新冠疫情下海外财税管控研究①

于小林，何庆玺，高增峰，梁兰玉，邹 牧，王中英，靳瑞强，余兴贵

（中交一公局集团海外事业部，北京 100024）

一、新冠疫情对全球经济的影响

随着新冠肺炎疫情在全球范围持续蔓延，已有200多个国家和地区出现确诊病例，截至2020年9月13日，全球累计确诊病例超2863万例，死亡病例超91万。因疫情影响，国际货币基金组织（IMF）已将2020年全球GDP增速预测从1月份的3.3%下调6.3个百分点至-3%，为20世纪30年代“大萧条”以来最严重经济衰退。

新冠疫情对全球经济运行产生明显影响。首先，各国纷纷采取了封城、停工、隔离等防控措施，疫情严重的国别和地区基本停止了必需品生产以外的经济活动，经济陷于停滞。其次，国际贸易严重萎缩，降低全球经济潜在增速。世界贸易组织预测，受疫情影响，2021年全球贸易将缩水13%至32%，可能超过2008年国际金融危机的水平，而疫情导致全球经济增长放缓，进一步带动外需下降，给外贸部门带来较大压力。第三，大部分产业短期“休克”，对全球供应链关键节点造成影响。近几十年来，全球一体化大生产成为全球经济增长的重要来源，各国经济活动停滞容易引发全球供应链受阻，甚至中断。第四，疫情直接影响了全球投资者预期，“黑天鹅”事件频发，严重冲击国际金融市场。3月美股大幅下跌四次，触发熔断机制，4月国际原油期货结算价历史上首次跌至负值，金融风险与实体经济低迷叠加共振。

从目前的趋势分析，全球疫情持续时间及负面影响可能超预期，尤其对非洲经济将造成严重冲击。非洲今年经济增速也可能从之前预期的3.2%降至接近零。非洲国家需将财政预算继续用于意外医疗支出以应对疫情，同时财政收入损失还可能导致非洲债务的不可持续。

二、新冠疫情对中国海外施工企业带来的影响

随着新冠疫情迅速扩张和蔓延，对中国“走出去”的企业而言，受疫情影响，大量国际工程承包和海外投资项目合同的履约将受到不同程度的影响，从财务角度看主要体现在以下几个方面：

（一）资金管控方面

1.资金安全风险升高

海外疫情的不断加剧，造成部分企业停工、裁员，失业人数骤增。同时物价飞涨，暴力游行示威、抢劫等治安问题逐渐增多，在当地政府管控不力的情况下极易出现社会动荡，特别是外国企业及外国人极易被当成攻击对象；另一方面，海外特别是非洲国家金融支付手段普遍落后，现金交易仍然是主要支付方式，在疫情情况下，银行、纸币都成为高风险传播媒介。

2.汇率贬值风险加剧

随着疫情的蔓延，全球资金避险需求激增，美国在金融市场上的一系列刺激手段，使得美元指数持续创新高，大量美元资金短期内回流美国，国际金融市场“美元荒”导致其他国家货币对美元纷纷贬值，经济实力较差和外汇储备不足国家的货币更是大幅贬值。

汇率贬值问题是境外企业所面临的无法回避的重难点问题，例如非洲埃塞俄比亚，当地币一直存在贬值趋势，近五年来正常年份每年贬值5%左右，2017年10月份曾一次性贬值15%，当年累计贬值20.99%；2019年累计贬值12.91%；受新冠疫情影响，进入2020年再次加速贬值，截至今年8月已累计贬值12.67%。2020年，国际货币基金组织IMF敦促埃塞俄比亚加速比尔贬值，其认为加快贬值有助于减少比尔高估，并在疫情期间起到减震器作用。目前埃塞官方汇率与黑市汇率差异约22%，因此预计后续埃塞比尔将会有一个较大幅度的贬值，贬值风险极高，对项目的经营成果造成不可避免的损失。见图1。

图1 美元兑埃塞俄比亚比尔历年走势图

3.资金预算难度加大

疫情对海外项目资金的影响表现在多个方面，如第三国采购受停工、停航等影响，物资不能按计划到达项目，影响项目的正常施工进展，人工、材料、机票等成本上涨，项目施工计划的不确定，收款的不确定，进一步导致资金预算难以准确预估。

4.应收账款催收方面

（1）应收账款回收速度减缓。受疫情影响，多数非洲国家财政收支不平衡，财政赤字逐年攀升，现受疫情影响，财政收入锐减，抗疫开支大幅增加，各国财政赤字加剧，进一步加大了应收账款催收难度，导致海外项目的收款状况不容乐观。部分“两优”贷款项目放款呈现渐缓的趋势，特别是埃塞等要求中国政府减免债务的国家，目前口行均暂停放款，因此在政府间债务减免问题达成一致之前，此类项目将很难实现资金回笼。

