机构荐股

朗新科技以电力信息化为起点，逐步发展为国内领先的能源互联网平台公司。朗新科技在用电服务数字化领域市场占有率超过40%，客户覆盖22个省，从基石产品电力营销系统，逐步向电力大数据运营、节能减排运营等领域探索。生活缴费方面，公司已为5100+水电燃热等公共事业机构、3.30亿+家庭用户提供服务，平台日活用户超过1200万，同时进一步向海外市场拓展。智慧停车方面，覆盖超过5000个停车场，平台日均交易笔数超10万+，日均累计交易金额突破100万+，需求有望快速释放。光伏云方面，公司已累计接入各类光伏电站超过10000座，蓄集2000多个光伏企业近10GW容量，SaaS模式在光伏运维时代有望发力聚合充电方面，新电途覆盖中国九成以上公共充电桩，接入在运营充电设备突破35万，服务新能源充电车主数超过150万，累计充电量超27000万度。

公司公告与海外某大型车企签订隔膜供应合同，约定2022-2024 年度公司保证供应数量不超过16.50 亿平方米;2025 年度起公司保证供应数量不超过9 亿平方米/年。

我们预计2025 年该车企全球产量将达450 万辆以上，对应动力电池需求量320GWh。此前恩捷股份已通过三家电池厂间接切入该车企供应链。本次订单的签订意味着恩捷股份全球供应链能力愈发强化，我们预计整体在该车企中市占率超过50%。

1 月公司湿法隔膜排产维持高位，预计全年湿法隔膜出货有望达55 亿平以上。由于供需紧张加剧，预计2022 年将对国内中小客户涨价，海外客户价格有望同比维持稳定;另外2022 年在线涂覆将逐步上量，我们预计湿法隔膜单平盈利有望增至1元以上。

公司發布2021 年业绩预告，预计全年实现营业收入62.50-65.50 亿元，同比增长49-56% ;归母净利润3.41-3.72 亿元，同比增长43-56%。四季度单季度收入16.70-19.70 亿元，同比增长24-46% ;归母净利润0.90-1.20亿元，同比增长-10%-23%。

新业务布局2021 年开始步入收获期，季度收入持续高增长，公司在通信主业以及光伏、智慧校园等新业务板块持续斩获重要订单，展现出公司在四大业务板块的竞争实力。随着主要业务板块收入规模成长，前期投入有望不断摊薄，收入规模持续快速提升叠加人员和资源的充分复用，公司人均创收创利也有望稳步增长。未来随着规模效应不断体现，公司整体盈利能力有望持续增强。

公司于2022 年1 月11 日发布《向激励对象授予限制性股票的公告》，向272 名激励对象授予916.15 万股限制性股票，授予价格12.80 元每股。伴随着公司股权激励股票授予的完成，公司内部潜力有望被进一步激发，公司无人机龙头地位有望进一步夯实。

根据英国国际战略研究所（IISS）报告显示，美军现有无人机1040 架（不含微型无人机）。而目前我国已列装的大型无人机数量仅有数十架，相较于美国差距巨大，但预计我国有望凭借后发优势完成快速追赶。

航天彩虹是国内唯一同时具备无人机和机载武器研制能力的单位，同时业务产品谱系最全最丰富的生产单位之一。受益于未来我国军用无人机需求的持续增长、迭代。目前公司无人机收入仍以外贸市场为主，预计十四五期间公司国内市场有望快速增长。

公司发布2021年业绩预告，预计全年实现归母净利润2.30-2.65亿元，同比增长64%-89%，其中股权激励摊销费用税后影响预计为2600万元左右，加回后预计实际盈利超额完成股权激励目标（2.54亿元），此外非经常性损益对当期净利润的影响约为1500万元。公司业绩大幅增长主要由于自有品牌与代理业务均实现了较快发展，整体盈利能力改善。

主品牌御泥坊全年预计维持中高速增长，产品端推出新品微800玻尿酸次抛精华、玻玻因胶原弹嫩面膜，提升产品科技含量，长期看有望通过高客单、强研发的新品推动品牌形象提升。子品牌小迷糊、大水滴、VAA、HPH 等2021年进行了品牌形象重塑，为后续发展蓄力。渠道端，公司通过全平台布局优化电商运营，实现高质量的增长。公司自有品牌+代理业务模式逐渐成熟，经营稳定性不断增强，集团化发展可期。

公司发布2021年度业绩预告，预计2021年实现营收30.04亿元-31.08亿元，同比增长45%-50%;实现归母净利润5.00亿元-5.32亿元，同比增长54%-64%。其中，盈利能力方面，2021Q1-Q3公司整体毛利率和净利率分别提升2.16个百分点、1.02个百分点，主要得益于订单结构的优化;运营效率方面，2021Q1-Q3公司整体产能利用率为75%，同比提升5个百分点。当前公司订单充足且产能持续扩张，原料药CD⁃MO 业务有望持续高增长。其中，订单方面，截止至2021Q1-Q3临床二期及以前、临床三期、新药申请及上市阶段的服务项目数量分别为213个、36个、95个，订单漏斗效应明显。此外，根据公司公告，2021年11月公司更是新增2.17亿美元重大订单;产能供给方面，公司国内拥有三大原料药CDMO生产基地，整体产能扩大至2000立方米。基因细胞治疗和制剂CDMO新业务也在持续快速布局。

公司是燃油车动力系统自动化装备龙头，并且利用自身技术优势快速拓展新能源车动力系统装配线业务。2021 年前三季度，公司在手订单约30 亿元，新签订单约15 亿元，其中新能源车订单约10 亿元，在手订单大幅高于2020年10.8亿元的收入规模。

公司是国内极少可提供扁线电机装配线的企业之一，预计将充分受益未来三至五年扁线电机放量大趋势。公司在传统燃油车业务将稳健增长的同时，扁线电机、混动变速箱、动力电池扩产需求预计将有力支撑公司未来3 年业绩高增长，同时拟并购新浦自动化切入锂电池电芯段相关设备领域。

开普云主要产品和服务包括互联网内容服务平台、大数据服务平台、运维服务。公司是国务院办公厅第一次全国政府网站普查的平台建设和技术支撑单位;公司相关数据被中国互联网信息中心牵头组织撰写的《第42次中国互联网络发展状况统计报告》、《第43次中國互联网络发展状况统计报告》及清华大学发布的《2018年中国政府网站绩效评估报告》所引用。公司是中国电子工业标准化技术协会安全可靠工作委员会成员单位。

公司大数据服务的主要应用集中于政府门户网站和政务新媒体内容监测领域，应用领域相对单一，且公司目前在该领域积累了较大规模的客户基数，新增客户数量放缓，但已经占据较高的市场份额。2017 年-2019 年，公司大数据服务业务新增客户数量分别为409 个、223 个和172 个，同期，公司的收入增速分别为75.74%、28.81%和8.01%。