数字金融与区域经济高质量发展

孟 添 张恒龙

一、引言

改革开放以来，中国创造了“增长奇迹”，经济总量不断扩张，GDP增速远高于同期世界平均水平，已经成为世界第二大经济体。中共十九大指出，中国经济已经从高速增长阶段转向高质量发展的新阶段。习近平总书记强调“要根据各地区的条件，形成优势互补、高质量发展的区域经济布局”〔1〕，这就要求在新形势下优化区域经济高质量发展的动力系统，完善各地区的经济发展体系。在过去40多年的发展中，中国东部沿海地区率先通过改革开放促进经济增长，走在全国经济社会发展的最前列。进入21世纪后，随着现代交通基础设施和互联网技术的发展与应用，内陆地区改革开放的步伐不断加快，与沿海地区的经济发展差距不断缩小，这是中国在2008年金融危机和当下新冠疫情冲击下仍能够保持经济持续稳定发展的重要驱动力。在充满不确定因素的环境下，中国经济面临外部冲击和经济转型的双重压力，如何持续推动区域经济高质量发展意义重大，这也是加快落实“十四五”规划的重要内容与开局之要。

中共十九届六中全会进一步强调了“高质量发展”这一主题。〔2〕高速增长强调经济在总量上的扩张，而高质量发展要求在经济总量保持扩张的同时实现经济的高效增长。金融是经济发展的核心驱动力，经济高质量发展离不开金融的创新驱动。随着互联网、大数据、云计算、物联网和人工智能等数字技术与传统金融行业的有机结合，数字金融这一新兴的金融业态应运而生。〔3〕数字金融以数字技术为支撑，低门槛、高效率、覆盖面广，可以显著拓宽服务主体，减少信息不对称，降低交易成本，提升全社会的金融资源配置效率，促进经济发展的包容性增长，进而推动经济高质量发展。〔4〕目前数字金融与区域经济高质量发展的研究主要集中在实证分析上，理论层面的分析较少，且仅从宏观层面考虑二者之间的逻辑关系。薛莹等从理论逻辑、实践基础和路径选择三个方面探讨了二者之间的关系，认为在理论层面上，数字金融能够优化资源配置，促进区域创新，服务于金融业实体经济，为经济的高质量发展提供了客观的可行性条件。〔5〕何宏庆认为数字金融具有普惠、精准的特性，一方面数字金融依托数字技术拓宽金融服务的群体，为小微企业和弱势群体提供金融支持，另一方面数字技术能够捕获各类经济主体的实际需求，向客户提供个性化的金融服务，这两种特性使得数字金融在保证公平的前提下实现高效配置，有利于促进经济的高质量发展。〔6〕李丹认为经济高质量发展过程中要素驱动的增长模式正逐渐向创新驱动转变，其间的过渡离不开数字金融的技术支持。〔7〕

数字金融是经济高质量发展的重要驱动力，而经济高质量发展也离不开数字金融带来的技术变革，探讨两者之间的逻辑关系，尤其是数字金融能否推动各个地区的经济高质量发展显得十分重要，但目前相关研究刚刚起步，没有考虑不同区域的金融差异，有待深入。一方面数字金融推动传统金融业态的技术变革，金融服务模式的广度和深度得以拓展；另一方面数字金融通过实现资源信息共享，提高资本配置效率，加大对小微企业和弱势群体的金融扶持力度。但数字金融的哪些维度最能有效提升经济发展的质量，哪些经济层面的高质量发展又最需要数字金融的支持，以及何为数字金融推动经济高质量发展的内在机理和作用路径，这些方面的研究很有必要，但又暂付阙如。只有厘清二者之间的关系，数字金融才能真正做到为区域经济高质量发展提供金融支持。

