新发展格局下小微企业融资困境与对策研究

摘 要：小微企业是国民经济的重要组成部分，小微企业融资难是一个长期存在的问题。在经济发展的新阶段，小微企业融资需求呈现出低成本、高便捷、综合化、多样化特征，并出现了融资结构不平衡、产品设计与执行存在差距、产品同质化严重、信息平台效率低等问题。建议建立全国统一的信息平台、重构重视第一还款来源的信贷文化、明确银行定位差异竞争、建立小型非营利性金融机构以解决长尾客户需求、加强小微企业自身的数字化建设与金融知识培训等，以更好地满足小微企业的金融需求。

关键词：新发展格局;小微企业;融资困境

中图分类号：F832.4;F279.27文献标识码：A文章编号：1005-6432（2022）14-0097-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.14.097

1 引言

小微企业是国民经济的重要组成部分。据统计，小微企业占据我国市场主体的90%以上，贡献了全国80%以上的就业、70%以上的发明专利、60%以上的GDP和50%以上的税收[1]。小微企业融资难是一个广泛且长期存在的问题。中国人民银行数据显示，目前我国超过1亿户的小微企业法人和个体工商户中，从银行获得贷款的仅有17.5%，这一比例与小微企业对国民经济的贡献度不相匹配。

全球新冠肺炎疫情的发生，使得小微企业融资难的问题日益严峻。对此，中国人民银行、银保监会充分运用存款准备金率定向调整、专项再贷款再贴现等货币政策工具，提高对金融机构的普惠金融考核权重，并推出延期还本付息、免息低息贷款、无还本续贷、信用贷款支持等具体方案，在一定程度上缓解了疫情给小微企业造成的冲击。但这些阶段性政策与措施为特殊时期的特殊之举，难以常态化。在国家提出的国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下，小微企业是吸纳就业的主渠道，也是经济增长的新活力，加强对小微企业的金融服务，是金融支持实体经济、推动高质量发展的重要内容，具有十分重要的战略意义。

2 小微企业融资需求的新特点

传统小额信贷理论认为，小微客户融资难的主要卡点在于可得性，获得贷款是小微客户的最迫切需求，它们对利率水平的高低、便捷程度的敏感性要远低于贷款的可得性。以孟加拉乡村银行为代表的贷款机构的实践经验也表明，小微客户在保证获得贷款的前提下，能够且愿意承担较高的贷款利率，这是小额信贷区别于普通银行信贷的显著特征之一。但在全球经济下行、国际局势动荡、金融科技创新、不确定性因素增加等新的经济环境下，小微企业的融资需求也呈现出新的特点，主要表现在以下三方面。

2.1 对融资成本的敏感度提高

近年来，虽然国家出台了多项政策措施推动小微企业融资，但由于整体经济下行，小微企业自身的融资意愿普遍不强，对融资的低成本诉求提升，甚至出现银行愿意放贷但是企业不愿接受贷款的情况。

2.2 对融资的便捷度要求提高

廖理等（2021）通过对比调查有疫情影响和没有疫情影响下小微企业的生存状态，得到的数据顯示，小微企业的存活率在疫情冲击下降低了11.81个百分点[2]。面对经营环境的不确定性增加，小微企业的融资需求被及时灵活地满足，将成为其能否持续经营的关键因素。

2.3 对金融服务的综合化、多样化需求更明显

传统小额贷款客户的金融需求主要集中于贷款，以及相关的储蓄、汇兑、保险等业务。而现在，小微企业还有账款管理、资金规划、个人理财等多样化金融业务需求。

同时，新冠肺炎疫情催生了小微企业的数字化转型升级，以及其在智能支付、线上融资、数字化营销与管理等方面的综合化业务需求。

3 小微企业融资的新困境

3.1 融资总量增长但结构不平衡，首贷信用贷难

数据显示，近年来我国小微企业贷款总量明显增加，银行业金融机构普惠型小微企业贷款连续实现高速增长，截至2021年3月月末，贷款余额16.81万亿元，同比增长33.87%。相对于融资总量增长，小微企业融资结构呈现不平衡，传统金融机构下沉的力度、规模和客户数量仍然有限，部分商业银行存在信贷资金过于集中于某一些优质小微企业的“垒小户”、争抢客户现象。2018年中国银保监会将普惠型小微企业贷款的考核口径由单户授信总额上限500万元调整为1000万元。事实上，全国工商联发布的报告显示，存在融资需求的小微企业中，有62.7%的需求金额都在100万元以下[3]。考核口径标准的提高，在某种程度上挤占降低了长尾小微客户贷款的可获得性。

