证券公司财务管理风险监测与防范策略

叶丽霞

在我国经济快速发展的同时，金融领域也取得了较好的成绩，尤其是证券市场的发展成就更加突出。但是在这一过程中，券商所面临的挑战和竞争也越来越大，券商发展与存续存在诸多不确定因素，其财务管理工作若出现问题，必然会造成严重的经济损失，因此加强对财务的控制，建立健全财务管理体系，对于保证企业长远发展具有十分重要的意义。

证券公司是构成我国经济命脉的“主力军”，发挥着举足轻重的作用。目前，我国证券公司在金融领域取得了一些成绩，但在财务管理上还存在一些问题和缺陷，因此要对其中一些潜在风险进行深入分析，找出问题的根源所在，从而确保证券公司的财务管理健康有序发展。

一、加强证券公司财务管理风险监测的重要意义

（一）有利于防范潜在风险

加强对证券公司的财务管理，有助于其有效防范各类风险。从我国现实出发，我國证券公司在发展中必然要面对各种风险，包括决策风险等，这些风险不仅会影响证券公司的整体战略规划，还会给证券公司带来财务效率低下、资产流失等问题，从而影响券商的正常发展。因此公司必须加强对其财务管理的关注，充分发挥其风险控制的优势，并对其进行科学的度量和评价，从而有效控制风险。从投资决策、利润分配、服务品质等多个角度出发，建立一个科学、完整的风控体系，并采取相应措施，有效预防和控制潜在风险。

（二）有利于最大化提升公司发展潜力

第一，完善财务管理能够为企业员工指明工作方向，引导他们发挥自己的作用，提高他们的工作水平，规范他们的工作程序。第二，能够及时发现公司经营中的问题，提高公司服务效能，合理调配资金，促进公司资源配置，促进公司快速向财富管理转变。第三，对证券公司财务信息的真实性、信息来源的可靠性提出了更高的要求，能够更准确评价和预测行业发展，为公司的经营决策提供依据，从而使公司潜能得到充分挖掘。

（三）有利于指明运营方向

企业财务管理由财务数据和经营行为两部分组成，财务数据要从多个方面进行收集，并对它们进行特殊的加工和处理，然后将其运用到实际中。以财务数据为基础进行的财务管理不仅可以提高经营效率，而且可以为各类定向选择问题提供科学、合理的解决方案，使各个方面的管理关系得到更好的协调。促进证券公司向同一目标机构进行各类金融业务，将资金闲置问题降至最低，就是促进证券公司在协同发展的同时保持稳定经营。

二、证券公司财务管理中存在的风险及其成因

（一）证券公司财务管理中存在的风险

1.不够重视财务管理工作

目前，大家普遍认为我国证券公司的经营管理思想主要集中于如何提高公司收益，而忽视了建立健全财务管理体系这一点。随着社会快速发展和市场经济的不断变化，券商的财务制度必然会对公司发展产生一定不利影响，所以必须加强对企业的财务管理，搞好财务管理，促进公司健康发展。企业管理者要适应时代发展，抛弃陈腐的思想，转变思维，积极改革和创新财务管理，健全财务管理制度。

企业的财务管理工作是企业的一项重要工作，企业的领导者和决策者必须正确认识财务管理的重要性，从而推动企业健康发展。所以企业领导者们不但要抓住机会，而且要勇于迎接新的挑战，要适应新的发展趋势，转变过去的思维方式，引进高素质的财务管理人员，用先进的财务管理思想，不断完善和保障现有的财务制度，以此来确保财务工作的顺利进行。

2.财务管理机构设置不健全

许多企业由于缺乏有效管理，对现金持有数量不明确，对现金运用缺乏科学、周密的规划，造成资金的闲置和短缺。结合证券公司具体情况，对其日常现金流量进行控制，运用科学的财务管理方法提高资金流动效率。证券公司对应收账款的管理要非常严格，应收账款不能及时回收，将会造成坏账的产生，从而增加公司的财务风险，但是从现实角度来看，券商在经营过程中必然要面临信用销售的问题，这既能提高券商的销售业绩，又能减缓券商应收账款的周转速度。

