速读

2022年4月5日，上海，尽管申城各个小区目前仍处于封控管理状态，但在广大社区志愿者的无私奉献和付出下，居民生活必须的物资保障配送基本到位，居民照常生活，大家同心抗疫，众志成城，期待社会面清零早日到来。图为杨浦区某小区，一名志愿者在帮助居民运送快递的生活物资，做到无接触服务。

境外上市相关规定修订 

完善跨境监管合作安排

证监会日前公布《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定（征求意见稿）》。据介绍，证监会会同财政部、国家保密局、国家档案局对《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》进行修订，形成了上述《规定》。针对近年来境外发行上市相关新情况、新问题，本次修订拟主要对原规定作出以下调整：一是完善法律依据，增加《中华人民共和国会计法》《中华人民共和国注册会计师法》等有关法律法规作为上位法。二是调整适用范围，与《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定（草案征求意见稿）》相衔接，明确适用于企业境外直接和间接上市。三是明确企业信息安全责任，为境内企业境外发行证券和上市活动中境内企业、有关证券公司、证券服务机构在保密和档案管理方面提供更清晰明确的指引。四是完善跨境监管合作安排，为安全高效开展跨境监管合作提供制度保障。证监会有关部门负责人表示，证监会坚定支持企业根据自身意愿自主选择上市地。此次修订旨在进一步加强境内企业境外发行上市相关保密和档案管理工作，明确上市公司信息安全责任，维护国家信息安全，减少不必要的涉密敏感信息进入工作底稿，提高跨境监管合作的效率，体现了统筹开放与安全的理念，将促进中国境内企业境外发行证券和上市活动有序开展。“本次修订，将为境外上市涉及的相关保密和档案管理工作提供更加清晰的指引，便利有关市场主体依法依规高效开展境外发行上市活动;将指导企业妥善管理涉密和敏感信息，履行好维护国家信息安全的主体责任;也将有助于相关监管部门与境外监管机构安全高效开展包括联合检查在内的跨境监管合作活动，共同维护全球投资者权益。”上述负责人指出。证监会强调，继续支持各类符合条件的企业赴境外上市，不断深化跨境监管合作，相信《规定》修订将进一步提升境外上市企业的合规水平，促进境外上市活动健康有序发展。

两板合并一小步 

资本市场深改一大步

《证券时报》报道，4月6日，深市主板与中小板合并平稳运行一周年。继创业板改革并试点注册制顺利实施后，这是进一步推进资本市场存量改革的重要举措，是全面深化资本市场改革、充分发挥资本市场枢纽功能的重要安排，对于增强资本市场服务实体经济能力具有重要意义。两板合并后，开启了深市“主板+创业板”新格局。深市主板聚焦支持相对成熟的企业融资发展，做优做强，发行上市门槛保持不变;创业板主要服务高新技术企业和成长型创新创业企业，突出“三创”“四新”。改革后，深市市场结构更简洁、特色更鲜明、定位更清晰，为处在不同发展阶段、不同类型的企业提供融资服务，进一步提升资本市场活力和韧性，更好地服务创新驱动发展战略，助力以创新引领高质量发展。改革催人奋进。恢复发行上市功能的深市主板也交出了一份“亮眼”成绩单：更好地支持相对成熟的企业融资发展，做优做强，近1500家主板公司总市值超过22万亿元;直接融资与资源配置功能愈发畅通，IPO、再融资、并购重组累计融资和交易涉及公司660余家次，合计金额超7300亿元;制度建设愈发完善，形成简明友好、成熟定型、易读易懂的规则体系。总的来看，深市主板发展基础愈发扎实，板块业绩平稳增长，龙头聚集效应显著，市场总体运行平稳，整体表现符合预期，各方获得感普遍增强，改革取得良好成效。当前，中国资本市场已实现“十四五”良好开局，服务构建新发展格局和高质量发展取得新成效。在年初召开的2022年系统工作会议上，证监会指出，“全面深化资本市场改革向纵深推进，全面实行股票发行注册制条件逐步具备。”从设立科创板并试点注册制、创业板改革并试点注册制顺利实施，资本市场的改革从增量走向存量。在此基础上，深市主板和中小板合并，顺应市场发展规律的现实需要，进一步夯实了全面推行注册制的市场基础。奋楫一年间，平稳健康发展的“新”深市主板也为资本市场带来更加积极的结构性变化，夯实市场发展的坚实基础。改革未有穷期，奋楫会当击水。当前，类似两板合并等改革红利不断释放，中国资本市场蹄疾步稳。未来，改革成效也会转化成信心，推动中国资本市场以奋进的姿态，啃下“硬骨头”、蹚过“深水区”。

