区块链技术的金融科技创新运用

游田俊 严凌云

摘 要：区块链技术伴随数字货币产生而出现，以其去中心化等特性完美契合了金融领域未来的发展要求，助力于其创新发展的思路，共同打造“区块链+”时代。作为区块链金融的直接受益者，我国在金融交易圈中不管是在资金运转速率、效率上都享有顶端优势。如今，中国市场的传统金融供应越来越薄弱，区块链金融的发展加强和稳定了金融的后续供应，充分利用互联网形成快速扩张的空间，以及科技人才和尖端技术等优势迅速在区块链金融市场占领先机。为此，高速的优势还自主吸引了政府、金融公司、科技巨头等多方面的关注。本文根据当前我国应用区块链数字金融技术发展趋势现状以及我国区块链数字金融技术初创至今的长期发展变化历程，通过案例探究当前我国应用区块链技术金融监管制度滞后、法律法规体系机制建设的不完善以及金融技术产品研发的不成熟等一系列突出问题。通过纵向案例研究方法、文献研究法等对区块链创新发展历程，对区块链金融发展从国家宏观层面和企业发展层面提出建议。

关键词：去中心化;区块链金融;金融科技

一、项目简介

1.金融科技发展背景

金融信息技术是随着现代金融网络化和移动信息时代金融行业技术不断进步发展的最新技术产物，是一种崭新的新型现代国际金融行业技术表现形式，主要含义是它依靠新兴的国际金融行业前沿技术来帮助推动发展国际金融服务市场和其他国际金融服务等各个领域在国际金融业务中的管理模式、技术上的综合运用、产品服务等内容上的革新。

迄今为止，金融科技大致经历了三个阶段：

第一，金融IT应用阶段。即将IT技术应用到日常金融活动中。网银便是一个典型的例子。将银行中传统的线下人工柜台业务转移到了移动端，当然也为科技企业之间达成互利合作提供了媒介。

第二，互联网的财务管理阶段。这个发展阶段的主要特点是金融机构服务突破了原来传统的渠道，形成了在线金融服务管理平台，实现了信息的高效共享与金融业务的集成。为建设支付宝、微信等移动支付平台，创造了先决条件。

第三，金融科技的3.0阶段。在金融科技的推动下，金融逐渐与大数据、云计算有了深度的融合，并与区块链、人工智能等领域也实现了有机的合作，颠覆了传统的金融结构。

在金融科技的革新下，区块链金融可以有效节省金融机构之间的清算成本、提高交易等的实时信息效率，增加了数据信息的准确性与安全性。在应用区块链金融的技术优势的充分主导下，金融机构正在逐步广泛应用区块链金融技术于跨境银行支付、智能合约和信贷管理等各个业务领域。区块链金融的发展必将推动中国传统金融的改革。

2.区块链金融发展现状

首先，迅速发展，模式繁多。2016年12月，国务院公布了《“十三五”国家信息化规划》，首次明文提出了使用区块链信息技术，赞成并肯定了“数字中国”建设所取得的成果，并鼓励信息技术能在国际上发挥优势。至2018年，中国金融区块链逐步启动，企业内部某些业务领域区块链进行了一些研究和试验。包括国有银行和大企业在内的大部分国内外商业银行都拥有主要与供应链金融服务、托管资产、跨国清算、捐赠公益、共同借贷和其他应用有关的区块链。

其次，区块链的金融发展存在地域间的不平衡。沿海发达地区的区块链融资相对较好，中西部的区块链服务相对落后。根据2020年上半年最新的《中国区块链企业发展报告》，新创办了8000多家新的区块链公司。12个省市已经宣布了特殊的区块链政策。

3.研究意义

区块链拥有独特的信任转移管理机制，逐渐成为数字金融和新兴科技领域的热门关键技术，从而加速企业数字化转型并有效刺激數字金融的快速发展。

区块链金融科技的最大优点就是它可以形成全新的金融业务模式、全新的使用场合、全新流程以及新兴产品。对中国的全球市场、金融机构、金融服务等应用领域形成了重要影响，甚至是形成重大变革性的技术影响，对中国当前在金融服务等重点领域的核心功能，将会形成革命性的冲击作用。

第一，推动金融数字化的发展。在区块链技术的监督下，互联网金融机构的运营过程变得透明化，这一改变保障了监管机构职能的有效实行，从而保护投资人的合理权益。

第二，减少金融机构的经营成本。通过区块链数字信息产品具有无法篡改的特性，能够更有效保障个人信息的真实性、安全性，并更为有效地披露金融产品的风险管控信息，从而提升金融产品的信息安全性，增强了公众对P2P等网络金融产品的接受和信任。

