进出口公司外汇汇兑风险防范与控制

摘 要：随着人民币汇率改革的不断深入，人民币汇率变动幅度不断加大，对进出口企业的对外贸易产生了很大的影响。人民币贬值或升值会使企业面临一定的外汇损失，往往使企业面临较大的外汇风险。企业存在的目的之一是为利益相关者创造价值，与西方发达国家相比，中国服务贸易当前的外汇风险管理在管理体系、管理策略及管理技术上都发展得相对缓慢。然而，企业面临着诸多不确定性，这些不确定性将给企业带来风險和机遇。在这种情况下，要注意防范和控制汇率风险，减少汇率风险对企业产生的不利影响。

关键词：进出口公司;外汇汇兑风险;防范与控制

本文索引：陈卓敏.<变量 2>[J].中国商论，2022（09）：-007.

中图分类号：F832.63 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2022）05（a）--03

目前，我国对海外金融市场的监管水平高于国内开放水平，对外汇风险的研究也不断深入。虽然已有一些研究成果，但考虑到不同的宏观环境，对我国进出口企业的借鉴意义不大。

本文结合具体企业实例，研究了进出口公司外汇风险管理的实际情况，揭示了进出口公司外汇战略实施中存在的诸多问题，并对这些问题进行系统深入的分析。通过对循环战略进行分析，分析问题产生的原因，结合国内外现有研究理论、研究成果及企业的实际情况，进一步构建适合具体企业的外汇风险管理体系。在激烈的国际关系中，确保外汇资金安全，实现企业自身健康成长，促进进出口产业进一步发展，对我国进出口企业来说具有重要意义。

1 外汇汇兑风险概述

1.1 外汇风险的基本概念

汇率风险也称外汇风险，指国际贸易中汇率变动导致经济价值上升或下降的不确定性。由于客户的特殊性，企业无法判断汇率走势，给企业带来了不可预测的风险，在汇率变动较大时期，会出现较大的外汇损失。广义的外汇风险不仅包括利率风险、汇率风险，还包括信用风险、会计风险、国家风险等。

1.2 外汇汇兑风险结果

外汇风险有两个结果，即获利（Gain）、遭受损失（Looss）。在一个国际企业组织的全部活动中，也就是说在其经营活动的过程、结果、预计经营收益中，存在着由于汇率变化而产生的外汇风险。经营活动中的风险是交易风险，经营活动结果中的风险是会计风险。外汇市场受很多因素的影响，无法预测变化。客户进行外汇实况交易，可能获利，也可能遭受损失，取决于客户对市场行情的判断是否正确，这就是所谓的“市场风险”。

2 进出口公司外汇汇兑风险

2.1 进出口企业面临的外汇风险

2.1.1 外汇中最重要的资金安全

资金安全是交易中最重要的问题。由于没有结算机构对炒汇行为进行担保，客户的外汇买卖收入和合同收入不受任何监管机构的保护，破产时也不给予优先权。如果运营商破产，客户的资金就得不到保护。根据美国破产法的规定，股票或商品的客户有优先获得清算补偿的权利，因此管理者破产时很有可能把所有资金都存起来。然而，现货外汇既不是股票又不是商品，所以现货外汇交易者既不是股票交易者，又不是商品交易者。正是由于法律地位的缺失，通过破产清算程序的唯一途径就是通过无担保债权人的资格认定。

2.1.2 市场本身的风险

现今，信息基础设施建设框架逐渐完善。然而，当前的信息系统很难实现以计算机管理系统对某些复杂的外汇风险进行分析，面对高外汇风险，有些进出口公司已经出现了严重的亏损，主要是因为中国服务贸易对外汇风险管理的外部监管不够全面，对银行的有效监管措施也不够严格。外汇市场24小时连续运行，汇率波动没有最大限度，剧烈波动可能需要一个月或几个月的时间，甚至一天的几个小时内。外汇走势受多种因素影响，因此没有人能准确预测外汇走势。当有头寸时，汇率的意外变动可能导致资金的巨大损失。

2.2 面临外汇风险原因

2.2.1 人民币相关因素的影响

对于国内进出口公司而言，人民币是衡量公司会计收入的法定货币。在对外贸易过程中，如果只使用人民币进行限额结算，就不会面临人民币与外汇的兑换过程，可以有效避免汇率风险的发生。但在实际贸易活动中，由于人民币在世界范围内的流通不强，在世界货币中的比重不够，特别是国际金融交易尚未完全可兑换，人民币和外币需要兑换，企业应当承担相应的汇兑损失。同时，人民币汇率在运行过程中不断变化，特别是在人民币逐步升值的背景下，企业面临的汇率风险越来越大，表明人民币汇率波动较大。一段时间以来，人民币虽一直在贬值，但大部分时间都在缓慢升值。