二、数字金融破解区域经济高质量发展瓶颈的内在机理

经济高质量发展强调了经济增长、共同富裕和可持续发展三方面的均衡，一般包括经济稳定增长、区域均衡发展和产业结构升级等惠及人民社会生活方方面面的经济发展成果，是更为深远的协调发展。〔8〕经济高质量发展的多维特征已经得到学术界的普遍认可，而数字金融亦是一个多维概念，包括服务覆盖面广、使用程度深、数字化普及度高以及普惠和精准相结合等多个维度。〔9〕数字金融的多维性能兼顾经济发展中的效率与公平，不仅有利于经济系统的健康运转，也为整个经济社会的行稳致远和高质量发展保驾护航。

目前学界的研究认为，数字金融主要通过三条路径有效促进区域经济高质量发展。一是数字金融能够优化资源配置。数字金融能减少目前经济模式中的信息不对称，提升信息传播效率，达到优化资源配置、促进区域经济增长的效果。〔10〕数字金融能够弥补金融信贷的供给缺口、减少金融机构的信贷配给难度，实现优化金融资源、提升实体经济服务效率的目标。〔11〕金融集聚还可以通过其传导机制改变区域经济结构，提高区域内企业的融资效率，使资金由低效率产业转向高效率产业，新兴产业不断发展壮大，进而推动经济结构升级。〔12〕二是数字金融能够促进产业结构转型。金融发展能够大幅降低企业的融资成本，促进新兴产业发展，实现产业结构升级。而数字金融的发展能够加快基础设施数字化改造的进程，推动产业数字化转型升级，优化市场结构和产业体系。〔13〕从产业结构看，数字技术能够改变金融结构，原有的产业格局也随之发生调整，高耗能产业逐渐被淘汰，具有大好前景的新兴产业得以大力发展，金融结构的优化推动产业结构转向合理化高级化。〔14〕可见，数字金融不仅对区域经济增长有直接作用，还可以通过促进产业转型对实体经济增长起到间接作用。〔15〕三是数字金融有助于实现共同富裕。数字金融能够缩小城乡收入差距，促进全社会的共同富裕。当前我国大多数地区的金融资源流向还是以城镇为主，只有少部分流向农村，农村地区的“金融排斥”现象依旧存在。〔16〕数字金融的普惠特性不仅能够满足发达地区的金融服务需求，也能够扶持落后地区的金融发展。数字金融能够有针对性地向农村地区的消费者提供个性化服务，解决“金融排斥”问题，促进社会共同富裕。〔17〕数字金融还能够提高家庭总收入，缩小城乡收入差距，推动中国区域经济的包容性增长。〔18〕

2020年4月，中共中央、国务院联合出台的关于要素市场化配置的指导性文件明确提出提升社会数据资源的价值。〔19〕随着互联网和数字金融的普及和发展，数据作为第五大生产要素，在推动提高经济社会发展质量和效率、催生新型产品和信息服务供给、引导经济消费升级扩容提质和带动区域经济增长升级等方面发挥日渐重要的引导性作用。结合实践探索和理论研究的成果，可以归纳出数字金融与区域经济高质量发展的内在逻辑（见图1）。

图1 数字金融促进经济高质量发展的作用机理

第一，通过引导金融资本流向中小微企业，促进服务业发展。一些中小微企业往往被传统金融市场和金融工具拒于门外，其中服务业企业居多。而数字金融则可以通过吸引企业和社会闲散资本向金融机构聚集，并借助互联网金融和科技创新平台对金融资本进行再分配，使资金由传统金融机构大量流向对融资服务需求较高的中小型服务业企业，收到优化资源配置、升级产业结构的效果。其中，金融科技服务平台通过与国内大型金融机构的合作大大降低了企业贷款的准入门槛，减少了小微企业的融资成本，并为中小型企业经营者提供了相应的小微企业信息技术披露和相应的技术培训咨询服务，使小微企业可以将有限的技术资源投入到技术创新和新产品的研发中，进一步提高金融资本的利用效率。最典型的例子当数致力于服务小微企业的京东金融，京东金融通过大数据分析、机器学习算法和智能风控等核心技术深挖关联企业图谱，打破信息孤岛，推出全链条金融服务，通过强大的数据能力为企业经营者盘活供应链条上的各个环节，帮助小微企业实现资金高效融通、资源有效配置。