小微企业融资难，关键是“首贷难”。有调研显示，小微企业一旦首贷通过，后续融资可得率较高，第二次贷款获批的比例达到76%，4次以上贷款获批的比例达到51%[4]。相对于已经获得过贷款的企业申请贷款的获批率，自成立以来从未获得过贷款的企业申请贷款获批概率较低。即使贷款获批，仍以抵质押等担保方式为主，信用贷款的获得率仍然较低。以安徽省的数据为例，截至2020年4月月末，全省银行机构小微企业贷款中，信用贷款的占比为11.15%，大大低于同期小微企业贷款中保证贷款（31.28%）和抵质押贷款（49.91%）的占比，也远低于同期大型企业和中型企业贷款中的信用贷款占比（47.53%，25.06%）[5]。

3.2 融资产品有设计但执行有差距，政策效果打折

近年来，小微企业信贷产品创新步伐加快，出现了不少特色产品，如以纳税信息为基础的“云税贷”“税融通”，以应收票据为基础的“票据贷”，以竞拍信息为基础的“拍卖贷”等。但是，产品实际执行受到政策、机制、理念等各方面的制约，仍存在诸多问题。

以疫情后国家要求商业银行大力推行的普惠型小微企业无还本续贷业务为例，其产品设计初衷是希望缩短小微企业的资金接续间隔时间，从而降低资金周转成本，但调研发现，产品在实际执行中存在以下三个方面的问题。

第一，产品供给与客户需求存在一定差异，目前市场上大部分银行的无还本续贷产品以抵押类为主，而普惠型小微企业规模相对较小、抵押物较少，小微企业客户不符合无还本续贷准入门槛的情况较为普遍。

第二，银行风险控制能力不足，部分银行仍把按期还款作为检验企业偿债能力和还款意愿的重要因素，无还本续贷业务省去了还贷环节，对于内部管理和财务报表规范性较差的小微企业，银行失去了一次对其财务状况和资金运用能力进行检测的机会。

第三，银企间互信缺失产生不利影响，部分银行担心过度使用无还本续贷模式，容易使企业滋生依赖心理，增加风险。而小微企业对运用无还本续贷产品也存在一定顾虑，担心其他银行或第三方客户获悉企业通过无还本续贷方式周转资金后，形成企业资金链紧张的负面印象，影响企业后续生产经营和资金活动。这些因素都阻碍了无还本续贷业务的增量扩面。

3.3 企业需求个性化但银行产品同质化，业内竞争激烈

小微企业需求特征多样，对实效、期限等要求差异化明显。目前，我国共有银行业金融机构近4600家，机构类型20余种，多元化的银行机构体系已经形成，但商业银行业务品种单一、产品及服务同质化问题仍比较明显，难以做到一对一地提供个性化信贷服务方案。一般来说，不同商业银行有自己的功能与客户定位，小微企业是地方性中小商业银行、农村商业银行的主要客户对象。

但在国家政策的引导与监管考核下，大型商业银行也开始关注这一原本并不擅长且并不愿意进入的领域，它们借助金融科技手段降低成本，服务触角得到极大扩张，成为普惠金融的重要参与者。加上国家的贴息政策，大型商业银行通过低利率投放，贷款总量大幅提升，抢占了一部分中小银行的小微信贷市场份额，银行间的竞争更为激烈。