第三，提升金融监管的有效性。当区块链技术带入金融服务领域之后，监管部门也能够成为管理整个区块链交易网络的重要子部门，通过使用区块链的交易信息共享性和交易信息即时传递性，实时分析网络金融机构的实际交易记录和关联资本流动，同时通过对网络金融服务从事机构的交易信息数据分析，能够更加真实了解其实际的交易运营成本情况，进而进行风控监督。

二、新兴的科技金融——区块链金融

1.区块链金融概述

随着科技的不断发展，科技对金融行业产生了巨大影响，以区块链为代表的金融科技逐渐发展成熟并渗透到金融领域。传统商业金融市场存在交易周期长、交易成本高、信任机制缺失等严重的社会问题，致使我国传统商业金融与时代发展现状脱节，因此亟待依靠金融科技转型，这为区块链金融的发展创造了有利条件。现如今，已经形成“区块链+金融”模式。区块链金融，即区块链在金融领域里的综合应用。从科技本质上来看，区块链是一个正在快速增长的大量存放于国际网络上的去中心化数据库系统，具备了数据可信、信息匿名、便于跟踪检索、不易伪造信息等技术优点，对于金融服务领域的征信体系构建以及风险管控有着一定重要性。不过，目前中国研究者关于区块链金融的研究成果仍在不断完善。同时，区块链金融的技术瓶颈、安全监管、政府法规制约等方面也仍然存在着许多挑战，克服这些局限性是推进区块链金融应用落地的关键所在。

第一，区块链加速价值互联网的到来。区块链技术与互联网技术最大的区别就在于是否存在价值传递。区块链金融将数字货币充当交换媒介，交易成本与边际成本可忽略不计，从而直接实现了价值转移。

第二，区块链金融所带来的将是低成本、自动化的网络金融。利用区块链金融不仅消灭了传统金融上众多的服务中介组织，而且代替了中介机构所搭建的信用系统，极大节俭了交易过程，降低成本，也大大提高了贸易效益。

第三，区块链金融缓解信息不对称。在市场经济活动中，资金供求双方的信息不对称加大了交易的难度，容易产生信用问题。一方面，银行与投资者之间存在信息不对称;另一方面，互联网公司不愿分享交易数据并将其封闭形成了数据孤岛。区块链金融通过分布式的账本数据管理技术，形成了一种资本共识化数据库，能够有效地防止信息被篡改的现象。提高市场透明性，减少信用风险，提高了交易的唯一性。

2.区块链驱动金融的理论依据与实践应用

第一，区块链金融孕育出数字货币。当前，出于有效发挥普惠金融服务、突破汇率限制等诸多因素，我国中央银行也大力支持探索法定数字人民币的标准化发展和推广应用。提倡积极发展以数字货币为代表的区块链技术以及相应的效益。自2014年至今，中国人民银行对法定化数字货币在货币金融市场进行了积极探索，现已陆续取得多项阶段性学术研究成果，理论研究课题、技术开发经验以及应用实践经验在国际上均广泛具有明显优势。随着当前全球经济进入数字金融时代，各大资本市场早已不同凡响，既不是传统商品市场，也不是金融市场，而是“互联网+”的数字化市場。数字金融已开始逐步成为当今全球经济大国之间资本博弈的竞争焦点。各大资本竞相广泛关注区块链金融，这不仅是各国为了应对区块链金融新趋势的激烈竞争，更是以此应对全球经济的资本竞争。

第二，区块链金融重塑数字票据。目前，我国金融外汇票据交易长期存在着一系列违法交易行为，这严重扰乱了金融汇票交易秩序，而且严重破坏了金融信用管理体系，也极大地增加了商业金融风险，影响金融行业的秩序稳定。但是根据长期实践研究成果发现，若充分应用数字区块链金融创新重塑传统数字票据，不仅可以有效地加快企业票据产品市场流通速度、提高企业资金的有效周转率，也能对如今的数字票据市场产生较大的波动影响，让现行票据交易平台变得更加智能性、安全性、便捷性。除此之外，还可直接点对点进行价值信息传递，减少了人为因素的相互干扰，大大降低了违规数字票据交易的风险性。

第三，区块链金融革新证券交易模式。金融资产的传统交易需要在第三方中介机构、结算系统和业务合作伙伴中进行，用户也需要支付委托费及其他费用。将此过程进行智能化、简单化、便捷化是必然趋势，而“区块链+证券交易”模式使该趋势成为了可能。区块链技术阻止了第三方中介机构参与证券交易，极大地提高了证券的交易效率，基本上实现了交易过程智能化，无需人工操作，从而提高了证券交易的安全性。