服务业PMI下滑

七个月来首次低于临界点

中国3月财新服务业PMI为42，预期49.7，前值50.2;中国3月财新综合PMI为43.9，前值 50.1.从分项数据看，服务业供求严重收缩。3月服务业经营活动指数大幅下降，近七个月来首次低于临界点，服务业新订单指数继续在收缩区间下降，为2020年4月来最低。

央行召开

金融稳定工作会议

近日，人民银行召开2022年金融稳定工作电视会议。会议总结了2021年金融稳定工作，分析当前经济金融风险形势，部署2022年重点工作。会议强调，防范化解风险是金融工作永恒的主題。要清醒认识当前金融稳定工作面临的形势与挑战，防控金融风险不能有丝毫懈怠。要进一步加强党对金融工作的全面领导，继承发扬伟大建党精神，巩固拓展党史学习教育成果，不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力。要将落实中央巡视整改要求与防范化解金融风险、深化金融改革开放紧密结合起来，推动金融稳定工作取得新成效。会议要求，2022年，人民银行金融稳定系统要继续坚持稳中求进工作总基调，按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的方针，突出重点、压实各方责任，切实压降存量风险、严控增量风险，抓好防范化解金融风险工作。要健全机制，推动处置机制市场化、法治化、常态化。要统筹监管资源和处置资源，强化横向协同和纵向协同，形成金融风险处置合力。要进一步强化系统观念，坚持底线思维，增强忧患意识，提高防控能力，确保各项部署落实到位，构建更加强健有效的金融安全网，守住不发生系统性金融风险的底线，坚决维护经济社会大局稳定，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。

一季度7城完成首轮土拍

七成百強房企未拿地

截至3月31日，已有北京、福州、青岛、合肥、厦门、重庆和武汉等7个城市，完成了2022年首轮集中供地;北京、合肥、厦门等热点城市楼市热度有所回温。从一季度整体拿地情况看，房企态度依然谨慎。克而瑞研究中心统计，一季度百强房企中近七成企业依旧未拿地，超过半数企业来自项目开发商。中指研究院的数据显示，1-3月，“TOP100房企”拿地总额为2271.6亿元，拿地规模同比下降59.3%。若从1-3月总拿地金额TOP20的企业来看，大致分为两类。克而瑞研究中心指出，第一类是头部的国企、央企，如华润、中海、招商、保利等，其中中海、华润拿地金额超过100亿元。拿地金额前20名中有半数是国企央企;第二类则是区域深耕的本地房企，如滨江、大家、伟星、安徽高速等，凭借集中供地（含宁波）补充大本营城市可售货值。从1-3月累计新增货值来看，据中指研究院统计，绿城中国、华润置地和上海地产集团占据百强房企新增货值榜单前三位。其中，绿城中国以392亿元占据榜单第一名。展望未来，克而瑞研究中心认为，3月，房地产市场迎来一系列利好声音，若当前房企偏紧的现金流能够得到实质性改善，信心提振下重点城市集中土拍的热度有望触底回升，二季度或迎来拿地窗口期。

