的动机“站好最后一班岗”，严格执行审计准则要求以保障审计质量，简称为“晚节效应”。第二，合伙人退伙之际的事务所质量控制关注度增加。比如，事务所为退伙合伙人业务指派经验丰富的项目质量控制复核人，增加退伙合伙人业务的抽检概率，这无形中增加了退伙合伙人的舞弊成本，敦促其恪尽职守与审慎执业，强化其“晚节效应”。

综上所述，合伙人退伙之际对审计质量的影响可能呈现为“晚节效应”，也可能是“期限效应”，由此提出竞争假设1：

H1a：限定其他条件，合伙人退伙之际表现为“晚节效应”，保障审计质量；

凿出的这朵牡丹花，规模决不会比石佛小。可开凿石佛，是在光天化日之下，在群山之间，举嘉州全州之力，预备好的百年功业，哪怕是日后西巡成都的皇帝，也不敢奢望自己能有放舟岷江青衣江大渡河三江，得窥佛祖真容的一天，好在大唐千秋万代，子孙中总有一个陛下会有去揭幕剪彩的运气。工圣僧一行他老人家，带领着他的弟子们，凿空山腹，由实在的石头里，凿出子虚乌有的山洞，山洞里危危欲绽的牡丹花，牡丹花惟妙惟肖，好像在等待一只巨大的彩蝶，在火光里振翼飞来一般，这是如何做到的？

(二)不同的退伙模式如何影响合伙人退伙之际的审计质量

暂不考虑合伙人跳槽的特殊退伙现象，根据合伙人退伙之后的“流向”可以划分两类退伙模式：完全退伙和返聘原所。完全退伙是合伙人退伙之后不在原事务所执业，也不再从事审计工作；返聘原所是合伙人退伙之后没有完全脱离事务所，而是以非合伙人的身份继续留在原事务所。那么，不同的退伙模式如何影响审计质量？一种可能是：相比返聘原所，合伙人完全退伙意味着离开审计行业，此时合伙人的审计师职业标签意识更强，这会放大合伙人的个人职业声誉风险感知，“晚节效应”更强，更能保障审计质量。同时，事务所对完全退伙的合伙人往往给予更多的关注及监督，因为事务所向完全退伙的合伙人追究法律责任的难度更大。另一种可能是：相比完全退伙，返聘原所的合伙人需要凭借个人职业声誉继续留任原事务所工作，若在退伙之际铤而走险以致“晚节不保”，合伙人个人可能遭遇职业信任危机而被原事务所解聘，自身被原事务所追究法律责任也更容易。因此，返聘原所的合伙人在退伙之际审计业务中更会保持较高的职业谨慎，减少“期限效应”行为，保障审计质量。鉴于此，提出竞争假设2：

H2a：限定其他条件，相比“返聘原所”，“完全退伙”模式下合伙人更能保障退伙之际的审计质量；

,+∑+∑+,

(三)会计师事务所的内部治理机制如何影响合伙人退伙之际的审计质量

审计风险及业务质量控制依赖于会计师事务所的内部治理机制。一方面，完善的事务所内部治理机制凭借严格规范的业务质量控制程序，对合伙人退伙之际的审计业务执行严格的质量监督，这对合伙人退伙之际的机会主义行为形成较好的震慑作用，增强退伙合伙人的风险感知和压力感知，降低合伙人审计失败的概率。另一方面，完善的事务所内部治理机制包括完善的职业道德培训体系，有助于营造良好的合伙文化氛围，合伙人的专业素养和道德品质较高，风险规避意识、声誉维护意识及集体责任意识较强，这有助于防范合伙人退伙之际的职业道德风险及“期限效应”行为。总之，严格的事务所内部治理机制能够增强合伙人退伙之际“晚节效应”，抑制“期限效应”，保障合伙人退伙之际的审计质量。由此提出假设3：

通过实地走访调研，我们与青岩刘电商从业者、服务商、村管理者等进行深入访谈，同时为了真实准确地了解网商的实际需求，采用问卷调查来了解受访者的看法及观点，采取网络群发和一对一上门等方式采集问卷，共发放问卷350份，收回有效问卷302份。