3.4 信息平台数量多但信息质量低，公共资源浪费

信息不对称是制约银企合作、阻碍小微企业金融供给的主要因素，也是首贷难、信用贷款难的关键原因。

目前，中央职能部门、地方政府、银行金融机构等设立了各类信息交互平台，比如国家发展改革委与银保监会联合推出的“信易贷”、税务部门的“银税互动”，地方政府设立的银企信息登记、地方金融综合服务平台，银行平台如建设银行“惠懂你”、工商银行“工银聚”等。这些平台涵盖信息收集发布、融资撮合等多方面功能，以期消除银企间的信息壁垒，拓展小微金融服务范围。

但从实际运行情况来看，虽然平台数量多，但存在平台间相互孤立、信息不完整、覆盖面窄、信息更新时滞等各种问题，平台实际使用效果大打折扣，大量同质性平台的设立还浪费了政府公共资源，难以提高社会的总体运营成本。

4 小微企业融资问题解决建议

4.1 建立全国统一信息平台，优化信息管理

数据获取和分析能力决定了商业银行是否愿意提供首贷和信用贷款。其中，数据分析能力商业银行可以通过与金融科技公司合作实现外部赋能，但是，数据获取能力仅凭商业银行一己之力是无法完成的。

需要建立全国统一的信息平台，国家统一标准，进行企业信息共享的顶层设计，打破各政府部门的信息孤岛，有效对接企业信息的供给与需求。改变以往各自为政“点对点”式的信息交互模式，实现“总对总”式的各职能部门数据对接，保证信息的完整性。同时，加强各职能部门的信息监管，打击信息泄露和虚假信息，保证信息的安全性和真实性。

平台的建立可以在有条件的地方先行试点，后逐步建立和对接全国性平台。以信息平台为基础，围绕企业个性化、多元化的融资需求针对性创新融资产品，满足更多新型企业、初创企业的融资需求，更好地解决首贷难题、信用贷款难题。

4.2 注重第一还款来源，树立正确的信贷文化

商业银行是间接融资的主要承担者，要践行初心使命、体现责任担当，做到政治责任、金融责任和社会责任的有机结合和行动统一。

从根源出发，倡导正确的信贷文化，摒弃“见保即贷”的信贷理念，真正注重对第一还款来源的调查分析，在信贷风险管理实践中真正做到“凡第一還款来源充足的，不再追加抵质押和担保”，切实降低小微企业的融资成本。

一是修正现行的企业信用评价体系，加大对未来现金流的考核，适当减少对担保物的考核分值;二是调整贷后管理重心，把监管重点从担保物调整为借款人在贷款期限内现金流的变化情况，与全国统一信息平台对接，建立借款人现金流波动监测反馈预警系统，有效控制风险。

4.3 明确自身定位，实现银行间差异竞争

首先，从各类型银行的业务定位来看，国有大型商业银行可发挥自己的数据储备与金融科技优势，着力开展面对小微企业的线上服务，通过科技手段降低经营成本，开发标准化信贷产品，扩大服务覆盖面;中小型商业银行可发挥自己面向基层、扎根基层的区位优势，坚持支持县域实体经济的定位，将有限的人力、资源集中应用于最擅长的领域，开发行业特色金融产品，实现相同或相近行业小微企业金融服务的流程化、批量化管理，发展供应链金融，提升小微企业金融服务能力;农村商业银行可发挥地缘优势，针对农业农村部和财政部分批支持建设农村优势特色产业集群需求，开发特色行业或领域的信贷产品，支持优势特色产业链上的农业龙头企业和各类新型农业经营主体。

其次，从金融科技发展趋势看，中小银行与农商银行发展线上金融不可避免，但无须也不可能像大型银行那样大投入，可以围绕某一个行业或领域重点突破，做深做透，以增强客户粘性为目的，通过具有本土优势的特色场景金融的构建，来满足客户贷款、存款、理财、购买外汇、转账支付、生活缴费等多样化的潜在金融需求，提升银行总体收益。

最后，从同一家商业银行内部不同分支机构与网点看，也应根据辖区客户特点和需求，坚持差异化经营原则，因地制宜实现“一支行一特色”“一行一品”，提供差异化、特色化信贷产品。最终，形成多层次、广覆盖、有差异的供给体系，促进金融服务有效下沉。