IPO募资额 

首季1800亿元

尽管一季度A股走弱，但IPO募资依然大增。根据同花顺统计，按上市日计算，一季度共有86家公司A股上市，合计募资1843.7亿元，同比增长1.4倍，创出史上一季度IPO募资额新高。数据显示，一季度上市的新股逾两成首日破发。根据统计，一季度IPO募资额前5名分别为中国移动、晶科能源、翱捷科技、腾远钴业、软通动力。根据同花顺统计，一季度发审委和上市委共审核了121家企业的首发申请，其中108家获得通过，IPO通过率约九成。在一季度上会的公司中，创业板最多，共46家，占比38%。在被否的公司中，包括6家创业板和2家主板拟IPO公司。此外，2家拟IPO公司被取消审核，3家公司被暂缓表决。由于市场走弱再加上部分注册制新股发行价过高，一季度上市的新股破发频现。根据同花顺统计，上市首日收盘破发的新股有21只，占比22%。数据显示，截至3月31日收盘，年内86只上市新股中，共有41只个股出现破发，占比近一半。

美联储理事布雷纳德：

最快5月开始缩表

美联储理事布雷纳德美东时间4月5日表示，降低通胀水平是目前“至关重要”的任务。并表示，美联储可能最快将在5月快速收缩资产负债表，将“有条不紊地”继续收紧政策。布雷纳德的鹰派言论导致美股短线走低。布雷纳德表示：“通胀过高，存在上行风险。如果通胀和通胀预期指标显示有必要采取行动，那么美联储准备采取更强有力的行动。”布雷纳德在明尼阿波利斯的一次美联储讨论会中表示，将继续有条不紊地通过一系列加息来收紧货币政策，最早5月开始快速缩减资产负债表。她补充称：“鉴于经济复苏比上一个周期更强劲和更快，我预计缩表的速度也将比2017年至2019年的周期快得多，资产负债表的上限要大得多，而且进入最高上限的时间要短得多。”美联储在上个月已经进行了一次加息，这是三年多来的首次加息，市场预计2022年余下时间还有至少六次加息，下次会议将于5月3日至4日举行。布雷纳德还提到了俄乌冲突，她称这是一场“地震”级别的地缘政治风险事件，也是一场让通胀风险上行的人间悲剧。布雷纳德正在等待参议院确认其担任美联储副主席一职。她的大部分讲话都在描述通胀如何对不同收入阶层产生的影响，低收入家庭的生活必需品支出占总收入的77%，而高收入家庭的这一比例为31%。投资者押注美联储将将在5月会议上加息50个基点，而布雷纳德没有明确表明她在这一事件上的立场。不过美国堪萨斯城联储主席乔治称，毫无疑问现在需要取消宽松的货币政策支持，而且“一次性加息50个基点是必须考虑的选项”。

马斯克以2190亿美元

登顶全球首富

4月5日，美国财富杂志《福布斯》（Forbes）发布了新一期的2022全球亿万富豪榜。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）以2190亿美元净资产，取代亚马逊创始人贝索斯（Jeff Bezos），成为全球首富。这是马斯克首次登顶福布斯全球富豪榜。受2021年全球股市震荡的影响，亿万富翁们的财富也大幅缩水。福布斯表示，尽管2022年上榜者的财富总额达到12.7万亿美元，但较2021年的13.1万亿美元有所下降。上榜人数也较2021年减少87位，降至2668位。在所有上榜富豪中，美国富豪数量为736位，位居全球第一。国内富豪方面，67岁的钟睒睒以657亿美元的身家连续两年成为中国首富。仅次于钟睒睒的中国富豪则是38岁的张一鸣，他以500亿美元的财富在本次福布斯亿万富豪榜中排名第25位。两人也是本次榜单TOP25中仅有的两位的中国籍富豪。

德银预计

美国2023年恐陷入衰退

德意志银行首席经济学家David Folkerts-Landau和全球经济研究主管Peter Hooper在一份报告中表示，随着美联储提高利率以应对居高不下且不断攀升的通胀，美国经济2023年将陷入衰退。他们预计，美联储将在接下来的三次会议上每次加息50个基点，利率到2023年年中将达到3.5%以上的峰值。“预计到2023年年底和2024年年初，美联储额外收紧政策将对美国经济造成重大打击。”Folkerts-Landau和Hooper在报告中写道。德银分析师还预测，10年期美国国债收益率预计2022年将攀升至3.3%，而随着经济衰退的到来，到2023年夏季，股市将遭遇“20%左右的短暂下跌”。