第二，通过实现金融信息共享，提高金融资源配置效率。数字金融最显著的优势在于它能够通过减少信息不对称及资源错配问题，优化金融资源配置，提高区域经济的增长速度。资源配置结构的优化取决于金融信息的共享，互联网平台能够及时保存海量的金融交易信息，实现信息流的有效整合，拉近资金供求双方的直接距离，提高生产、使用等环节的资源利用效率，促进区域经济增长。2016年9月，中国互联网金融信用信息共享平台开通，依托互联网的先进技术打破各金融平台、机构间的“信息孤岛”，打通线上线下金融用户信息通道，实现资金供需双方的直接交易，提高金融资源利用效率。在数字金融中加入区块链技术，能够界定数据要素产权，保障用户的数据信息权益，如2017年百度金融与佰仟租赁、华能信托联合发行的ABS项目，依托互联网技术实现了信息防篡改、交易可追溯等特性，增强了数据信息的可靠性和安全性。

第三，通过降低金融服务门槛，加速普惠金融发展。数字金融的诞生为传统金融业带来了发展和转型的机遇，依托互联网技术，传统金融机构能够完善客户信用体系，消除信息不对称难题，从而降低金融服务门槛，为更多的小微客户提供金融扶持，进一步加速了普惠金融的发展。在数字金融实践中，最为典型的是以阿里巴巴为代表的大型互联网企业推出的第三方支付工具，这种高效便捷的支付工具可以绕开中介机构，通过网络使更多的人参与到金融交易过程中，拓宽了金融活动空间。在一些经济欠发达地区或农村贫困地区，金融机构线下网点的密度较低，金融机构的缺乏制约了金融对区域经济发展的服务力度。数字金融的出现很好地解决了这个问题。数字金融平台与传统金融行业最大的不同体现在数字金融直接依托于互联网技术平台，不需要设立分支机构及网点，在减少人力、物力的同时，只要网络能够覆盖，金融服务便可以提供给各个地区的客户群体。加速普惠金融成果落地，将极大地推动当地经济的发展，促进社会共同富裕。

三、数字金融促进区域经济高质量发展需突破的瓶颈

2000年国家提出西部大开发战略；〔20〕2003年推出东北振兴战略；〔21〕2004年又提出中部崛起战略；〔22〕2008年全球金融危机对中国沿海地区造成较大冲击，东部地区启动率先转型升级战略。〔23〕至此，西部大开发战略、东北振兴战略、中部崛起战略和东部率先发展战略全面实施。各个地区近十几年来取得了显著成就，有力地促进了各区域经济社会的发展。①根据国家统计局发布的《东西中部和东北地区划分方法》，我国的经济区域划分为东部地区、中部地区、西部地区和东北地区四大地区，其中东部地区包括：北京市、天津市、河北省、上海市、江苏省、浙江省、福建省、山东省、广东省和海南省；中部地区包括：山西省、安徽省、江西省、河南省、湖北省和湖南省；西部地区包括：内蒙古自治区、广西壮族自治区、重庆市、四川省、贵州省、云南省、西藏自治区、陕西省、甘肃省、青海省、宁夏回族自治区和新疆维吾尔自治区；东北地区包括：辽宁省、吉林省和黑龙江省。国家统计局：《东西中部和东北地区划分方法》，2011年6月13日，http：//www.stats.gov.cn/ztjc/zthd/sjtjr/dejtjkfr/tjkp/201106/t20110613.71947.htm，2021年10月22日。面向“十四五”，纵观全国发展水平和相关省市异军突起的态势，中部地区、西部地区和东北地区经济发展整体速度放缓，发展质量欠优，“十四五”时期发展压力凸显，亟待攻坚克难，发展数字金融，推动区域经济高质量发展。