3.区块链金融的发展研究

第一，从区块链技术到区块链金融。衍生于比特币的区块链应用理论受到国内外专家学者的广泛研究关注，但是目前各国对此的发展态度截然不同。与外币的快速升值发展速度相比，以数字货币为代表的中国金融区块链底层技术落后甚至抵制。直到2014年，大家才开始认识到比特币底层应用技术——区块链技术的重要价值。

从《经济学人》刊登封面开始，区块链科技就激起了金融技术企业在世界范围内投资的热潮，将区块链描述定义为“信任的机器”。2017年，中国政府公开正式支持区块链技术的快速发展，并发布了《我国区块链产业有望走在世界前列》。从我国对待区块链的态度转变可以看出，为应对当今全球数字经济的竞争，区块链对国家经济发展有着积极意义，成为各国发展数字经济，提升国家软实力的重要因素之一。

第二，区块链金融的实践风起云涌。尽管比特币存在诸如风险监控和不稳定之类的问题，但将成为全球技术热潮。2015年后基础的技术区块链也被称为区块链金融发展的第一年。众多国际先进金融机构和众多初创企业已开始针对众多区块链技术应用进行研究和管理，并正在迅速应用于全球金融领域的许多方面。

2015年12月，纳斯达克通过区块链平台成功完成第一笔交易。2016年，英国政府正式发布了区块链相关应用领域主题研究技术报告，以积极推动金融科技和政府运营中广泛发展区块链。全球的许多金融机构，包括巴克莱银行、桑坦德商业银行以及摩根大通公司等，都正在积极思考研发并使用区块链技术，为把区块链技术运用到金融服务领域提供了坚实基础。

2016年初，北京举行了数字货币研讨会。中央银行行长表示我们会尽早开始发行一种数字货币，以减少流通成本，并改善和减少中央银行的货币供应管理。2019年，中央银行工作电视会议上表示，将会加速法定数字货币的研发进程。次年，中央银行与四家大型国有商业银行和三家主要运营商一起加入了中央银行的合法数字货币试点项目。通过区块链等应用技术而产生的新兴金融服务技术也开始蓬勃发展，区块链和数字金融服务技术的高效融合与应用正步入行业发展升级阶段。

三、区块链金融创新存在的问题

近些年来，区块链金融作为一种兴起并快速发展的新金融技术，驱动金融技术创新是信息技术发展带来的巨大经济变革，但是其与现行的其他金融技术、模式甚至金融体制间有较大的利益冲突，其创新发展仍面临着较大的挑战和困难。

区块链金融科技所具备的大数据透明化、即时平账和去中心化等特性，使其具有了巨大的金融市场发展机会和科技应用发展前景，但因为中国当前对数字货币监管的力度相对滞后、法制系统建立的不健全和科技发展的不完善等因素，区块链作为金融创新核心技术的应用发展仍面临着若干问题，亟待解决。

1.金融监管严重滞后

区块链将彻底改变传统业务协同模型，由依靠基于业务流的低效协同提升为不依赖中介点，即去中心化，从而大大减少了单点的金融业务复杂性，任何机构都只要管理好自身业务逻辑即可。区块链金融行业遇到的最大挑战，是网络、金融网、资本网三网全球流通的市场，这也意味着市场监管机构难以实施有效监管，这必然给传统的监管模式提出新的要求，也需要金融监管在工作机制和工作方式上进行革新。

一方面，由于区块链金融作为新兴方式，政府监管部门对其运用并没有全面的市场了解和风险预测，相关的财政监管机制和风险管理技术手段也严重落后。传统财务监管机构注重于财经信息的高效使用，而区块链则强调对贸易信息和个人资料的严格保密，这将为追踪交易链信息并找到相应密匙造成了很大障碍。另一方面，由于区块链资金可跨境买卖，提供了很大的方便，其高度匿名性的特征也正给某些不法分子洗钱带来了方便，从而存在很大的政策风险与财务风险。另外，如比特币期货和黄金外汇等的区块链衍生性金融产品已被迅速发展起来，明显放大了国际金融风险，极大威胁金融市场的稳定性。

2.法律体系建设有待完善

随着中国区块链技术正处在蓬勃发展的崭新阶段，相伴而来的也将会有更多中国目前法律上无法处理的各种难题。当前中国关于区块链的立法还不够全面，完善区块链相关立法，以及完善其立法框架建设在当前的我国社会经济形式上已经变得十分重要。

