股神榜：赤峰黄金、中兴通讯、卫星化学

收盘收益=（本期收盘价—上期收盘价）/上期收盘价。

本期累计收益率=（1+上期累计收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盘表现：1、当期大盘表现为上证指数两周涨跌;2、累计大盘表现为截止当期末上证指数年内涨跌。

本期天风证券推荐的济川药业跑赢指数较多，但今年累计榜单依然全部跑输指数。

济川药业（600566）：公司发布2022年一季报，第一季度实现营业收入21.74亿元，同比增长13.34%;归母净利润5.81亿元，同比增长32.36%;扣非后归母净利润5.03亿元，同比增长22.9%。

2022年第一季度营业收入达到同期新高，主要得益于：①清热解毒类产品核心产品蒲地蓝消炎口服液2022年被《新冠病毒奥密克戎株感染中医药防治专家共识》推荐为防治药物，一定程度促进产品销量。②儿科类产品小儿豉翘清热颗粒在细分领域市场占有率位居行业前列。公司进一步优化销售、管理、研发费用，合理控制公司运营成本，证明公司在零售端渠道发力，组建专业化运作团队，初显成效。子公司产品伊坦生长激素临床试验III期入组顺利，产品上市后有望在该領域实现较快增长，带动公司业绩持续向好。

公司主营业务为黄金、有色金属采选，近年来连续收购Sepon铜金矿、瀚丰矿业、Wassa金矿。近年来公司黄金产量持续提升，2021年产金8.1吨，2022年公司计划黄金产量不低于15.76吨。目前公司黄金资源包括境内吉隆矿业、华泰矿业、五龙矿业，境外老挝Sepon铜金矿和加纳的Wassa金矿，黄金资源量合计达到575吨，且增储潜力巨大。随着五龙矿业、吉隆矿业扩能改造项目的实施，Se⁃pon重启金矿生产后产量持续爬坡，以及Wassa金矿运营效率的提升，公司黄金产量有望迎来快速增长。

公司营业收入体量相对较小，但业绩增长迅猛。同时因采矿业业务占比较高，毛利率较高，盈利能力较强。公司处于快速成长期，黄金产销量将迎来大幅提升，且生产成本存在持续下降空间。

国信证券

公司聚焦核心产品赛道，拓宽ICT战略布局，三大业务板块齐头并进，运营商业务板块受益全球5G建设以及千兆宽带部署，政企和消费者业务看点众多，长期受益数字经济发展带动的ICT需求成长。

1）运营商市场竞争力突出，全球份额有望稳步提升;2）政企业务加大IT、5G行业应用、汽车电子等拓展，打造第二增长曲线;3）消费者业务品牌、渠道和产品建设成效显著。收入和毛利绝对额的增长之下，费用偏刚性，规模效应有望持续显现，经营性利润有望持续快速增长。

外部制裁风险逐步解除，当前公司处于历史估值偏低区间，预计公司22-24年归母净利润90、110、128亿元，对应22年12倍、23年10倍市盈率。

天风证券

苏博特作为行业领先的新型土木工程材料供应商，连续8年在中国混凝土外加剂企业综合十强和聚羧酸系减水剂企业十强评比中排名第一。2021年公司实现营业收入45.22亿元，同比增长23.81%;实现归母净利润5.33亿元，同比增长20.88%。2022Q1，归母净利润同比增长2.79%至0.80亿元，是同期唯一一家利润增速为正的外加剂上市企业，充分展现出龙头的经营稳健性。

公司顺周期发布2轮转债融资计划，前次转债募资项目已经顺利投产，自筹资金建成四川大英基地。本次拟转债募资不超过8亿元，充分把握顺周期机会;拟扩建外加剂功能性材料合计81万吨，其中功能性材料占比超过50%。预计未来2-3年功能性材料产能将阶段性新增20、44万吨，为该业务板块的快速发展提供有力保障。