H3：限定其他条件，会计师事务所内部治理机制越完善，越有助于保障合伙人退伙之际的审计质量。

四、研究设计

(一)样本与数据

本文选取2014至2018年期间我国原证券资格会计师事务所(特殊普通合伙制)的合伙人在退伙之际与退伙之前年度签字审计的同一批上市公司为样本，剔除退伙前三年内无签字审计记录的合伙人，剔除行业性质特殊的金融保险类公司、财务数据缺失无法计算应计盈余和审计报告激进度的公司，得到退伙合伙人“退伙之际与退伙之前”签字审计的同一批客户公司观测值442个。其中，公司财务数据主要来自CSMAR数据库。本文对连续变量进行首尾1%分位缩尾处理。

(二)模型与变量

首先，针对假设H1，借鉴Gul等(2013)、闫焕民等(2020)研究经验构建模型(1)，、表示审计质量的两种替代测度，表示合伙人退伙之际审计业务，表示控制变量组合，表示年度固定效应，表示行业固定效应。其次，针对假设H2，为了检验合伙人在完全退伙和返聘原所两种不同退伙模式下审计质量差异，对模型(1)分组回归。再者，针对假设H3，为了检验事务所治理机制对合伙人退伙行为的约束作用，根据事务所治理机制强弱对模型(1)分组回归。

完善东西部对口支援制度，使中西部青少年更多地能够到东部或城市接受职业教育，提高他们的就业创业能力。推进招生计划管理改革，新增本科招生计划全部安排给高等教育资源相对缺乏、升学压力较大的中西部和人口大省，进一步缩小录取率最低省份与全国平均水平的差距。继续实施中西部高等教育振兴计划，推进中西部高校基础能力建设工程和中西部高校综合实力提升工程，支持中西部地区建设一批有特色、高水平的高等学校。构建利用信息化手段扩大优质教育资源覆盖面的有效机制，加强慕课建设、使用和管理，充分利用现代教育技术和方法，提高办学质量和人才培养水平。

最后，针对假设H3，表3的结果显示：以和作为审计质量的测度，仅当事务所内部治理机制较强时，合伙人退伙之际审计业务变量的系数在1%的水平上显著为负，表明事务所内部治理机制能约束合伙人退伙之际的行为，起到制约和监督作用，更能保障退伙合伙人的审计质量，支持假设H3。

(1)合伙人年龄。以样本中合伙人年龄均值为界划分年长合伙人和年轻合伙人两组，表4的结果表明年长合伙人更趋向于风险规避，更可能在退伙之际保障审计质量。(2)合伙人性别。表4的结果表明当退伙合伙人为男性时可能更趋向于风险规避和谨慎，更可能在退伙之际保证审计质量。(3)合伙人经验。根据退伙合伙人当年审计某行业客户资产数的均值为界划分专家组和非专家组，表4的结果表明合伙人为行业专家时，在退伙之际越可能保障审计质量。

(1)

1审计质量。(1)可操纵应计绝对值，借鉴蔡春等(2005)研究经验，采用修正琼斯模型计算公司的可操纵性应计并取绝对值，记为，数值越大意味着审计质量越差。具体计算方法见模型(2)：，表示总应计，等于公司营业利润减去经营活动现金净流量；，-1表示公司期初总资产；△，表示公司销售收入增加额；△，表示公司应收账款增加额；，表示公司固定资产原值；，代表可操纵性应计的原值，取绝对值即为，。(2)审计报告激进度，借鉴已有文献经验，计算审计报告激进度：结合我国资本市场特点构建审计意见预测模型(3)，估计审计师为客户公司出具非标意见的概率；然后，计算审计报告激进度=(-)，当审计师实际出具非标意见小于预测非标意见概率时，的数值越大，审计报告激进度越高，审计质量越差。在模型(3)中，表示审计意见类型(非标意见取1，否则取0)，表示公司规模(年末资产自然对数)，表示资产负债率，表示事务所规模(国际“四大所”取1，否则取0)，表示存货比率，表示应收账款比率，表示上市年数，表示总资产收益率，表示流动比率，表示公司盈利状况(亏损取1，否则取0)。

(2)