首先，更新完善我国原有金融法律体系。区块链匿名化的特点，与中国当前立法要求网络实名制相冲突，同时由于区块链智能协议的不可逆无法应用于传统协议的撤销权，所以我们需要对区块链应用发展与立法规制进行调整，为区块链规范与应用发展提供更合理的立法支持与保护。

其次，法律责任确定困难，以及明确数字货币的法律界限，打击使用数字货币进行投资炒作等违法犯罪行为。目前，由于区块链以去中心化的特点可以直接把用户数据和金融应用部署到任何的节点上，而因为传统網络企业的存储服务器的设置一般都相对固定，这不但很大地冲破了地域界限，而且也给企业法律责任的确定提出了极大挑战，而所有权又不仅限制于个人或独立的部门组织。所以区块链的拥有者之间如果产生了某种法律纠纷，受害人就基本不能够在这里得到补偿，即使现有法规并未对其有所规范，也无法完全封闭于相关平台。

3.研发费用高昂

第一，内部容量问题。根据区块链上金融数据透明化、交易信息公开的特性，服务器上需要即时记录下所有的交易信息，这就必然要求下一节点的信息容量一定要超过之前的节点信息含量，而信息的批量传输将使得节点区块的信息含量也会无限度地增加，在目前已有的硬件设施要求下，将面临着区块信息控制容量不够、信息的即时批量存储、认证过程较复杂等一系列问题。

第二，熟悉的能够广泛应用的区块链金融产品。目前国内暂无成熟的区块链金融应用程序。区块链数字金融在货币技术、App等金融应用程序开发方面能够直接产生巨大效益的关键金融技术产品仍然还处于前期研发试验阶段。

第三，风险因素仍然存在，国家安全认证制度亟需进一步完善。目前，区块链金融主要依赖于网络通信的安全技术，由于进入门槛相对较小，且金融体系中信息安全存在着不可逆性，再加上现在没有相应监管的有效保证，因此个人信息暴露风险也相对较高，安全认证制度亟需逐步规范完善。

四、应对区块链金融创新的政策建议

针对当前还没有完全成熟的区块链金融技术而言，区块链金融在平台安全性和应用安全等关键方面仍存在着许多问题。为有效处理好这种安全技术难题，就需要公司、政府、国家间的通力合作，充分发挥各方职能，以促进区块链金融技术和市场更好地融合发展。

区块链金融产生的重大冲击和巨大挑战，将推动当前中国区块链金融服务企业积极稳妥地发展壮大，将区块链融合到中国所有金融机构中，以维护中国当前的市场经济秩序，构建有利于区块链金融相关技术研发和金融市场规范运行的政策环境。

1.推动企业发展

第一，面对中国当前缺少区块链应用技术与垂直金融产业的复合人才培养的研究痛点，应当加大院校和企业协同力量，建立产学研用相结合的联合体研究。同时，为加强政府对区块链技术的开发研究和资金保障，鼓励各大高校开设区块链的相关教学研究领域，以激励形式鼓励相关理论研究成果的转化。着力培养兼具计算机算法与金融复合型人才，构建区块链金融的人才培养梯队，形成区块链金融集聚带动效应。

第二，应进一步加强国家支持下对区块链研究的投入力度，通过建立国家重大区块链金融科学实验室，进一步牢固区块链的科学技术基础，特别是在密码学、P2P、AI等方向的研究，积极打造金融领域交叉型研究与专业平台，以提升自主研究能力。

第三，积极指导中小企业做好专利的市场布局，加强对中国区块链企业知识的合法产权保护，防止专利“陷阱”，维护企业知识的合法权益，鼓励企业的创新精神，提升区块链企业的国际市场竞争力，逐步实现中国区块链企业的“走出去”。

2.政府完善区块链体系

将区块链技术运用于金融领域，因为需要考虑的主要是市场监管问题、金融风险问题以及交易安全性问题，所以并无法对区块链的海量存储容量的节点实现无序性的扩展。目前，关于应用区块链金融技术的众多行业标准和准入条件都未完善，不论是网络企业还是大型机构，都开始纷纷准备开展区块链技术研究。

首先，政府将尽快健全关于区块链金融技术的立法，并通过制定与实施相应法律将区块链科技引入相应的金融监管政策框架之中，以控制数字货币发放规模。同时，政府强化对市场监督，预防各种系统性风险，将企事业单位人员合并到区块链中参与金融市场运营，积累实战经验。更有效保障金融体系参与者的共同利益和广泛的社会共同利益之间实现均衡，防止越来越复杂稳定的系统金融结构出现问题从而限制创新。