中信建投

公司是国内丙烯酸及酯行业龙头企业，产能规模全国第一，多年来不断向上下游延伸，形成“丙烷-丙烯-丙烯酸及酯-高分子聚合物”C3领域全产业链布局，年产80万吨PDH、80万吨丁辛醇和12万吨新戊二醇项目预计于2023年年底建成，届时将补足丙烯缺口，形成丙烯酸酯产业链闭环，进一步巩固成本优势。2021年丙烯酸及酯价格大幅上涨，盈利水平同比大幅提升，未来行业新增产能有限，需求稳步增长，丙烯酸及酯景气度有望延续;当前油价高位，乙烯-乙烷价差拉大，公司乙烷裂解装置成本优势显著，轻烃路线竞争力凸显;积极利用副产绿色氢气开拓氢能源业务，充分发挥产业链协同效应，预计到2024年公司氢气规模将达30万吨。

招商证券

公司公告拟定增募资不超过5.5亿元，主要用于：4兆瓦以上风电滚子、年产1020万件新能源车轴承及零部件和年产870万件汽车热管理系统零部件及570万件家用空调管路件。风电滚子扩产主要为大MW产品，量价齐升;汽车零部件和空调管路业务扩产下有望高增。

公司滚子基本实现国内主流轴承厂全覆盖，募投新增年产能2200万件，大MW产品占比增加下，滚子均价显著提升，毛利率亦有望维持在40%以上。公司在汽车精密零部件领域竞争优势较强，新能源车轴承及零部件项目总投资1.86亿元，募投新增年产能1020万件，扩产36%，有望助力巩固竞争优势。空调管路件项目总投资1.38亿元，汽车和家用场景同发力，有望打开新成长市场。

国泰君安

奥飞数据聚焦数据中心，近年来机柜数、收入、业绩均取得高速增长。2017-2021年，公司机柜数量CAGR达91%。公司广州南沙机房、廊坊固安新一代云计算和人工智能产业园等项目处于建设期，储备IDC项目机柜数超5万个。奥飞数据当前在广东和环北京地区深入布局，部署大量优质机柜资源，公司在廊坊、南沙等数据中心面向互联网客户，需求旺盛。目前公司拥有12个自建数据中心，可用机柜约19900个。

公司客户中约80%为互联网企业，客户包括快手、百度、美团、京东、阿里等。公司逐步加大批发型IDC占比，得益于良好的客户拓展和优质资源卡位，收入增长和盈利能力领先行业。预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.04、3.02、4.00亿元。

中信证券

公司为云南省能源投资集团旗下上市平台，主业涵盖盐业和清洁能源两大板块，2016年和2019年分别置入天然气业务和风电业务，逐步向清洁能源领域转型。

截至目前公司在建及筹建新能源项目达到210.44万千瓦，预计于2023年开始投产，目標到2025年末绿色能源装机规模达到5.13GW，其中风电装机规模达到2.59GW，光伏装机规模达到2.54GW，利润总额达7.5亿元。目前公司在建项目资源优渥，风电板块净利润有望超预期。由于云南省市场化电量交易占比高，目前市场化电价上行趋势明显，将有利于保障公司未来新增风光项目盈利能力。新能源装机投产高峰即将到来，叠加省内风资源优势带来的高盈利能力，预计公司业绩即将迎来高增长。

安信证券

公司22年初拟定增不超过6亿元，用于新能源汽车高精密传动齿轮及电机轴制造项目及车载、工控触控屏盖板玻璃扩产，若顺利投产将带来新的增长曲线。

1）触控显示+动力传动双主业发展，触控显示业务上一体化模组项目量产，向广达、仁宝、华勤、京东方、亚马逊等一线客户供货，车载显示上量，工控产品持续拓展，业务快速增长;2）动力传动业务发力大客户，为吉利、丰田、小康等一线厂商供应零部件;基本完成经营困难客户的减值计提止损，新品类如平衡轴箱、新能源减速器、齿轴等逐步上量，拓展西门子、金康等大客户，未来发展可期;3）基本面自20年起大幅改善，21年及22Q1业绩增长良好，预计未来三年利润复合增速为31%。

西南证券