,=+,+,+,+,+,+,+,+,+

H2b：限定其他条件，相比“完全退伙”，“返聘原所”模式下合伙人更能保障退伙之际的审计质量。

有关资料显示，我国公众急救知识普及率不超过1%，其中，大学生接受急救培训的大多数为医学类的学生。欧美、日韩等国家大力推行应急救护培训，其中，美国公众基本急救技术普及率达89.95%，新加坡卫生救护知识培训普及率达20%。我国开展公众急救知识培训起步较晚，存在着实施及资金双重困难。在我国人口基数大、幅员辽阔的国情下，在不同区域和不同居民群体中进行急救知识的普及，也存在着许多不同的特性，我国居民急救能力的培养仍然面临着较大的挑战。

H1b：限定其他条件，合伙人退伙之际表现为“期限效应”，损害审计质量。

(3)

2合伙人退伙与退伙模式。合伙人在退伙之际“最后一次公司年报审计业务”时取1，之前年度若合伙人在退伙之前,年度审计同一公司年报多个年度，仅选取最近一个年度。例如，合伙人甲于2014年退伙，其负责客户公司A的2011年、2012年、2013年度的年报审计；那么，公司A的2013年报为退伙之际“最后一次公司年报审计业务”且取1，公司A的2012年报为合伙人甲退伙之前年度的同一公司年报审计业务且取0。审计的该同一公司年报审计业务则取0。其次，根据合伙人退伙之后的“流向”划分不同退伙模式，若合伙人完全退伙时取1，返聘原所时取0。

3会计师事务所内部治理机制。借鉴叶飞腾等(2014)、刘向强和李沁洋(2019)研究经验，采用历年综合排名前“十四大”事务所来衡量事务所内部治理机制，记为，包括国际“四大”事务所和国内“前十大”事务所，大型事务所在合伙人治理、合伙人利润分享规则、风险管理与质量控制等方面更加完善，对合伙人退伙之际审计执业行为的监督效果更强。因此，若退伙合伙人归属“十四大”事务所，视同事务所内部治理机制较强且取1，否则取0。

4控制变量。借鉴曹圆圆和陈宋生(2019)、闫焕民等(2019)研究经验，控制审计质量的潜在影响因素，包括公司规模、资产负债率、流动比率、应收账款比率、存货比率、盈利能力、每股经营活动现金净流量、独董比例、股权制衡度(第二至第五大股东持股之和除以第一大股东持股)、是否、产权性质(国企取1，否则取0)、异地审计(本地事务所取1，否则取0)、合伙人审计任期、合伙人专长(财务会计相关专业取1，否则取0)、合伙人经验(若签字合伙人在某行业累计审计客户数位于行业前10时视为审计经验丰富取1，否则取0)。此外，借鉴王小鲁等(2019)《中国分省份市场化指数报告(2018)》中“非国有经济发展”水平排序衡量公司所在地市场化发展水平，同时控制年度和行业固定效应。

五、实证分析

(一)合伙人退伙情况基本统计

据图1所示，合伙人完全退伙约占15%，合伙人退伙后返聘原所约占85%，这表明大多数合伙人退伙之后被原所返聘，即“退而不休”。在返聘原所类型中，合伙人返聘签字约占29%，返聘挂靠约占71%，表明一少部分合伙人在退伙之后仍以非合伙人身份临时性过渡签字，逐步让出签字权，但是大部分合伙人在退伙之后不再担任项目主审签字，而是挂靠在原所担任其他非签字审计工作，比如高级顾问等。

(二)样本描述性统计

表1是描述性统计结果。(1)可操纵应计绝对值的均值为0.061，标准差为0.062，审计报告激进度的均值为-0.014，标准差为0.179，审计质量指标数据分布合理。(2)在退伙类型中，合伙人完全退出的比例约0.149，退伙合伙人来自内部治理机制较佳的“十四大”事务所的比例约为0.907。(3)在控制变量方面，公司规模均值约为22.450，资产负债率均值约为0.447，国有企业样本约占0.419，独董比例和股权制衡度的均值分别约为0.372和0.665。退伙合伙人的连续任期约为3年，公司聘请本地事务所的比例约为0.633。

