企业老板的移民规划

王瑞

家庭基本情况

蔡达，今年48岁，系某企业老总，打算63岁退休。妻子吴娇，今年45岁，担任培训公司的讲师，预计60岁退休。夫妻俩家庭年收入约65万元，理财收入（包括房租收入和金融投资收益）15万元。上有70岁父母需要赡养，下有17岁的子女需要抚养。家庭年度支出合计469606元，其中房贷支出25.9万元，每年赡养父母5万元，家庭保费支出3.8万元，生活支出122606元。

家庭资产方面，有10万元现金资产，债券52.904万元，股票60万元，基金30万元，理财产品40万元。有1套投资房产，市值600万元，一套自住房产，市值1000万元，贷款200万元，私家车价值100万元。个人养老金账户20万元，寿险现金价值12万元。

企业资产方面：企业税前利润300万元，税后利润300×（1-25%）=225万元。以10倍市盈率和2倍市净率加权各50%计算估值=（225×10+1500×2）/2=2625万元，目前估值扣除转让所得税（2625-300） ×20%=465万元，实业投资估值价值=2625-465=2160万元。

理财目标

1.移民规划：为了让儿子以后接受更优质的教育，也为了开展新的业务，蔡达决定尽快办理创业投资移民，到移民国家创设新的公司，希望在一年后可办理全家移民。

2.移民置业规划：不管移民哪个国家，都要购置相当于人民币1500万元（含初期费用）的当地房产，出售目前国债和自住房产和国内实业投资。投资房产则保留给留在中国终老的蔡达父母居住。

3.二次创业规划：移民后在当地以合人民币2000万元创立一家新公司，从移民的次年起开始获利，ROE以10%计算，分红比率固定在50%，打算退休后交给儿子继续经营。

4.优化保障和资产配置方案。

理财目标实现

（1）移民规划

总结：对比下来，由于英国相对其他国家，申请移民费用低廉，周期短，所以可以考虑移民英国。

（2）移民置业和二次创业规划

一年后变现自住房产：目前市场价值为1000万元，成本为300万元，过去一年还款本金为15.90万元，还款利息为10万元，一年后贷款余额为184.10万元。

（1000-300）/1.05×5%=33.3万元，33.3×12%=3.996万元

变现后所得为：1000-33.3-3.996-184.10=778.604万元

目前实业投资：企业当前税后市场价值为2160万元

实业投资净利润为300×（1-25%）=225万元

利润增值率g=b×ROE=1×225/1500=15%

企业一年后利润为225×（1+15%）=258.75万元

企业一年后净值为1500+225=1725万元

企业一年后税前市场价值：（2×1725+10×258.75）/2=3018.75万元

税后市场价值为：

3018.75-（3018.75-300）×20=2475万元

债券+自住房产+实业投资=52.904+778.604+2475=3306.508万元

移民换房和二次创业总共资金需求为1500+2000=3500萬元

资金缺口为3500-3306.508=193.492万元

综上所述，可考虑银行贷款193.49万元。

（3）可行性分析

在移民购房贷款70%与创业目标符合预期的前提下，做目标的可行性分析：

内部报酬率法：

结论理财目标：可行。

IRR=-10.10%，RF=2.78%，计算的每一期理财准备均为正，说明只需利用无风险报酬率就可以实现所有理财目标。

净现值法：

结论理财目标：可行。

NPV=13576713，NPV≥0，且期末理财准备均为正数，说明利用ROI（6.56%）可以实现所有理财目标。

（4）敏感度分析

当蔡达夫妻的工作收入增长率由5%降至0%，同时各项费用增长率都由3%提高至6%时，对目标是否仍然可行进行敏感度分析。

内部报酬率法：

结论理财目标：可行。

IRR=-0.75%，RF=2.78%，计算的每一期理财准备均为正，说明只需利用无风险报酬率就可以实现所有理财目标。

净现值法：

结论理财目标：可行。

NPV=14781018，NPV≥0，且期末理财准备均为正数，说明利用ROI（6.56%）可以实现所有理财目标。

（5）保障优化

1.家庭存在的风险：资金断裂风险、养老风险、疾病风险。

2.原有保障计划

蔡达原有保障只有意外和寿险，吴娇原有保障只有重疾和意外，建议优化一下他们的保险方案，新增医疗、养老等保障，让保障更全面。

（6）投资规划优化

1.当前资产组合

现金：10万元 债券：52.904万元

股票：60万元   基金：30万元 理财产品：40万元

总计：1929040元

紧急备用金：3个月总支出=年度支出/4=117401.45元

可配置资产：1811638.35元

2.建议方案