2.2.2 汇率变动的影响

国民经济形势的变化使货币价值不变，外汇市场的变化成为外汇市场的常态。对外贸企业来说，汇率波动总是面临着风险，但如果汇率波动过大，可能给企业带来巨大的经济损失，特别是在发生事故和紧急情况时，如恐怖事件和政治不稳定，汇率可能发生巨大变化。对一般外贸企业来说，很难准确预测外汇占款，特别是一些“黑天鹅”事件，有强烈的爆发力。

3 我国进出口企业外汇交易风险防控策略

3.1 不断优化外汇结构

流动资金不足的企业应该居安思危，避免盲目扩张，导致资金供应链断层。小型企业更应该加强环境分析，提高风险意识，因势利导调整资本结构，注意回收资金，保证利益，更好地把握股权，避免外汇汇兑风险。在企业外汇汇兑管理时，时刻注意外汇汇兑风险，必要时企业要借势转型，对冲风险。所谓“祸兮福所倚”，从另一个角度看，果断地抓住机会，也是其转变命运的一次机会。在对外贸易中，不同外币的波动性存在很大差异。为了有效控制汇率风险，应尽可能优化外汇结构，特别是避免汇率变动较大的货币类型对公司经营和经济效益产生影响。比如，尽量选择外汇稳定的货币，扩大外汇结构规模。在外汇量、时间、流出和流入的过程中，保持一定的平衡，对于波动性较大的货币，尽量减少其持有时间。在对外贸易过程中，尽量选择人民币结算，对于降低汇率风险非常重要。此外，在收到相应的付款时，可以选择信用良好的货币，如美元或人民币。对于经济实力较强的进出口企业，为了有效降低汇率风险的不利影响，可以选择外汇期权等外汇衍生品，加强风险对冲，实现套期保值。

3.2 选择合理的外汇经营方式

同一资源的集合生产可以减少生产的本金，团队协同可以获得经济最大化。第一，运营协同。将整个企业各种生产经营管理活动与各种业务有机地联系起来，资源共享使得一个企业能充分利用自身现有的人力资源与更具竞争力的优势，开拓新的企业发展生存空间。第二，客户市场协同。通过协同共享企业资本、知识、技术、关系、品牌多种资源，降低运营成本，地域协同分散进入市场和控制风险，实现大规模市场经济。多元化投资企业存在的根本原因就是对不同公司的利润获得产生协同效应。

3.3 多重交易方法

可以选择多重交易方法，第一，对外贸易法。这种方法是使进出口双方相互联系，实现货物和货物的交换，因为交易方式没有货币结算，所以没有外汇风险。贸易清算协议是指进出口交易双方按约定的时间、价格以同一货币计算，交易金额直接从账簿中转出，并在指定时间内结算。大多数事务都可以抵销，不需要实际付款。具体而言，由于政治和宗教原因，有必要选择第三方实现两国之间的货物贸易。此外，由于交易一般选择同一币种计算价格，并使用双方清算账户进行结算操作，即使不使用现金交易，也能有效防范汇率风险。第二，期货外汇交易，这里主要是指金融市场的运作。合同规定了销售货币的类型、汇率、金额和具体交接时间，让进出口企业承担外汇风险。

3.4 实施合作管理

要有效防范外汇风险，需配合管理，避免汇率风险。比率是指企业在同一时期内创造与其他货币相关的货币，相同金额的相对风险，使两种不同的结果匹配。這个方法也称为组对组法。具体而言，当资金流发生逆转时，很难与原资金流具有相同的货币类型和金额，此时可以选择与原流动性货币相关的货币金额，降低风险。同时，实施协调管理，避免汇率风险。改进财务报告体系及其他辅助信息，优化股权结构，改善公司内部问题的治理，在推进强制性标准层面建立会计管理的同时，建立有效的执行保障机制，鼓励拟进出口公司自觉执行会计管理制度。合作管理是指通过流向同一货币、同一金额、同一期间的资金与同一交易发生后同一期间的风险反向流动，实现汇率风险的充分平衡，抵消双方交易面临的汇率变动损益。