从成本管理自身角度来说，其作为一项繁琐性工作，通常情况下由成本规划、成本预测、成本管理及成本考核等诸多内容构建而成。在落实成本管理工作时，为了将成本管理作用充分发挥，需要从企业上下入手形成合力，给予成本管理工作高度注重，并将其落实到实处。然而，当前大多数制造型企业在开展成本管理工作时，普遍认为成本管理是财务部门的职责，其他部门无需参与其中，没有给予成本管理工作高度注重，导致成本管理工作过于形式化，影响自身作用的激发。并且，制造企业在成本管理过程中，没有开展专业培训工作，缺少引导和激励体系，在企业内部没有形成良好的成本管理意识，仅仅安排财务部门来落实，导致成本管理效果不理想。

(三)回归分析

首先，针对假设H1，表2第(1)、(2)列的结果显示：以可操纵应计绝对值和审计报告激进度作为审计质量的测度，合伙人退伙之际审计业务变量的系数均在1水平上显著为负，这说明相比退伙之前的往常业务，合伙人在退伙之际审计业务中更会保持审计独立性，降低客户公司盈余操纵水平，降低审计报告激进度，保障审计质量，呈现为“晚节效应”，支持假设H1a。

其次，针对假设H2，表2第(3)至(6)列的结果显示：以和作为审计质量的测度，无论是完全退伙模式还是返聘原所模式，合伙人退伙之际审计业务变量的系数均显著为负。进一步地，在完全退伙模式下变量的系数绝对值更大，但在系数组间差异Chow Test检验中，仅在作为审计质量的测度时，系数的组间差异为0054且在1的水平显著，部分地支持假设H2a。上述结果说明：相比返聘原所，合伙人完全退伙时在退伙之际业务中体现出略微更强的“晚节效应”，更能保障审计质量。

航标船舶与商业运输船有一定的区别，最明显的是具有吨位小，马力大、操纵性要求高等特点，并且配备有吊机、重力绞盘机等航标专用作业设备，同时还需要执行应急抢修作业以及公务接待等其他临时性任务，这就要求船员不仅具备过硬的航海技能，还需非常熟悉航标作业流程和技巧，掌握船舶作业设备使用方法，了解一定的航标法律法规，同时还要求懂得最基本的公务礼仪等，并且之前他们在运输船上主要追求利润最大化，安全防护方面投入较少，致使大多数船员安全意识不够，鉴于以上原因，需要加大培训力度，提升船员技能。

六、拓展分析：合伙人退伙行为的多维约束机制

(一)合伙人的个体异质性

,(,)=∂+∂,+∑,+∑+∑+,

(二)同侪监督压力

会计师事务所人力资源充沛程度决定了事务所内合伙人职位竞争的激烈程度，事务所内部人力资源配置可能对合伙人退伙行为起到一定监督作用，因为事务所内部人力资源越丰富，合伙人通常面临更大的同侪竞争压力和相互监督压力。本文采用事务所员工数量衡量人力资源丰富程度，若员工数量大于样本中位数，则视为人力资源丰富。表5第(1)、(2)列的结果表明在人力资源丰富的事务所中，同侪监督压力大，合伙人在退伙之际更可能保障审计质量。

(三)外部市场发展

根据公司归属地是否处于“北上广深”和王小鲁等(2019)《中国分省份市场化指数报告(2018)》分别衡量公司所在地经济发达程度和市场化发展水平。表5第(3)至(6)列的结果表明，公司归属地经济发达程度和市场化发展水平越高，合伙人退伙之际的审计质量保障效果越好，说明外部市场发展对退伙合伙人的执业行为起到一定监督作用，有助于提高执业质量。

七、稳健性分析

(一)考虑关键变量的替代测度

1审计质量。首先，借鉴Chen等(2010)研究经验，采用经过审计的财务报告信息质量()作为审计质量的替代测度，值越大，表示经审计的财务报告信息质量越高，审计质量也越高。其次，借鉴陆正飞等(2012)、余玉苗等(2013)研究经验，以审计意见()作为审计质量的替代测度。结果显示：合伙人退伙之际审计业务变量的系数均显著为负，在系数组间差异Chow Test检验中，仅在作为审计质量的测度时，的系数组间差异显著；此外，仅当合伙人归属的事务所治理机制较强时，的系数显著；上述结论与前文一致。

