企业资金风险与效益平衡管理新模式探索与搭建

文/余丽 张亚琼

（中国移动通信集团广东有限公司）

一、前言

随着行业竞争加剧，专业子公司尤其是财务公司的成立，资金收益对利润完成的贡献占比越来越大，金融行业业务拓展及维系的重要性日趋增强，公司上下对发挥资金效益的要求日益提升。但另一方面，资金安全的问题也有所凸显，多个省公司出现了严重资金安全问题，最主要原因是只重视资金的增值效应而忽视资金内控管理工作，导致全集团资金损失上千万。在这种情况下，如何从纵向、横向多维度考虑，契合集团公司上下、公司内外的各种资金管理需求，实现风险与效益的平衡，搭建开放式平衡管理新模式，显得尤为重要。

二、目前资金管理模式面临的困境

（一）集团公司对资金管理的刚性要求

集团公司曾多次明确提出资金要效益但更要安全，在效益要求方面，集团下达了活期定期存款占比、资金成本率、资金收益率等系列刚性考核指标，对各省公司的资金收益情况进行排名及通报；在资金安全方面，集团近期密集下发了多个加强资金安全的管理通知，对资金的监管提出了史上最严格的要求，并随后开展了全国资金大检查工作，整体导向是对资金风险零容忍。在这种情况下，如何实现资金风险与效益平衡，搭建资金管理新模式，已成为集团迫切需要解决的重点问题。

（二）地分公司对资金效益拓展的迫切需求

随着财务集中和资金集中的推进，根据收支两条线管理要求，地分公司营收资金需全额上缴，上缴频次也逐步提升为不大于“T+3日”归集一次，支出户的留存额度也大幅减少，地市层面留存资金总额上限目标由原来占资金总额的5%调减为2%，再加上非核心银行月末资金占比5%的限额要求，能够留存在地分公司的资金与地分公司由于银行关系维系、业务拓展需求等原因对留存资金的真实需求出现冲突，在各种红线要求下，如何将资金管理的触角向下延伸，主动考虑分公司的需求，实现管理要求（风险）与真实需求（效益）的平衡，已是刻不容缓。

（三）公司内部业财融合谋求新增长点的天然诉求

随着互联网金融的兴起，传统业务边界被打破，资金在公司内部不再只是单纯的获取利息收益的工作，而是承担着拉动业务发展、创造业务新增长点的重要职责。在政企业务扩展方面，银行和我公司互为对方的大客户，如何利用资金的合理调配扩大银行业政企业务市场占比，拉动公司收入增长，是公司“一体两翼”协同发展的天然需求。

（四）公司外部供应链合作共赢的长远需求

公司作为供应链上的优质核心企业，具有资金流充裕稳定的特点，拥有稳定的运营信誉及确定的付款能力，与此同时，公司具有严格的风险控制措施、完善的合同及对外付款审批流程，但与公司合作的大量中小企业本身缺乏充裕的现金流，大多对资金周转需求较为强烈，却较难直接从银行获取融资贷款，羊毛出在羊身上，长远来看，增加供应商的融资成本就是增加核心企业的成本，但也增加了供应商的潜在违约风险。如何利用核心企业信誉稳定、资金流充裕的优势，协助银行以较为低廉的成本、较短的调查周期获取了较为优质的客户群，协助中小企业供应商快速、较低成本获得融资贷款，解决企业现金流紧缺的问题，巩固供应链的稳定性，也显得尤为迫切。

综上可知，上到集团公司、下到地市公司、公司内部、公司外部供应链，对资金管理的要求，已经由以往的单纯获取利息收益的封闭式管理，转变为在保障资金安全基础上进行收益拓展的开放式管理，在此环境下，资金风险与效益平衡管理新模式的搭建已成为资金管理的必然要求。

三、资金风险与效益平衡管理新模式的目标及设计原则

（一）资金风险与效益平衡管理新模式的目标

在新形势下，为尽快实现资金风险与效益的平衡，一方面我们要全面审视当前的资金管理流程和内控设计情况，评估资金管理各环节风险，形成资金管理流程全景图和资金风险监控地图，提升公司资金安全管理层级，保障公司每一分钱的安全性；另一方面则要在传统资金利息收益增长的基础上，利用公司的资金规模优势，为公司业务发展提供协同支撑，获取超额协同收益，同时为上下游客户提供必要的隐形背书，实现与供应商的共成长，打造绿色供应链。开放式资金风险效益平衡管理新模式的搭建将助力财务转型和公司业务发展。主要目标包括以下两大部分：

1.从资金安全角度出发，通过业务流程梳理、资金风险识别，在尽量降低公司管理成本的情况下，实现对所有资金安全漏洞的控制。

通过对资金流入、资金流出、存量资金等资金全业务流程中各环节进行分层分级分析梳理，明确工作职责和操作规范，强化资金从收到支整体链条的管控；在流程梳理基础上，以管理办法和专业人员反馈为依据，识别流程中关键风险点，判别风险发生频率，以专业判断结合管理层偏好确定风险等级，以专业检查人员建议制定检查方案，建立全面的资金风险管理数据库。