3.缺乏完善的资金预算体系

首先，从调研和分析来看，我国券商的基本业务环节比较薄弱。落实到具体工作中表现为经费预算不足，财政工作中的领导决策常常占主导地位，资金预算制度也不健全。其次，缺乏执行能力。一些公司虽然制定了相应的预算管理制度，但由于客观条件的制约，常常只停留在表面上，而不能真正地落实到实际中去，此外，有些工作人员责任心不强，执行能力不强，这也是其存在的风险之一。

（二）证券公司财务管理中风险的成因分析

1.内部因素

在我国，使得我国证券市场存在着较大风险的主要因素便是内部因素，券商自身资产负债率比较高，而高负债经营更是使其经营风险倍增。同时，如果公司内部控制制度不完善，也会产生财务风险。目前，国内绝大多数中小券商已与现代企业制度相结合，形成了一种公司制的组织结构。尽管它在管理方式上更具科学性，但是在实际操作中，它所面对的业务条线太多，企业内部合规与企业发展效率存在着矛盾，企业重业务、重盈利的经营理念在某种程度上会减弱企业内部监管。当前，金融领域都在强化党的领导下，突出金融风险防控，健全金融机构的法人治理结构，着重推进对实体经济的金融服务，证券公司尤其是国有企业，在很大程度上发生了重大变化。

2.外部因素

证券公司财务风险的形成，除内部原因外还包括外部因素，一方面，由于证券市场的发展与经济周期的联系十分紧密，往往在经济周期之前出现“谷底”或“峰谷”，从而更好地反映出国民经济的现实状况。近年来，我国金融市场出现了一种国际化的趋势，证券公司驰骋在全球范围内的金融市场，经济风险更加突出。另一方面，整个证券市场的竞争比较激烈，而目前我国股票市场正在经历着由单一的初级经营转向集中经营的转型，导致一些公司在激烈竞争中必须通过提高折扣来获得更多的价值客户。这种现象在一定程度上导致了企业的恶性竞争，使整个产业利润大幅下降，同时也带来了巨大风险。

三、证券公司财务管理风险监测与防范的有效策略

（一）完善内部控制制度

为了更好地发挥内部控制作用，必须建立健全的风险评价和管理体系。首先，有关证券公司要根据自己的具体情况，建立自己独特的风险管理文化，创造一个有利的风险管理环境和氛围，从而提高企业内部的金融风险意识。其次，要建立健全完善的金融风险预警指标，保证其对金融风险的认识更为清晰，准确把握企业目前的财务风险状况。在正式建立金融预警系统前，必须建立财务指标体系，并进行有针对性的信息分析和处理，从而达到对各种金融风险的预警，为今后金融风险提供科学的防范与对策打下良好基础。此外，要积极提高风险分析的能力，综合各方面的信息，把定性和定量相结合，同时加强运用各种新的计算机技术，以及在必要的时候，借鉴管理者的经验。

最后，要建立健全應有的制度，以保证风险管理全面实施，最大限度地进行风险识别、分析和控制，从根本上保证风险管理制度化、科学化，并建立一套完善的风险评估机制。对内部控制而言，监督是其最重要的职能，如果在其内部控制方面存在缺陷，则很难保证其完善，因此必须加强对与其有关的行为的监管和控制，以使其真正发挥其实质功能。特别是在内部审计和监督方面，在证券公司的机构中，通常都有一个审计部门，因此为了有效保证内部控制的有效性，稽核部必须采取科学、高效的审计手段。对风险内部控制自身的完整性进行监督和检查，而监控的重点是对各个环节实时监控。将日常监管与事后监管相结合，可以使风险内部控制体系得到更完整的优化，从而更好地防范金融风险。