第一，产业结构不合理，服务业转型受限导致数字金融带动经济高质量发展的区域差异显著。自“十二五”以来，国家坚持加快转变经济发展方式，促进地区经济合理布局和协调发展，鼓励和引导服务业蓬勃发展，2019年中国各地区第三产业占比迈过50%的门槛。〔24〕服务业的转型发展是孕育数字金融的肥沃土壤，也是数字金融带动区域经济高质量发展的重要基础。

相较于中国整体产业发展水平，东部地区三次产业占比趋向合理，服务业成为东部地区的主导产业，有效带动了数字金融的发展，涌现出了京东金融、平安金融和小米金融等金融行业巨头。中部地区第一产业和第二产业占比仍相对较高，农业占比虽然有所下降，但相对于全国平均水平来说仍是偏高的。工业虽然逐渐退出主导地位，但依旧占有较大比重，仍需加快调整产能过剩行业。服务业的发展速度放缓，考虑到由于“三农”问题仍未解决，农村居民可支配收入增长缓慢，消费拉动内需的效果不甚明显，批发零售业等传统服务业仍占据主导地位，使得中部地区服务业的转型发展滞后。西部地区第一产业占比较高，第二产业和第三产业占比均低于全国平均水平，近十年服务业发展呈现波动态势。由于西部地区产业结构升级普遍依赖于将自然资源、地理区位等要素优势转化成社会生产力的路径，与东部沿海地区依托高新技术产业和现代服务业的发展模式有着较大差异，因此，服务业的转型发展不可避免地受到资源约束的限制。东北地区自2011年产业结构开始发生调整，国家减少对重工业的财政资金投入，重工业增速明显放缓，工业占比开始下降，服务业逐渐发展起来。但由于东北地区过度依靠资源和重工业，且资本和人员大多聚集在工业部门，产业结构调整带来的冲击较大。东北老工业基地由于转型发展滞后，当地劳动力、资金和企业外流严重，不仅阻碍了服务业的发展，也极大地限制了整个东北地区的经济发展。整体而言，除东部地区之外，其他三个地区的服务业转型都或多或少受到原始产业、自然资源、社会资本和劳动力等要素的限制，导致数字金融对区域经济高质量发展的带动作用具有明显的区域差异。

第二，金融发展水平参差不齐，“木桶效应”制约了数字金融促进区域经济高质量发展的总体水平。近年来，各区域的全面振兴带动了各地区金融业的快速发展，金融总量得到显著提升。截至2019年底，东部地区的金融业增加值突破4万亿元，占全国总增量的60.12%，对东部地区生产总值贡献率为9.06%；中部地区和西部地区相差不大，金融业增加值分别为12614.73亿元、14293.08亿元，分别占全国总增量的16.37%、18.55%，西部地区略高且对本地区生产总值贡献率为6.07%，而中部地区对地区生产总值的贡献率仅为5.77%，低于其他三个地区；东北地区的金融业发展远远落后，金融产业增加值仅为3818.43亿元，不到全国总增量的5%，对地区生产总值的贡献率为6.73%。〔25〕四个地区的金融业贡献度整体偏低，说明金融业发展的动力不足，特别是地区内各省份的金融发展程度参差不齐，拉低了本地区金融业的整体水平。