2.从资金效益角度出发，在控制风险的基础上，利用公司规模优势和投向优化，在提升资金投资收益的同时拉动政企业务增长。

通过设计应用资金结构最优模型，实现每月投资资金额度的自动计算，降低资金预测的随意性，释放大量短期周转资金用于长期投资；依托集团公司金融管理政策，对公司投资结构进行调整，将更多剩余资金投向收益更高期限更灵活的委托理财业务；通过设计资金下沉业务下沉地市方案，按照不同类型的政企产品收入对应进行高杠杆比例的资金支持，提升了公司在银行业的政企业务份额；通过开展金融成本节约工程，充分利用公司存量资金规模优势，引导银行主动承担我公司营业款押运费、银行手续费等资金成本。

（二）资金风险与效益平衡管理新模式的设计原则

1.安全第一，兼顾收益原则。资金安全是管理基础，应始终摆在第一位，在此之上，资金增值是追求的目标，新模式下不能对风险过度控制，更不能只求利益不看风险。

2.风险管理全面性原则。资金安全要求任何环节都不能有疏忽，因此资金风险监控不能只关注个别业务，需要对所有相关流程进行全面性的梳理与审视。

3.效益管理重点突破原则。资金效益管理，需要对能够使资金大量增值的重点环节进行突破，解决了这些环节的增值问题，整体资金收益必然能够有效提升。

4.协同开展原则。资金安全与收益需要与各业务环节紧密结合，明晰各部门职责，共同研讨、协商开展，充分发挥资金管理的协同效益。

四、资金风险与效益平衡管理新模式的主要内容

要解决目前资金管理模式的困境，那就必须顺应形势和要求，将以往单纯获取利息收益的封闭式管理转变为在保障资金安全基础上进行收益拓展的开放式管理，探索并搭建开放式资金风险效益平衡管理新模式。目标明确后，为在不增加过多额外成本的前提下进行业务流程梳理和风险识别，在确保风险控制的基础上，再对收益提升中的重点环节进行专项突破，从业务源头出发，通过协同作战，提升资金运转链价值，实现风险与效益的平衡管理。

（一）从安全出发，深入流程控制资金风险

1.开展资金流程梳理，对资金管理细节进行全面审视

组建资金管理流程梳理团队，明确虚拟团队各期参与单位及负责人，将资金管理划分为16个流程、72个子流程，根据流程大小，每周开展1至2个流程的梳理，梳理内容包括对省公司访谈，完成流程绘制和表样设计；与地分公司会议研讨，流程讨论人员均涵盖一、二、三类地市，确保流程结果具有代表性；修订完善流程图和表样；发布初步成果并收集地市差异，进一步修订相关文档，形成完整的资金管理全流程体系。

本次资金流程梳理主要遵循如下几条原则：

合理精简：对现行流程进行精简，将相似流程进行合并，如将虚拟账户的管理与银行账户管理流程合并。

标注差异：对每一个流程环节进行了详细说明，便于进行流程差异标注和差异说明。

分层说明：系统功能文档把每个流程和子流程对应系统功能进行分层级模块化分类，便于系统功能文档描述层次的展现。

增强联系：增强各交付成果之间的联系性，如在流程说明文档中增加了表样的链接，在功能文档中增加了每一个功能点或模块对应的表样。

2.设计资金风险管理地图，对各环节管理隐患实施预警和监控

制定操作标准：针对公司资金统筹、效益管理、资金流出流入等各环节，通过持续开展流程梳理和风险评估，形成64项具体风险控制点的标准执行规范。

加强重点领域防控：针对高风险领域开展重点防控，发布专项管理制度和执行表格。例如针对支票管理领域，日常执行中要求室经理对支票购买、使用进行直接监控，每笔支票的使用均实行详细登记和严格保管，确保可追溯查找。

设计一对一检查方案：为每项资金风险控制点制定一对一的检查指引，包括检查方法、检查步骤、检查材料、检查频率等，确保检查结果准确客观，不受检查人员主观影响。

（二）从效益出发，多维度压缩资金成本增加资金收益

1.从分析入手，设计应用资金结构最优模型，压缩周转资金

通过分析公司现有资金结构的短板和资金流转规律，组织团队研究确定资金结构模型设计思路，设计思路为通过资金近5年流入流出数据进行分析，测算新一年资金净流量并分解到月，通过比对资金缺口与剩余，确定资金弥补方案和投资方案，规划各月可投资金额的投资方向。资金结构最优模型可用于指导各期的资金投资，实现满足资金流动性需求前提下资金价值的最大化。