其次，面对区块链能源投资高、生产率低下、“去核心化”取代生产成本过高等级缺点，地方政府部门应当充分发挥统筹规划协调与指导的功能，深入研究区块链应用发展情况和区块链总账本的技术特点，了解区块链在网络金融市场领域中的潜在使用价值、成本收益率以及本质特征，关注区块链可能会产生的个性安全隐私、伦理问题与社会危害，并尽快建立与区块链融资项目相应的投资基金制度和税收政策，共同合作引导区块链金融服务的健康发展。

再次，政府部门应当加快研究形成以点带面、点面结合的示范与推动效应，积极引导地方政府部门、公司等成为区块链的主要节点积极参与互联网金融运营，并成立相应的管理协会，重点研讨处理因信息技术发展带来的区块链金融安全风险问题，以维护公民合法利益，维护金融市场良好秩序。

最后，要规范区块链的金融交易行为，可建立数据库存储空间、交易时间控制和大数据缓冲制度等各种有效举措减轻交易压力，从而使得金融交易更加高效。同时，推进基础设施建设，由于区块链分布式的网络结构记账需要大节点给予支撑，因此推进金融互联网的基础配套设施建设，以不断地有效应对由于区块链金融技术扩容而造成的带宽压力。建立健全的区块链管理体系，是将区块链技术运用在金融服务领域的关键基础，建立科学合理的管理策略能充分发挥技术创新和管理体系建立的关键意义。通过不断完善区块链安全管理过程，从规划、实施、检验、管理等各个角度，进行市场的循环管理。

3.深化政企共建，推动区块链应用落地

推动区块链应用技术的场景落地，着力构建并实施国家、地方、行业三位一体的发展模式。应合理布局应用区块链基础配套设施建设，构建试点产业协同发展综合公共服务信息平台，打造产业示范园区，形成试点示范产业效应，推动应用区块链与金融的深度融合，带动“区块链+金融”规模快速

发展。

各地人民政府继续坚持充分发挥地方市场经济资源优势，积极建立区块链行业应用新生态，注重利用当下区块链应用推动地方传统工业的高质量发展，积极探索培育创新型产业、新型产业模式，建立应用示范试验工程，以促进地方产业结构升级提质增效和转型升级。

同時，行业协会组织应建立政务信息数据共享、食品卫生医药标准溯源、普惠公共金融服务、产业链和互联网等多个重点行业领域标准为突破口，建立行业标准应用体系搭建信息交流平台、促进数据共享、加强产业自律，培育研究领军人才、独角兽企业和特色产业创新生态，支持企业打造可用于复制、推广的典型应用案例，打通标准创新链、应用链、价值链，加快丰富行业标准落地应用。

4.加快国家区块链建设

近年来，由于区块链应用技术的迅速发展使得全世界许多研究机构和公司展开了对区块链的研究，同时通过区块链应用技术创新产生的新兴金融服务产业也开始大规模涌现，区块链与传统金融服务的科技融合与服务推广也步入了崭新的发展阶段。

国家区块链建设目前正处于如火如荼之时，基于国内外金融环境我们提出以下三个对策：

第一，要加强区块链金融综合人才培养。充分根据“代码即标准”的开源信息产业建设实际现实，通过积极思考与创行培育我国特色的区块链开放应用金融生态，积极建设国际区块链金融开放社区，凝聚国际精英与智力，提高中国区块链金融的开放源代码研发品质与有效执行效率，进一步提升我国在区块链金融行业中的全球综合科技地位和全球话语权。

第二，通过行业协会的积极发展与引导，增强对中国行业标准的全球话语权。不仅要发挥国家与行业联合在国家标准、行业标准方面的引领优势，在企业面对应用区块链的技术应用语言规范不统一、智能协议规范标准不统一等重大实际问题时，先行先试联合技术标准，以带动行业集群优化提升，进一步增强企业集团的综合实力。促进“互联网+”与区块链技术的深度融合，建设基于区块链技术开发的公共服务信息平台，提高区块链产品研发和工业化管理能级和技术水平，构建“双创”的良好行业格局，增强国内区块链结合企业的创新能力，形成新兴共享经济发展极点，进一步推动发展共享式智能经济。

第三，深度发掘区块链技术在全球地区金融协作中的关键价值，以全球区块链技术共同特征为理论基石，突破地缘和政治约束，积极推动区块链金融与全球关系合作，形成互惠共赢、共建式发展的新兴地区与全球战略协作金融伙伴关系。同世界其他发达国家共同研讨制定、出台全球区块链的有关技术规范和管理措施标准，在继续加强区块链跨国规范管理方面逐步把握全球主动性。