科创板上市公司存在的财务风险

李泽晨

一、科创板上市公司存在的财务风险

1.企业的融资风险

融资风险（财务风险）是一种非系统性风险，一些公司通过良好的经营战略，可以合理地避开融资风险。融资风险的构成因素较为多元，主要可以划分为内部因素和外部因素，不同因素之间相互影响作用，内因和外因之间相辅相成。内因由负债类项目构成，企业的负债越多，负债期限结构越复杂，债务利息率越高，企业的融资风险也越大。根据外因来看，企业的融资风险和市场的波动有很大联系，市场如果稳定，那么企业的融资风险也会被降低。

金融市场风险对融资也会造成一定的影响，如果出现近期利率波动变大，利息率上升，通货膨胀等现象，且市场的行情处于低迷状态，也会给企业造成融资风险。

2.对科创板上市公司的财务报表审计

在科创板上市的公司，会存在由于新制度引起的财务报表审计风险。

（1）由制度引发的风险

注册制下，政府担任的角色发生了变化，由决策者变为了监管者，在这种情况下，对注册会计师提出了更高的要求。由于经济和社会的不断进步，一大批优质企业准备在科创板上市，但这些企业大都在成长期，不论从运营还是经营管理方面，都存在经验不足的问题。所以在审计方面存在较大风险，这也增加了审计师的审计风险。

（2）由审计人员引发的风险

科创板上市公司与普通公司存在较大区别，此类公司一般涉及现代化科学技术，整体现代化水平比较高，公司负责的业务范围较为广泛，属于高新科技领域，而会计师事务所派出的审计人员，虽然具有多年的工作经验，但缺乏对高新技术等相关领域的专业知识。由此，对于审计团队也是一项新的挑战，存在一定的审计风险。

（3）经营风险增加了财务报表的整体风险

企业科创板上市的公司通常具备以下特点：公司成立时间短、规模不大，但是发展潜力较大；成长性好，投资科创板对于投资人而言虽风险较大但收益较高。

科创板公司涉及尖端技术的研究和发明，研发成功，公司可以获得高收益；如果研发失败，公司将会经历致命的打击。

科创板公司的创业者多为科研人员，由于专注于钻研技术，而忽视企业管理，使得企业在长期性管理中埋下了经营风险，并且随着时间的积累，风险系数也会逐渐增大。

3.企业财务管理与风险控制

财务风险是指企业在日常经营活动中可能会发生的非系统性风险，这种风险不仅仅会影响企业最终的收益，甚至会给企业带来巨大的损失。财务风险在很多公司中都会存在，财务风险是多种因素各种作用的结果，它贯穿了企业日常经营的整体流程之中，并且财务风险具有极强的不稳定性，一般情况下，收益与风险系数之间都是存在正比关系，风险越大，伴随的收益就越高。

针对企业日常财务管理，面临的财务风险主要可以划分为三种，分别是资金管理风险、筹资风险、资金运营风险，不同的风险其形成因素不同，资金管理过程中，一般是对资金的不合理规划造成的资金管理风险，使得企业经营出现亏损，针对这一情况，企业管理者要加强管理，提高企业资金利用率。筹资方面受到资金结构的影响，如果一个企业丧失了偿债能力，那么企业的财务风险就会增加。除此之外，利率的波动也会影响企业的筹资。资金运营方面，在我国，最常见的营销方式就是赊销，但这种方式依然存在很大的弊端，经常会出现应收账款的恶性增加，从而导致了大量的坏账，这会给企业造成非常大的负担。

面对以上三种风险，企业应当优化财务管理体系、完善管理制度，管理者应当对财务管理工作做好监督，最大程度上避免违规操作的出现。构建一套完善的财务预警机制，全面管理企业财务，并且兼顾到各个方面的影响因素，管理者能够意识到财务风险管控的重要性。

4.科创企业的财务风险

（1）盈利能力风险

由于注册制的实施，降低了盈利能力的要求，该制度更能适用于具有发展前景的科技型、创新型企业。在科创企业中无形资产的研发费用占比极高，主营业务的技术含量较高，如果在研发过程中出现壁垒，会产生大量的费用，从而影响到公司的主营业务收入，造成盈利能力风险。

（2）经营能力风险

在科创板上市的企业市值相对较小，由于竞争激烈，企业之间优胜劣汰。高新技术企业会投入较高的资金用于科研，一旦研发失败，企业就会面临风险。在供货商方面，因为种种原因导致供货产品达不到标准预期，会给企业造成严重的经济损失。

