上海新文化传媒股份有限公司营运能力研究

摘 要：通过分析上海新文化传媒股份有限公司应收账款周转率、总资产周转率指标，发现其存在应收账款管理力度偏低、存货管理不规范、内部管理机制不完善等问题，从而提出增强应收账款管理、规范存货管理等对策，使企业能够在激烈的竞争环境中健康稳步发展。

关键词：营运能力;周转率;内部制度

一、上海新文化传媒股份有限公司简介

上海新文化传媒集团股份有限公司主要从事电视剧、电影等内容产品的投资、制作、发行及衍生业务以及户外LED大屏幕媒体运营、媒体资源开发和广告发布业务。2021年广告、影视业务收入占比分别为82%和18%。该公司期望通过“内容+渠道+技术”的战略，不断输出国际化文化内容产品，再通过“以市场为导向”的产业链整合及外围扩张，将不同的企业之间内容、渠道、平台进行融合，促进电视剧、电影、动漫、游戏、文学、文化旅游等各种不同内容形态的交叉渗透，打造具有强大创意力、传播力、生产力的综合性、国际化传媒集团。

二、上海新文化传媒股份有限公司

（一）上海新文化传媒公司应收账款周转率现状分析

上海新文化传媒股份有限公司近五年的应收账款变化趋势，2019年应收账款大幅度增长，增长了30亿，主要原因是根据客户信用条件，企业加大了赊销的力度，对其进行了大量的赊销，以及部分商贸业务应收帐款增加。2020年时大幅减少，减少了15亿，主要是由于公司加大了对应收账款的管控能力，加强了贸易业务结算和支付管理，控制了销售量，减少了赊销力度，在第四季度时缩减贸易规模，使得2020年应收账款较2019年末大幅减少。

上海新文化传媒股份有限公司与主要竞争企业上海影视传媒股份有限公司和上海灿星文化传媒股份有限公司应收账款周转率的对比，通过分析发现近五年来上海新文化传媒股份有限公司周转率水平处于中间位置，上海影视传媒股份有限公司在三者之间水平最高，上海灿星文化传媒股份有限公司相比则处于较低的水平。上海新文化传媒股份有限公司在保证销量存货的情况下，逐渐减少应收账款速度，保证赊销质量。这也直接说明了上海新文化传媒股份有限公司自身营运较好。

（二）新文化传媒公司流动资产周转率现状分析

2016-2018年销售收入呈下降趋势，2018年下降的原因有：一是因为市场上同种产品数量的规模在扩大，就导致供大于求，产了很多，但销售量却比较少，再加上数量多，市场价格随之下降，所以销售的毛利就下降了很多。二是因为国家的货币政策紧缩，就使得企业的融资综合成本上升。三是因为在运输方面的费用涨了，运输产品的费用也随之增加。2018年是销售收入最低的一年，是因为2017年时积压了很多存货，2018年时为了减少库存，企业对外大量进行了赊销，以致销售收入受到了影响。企业为了改变现状，对营销方式进行改善，推动了营销和服务模式的转型，加强巩固了企业在市场上的地位，又因为在2019年后国内供给侧结构性改革初见成效，所以花费的需求量有所增加，价格也上涨了，就推动了企业的盈利水平上涨，就使得后几名的销售收入呈上涨趋势。

在2016-2018年间，流动资产周转率是逐年下降的，而在2018-2020年间，是逐年上涨的，流动资产周转率越高就表明了企业对流动资产的利用越充分，利用率越好。在2016-2018年期间，虽然平均流动资产呈现上涨的趋势，但销售收入却在逐年递减，并且平均流动资产的涨幅小于销售收入递减的幅度，所以流动资产周转率一直在下降。2018-2020年呈逐年递增的趋势，这三年期间，平均流动资产的变化较小，而销售收入在不断增加，所以流动资产周转率在递增。