（二）健全财务管理机制

为了使金融管理制度更加有效和完善，同时为了实现高质量的金融风险防范，券商必须实施全面的预算管理，在实践中，预算是一种主要的控制与评估方法，它不仅包括财务目标的预算，而且也包括企业的综合经营管理预算。完善的会计核算制度可以促进券商的财务风险管理，达到企业经营预算与发展目标的均衡，从而有效提升券商的管理效率，减少风险，为公司价值创造有利的条件。我国金融体制改革面临着严峻挑战，由于我国政治、经济、社会和技术环境的不断改变，因此证券公司要充分认识到上述宏观环境的现实变化，并从中找出相应的规律，从而制定出相应的解决对策。另外，券商在进行财务管理时，要根据财务管理的方式、策略等做出相应的调整，从而使券商具备较强的应变能力，并能有效降低其财务风险。证券公司在发展的过程中，必然会不断拓展其经营范围，加强对财务信息的管理，可以有效降低企业所面对的各类金融风险。这不仅可以保证公司的运营安全，还可以提高公司资金管理信息化程度，实现对基金的财务风险进行有效控制。随着证券公司资本经营规模的不断扩大，传统的财务信息管理体系已不能满足市场需求，因此在现有的基础上，通过规范电子资金审批程序，确保工作人员能够更好地掌握资金的使用状况，并能有效保证审批工作的实效性。根据现实状况，对上市公司的财务状况进行科学评价，对其职能进行深入的优化，同时也要加强对财务体系的运用，以达到防范各种金融风险的目的。

（三）树立财务管理风险意识

管理层应该注意人员配置、岗位设置和财务人员在防范证券公司风险中的作用。在制订相关的工作方案时，要根据自己的实际情况，根据工作人员的性格特点及优势和不足，尽可能地提高工作人员素质，改进工作人员的职业道德。公司可以定期组织系统培训，有针对性地进行学习，让员工获得更多先进的专业知识，让他们能够在短时间内发现问题并加以预防，提高他们的业务能力。领导干部要起到带头引领的作用，加强对财务的科学管理，树立正确的理财观念。同时，要加强对券商的宣传，增强其财务意识，规范其财务工作。明确各岗位员工的工作职责，做到各岗位员工严格执行公司各项规章制度，严禁违规操作。同时，各岗位之间也要相互监督，一旦发现问题及时向上级汇报，由主管做出相应的处置。

（四）强化落实风险管理

在金融风险管理体系中，如果存在一个漏洞就会导致金融风险的发生，不管是哪一类公司，建立健全金融风险控制体系都非常重要，它与风险管理工作中的责任分配效果和财务管理目标设定的质量息息相关，健全的金融风险管理体系不仅可以有效减少企业财务风险，而且可以促进企业在自我优化的同时减轻财务风险程度。因此，有关证券公司要做好风险识别、评价、预估等工作，确保有效执行风险预警和市场监测报告，并建立相应的利率和汇率风险管理体系，从多角度提高财务风险分析报告的准确性。

另外，要建立健全金融风险评估体系。首先要拓展目前的财务风险报告体系，一般情况下，财务风险报告体系可以帮助企业的管理层在第一时间发现财务风险，从而对其进行有效预防和应对。其次，要构建一套科学、有效的金融风险评估模型，根据考核的结果，合理配置资金，从而促进公司治理体系的进一步完善。最后，要把财务风险管理的目标细化到最小，加强限额管理方法的运用。在提高对金融风险的分析能力的同时，将定性与定量相结合，有效反映理性管理的实际功能。

结 语

综上所述，随着市场经济的发展，我国证券市场的竞争日益加剧，上市公司的财务风险管理已成为其持续健康发展的必然要求。证券公司作为金融市场的主体，在整个金融市场中占有举足轻重的地位。随着证券公司规模的不断扩大，其面临的金融问题也将越来越多，企业财务经理要不断提高自己的专业素质和工作能力，以保证公司的健康、持续发展。在工作中要严格遵守国家有关法律、法规和公司规章制度，同时要注意财务管理职能发挥。要加强对券商的财务管理，要不断优化公司利润结构、融资渠道、健全的监督机制，才能保证券商的长久健康发展。

（作者单位：东莞证券股份有限公司）