《2018年中国区域金融力排行榜》发布的数据显示〔26〕，东部地区的金融业实力最强，发展也最好。北京市、上海市和广州市集聚了中国最为全面、优质的金融资源。浙江省和江苏省也各自衍生出具有标本意义的发展模式，新金融发展迅速，积极布局互联网金融和科技金融。山东省和福建省民间资本较为活跃，但同其他几个省一样，银行业“一业独大”，证券期货、基金业发展严重不足，金融业结构失衡。中部地区金融业发展实力次之。随着国家长江经济带战略的实施，湖北省和湖南省紧跟国家步伐，大力发展金融业，金融发展水平明显提升。近年来，郑州市、长沙市和武汉市等对金融业的政策扶持力度较大，金融机构实力大幅增强。除了河南省、湖北省和湖南省之外，其他三省的发展整体都低了一个层级，仅仅依靠传统银行业的发展很难提高本省的金融实力。东北地区金融业发展实力稍弱。大连市是国内少数几个拥有全国性金融市场的金融中心，依托大连商品期货交易所的发展，辽宁省具备很强的区域金融优势。沈阳市金融业务规模和业务水平在地区内有较强的比较优势，特别是银行业衍生业务的发展极大地促进了整个辽宁省的金融业发展。吉、黑两省的表现平平。近年来东北地区的营商环境饱受诟病，其对金融发展的危害已经开始显现。西部地区金融业发展最为滞后。四川省作为闯入全国前十名的唯一的西部省份，集聚了周边各类金融资源。成都市高新技术产业的发展也吸引了各类金融机构入驻，金融实力明显提升。重庆市近年来大力发展金融业和保险业，推出各类政策文件，金融实力增长较快。其他西部省份金融业发展均处于倒数后十位，由于地理、资源和政策等原因，这些省份的发展受阻，金融竞争力远远低于全国平均水平。可以看到，四个地区面临一个共同的挑战：区域内各省份之间差异较大，存在严重的“木桶效应”。一个省份金融实力的强弱并不能代表一个地区金融水平的高低，而处于劣势的省份往往决定了整个地区的综合水平。这也说明，目前各区域金融中心的辐射带动作用并没有完全发挥出来，地区金融业发展的参差不齐制约了数字金融促进经济高质量发展的整体水平。

第三，民营企业量多力薄，融资难问题难以有效纾解，成为数字金融推动区域经济高质量发展的重点突破方向。中国民营企业发展迅速，2019年对GDP的贡献已经高达60%以上。东部地区民营经济对GDP贡献达70%以上，中部地区这一指标平均不足60%，西部地区和东北地区民营经济对经济发展的贡献率尚不足50%，仍处于较低水平。〔27〕中国民营企业目前有1892万家，东部地区1125万家，中部地区和西部地区均有300万家以上，东北地区69万家。〔28〕从中国企业500强地区分布来看，入围企业主要集中在29个省份，其中东部地区就占据近1/3的省份，入围企业家数365家，占总数的73%。〔29〕

可以看到，虽然中部地区、西部地区和东北地区各有企业异军突起，但和东部地区相比，民营企业发展仍比较落后，大型企业更少。概括而言，中部地区、西部地区和东北地区的民营企业存在数量多、龙头少和实力薄弱等现实问题，与发达省份相比差距明显，数字金融对民营经济的带动存在巨大的发展潜力。

当前民营企业融资呈现出三个特征：融资规模大幅低于国有企业、成本全面高于国有企业且融资结构更为单一。〔30〕从融资规模来看，截至2018年底，民营企业的平均融资规模仅为国有企业的1/8，且最近三年融资规模的增速比国有企业低6%。从融资成本来看，无论是银行贷款、企业债券还是民间借贷，民营企业的融资利率均远高于国有企业，其中民间借贷的利率差更是高达0.348个百分点。从融资结构来看，民营企业只有股权融资与国有企业相差无几，其他渠道的融资能力均远不如国有企业。在银行信贷方面，2019年民营企业的新增信贷占比为42.5%，虽然比2018年提升了7%，但与民营企业目前的经济贡献度仍不匹配。在企业债券方面，自2017年以来，民营企业的债券发行量逐年缩减，2018年底债券发行量占比不足5%，多个季度的企业融资额均为负值。在股权融资方面，2019年民营企业融资规模为4159亿元，高于国有企业3451亿元的融资规模，但仍旧无法弥补民营企业信贷、债券融资的缺口。分地区来看，东部地区是股权融资的“主力军”，连续6年在内地IPO市场保持绝对优势；中部地区融资能力总体偏弱，2019年末上市公司发行债券融资的增加量为4790亿元，企业发行股票融资的增加量为419亿元，企业直接融资占比仅为26.78%；西部地区以债权融资为主，由于上市公司数量较少，融资渠道单一，债券融资成了多个西部省份提升直接融资的突破口；东北地区仍主要以股权融资为主，2020年末累计股权融资2482亿元，各类主体累计发行固收产品融资1651亿元，不到东部地区的1/5。〔31〕整体而言，2019年以来，在国家政策导向下民营企业逐渐繁荣，但在经济高质量发展过程中，民营企业融资难、融资贵的问题却越发凸显，获得的金融支持与其经济贡献度极不相符，远远不能满足企业在经济高质量发展中降低实体经济杠杆率和融资成本的需求，这一问题已成为数字金融推动区域经济高质量发展的重点突破方向。

