镁行业转机何在？

张晶扬｜文

伴随国家发改委《坚决管控高耗能高排放项目》的发布，中国原镁主产区——陕西神府地区镁企业多被迫停产，镁产量大幅缩减，市场现货资源加剧紧张，镁价空前暴涨，加工企业无力承压，何去何从亦和解？

原镁供应骤减 价格波动远超预期

2021年，似乎是镁行业稳中向好的一年，开年之际镁市场运行较为平稳，冶炼企业常态化生产，库存量稳定，加工企业正常开工，市场整体成交量虽然不多，但下游客户保持刚需采购，镁价格于低位徘徊。1-2月镁均价14538.46元/吨，同比上涨仅为0.26%，随后因原材料价格出现普涨，镁价整体呈上涨趋势，下游用户面对镁价的上涨，积极备货填补库存，需求量有所跟进。一时间镁市场坚挺向好发展，市场信心十足，上半年镁均价为16734.04元/吨，同比增长20.97%。

进入下半年，镁价持续上涨，且涨幅日益增大，8月下旬，镁价单日涨幅达1000元/吨，8月末原镁的市场价格已临近30000元/吨。根据中国有色金属工业协会（以下简称“协会”）从市场反馈到的信息得知，镁的大幅上涨主要原因是原材料煤炭的短缺和硅铁价格的攀升所致，而下游用户面对急速上涨的镁价，成本压力极大，甚至采取减产、停产措施缓解成本压力。当时协会也针对此问题提出促进镁行业健康发展的倡议，以此稳定价格促进下游需求。在9月份，双控限电的力度不断加强，同时镁冶炼大省陕西省，被列为重点监管区域，将面临比往年更加严格的减污降碳管控，“两高”项目将是重点整治对象。受此影响，陕西省部分镁企业9月多已停产，开工率降幅或不足20%，整个陕西省的镁能占国内总产能80%以上，使得本就存在缺口预期的镁价持续强势。三季度又是镁企业的传统检修季，供应量更是大幅减少，市场上镁报价远远与镁金属自身价格脱钩，9月份镁价格单日涨幅可达18500元/吨，镁报价最高达到70000元/吨，已高出了市场上海绵钛价格。

出口量不降反增 出口额大幅上涨

面对持续高涨的镁，国内加工企业已无利润可言，国内需求急剧减少，但是镁的出口并未受到任何影响，1-8月中国出口各类镁产品30.60万吨，比2020年同期增长逾20%，出口累计金额8.87 亿美元，涨幅达48.16%，更是远超同期。

根据表1可以看出，国外对中国原镁的依赖度较高。9月24日，Argus数据分析指出中国的极端能耗限制政策，造成国际上镁的紧缺，已严重影响其他金属的短缺，而这样的短缺现象还将进一步加剧。

表1 1-8月中国各类镁产品出口统计情况 (单位：万吨、万美元)

国外海绵钛贸易商对其未来的生产表示担忧。镁是乌克兰、哈萨克斯坦和日本海绵钛生产商的主要原料。镁因素对海绵生产商来说非常关键，镁的短缺将直接影响到海绵钛的产量，乌克兰和哈萨克斯坦的海绵钛生产极可能出现一些大的中断。因为根据现有的海绵钛工艺，生产1吨海绵钛通常需要消耗1.2吨～1.5吨镁金属。不仅是海绵钛，铝企业也不得不承担这种巨大的价格压力，典型的合金中是含有0.3 ～0.5pc镁，虽然量很少，但是必不可少的成分。国家若干加工企业原本生产力匮乏，加之原材料短缺，无疑也深陷艰难处境。

镁行业动荡 对相关工业影响几何

镁的短缺势必影响我国其他产业。上述提到镁对国际上海绵钛产量造成影响，同时Argus数据指出，8月中国海绵钛产 量 为11200 吨，比7月12400 吨下降了9.67%，其外炼钢业及有色金属铸造中，常规均用镁粉做脱硫剂、净化剂，镁粉还在稀有金属生产中做还原剂，在化学工业方面，喷、涂、防腐等材料中也多有用到镁粉，在单晶硅、多晶硅以及冶金粉末压铸方面镁粉用量也很大，那我国镁产量的减少及价格暴增，对相关工业影响会有多少？

从表2可以看出，随着国家经济的发展，冶金领域对辅助材料镁的需求在增加，但所耗总量并不多，2020年全年仅为37.27 万吨。另有数据指出，1 吨优质钢脱硫仅能用到0.5 千克的镁粉，1吨合金添加最多用不超过4千克的镁，海绵钛对镁的需求较大，国内半流程海绵钛多为外购镁锭，大致生产1吨海绵钛要补充1.5吨的镁。镁价的暴涨大幅推高了海绵钛的价格，海绵钛价格或受镁价的暴涨而做出相应的调整，但全流程海绵钛厂也可凭借电解镁循环利用，对镁的需求变化不大，钢厂及铝厂对镁的需求也不因镁价上涨而发生改变，冶金领域的刚需对超过价格的镁起到一定支持作用，让冶炼企业尚有利可图。

表2 2020年国内镁冶金消费情况（单位：万吨）

“双控”力度不减 镁市场后市分析

在镁价暴涨影响下，下游采购骤减，但依然有刚需用户采购补货，同时海外的需求并未因此而减少。根据目前局势分析，原镁的主产区陕西省，限、停产政策还将延续，原镁的供应依旧紧张加剧，短期内镁价格快速回落的可能性不大，现阶段镁市场供需两弱，镁价或在高位震荡。

此次“双控”虽然给镁冶炼企业带来打击，但也让企业认识到自身的不足。中长期来看，能耗“双控”趋严将继续加速推动绿色能源占比提升，高耗能企业也会采取实质性措施加码节能降耗的投资与改造，“双控”下可使部分低效的冶炼企业退出市场，一定程度上抑制低效产能过剩。

天价镁面前 镁加工企业是否回天乏力

镁价的大幅抬升，下游制造型企业也就成为原材料暴涨的承压方，制成品价格不涨，即面临亏损经营，一旦价格上调，又存在客户取消订单的风险，下游加工企业陷入两难之境，如何脱困是当下首要解决的问题。镁加工企业多为中小企业，对产品没有较大的议价权，且原材料消化能力较弱，面对上游传导下来的成本压力缺乏化解能力，企业要想渡过这个难关就要拿出相对应的举措。

调整产品结构，加快创新型步伐。镁合金加工企业要从小规模单一品种，向多领域、多品种、高性能、精深加工转变，加快创新转型步伐，通过增加高附加值产品来化解企业成本压力，找到企业脱困之路。

做好核心主业，精益求精。在严酷的市场大环境下，下游的镁企业不要偏重规模的扩张，先要做好做强核心主业，提高核心竞争力打造精品。注重质量提升，从速度至上“挣快钱”向经营稳健“稳挣钱”转变，使企业走可持续发展之道。

加强同政府及协会的合作，充分利用好国家政策。“双控”政策导致原镁产量下降，同时国家相关部门和协会也在监督与管控囤积居奇、哄抬价格的行为，一经发现必严厉打击。政府与协会也在积极协商，加大对中小企业的扶植力度。协会也将提供交流平台，进一步了解企业现状，来帮助下游镁加工企业渡过难关。

从长远来看，国际大宗商品价格猛涨，中国的产能扩张，并没有带来利润的高增长，尤其是加工制造产业，所以在节能“双控”和“碳中和”的刺激下，迫使加工企业进行生产技术升级，抵御风险，更好地提高产品竞争力，提升深加工产品在国际定价中的话语权。