（3）偿债能力风险

在该风险下，首先要关注企业的流动负债比率，短期债务较高或存在逐步上升的情况，则该企业可能在短时间内就会存在大量的现金偿还压力，可能还会出现现金周转不畅等问题。其次是要关注一个企业的资产负债率，关注企业是否有按期偿还债务的能力。

二、科创板上市公司对于财务风险的应对措施

1.企业财务管理人员

随着科学技术水平的不断进步，科创企业的研究范围不断扩大，企业的财务范围也随之变得广泛和复杂，对科创板上市公司的财务管控工作越来越困难。针对这种情况，企业就要提前做好相关准备工作，特别是在对财务管理人员的招聘上，要提出针对性的硬性条件，由企业牵头，对财务管理人员进行系统化的培训，除了他们的工作能力外，工作责任意识和服务意识都是重点培养内容。财务管理人员要兼顾各个方面的影响因素，有意识地去提升自己的综合水平。

2.建立科学高效的监督体制

建立严格的监管制度用以约束员工和管理人员，使他们能够规范自己的工作行为。科创企业正立足于现代化社会发展的新时期，同时是一个数据勃发的时代，对企业财务管理的要求也更为严格，作为科创企业必须要重视财务风险的管控，制定全面的风险管控制度，规避各类风险因素，健全风险监督体系，避免企业财务数据泄露。同时还要引入现金的监控设备，建立健全监控系统，对财务工作人员进行监督约束。企业要加强对内部的管控力度，由审计部门牵头，对各个部门进行审查，特别是对企业财务细节方面的审查，采用合理的审查体系，规避财务风险。作为科创企业，目前科创板市场发展处于一个涨点状态，企业要想长久发展，需要不断优化完善内部机制，健全股票交易机制，提高财务风险抵御能力。

3.应收账款的防范机制

相比主板上市企业，科创板企业多数处于初创期，企业的经济基础薄弱，很容易造成财物危机。首先，企业应当健全管理机制，加强风险管控。要对客户的资质和信誉进行严格的审查，拒绝盲目赊销行为。应当严格把控应收账款管理细节，从前期的审批工作，到关合同条款，都是不容忽视的。其次，定期清查核对周期性管理账目。企业应当定期审查应收账款，对未及时核销的账目查清原因，避免由于赊销积压，造成的财务风险。在一个会计期间结束时，应当对本期间内的债务进行审查与清查，有效缓解下一期间的应收账款压力。第三，加强相关部门管理，确保业务链健康运行。企业应当根据实际情况，建立适合的防范机制。管理层以及企业的各个部门之间，应当相互配合，使每一个运作都有章可循、有法可依、有据可查、有人可究。有效防止公司内部人员钻漏洞，如为提升个人业绩违规操作、虚开发票等行为。综上，应收账款的有效防范，可以合理避免企业的财务风险。

4.加强企业内部会计管理

企业领导要重视内部审计，健全会计制度，并参与到会计制度的制定中，确保其制度内容的合理性，推动其制度的有效落实。促进各种相关制度的建立和完善，建立内部的奖惩机制，有效提高企业的经济效率。针对内部会计控制，可以采用绩效考核的方式进行评估，确保制度的执行力度和水平，使员工能够有意识地去推动和执行，对表现好的员工进行奖励，违反制度标准的员工要进行惩罚，主要起到警示作用，进一步加强内部会计制度的优化力度，考虑到各个方面因素的影响，做好内部协调工作，将制度观察整个企业经营活动中，使企业管理落到实处。构建风险评估体系，提高风险评估能力，确保企业和各部门识别风险方法要统一，企业应当对未来可能遇到风险做出评估，以便于后续做出相应的风险管控措施。

5.加强审计风险管理

审计风险管理是一个相对综合性的过程，要协调好各个环节的对接关系，会计师事务所健全控制体系，审计团队需要对企业财务进行全面的审查，加强风险管控力度。由于科创板企业涉及高端技术领域较多，应提高审计团队的选拔标准，并且进行统一培训，进一步提高审计师的专业技能。注册会计师需要具备诚信、独立、客观公正的职业道德。建立内部奖惩机制，有效激励注册会计师对审计工作的关注度。企业应当根据企业规模和实际情况，展开审计工作。管理层应当认真阅读审计报告，以及时发现企业存在的漏洞及缺陷，并应对风险。

三、结语

针对科创板上市公司的财务风险管控，要从多个方面入手，做好各个方面的协调工作，加强企业财务风险评估，强化企业内部管理力度。鉴于企业财务风险的形成因素较为多样化，针对不同的风险情况要采取合适的管控措施，特别是在财务管理人员的选择上，要选择专业的财务管理人员，企业负责统一培训，加强风险管控，确保将科创板上市公司的财务风险控制在合理的范围内。