表1 2020年中国民营企业500强分布情况

四、数字金融促进区域经济高质量发展的制度框架

基于数字金融促进区域经济高质量发展的机理和目前存在的瓶颈，需要从五个方面构建数字金融促进区域经济高质量发展的制度框架。

一是需要建立跨区域的共享平台构建制度。数字金融促进区域经济高质量发展依托于数字金融服务平台的构建，区域经济高质量发展过程中的各个主体更是需要借助一个金融服务平台行使自身权利和履行自身义务。因此，在数字金融促进区域经济高质量发展的进程中，构建金融服务平台是有效开展一切金融活动的首要前提。平台构建制度主要有两个方面：第一，平台的参与主体应该包括金融服务的供需双方、中介机构以及政府。其中，金融服务的需求方以民营企业为代表，供给方则为商业银行等金融机构；中介机构在金融服务的供需双方之间构建有效的沟通桥梁，主要由融资担保机构、信用评级机构以及资产评估机构承担这一角色；金融服务平台中特殊且不可或缺的存在——政府，能够提供适度的引导、多方位的支持以及高匹配的市场运作，在整个数字金融服务平台的构建中起着决定性作用。第二，数字金融共享平台要提供多种多样的金融服务，包括投融资服务、信息资源服务、科技创新服务以及增值服务等等。民营企业可以根据自身条件和需求匹配对应的金融服务。平台应有针对性地为民营企业提供扶持，重点关注处在初创期或发展前期的中小型企业。平台提供的增值服务，既能满足不同层级民营企业的融资需求，又可以为其提供便捷、周到的定制化服务，保障小微民营企业的长远发展。

二是需要建立跨越行业与辖区的金融资源引导制度。在传统金融模式中，数量众多、分散的小额资金只存入银行或“攥在手中”。数字金融则能够汇聚这些零星分散的金融资源，形成真正的共享“金融池”，发挥金融资本的规模效应。因此，提高资源配置效率必须有效引导金融资本。资源引导制度包括两个层面：第一，金融资源实现有效对接。大数据、区块链和云计算等技术形成的信息接口能够满足金融服务供求双方多样的资源意愿，实现一对一、一对多、多对多各种匹配模式，降低供给方的服务门槛，减少需求方的交易成本。互联网技术能够保存海量的交易记录，通过汇总整合这些交易信息能够健全完善金融机构的信用体系，降低违约风险，在不违背“互惠、互利、共享”原则的前提下，尽可能满足供需双方的利益需求。第二，金融资源实现区域间自由流动。区域经济实现转型升级旨在促进整个区域内的经济增长与产业结构升级，资源引导制度可以保持金融资源在区域内的相对弹性，使金融资源能够及时流入资源稀缺的地区或部门，切实提高资源的配置效率。在这一过程中，地方政府及参与主体应当打破金融交易壁垒，在供给剩余资源的前提下从中获取其他地区分享的金融资本，资源按需分配，参与者各取所需，有效提高区域内金融资源的利用效率，真正实现“1+1＞2”的区域经济发展。

三是需要建立覆盖各地区的利益协调制度。只有各省份的积极参与才能保证数字金融能够有效推动区域经济的转型升级，然而，区域整体利益与局部利益难以完全保持统一。因此，确立完善的利益协调制度、保障各方的合作积极性是数字金融促进实现区域经济高质量发展过程中非常重要的环节。

