用目标养老基金提前规划养老

王念

日前出台的《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》明确提出“银发经济”;4月国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》发布，标志着我国个人养老金制度逐步落地，养老投资愈来愈受到投资者的关注。

积极参与个人养老金

个人养老金制度被称为中国养老保险制度的第三支柱。众所周知，养老第一支柱是社保，覆盖了养老的基本需求，第二支柱是企业年金或者职业年金，覆盖面非常小，不是所有企业都会有。因此，这就需要每个人为自己以后的养老做准备。

所以，个人规划养老不仅要量力而行，而且越早越好。关于个人养老金制度，在不影响生活品质的前提下，建议能参与尽量参与，尽量用足额度。

个人积极参与个人养老金，一方面不仅可以节税，另一方面长期投资的话，相当于放大了本金，而本金再叠加复利效应，最后差异是非常大的。这也是国家推出个人养老金制度的意义所在。

公募基金是较容易获得的养老投资工具

养老投资的金融产品大致可分为四类，有人概括为“银信保基”。其中，“银”指银行机构及子公司发行的产品，包括养老储蓄和理财;“信”指信托机构发行的养老信托产品;“保”指保险机构发行的专属养老商业保险产品;“基”指公募基金公司发行的专门的养老公募基金产品。

在以上四个方向里，目前所有老百姓比较容易获得的是公募基金发行的养老目标相关公募基金产品，其门槛非常低，网上和线下渠道都可以买到，是较容易获得的养老投资工具。

在美国，个人养老产品里面有许多以FOF基金形式存在，即养老FOF基金。由于FOF基金是由基金经理在选择基金，因此相比于个人投资基金，FOF基金具有更加专业的操作，能够在各类资产中做好资产配置，平衡风险和收益，以保证最终的投资结果。

那么，相对于普通投资者来说，为什么FOF基金的收益更有保障？

第一，FOF基金会尽可能地多去搭配各类资产来平滑组合波动;第二，这类基金会尽可能通过定性和定量分析找到市场上最优秀的基金经理来争取高额收益。

因此，鉴于FOF基金的优势，除了养老FOF基金，还有平衡型、稳健型、积极型FOF基金。平衡、稳健和积极指的是FOF基金本身的风险等级，对于普通投资者来讲，对自己的风险承受能力评估之后，可投向相应的风险等级产品。这些产品在投资端由于限定了特定的风险等级，在具体投资中策略有一定区别。

因此，如果想要通过FOF基金来规划养老，投资者可以在风险承受能力评估之后去买相应稳健的FOF基金组合，或积极平衡的FOF基金产品，这样就可以让基金经理帮助自己把投资的底层搭配好，并最终呈现相对比较稳健的产品。

目标基金是很好的养老投资标的

对于养老FOF基金，近期市场上又推出了新的养老类基金产品，如目标基金。

首先是目标日期基金。什么是目标日期基金？其实，大家可以把这个日期简单地理解成自己预期退休的年份，预期在这一年前后两三年退休，此时就可以去买这样的产品。

假设，王某今年50岁，再有10年退休，如果现在开始买养老产品的话，可能对于风险的承受能力相对弱一些，因为10年之后就要用了。但是如果王某今年20岁，到退休的时候可能70岁，还有50年，此间就可以把股票部分的敞口放得稍微大一些。

也就是说，目标日期基金是根据当下的年纪和预计的退休年龄，灵活调整投资方案的基金。投资年限长，就可以增加权益类资产的比重，以抓取成长价值;投资年限短，就考虑稳健的产品，以获得稳定收益。

其次是目标风险养老FOF基金。这类基金风险恒定，股票和债券比例可以简单理解是固定的，每年买都是这个比例，所以評估相应的风险、买入与自己预期契合的产品就可以了。

如何挑选养老基金产品

第一，从自己的角度出发，评估自己的风险承受能力，要选择与自己投资能力和波动承受能力匹配的基金，需考察买入基金的底层资产的波动性。

第二，长期关注产品的收益、风险、波动。基金购买的资产和股票，是价值型、成长型还是稳健型，以及调仓频率等。通过长时间跟踪和了解，最终筛选出比较契合的产品。

建议投资者一定要充分了解本人风险承受能力。专业的事情交给专业的人，可通过FOF基金或其他产品形式找专业人士选基金，做好资产配置，实现收益目标。

不过值得注意的是，FOF基金也会有波动，会根据自己的风险敞口有相应的预期收益和风险情况。对于我们普通的个人投资者而言，一是关注流动性风险，即对现金需求的预估，如果对现金流规划不够充分，会对个人资金流动性造成比较大的压力;二是市场波动风险，任何一只基金都会有这种情况。如果投资者没有很全面地评估自己的风险承受能力，在市场波动时发现突破了风险底线，容易造成本金损失。

总之，对于个人养老金规划，养老类基金是不错的选择。如果普通投资者理财渠道匮乏，又想参与养老账户投资的话，可以尝试从目标基金开始，这是一站式的最好的解决方案。因为目标基金能够让我们清晰地知道自己的退休投资规划，而且会有一个较长的投资维度。提前规划养老，这就给产品留有较为充足的时间，以赚取长期投资价值，从而达到财富积累，并最终实现体面养老。