（2）应收账款坏账风险加大。因疫情导致非洲各国财政体系面临严峻挑战，或将引爆相关国家政府债务危机，引发全球经济衰退。海外今年受新冠疫情的持续影响，业主由于强行将预算用于防疫支出，导致应收账款催收难度进一步加大，使政府债务进入恶性循环。

（二）税务方面

1.外账税务风险问题

受疫情影响，各国经济、财政所受冲击重大，为缓解财政，各国必将加大征税力度、增强稽查审计力度，海外经营企业税控难度及税务风险进一步加大。

外账税务风险历来是许多大企业海外工作的重点和难点，中国大部分的建筑类企业的海外业务主要集中在亚非拉地区，这些地区普遍税务制度不完善，很多国家和地区虽开始适用IFRS标准版或简易版，但是税收执法程序不完善，随意性较大。随着大部分非洲地区的财政赤字日益升高，各国均有加大税收执法力度的倾向。在此情况下，许多中国企业应对当地税务、法务能力不足的问题日益凸显，既懂内外账，又有较好语言能力的外账人才储备不足。

2.合规问题

“美国的长臂管辖”(Long Arm Jurisdiction)中对于“最低联系”的定义极大地扩大了美国的司法管辖范围，而美元在国际交易中的重要地位暂无法改变，世界绝大部分跨境交易皆通过swift电文系统进行，我方大量的经济活动都必须经受一定的监管。在2016年FCPA和解金额高达26亿美元，在2017和2018每年和解金额也都超过了10亿美金。由于我公司身为央企的特殊性质，必然受到更严密的监视，在此情况下，我公司应当持续加强内部的合规管理系统，公司各个层级加强对于合规工作的培训，为将来可能遇到的各种情况做好预案，保证好人身和资金安全。

三、海外施工企业采取的应对措施

（一）资金管控应对措施

资金管理是财务管理的重点，资金问题是影响海外施工企业主营发展、制约市场开拓的瓶颈问题，其矛盾焦点全部集中在单位现金流状况上，特别是当前受新冠疫情影响，防范资金风险，破解资金难题，需要做好以下几个方面：

1.资金安全风险防范

海外资金管理兼具国内一些普遍风险的同时，因其所在国别不同而具有一些特殊性，可能面临被挪用、盗抢等资金安全风险，为此需要建立一套完整的资金管理体系。

（1）实行海外资金集中管控。海外资金主要有美元、人民币、当地币，资金实行集中管控和预算管理。美元、人民币等硬通货币资金集中到公司总部账户，当地币资金集中到所在国家办事处。境外机构资金使用，由上级单位按照月度资金计划进行资金拨付。

（2）严格银行账户使用管理。海外银行账户开立严格履行审批程序，未经审批不得开户；银行账户实行联签制；严禁开立个人名义公务账户及公款私存；严禁将银行账户借于外单位使用；及时注销闲置账户。

（3）强化资金安全风险防范。相比国内，海外现金使用量大。银行提现过程遵循“不定时间、不定路线、不定司机、不定车辆”的总体原则，至少两名中国人同行，随用随取，严格控制库存现金。同时，通过加强安保防护措施，提升资金安全保障。

2.汇率风险防范

汇率风险是中国企业“走出去”所面临的一项重大风险，公司一直高度重视汇率风险管理，结合实际情况制定了相应的外汇管理指南，尽可能规避外汇风险。

（1）确定合理外币结构。合同谈判和签署过程中，优先选择美元、欧元等流通性好的货币，提高硬通货币收款比例，以及提前锁定当地币同美元（或欧元）的汇率。

（2）争取外汇保值条款。加强合同谈判，在合同中约定结算货币汇率风险由业主承担，当结算货币发生较大贬值时，根据调价公式与业主调整合同价格。

（3）调整外币支付策略。项目执行过程中，控制当地币规模，及时调整采购付款策略，调整付款币种，或采取囤积材料物资等方式加快消耗当地币，降低持有风险。

（4）转移外汇损失风险。在项目实施中，利用分包经营方式，将当地币计价的合同尽可能分包给当地分包商，以减少合同本身固有的风险；签署分包合同时，与主合同货币支付比例及汇率一致，使外汇收入与外汇支出保持一致，降低货币兑换额度。

3.深入推进全面预算管理

实行全面预算管理，做好收支两条线，强化资金集中管理，规范资金支付流程，强化资金的集中收支管理。通过资金预算编制、审批、监督、考核等一系列监督程序，对项目的生产经营、材料设备采购等实行全程控制，每月各项目通过上报未来三月资金计划等，重点预测单位的现金流状况，使单位在未来期间资金的收支能保持平衡，保持资金链的稳定性。

4.应收账款催收措施

（1）建立应收账款催收机构，多级联动催款。成立应收账款催收领导小组和工作小组，层层压实责任，对应收账款按照账龄长短、风险高低进行分级分类，列表拉单、责任到人，应收账款催收与单位领导绩效挂钩，提升催收主动性和积极性。