3.5 提升外汇从业人员的知识水平

在实践中，由于经营理念的不同和经营环境的不同，外汇管理的理念也不尽相同。要加强专业人才引进，加强企业外汇储备，并制定公司人员资格制度，把了解和应对外汇风险作为重点审核事项，加强对人员的重视，在工作资格制度上，公司通过考试等方式自主培养和补充员工短板，提倡专业化培训。成本会计部门应明确界定每个员工的工作范围和职责，对于特定个人，要注意区分不相容的职位，防止成本控制中的欺诈风险。公司有必要树立成本部门的工作意识，提高对所有员工成本控制的估计，并额外支付成本会计部门与其他相关部门的合作。其他部门的人员必须提供最新的及时访问相关数据和信息，确保成本核算部门能够及时获得一些最新的成本变化，严格按照预算执行项目成本和费用，并发送至专门人员跟踪和监视成本动态。

3.6 注意交易方式

在交易中适当选择货币，在对外出口交易中，尽量采用本金作为汇率。在外汇交易的情况下，选择在国际金融市场上可自由兑换的货币，如欧元和英镑，避免使用“硬”字，并选择硬币。在结算方式上，充分利用融资便利，在出口单证方面，出口企业以委托、信用证结算方式，以合同项下全套货物权证（或信用证）为担保向银行融资。根据这项业务，外贸企业在收到银行预付利息后，可在境外债务人付款前保留额外的预付款权利，加快资金周转。此外，要完善外汇风险管理保障措施，除实体制度外，要降低进出口企业的外汇风险，还需要有思想认识，实现战略和工具的多元化。外汇风险意识应该是企业自上而下的全方位认识，只有全体员工意识的提高，才能将外汇风险纳入实际业务中的各项工作判断之中。进出口企业外汇资金管理的风险管理部门，需要掌握多种战略工具，选择适合公司的战略方法和组合，这直接影响到企业的资金状况。

3.7 采取措施管理汇率风险

管理汇率风险有四个步骤：（1）准确地识别出外汇风险。（2）对风险进行有效计量。（3）对外汇风险进行有效控制。（4）对外汇风险进行全面监控。准确识别外汇风险，是指监管部门和金融机构能够充分了解汇率变动的原因，掌握每一次汇率变动的形式，是进行管理的基础。风险有效计量是指在识别外汇风险后，对收集到的有效信息进行处理，并根据风险分析模型的规模和特点选择合适的外汇风险度量模型。在对外汇风险进行识别和计量后，要有效地控制外汇风险，必须根据相应的管理理论选择合适的管理方法。最后，在前三步的基础上，总结外汇风险管理的经验和方法，全面监控汇率波动情况，从而有效降低外汇风险的不利影响。有关机构应当在此基础上进行有效监管，促进市场经济的发展。

4 结语

近年来，美元不断贬值，国际汇率不稳定，世界经济第二次深化风险进一步加大，给我国进出口企业带来了严峻挑战。对于欧美前两大外贸市场低迷动荡的外汇市场，我国进出口企业要想在次贷危机和欧元债券危机中生存，就要在开拓国际新市场的同时，承担外汇风险，特别要注意加强外汇风险的防控。本文主要从防范进出口企业汇率风险的必要性入手，分析了汇率风险产生的原因，重点分析了进出口企业外汇交易风险的防范和控制策略。总之，在对外贸易过程中，对外汇风险的防控已经有比较成熟的方法和经验。我国进出口企业如果采取国际信用业务、外贸法、长期外汇交易、管理和分销管理等合理的方法，就能有效地防范和控制外汇风险。

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Foreign Exchange Risk Prevention and Control of Import and Export Corporations

Zhejiang Yiwu Foreign Economic and Trade Co.，Ltd.  Yiwu， Zhejiang  322000

CHEN Zhuomin

Abstract： With the deepening of RMB exchange rate reform， the RMB exchange rate range is continuously increasing， which has a great impact on the foreign trade of import and export enterprises. Devaluation or appreciation of RMB will cost certain foreign exchange losses of enterprises， which often makes enterprises face great foreign exchange risks. One of the purposes of enterprises is to create value for stakeholders. Compared with western developed countries， the current foreign exchange risk management of China's service trade has developed relatively slowly in terms of management system， management strategy and management technology. However， enterprises are facing many uncertainties. These uncertainties will bring risks and opportunities to enterprises. In this case， we should pay attention to prevent and control exchange rate risk and reduce the adverse impact of exchange rate risk on enterprises.

Keywords： import and export company; foreign exchange risk; prevention and control