利益协调制度包含三个部分：第一，坚持利益共享是首要条件，保证参与者都能公平合理地分享金融发展成果。在推动数字金融发展的过程中，由于北京市、上海市、广州市、郑州市、武汉市、长沙市、重庆市、成都市、西安市、大连市、沈阳市、长春市和哈尔滨市等区域中心城市发展速度较快，未来将会成为各个地区的区域金融中心，但并不意味着这几个城市将独享经济发展成果。实行数字金融模式的目的在于提高区域整体的综合实力，通过深化金融对经济的支持作用促进区域经济高质量发展。区域内的各参与主体在这一进程中都要秉持共享原则，朝着实现经济转型升级的目标努力迈进。第二，利益协调制度的高效运行及各部门工作的有序开展都亟须统一的机构进行管理。各地区可以由各地方政府委派人员组建数字金融管委会，主要负责加强各省级政府之间信息资讯的互联互通。在数字金融管委会的领导和监督下，各方通过召开联席会制定统一的金融政策方针，并合作商讨数字金融的相关事宜；针对可能出现的利益冲突及时进行沟通交流，并制定妥善的处理规则来协调各方，在相对公平的基础上给予适当补偿。第三，利益分配方式的确定可以有效避免区域间的利益冲突，保证利益协调制度的健康运行。一般情况下，由市场决定利益分配方式，确定利益分配方式需要完善区域的市场竞争制度，在保证有效竞争的基础上引导金融资本跨地区自由流动，实现地区金融业之间的优势互补，推动各省份的共同发展。当然，市场制度并不是万能的，在一些情况下市场失灵现象难免发生，这就要求政府出面对市场制度进行调控，但这并不意味着政府可以占据主导地位。政府干预主要是为市场制度高效运行提供积极的政策环境，在市场制度失效时及时弥补空缺。因此，数字金融管委会应当从区域经济发展的战略角度妥善处理整体与局部、当前与长远等各方利益关系，避免利益失衡现象的发生，保障区域经济的健康发展。

四是需要建立跨越地区、行业和部门的金融信息共享制度。具备完全信息是帕累托效率最优状态的实现前提之一，数字金融促进区域经济高质量发展的制度能否顺利运行，同样需要区域内共享信息的完全。数字金融借助信息共享制度可以实现金融数据信息的互联互通，促进金融资源的跨地区流动和优化配置，为企业和个人提供更多的投融资空间，刺激区域经济的快速增长。

信息共享制度具体包括以下三个方面：第一，加强金融监管部门之间的信息共享。各地区金融监管部门的职责在于监控数字金融运行过程中可能存在的重大问题及潜在风险，因此，金融监管部门之间的信息互通就显得尤为重要。通过信息共享制度，各地区金融监管部门能够沟通货币政策的实施情况，共同讨论防范、化解重大问题的各项举措，分享金融平台实时数据资源信息，交流金融机构经营现状，定期发布数字金融运行情况报告和金融监管报告，提高区域整体风险防范水平。第二，加强同业部门之间的信息交流。金融同业部门一般包括地方商业银行、证券公司和保险行业等。加强同业部门之间的信息交流，不仅拓宽了大型企业及个人的融资渠道，更为中小型企业提供更多可供选择的融资路径。信息的有效交流还降低了信息的传递成本和沟通成本，大大提高了资金的使用效率。此外，借助信息共享制度，金融同业部门之间可以联网监测异地贷款情况，分享各行业最新研究成果，合作推出个性化的金融产品和服务，共同开拓地区以外的金融市场，促进金融业的蓬勃发展。第三，加强金融机构内部信息共享。金融机构内部的信息共享重在金融机构各分支机构及网点之间的信息流通，实现客户资源的内部共享和金融产品及服务的同步更新。各地区的金融机构中商业银行最为典型，商业银行应当建立机构内部的信息共享制度，各网点之间实时交流经营状况和客户信息，为有意向投资其他地区的客户提供金融咨询服务，相互借鉴、采纳经营管理过程中的创新做法和成功经验，各分支机构之间公平竞争、共同进步，推动各地区的金融业发展。