（2）做好各级机构沟通协调，部门联动催款。收款环节的每个责任部门主动对接政府部门、业主、出资银行等各级机构，做好沟通协调，部门之间联动做好各个环节的收款工作。按月召开应收账款催收工作视频会，系统性梳理催收成效，掌握最新动态，调整催收方案，提高催收效率。

（3）制定不同催收工作方案，多种形式催款。针对不同项目应收账款实际情况，采取信函催收、电话催收、派人面谈、诉诸法律等多种形式，做到催收工作有的放矢。

（4）对业主信用进行动态评估，掌握其资金实力及预算拨款情况，划分风险等级，对风险等级较高的业主项目，及时采取应对措施，避免垫资情况的发生，从而降低项目潜亏的风险。对于拖欠工程款较多和业主资金状况出现问题的项目，禁止盲目施工，严控应收账款增量。

（5）充分利用合同相关条款，积极策划索赔应对。及时向业主发出不可抗力通知，EPC合同通常规定，承包商应当在觉察（或应已觉察）不可抗力之后的一定期间内（通常为14日），向业主发出不可抗力通知，否则将失去主张不可抗力的权利。及时发出索赔通知，EPC合同通常规定，承包商应当在觉察（或应已觉察）引起索赔的事件发生后的一定期间内向业主发出索赔通知，否则将视为承包商放弃索赔权利。见图2。

图2 2020年收款金额（万美元）

东非区域总部2020年已累计回收工程款2.51亿美元，折合17.2亿人民币，通过施行新的催收体系，有效缓解了海外事业部的资金压力。

（二）税务方面

随着“税基侵蚀和利润转移”（BEPS）行动计划的实施，各国国别信息自动交换、税收法规多边交流、境外多数国家税收审计层出不穷、征税力度和手段空前，致使海外税务透明度提升，税控难度及税务风险加大，主要从以下几方面进行防控：

1.加强前期策划，细化过程监控。

项目施工进场前开展外账前期策划工作，先谋后动，做到风险可控，动态优化前期策划，不断提升策划质量。在项目周期内根据实施进度细化年度策划方案并做好实施监控，及时纠偏，不断提升策划执行质量。

2.做好整体与局部的协调工作

从整个国别层面建立整体外账架构，比如埃塞地区在重新梳理了财务架构之后，将外账工作收归总部统一管理，充分利用了埃塞在建项目多，且各个项目外账成本缺口参差不齐的特点，利用外账成本较多的项目对缺口较大的项目进行补贴，从而达到公司一盘棋，税负总体降低的效果。

3.深耕国别市场，深挖政策潜力。

海外事业部目前已经深入到40多个不同国家和地区开展业务，各个国家基本的政策差异较大，财务中心要求各个国别深挖政策潜力，充分利用国际和地区的税收协定和税收优惠政策，组织财务人员对新形势、新政策进行学习掌握，并定期进行汇报，目前已取得良好效果，例如：

（1）东非区域根据埃塞俄比亚发布的VOID-19法令，已促成免除CCCC、CFHEC及IFH品牌2017年至2019年税审利息罚款567.65万美元、74.77万美元及175.61万美元；收回CCCC、CFHEC品牌2017～2020年增值税退税款约295万美元、564.7万美元。

（2）东南非区域根据莫桑比克颁发的11/2020号法令，收回业主拖欠多年的工程款185.49万美元。

（3）中非区域根据喀麦隆出台的退税支持政策，完成雅杜高速项目、KM项目增值税退税87.10万美元、51.40万美元。

（4）正在推进中西非区域加蓬CCCC品牌增值税退税款15.94万美元的支付。

4.从国别实际情况出发，建立健全外账体系。

目前各区域、国别已逐步建立了适应所在国的外账财务制度，财务人员也深入参与到项目的前期筹划，逐步实现了税务风险管控贯穿于项目全阶段的总体要求，促进了公司管理层和项目管理层对于税务问题的重视程度，法务、税务合规的观念深入人心。

5.建立信息共享机制

定期组织召开外账工作交流会，建立不同区域、不同国别外账信息共享机制，及时总结经验、吸取教训，整体提升外账管理水平。

结束语

因新冠肺炎疫情对未来经济发展带来的不确定性，我们本着未雨绸缪，由公司境内外财务管理人员联动，深挖海外疫情政策潜力，优化公司内部管控模式，强化经济运行监控分析，提高各种形势、政策应对能力。从资金管控、应收账款回收、税收政策利用三个方面，使用信息化等手段，加大资金管控力度，提高资金使用效率；加快应收款回收，降低企业在经济下行情况下的资金困境；充分利用海外各国税收优惠政策，提高公司经营成果，降低税务风险。稳步提升财务价值创造力，助力公司海外可持续发展。