2.会计师事务所的内部治理机制。(1)采用事务所综合得分衡量，若事务所年度综合得分大于样本中位数，视为内部治理机制较强。(2)利用事务所业务收入总额衡量，若事务所业务收入大于样本中位数，视为内部治理机制较强。未予列示的研究结果表明，本文研究结论稳健。

(二)考虑内生性问题

为了进一步缓解内生性问题，构建PSM-DID模型。首先，将退伙合伙人作为处理组且取1，将与退伙合伙人归属同一事务所并始终保持合伙人身份的审计师作为对照组且取0，同时控制合伙人年龄、性别等变量，利用倾向得分匹配法(PSM)进行1：1最近邻匹配，为每位退伙合伙人匹配一位对照组合伙人。然后，设置变量，合伙人在退伙之际公司年报审计业务取1，之前年份取0。结果显示，*的系数显著为负，本文研究结论依然稳健。

(三)其他稳健性测试

(1)扩大样本观测区间。本文将研究样本扩大至合伙人在退伙之际前三个会计年度签字审计的同一批上市公司，对比合伙人退伙之际和之前两年审计同一家公司年报业务的审计质量差异。(2)剔除合伙人轮换样本。考虑到我国实施的审计师五年强制轮换制度可能产生的影响，剔除退伙合伙人对某一客户公司连续审计任期满五年的样本。(3)在原控制变量组合的基础上，进一步加入签字审计师的性别、年龄等个体特征变量，控制潜在遗漏变量问题；此外，考虑到个别会计师事务所因违法违规行为而被取消证券期货业务资格的特殊性，删除该类事务所的客户公司样本。未予列示的实证结果显示，上述稳健性测试结论与前文一致。

八、结论及建议

时至今日，我国注册会计师行业经过40余年的快速发展，合伙制会计师事务所的合伙人代际结构问题日益凸显，如何实现科学有序的合伙人代际传承是事务所急需解决的难题。采用我国原证券从业资格的会计师事务所在2014至2018年间的合伙人退伙记录，考察合伙人退伙如何影响审计质量，研究结果表明：(1)相比退伙前的往常业务，合伙人在退伙之际业务中倾向于保守决策并保障审计质量，表现出“晚节效应”；(2)进一步划分退伙模式，相比“返聘原所”，合伙人“完全退伙”时“晚节效应”更显著，机会主义行为更少，审计质量保障效果更强；(3)在事务所治理机制分析中，发现严格的事务所内部治理更能保障合伙人退伙之际的审计业务质量；在考虑关键变量替代测度、放宽样本限制和缓解内生性问题等一系列稳健性测试之后，上述结论仍然成立。此外，在拓展分析中，进一步从合伙人的个体异质性、同侪监督与外部市场三个维度探讨退伙行为约束机制，发现合伙人资历越老、同侪监督压力越大、外部法治监管越强，合伙人退伙“晚节效应”越强，退伙效率越高。综上，本文揭示了不同退出机制下合伙人退伙对审计质量的影响及其约束机制，为事务所如何实现安排合伙人退伙并实现有序代际传承提供了理论依据。

本文研究具有一定的政策启示意义：其一，会计师事务所应科学设计合伙人退伙机制，保障合伙人适时、有序退伙，合理安排合伙人客户资源的交接，避免合伙人产生退伙期限效应。同时，会计师事务所应加强代际传承文化建设，将代际传承文化作为合伙文化的重要元素，将代际传承文化融入人事管理制度，引导全体合伙人树立正确的代际传承理念；其二，作为事务所所有者、管理者及执业者的审计合伙人，应重视个人职业声誉、提高职业道德和法律责任意识，遵从事务所的合伙人管理制度，避免机会主义短视行为，高质高效地适时退伙；其三，证监会、中注协及地方注协等监管部门，应积极引导会计师事务所建立健全合伙人代际传承相关制度规范，改善事务所在代际传承方面“各自为政”的局面，提高审计行业监管效率，促进审计行业持续向好发展。