模型具体预测方法如下：

（1）现金流量预测：预测各月现金流量流入、流出、净额。

（2）资金缺口预计：基于现金流量净额预测，测算各月资金缺口。

（3）制定缺口弥补方案：计算各月到期的定期存款本息金额，并测算其可弥补的资金缺口；计算各月剩余资金缺口，进而计算前序月份需为以后月份预留资金。

（4）计算月底可用资金：基于各月的资金净额、到期定期存款本息、前序月预留的资金，计算各月月底可用资金。

（5）测算各月弥补资金及可投资金额：测算各月为后序月份预留的资金，及剩余的可投资金额。

（6）规划各月可投资金额的投资方向。

2.从投资入手，将资金投向收益更高的投资项目，大幅提升资金收益

财务公司成立后，集团逐渐放宽了各单位的投资范围，依托集团这一政策，经过详细测算，逐步将资金投入到收益更高期限更灵活的理财业务中。首先，进行可用资金分析，依据对资金流入流出情况预测，测算当年可通过新增资金和存款结构调整，能筹集到的最大额度资金；对于上缴利润、年底支付高峰月份，资金净流量为负数，需循环取用到期定期存款进行补充，对于当月流入资金可满足当月支付的其他月份，考虑到月内资金流入不均衡情况，每月初尚需额外预留一定额度灵活资金作为补充。 其次，参考集团内兄弟单位投资额度，在参考兄弟单位投资额度的基础上，结合本单位资金分析情况设定投资总额度。

3.从合作入手，联合政企部门开展资金下沉，通过资金规模拉动政企收入

通过与政企部门协同开展存量资金下沉项目，撬动政企线条短板业务收入，获取资金利息收益之外的超额协同收益，推动全省银行业收入规模和市场份额双突破。

根据效益最大化原则，设计制定资金下沉总体原则：分公司根据实际需要，在进行合作业务效益预评估且提供有效依据的情况下，申请单笔政企业务支持资金；下沉资金仅作为分公司业务拓展的辅助手段，分公司不能将其作为业务谈判的完全置换条件，存款到期后，不能以业务存续的理由要求资金滞留；公司定期对合作业务的效益情况进行后评估，并决定是否收回资金；资金下沉仅针对待拓展业务开放，对优势产品不适用本政策。

对下沉资金进行总额控制：年初公司根据全年政企业务目标及预计净现金流情况，对全省下沉地市支撑分公司政企业务资金总额进行测算，经公司领导审批后下发各单位，无特殊情况不得随意调整。

细分产品业务类型，实现资源差异化投放：根据政企业务战略重点，细分为一类产品、二类产品，对不同类别产品设定不同的资金支持杠杆比例限额。

4.从成本入手，设计实施金融成本节约工程，迅速降低资金运转成本

开展金融成本节约专项工程，通过梳理手续费费项及相应金额，分析出占比最高的费用，比如占比高达55%的解款费和占比高达31%的POS刷卡手续费，分析总结制定“重点出击、分步走”的计划，然后通过成立专业攻关小组及周报机制来确保项目的快速有效推进，联合业务部门开展POS刷卡费用专项攻关小组，改变原有POS刷卡多家收单行并存的局面，全省变更为一家收单行，集中优势资源与银行谈判，同时在年度业绩考核中增加相应的考核内容，实现迅速降低资金运转成本的目标。

五、初步应用成效

（一）资金风险得到有效防控

资金风险地图成为各分公司资金点对点安全管理应用手册，作为资金日常操作的标准手册予以执行，提升了公司整体资金安全水平，在近几年资金安全交叉检查中，各分公司的资金日常操作未发现重大违规事件。

资金风险地图获得集团高度认可，集团将公司的资金风险地图作为模板，下发集团内各单位，作为全国性的资金日常管理指导文档。

（二）资金效益得到显著提升

全省统筹实施金融成本节约项目，年度节约资金成本约2300万元，解决了各分公司押运公司要价高的难题；资金下沉项目有力拉动了政企业务收入，帮助实现政企市场份额三分天下有其一；借助资金结构最优模型对流动资金进行测算，压缩的活期资金用于资金投资增值，增加资金收益近千万元，同时，对外付款保障也更为有力，年末高峰支付期的付款效率提升较多，来自供应商的投诉和催款明显下降。

六、研究结论

总而言之，随着行业竞争加剧，传统行业收入增长面临天花板，资金收益对利润完成的贡献占比越来越大，存量资金优势问题屡屡被提及，公司上下对发挥资金效益的要求也日益提升。目前，集团公司对资金管理的刚性要求、地分公司对资金效益拓展的迫切需求、公司内部业财融合谋求新增长点的天然诉求、公司外部供应链合作共赢的长远需求，是目前企业资金管理模式面临的现实困境。企业要进行资金风险与效益平衡管理新模式的探索与搭建，要解决目前资金管理模式的困境，就必须顺应形势和要求，将以往单纯获取利息收益的封闭式管理，转变为在保障资金安全基础上进行收益拓展的开放式管理，探索并搭建开放式资金风险效益平衡管理新模式。首先，从安全出发，深入流程控制资金风险，具体包括：开展资金流程梳理，对资金管理细节进行全面审视；设计资金风险管理地图，对各环节管理隐患实施预警和监控。其次，从效益出发，多维度压缩资金成本，增加资金收益，具体包括：从分析入手，设计应用资金结构最优模型，压缩周转资金；从投资入手，将资金投向收益更高的投资项目，大幅提升资金收益；从合作入手，联合政企部门开展资金下沉，通过资金规模拉动政企收入；从成本入手，设计实施金融成本节约工程，迅速降低资金运转成本。通过多管齐下，最终使企业资金风险得到有效防控，同时使企业资金效益得到显著提升。