三、新文化传媒公司营运能力存在的问题

（一）应收账款管理力度偏低

上海新文化传媒股份有限公司在2016年到2020年应收账款周转率整体起伏不大，但是在2018和2019年应收账款周转率指标较低，远远低于同行业上海影视传媒股份有限公司将近20个百分点。说明上海新文化传媒股份有限公司的营运资金过多的呆滞在应收账款上，导致应收账款周转率偏低。这是因为上海新文化传媒股份有限公司希望在激烈的市场竞争中获得进一步的优势，并与客户签订短期销售合同以增加其市场份额。通过这种方式虽然扩大了销售量赊销范围，却导致了上海新文化传媒股份有限公司应收账款日益膨胀，在产生应收账款利润的同时，客户违约和占用的大量流动性资金能否及时回收的问题被忽略，从而增加了坏账风险可能。

（二）内部管理机制不完善

上海新文化传媒股份有限公司在营运中对于资产的管理和利用效率较低。在比如实施预算的过程中，上海新文化傳媒股份有限公司内部监控机制供不应求，在企业日常的资金运转中出现无人控制和监督的情况，或者在一个环节出现多人监控的情况，这些使得相关人员的权责混乱，导致资金在日常运作中呈现无序的状态，不利于企业的盈利。

（三）营运能力体系不健全

对于上海新文化传媒股份有限公司而言，在营运能力分析中没有建立一个合理的分析系统，导致其分析框架和模型存在某些缺陷和不足。例如，上海新文化传媒股份有限公司在进行营运能力分析时因为缺乏一个完整良好的分析系统，导致对分析目标和分析节点的控制把握不到位。使得企业的分析较为片面，侧重点不明确，只看重和分析财务报表中的利润表，把大部分时间和精力放在了企业的盈利状况上，使得上海新文化传媒股份有限公司的营运能力分析工作没有得到很好的开展，以追求利益最大化为最高目标，虽然短期内有很大的收益，但从长远来看，不利于企业的健康持久发展。

四、提高新文化传媒公司营运能力的对策与建议

（一）增强应收账款管理

上海新文化传媒股份有限公司应收账款周转率较低，并且存货在流动资产中的占比很大，对企业的日常营运产生了较大的影响。因此，必须加强对于应收账款的管理，从而加速营运资金的周转率，提高其使用效率。

上海新文化传媒股份有限公司应实施详细完整的统计数据，严格控制和监督已经发生的应收账款，加强对应收账款的日常管理。其主要的方法是通过编制应收账款分析表进行账龄分析。应收账款分析表应该有如下方面：顾客称呼、应收账款确定日期、金额、产品名称和产品所占比例。一般来说，客户违约的时间越长，收款越困难，成为坏账的可能性就越大。通过老龄化分析，上海新文化传媒股份有限公司可以了解信贷期内仍有多少欠款、有多少欠款超过信贷期时间、欠款存在的长短和短款的占比比重等等。由于长期违约，有多少欠款可能成为坏账，哪些客户存在拖欠情况，需要做相对应的记载，以便及时采取相应措施。

（二）完善内部管理机制

首先对于上海新文化传媒股份有限公司内部的奖惩机制进行改善。一是奖惩及时的原则：对于员工为公司做出的贡献和正确行为要及时的鼓励，对于员工的错误行为要及时的纠正，发挥奖惩机制应有的作用。行政部门应当及时对员工奖惩采取延误、推卸或者拒绝的管理人员进行处罚。其次上海新文化传媒股份有限公司应强化约束机制。为了提高公司日常处理业务的营运资金能力，最重要的是要加强对于财务预算的管理。

参考文献：

[1]陈亚.农业企业营运能力分析——以A公司为例[J].中外企业家，2019

[2]席伟明.企业营运能力分析的本质、体系和框架[J].营销界，2020

作者简介：杜鲲（1976.4-），性别：男，民族：汉，籍贯：四川省泸州，学历： 研究生，职称：讲师，研究方向：财务管理，公司战略