4.4 建立小型的非营利金融机构，解决长尾末端客户需求

从解决小微企业融资问题的国际经验看，美国、德国、日本都是较好地解决中小企业融资问题的典型代表。其中，美国、日本以商业化金融服务为主、政策性金融服务为辅，德国以非营利性银行体系为主。

从实际效果看，德国的做法有效降低了企业融资成本，避免了其他西方国家中常见的去工业化现象，实践价值很高。德国金融系统的核心是银行，但其大型商业银行机构少，大型银行机构贷款仅占全部银行贷款的12%。德国非营利性银行机构占德国银行业机构总数的80%以上[6]，其业务经营范围与商业银行相同，能够提供全能金融服务但主要侧重于传统存、贷、汇金融服务业务，是德国小微企业金融服务的主渠道。

德国非营利性银行的做法：一是直接向小微企业提供低成本融资;二是与政府出资组建的非营利担保公司合作为小微企业提供融资服务;三是与政府合作设立风险投资公司，以产权投资形式向申请贷款被银行拒绝的小企业提供风险投资资金。我国也可以借鉴德国的做法，在目前的金融服务机构体系基础上，通过财政资金支持，试点建立一批以扶持小微企业为主要职责，非营利性的中小金融机构，专门服务于不能在商业化金融机构获得服务的客户群体，最大限度地覆盖长尾客户。

4.5 加强小微企业自身的数字化建设与企业主的金融知识培训

新冠肺炎疫情暴露了小微企业在数字化建设进程中的短板，绝大多数小微企业尚不具备线上经营能力，且商业模式单一、内部管理落后，无法将数字化经营的信用积累转化为信用价值。

建议以金融科技公司、信用科技公司与商业银行等合作为切入口，通过丰富小微企业运用场景，以数据为基础、以技术为手段，充分汇集和挖掘企业经营管理中的信息数据，重塑信用价值。重视加强对小微企业主的金融知识培训，提高人力资本，通过企业主自身素质的提升达到对信息与资源的最优利用与整合[7]，提升其创新意识与创新活力。小微企业加快自身数字化建设，主动对接金融机构的数字化信息需求，拓宽融资渠道，提高融资效率。

参考文献：

[1]杜丽娟.“降成本”推进第五年 小微企业受特别关注[EB/OL].（2021-05-10）[2021-05-10].http：//www.cb.com.cn/index/show/zj_m/cv/cv135122561266.

[2]廖理，谷军健，袁伟，等.新冠疫情导致小微企业生存率下降[J].清华金融评论，2021（1）：107-112.

[3]全国工商联，国家金融与发展实验室，蚂蚁集团研究院.“小”的力量 2019—2020小微融资状况报告[EB/OL].（2020-05-08）[2020-05-30].https：//wenku.baidu.com/view/b779f655bcd5b9f3f90f76c66137ee06eff94ee9.html.

[4]闫东修.破解民营小微企業“首贷难”的实践探索[J].金融发展研究，2020（1）：91-92.

[5]施其武，郑立，段明明.小微企业信用贷款问题研究：基于安徽省的实践和探索[EB/OL].（2020-06-22）[2020-06-22].https：//www.financialnews.com.cn/ll/gdsj/202006/t20200622_193836.html.

[6]赵玉睿.服务小微企业银行体系的国际镜鉴与选择[EB/OL].（2020-02-03）[2020-02-03].https：//www.financialnews.com.cn/ll/gdsj/202002/t20200203_175885.html.

[7]黄宇虹，黄霖.金融知识与小微企业创新意识、创新活力：基于中国小微企业调查（ CMES） 的实证研究[J].金融研究，2019（4）：149-167.

[基金项目]浙江金融职业学院校级科研项目“后疫情时期小微企业金融服务创新研究”（项目编号：2020YB17）;2021年度浙江省金融教育基金会课题“新发展格局下小微企业融资新困境与对策研究”（项目编号：2021Z01）。

[作者简介]邱俊如（1980—），女，湖北建始人，硕士，副教授，研究方向：普惠金融、银行信贷。