五是需要建立适应数字金融特点的区域金融风险防范制度。区域金融风险会对一个地区经济和金融的稳定运行产生极强的破坏。因此，在数字金融促进区域经济高质量发展过程中，各个地区做好风险防范是必不可少的环节。风险防范制度主要包括两个体系：第一，金融机构内部风险防范体系。在金融机构的日常经营中，金融风险防范的作用显得尤为重要，它降低了各类金融机构面临市场、利率和操作等风险的可能性，增强了商业银行等金融机构在公众心中的信任度。然而，各地区的金融机构普遍存在着风险检测不到位、风险控制力度不够和风险应对措施不力等问题，依托互联网平台发挥效用的数字金融模式可能存有更多的潜在风险，这就要求金融机构有一个适应数字金融特点的内部风险防范体系。区域各地方金融机构应当深化内部风险管理建设，统一风险防范制度以及建立风险预警标准等，提高自身的风险控制能力。第二，金融监管部门外部管控体系。仅仅依靠金融机构自身的风险防范体系把控风险是远远不够的，除了内部风险监管，还需要金融监管部门从外部进行风险管控。各地区可以设立一个除数字金融管委会之外的数字金融监管部门，由非数字金融管委会成员组成，主要职责是与各省份金融监管部门共同监管地方金融机构的风控情况，通过会议讨论监管过程中值得关注的重大问题及可能存在的风险，提出防范措施，定期公布风险管控意见和金融风险监管报告，为地区经济安全提供重要保障。

五、保障数字金融促进区域经济高质量发展的政策建议

在前文的分析基础上，我们对应地提出四条政策建议。

第一，加快建立健全信用信息共享平台。信息共享在区域内数字金融资源的有效流动中发挥着不可或缺的引导作用。各地区应当构建区域内完备的信用信息共享平台，建立健全完善的信用评估体系，规范统一信用评级机构，实现地区间信用数据的互联互通。同时，可以借助云计算、大数据等技术构建功能完善的区域内金融信息网络，搭建信息互动交流与共享共用的金融服务平台，实时公布金融当局的政策方针和相关政府数据，推送当地金融机构达成金融合作的相关咨询，保证每个参与主体都能够精准、快速地获得关键信息，降低搜索和收集信息的成本。

第二，加快完善数字金融市场体制机制建设。区域经济高质量发展的速度在很大程度上受资源配置效率和金融交易成本的影响，提高资源配置效率和降低金融交易成本的关键在于加快完善市场体制机制建设，充分发挥各地区的比较优势，形成区域内优势互补。对此，各地区应该从区域经济发展的全局出发，建立开放、统一的竞争市场，完善市场体制机制建设，保证金融资本在遵循安全性和流动性原则的前提下实现收益最大化，优化金融资源配置，降低金融交易成本。

第三，加强数字金融高素质人才的培育。各地区构建区域金融人才基地，这能够为数字金融的长远发展提供充足的人力资源。各地区的高校均集中在一些中心城市，人才培育方面具备明显优势。区域应当充分利用这些省市的科学技术和教育资源，打通金融研究、金融培训与金融服务之间的连接渠道，加快塑造一批具有创新思维和创新能力的高素质金融人才。在区域实施人才激励政策和留住人才政策的前提下，引进国内外高级管理人才，壮大投资银行、证券公司与保险投资等行业的精英队伍，为数字金融的发展做好人才储备工作。

第四，加快完善数字金融法律法规保障体系。金融法律法规保障了金融活动参与主体的权益，维持着公平合理的金融秩序。金融法律法规体系的完善是区域经济高质量发展机制高效运行的前提条件。目前中国尚未建立针对数字金融促进区域经济发展的相关法规。因此，完善数字金融相关的法律法规体系才能保障区域经济高质量发展制度安排的顺利运行。既要制定相对完整的金融法律法规体系，规范金融市场中的共享行为；还要规范区域知识产权制度，确保企业及个人发明专利受到法律保护。