缓慢复苏中的全球民航市场

魏君

作为宏观经济的风向标之一，航空运输业的发展与世界经济贸易整体形势休戚相关。新冠肺炎疫情对航空运输业形成了极大的冲击，甚至一度令全行业深陷危机，2020年几乎是全球各大航司近10年的业绩低谷。2021年，随着疫苗在全球范围内不断普及，形势有所改善，全球航空业正在逐步复苏。但从总体来看，行业复苏整体呈现不均衡的状态，这种不均衡不仅包括不同区域间，还包括客货运之间、国际市场和国内市场之间的复苏不均衡。

IATA预测曙光在前方

由于目前人类尚未有彻底攻克新冠病毒的方法，因此在未来的一段时间内，零星的疫情或将长期存在。但与疫情爆发之初不同，目前各国都在尝试逐步放开边境封锁、旅行限制和隔离等防疫措施。其目的非常明确，那就是希望通过推动航空运输业的复苏，来为包括商业、旅游业以及更广泛的经济活动注入活力，以促进全球经济贸易的复苏。但从目前来看，尽管航空运输业已呈现了逐步复苏的态势，但各国家地区之间存在着明显的差异。

10月初，国际航空运输协会（IATA）在美国波士顿举行年会，并发布了最新全球航空业财务业绩展望。在这份预测报告中，IATA预计，到2022年，全球航空业需求将恢复至2019年水平的61%，2022年全球客运总量将达到34亿人次。同时航空货运的需求将继续保持强劲，预计2022年较2019年水平高出13.2%。

但IATA也在这份预测报告中明确表示，尽管行业整体将处于缓慢复苏的状态，但全行业整体亏损的情况将会继续。对此，IATA在这份预测中写到，“尽管全行业已经度过了最为黑暗的时刻，但形势依然严峻。”IATA预测，2020年至2022年，全球航空运输业累积亏损预计高达2010亿美元，其中2020年行业净亏损1377亿美元，2021年行业净亏损预计为518亿美元，2022年全行业亏损额将有望减少至116亿美元。在市场需求方面，2021年全球航空业预计达到2019年水平的40%，2022年将提升至61%。对此，IATA表示，尽管未来依然挑战巨大，但对于全行业来说，复苏之路显然已在前方。

從全球各区域的恢复来看，IATA最看好亚太市场。IATA预计，亚太地区航空公司的亏损情况将在2022年有明显的改善，其预计该地区航空公司到2022年，全行业亏损额将从2021年的112亿美元下降至24亿美元。同时，IATA也明确表示，之所以最看好亚太地区航空公司是因为其更看好中国航空公司的恢复速度和中国经济的韧性。IATA在报告中指出，中国国内市场的快速恢复和货运市场的高速发展，将对亚太地区航空公司的恢复起到积极的推动作用。

在最新的预测报告中，IATA对于各国国内市场的复苏持乐观态度，相反其更担忧国际市场的复苏。IATA预测，到2022年各地区航空公司国内市场将有望恢复到疫情前的水平。相反，国际航线由于因为各国政府实施的旅行限制措施仍十分严格，因此这一市场的恢复十分缓慢，但这一细分市场又恰恰是航空公司盈利的“重头戏”。对此，IATA表示，目前全球各国政府都在积极推广新冠肺炎疫苗的接种，IATA也完全同意，已经接种疫苗的人员不应该再受到过于严苛的旅行限制。IATA在预测报告中呼吁，为了重建全球连通性，航空运输业的健康发展应该是各国政府优先考虑的事项。

航空运力逐步提升

2021年9月的最后一周和10月的第一周，全球航空运输市场的运力实现了连续两周的增长。其中，10月的第一周，全球航空市场新增74万个座位，座位数达到7930万个，尽管这个数字较疫情前2019年同期仍然少了30%，但毫无疑问这意味着航空运输业正在缓慢复苏中。其中尤为值得一提的是，作为目前全球民航最大的两个市场——美国和中国，尽管这两个国家都还没有放开国际旅行的限制，但这两个国家在10月的第一周又新增了近90万个座位的航空运力。目前，美国对于何时重开“国门”态度含糊，中国航司则将精力主要投入到了国内市场，但即便是在这种情况下，这两个全球最大的航空运输市场的复苏态势也已十分明显。

与此同时，中国市场和日本市场运力的增加还直接推动了东北亚地区航空运力的增长，该地区航空运力在10月的第一周实现了3.5%的增长，同时也进一步缩小了与北美市场的差距。

从公开数据中可以发现，目前东南亚和西南太平洋地区航空公司运力恢复情况要落后于世界其他地区，这两个地区航空运力水平至今还未恢复至疫情前30%的水平。

其中，东南亚市场复苏情况不佳有其客观原因。东南亚地区包括11个国家，其中印尼、泰国、越南、菲律宾和马来西亚这五个国家国内市场的恢复情况整体不错，但东南亚其他六个国家由于本身就缺乏国内市场需求的支撑，因此都面临着巨大的挑战。其中，文莱、新加坡和东帝汶几乎没有国内市场，柬埔寨、老挝和缅甸的国内市场需求十分小。对此，业内有专家指出，未来东南亚航空市场的复苏将取决于航空“旅行泡泡”的成功实施。然而，鉴于东南亚各国政府迄今为止仍采用极为严格的边境管控措施，因此恐怕短期内很难保证会通过“旅行泡泡”等措施或更广泛地重新开放市场。

此外，从IATA公布的区域计划运力统计表中可以看到，在TOP20的国家榜单中，越来越多的发达航空市场开始逐步回归，并且运力排名前十的航空公司中，有超过一半在10月第一周的运力已经超过2019年同期水平的90%，且这些航空公司遍布各个地区：欧洲有瑞安航空、东北亚地区有中国国航、北美有美国航空。尽管与疫情前相比，这些航司的座位需求仍然疲软，但显然市场的复苏已经势不可挡。毕竟在几个月之前，全球航空公司每周都在做的一件事还是不断调低运力。数据显示，从2021年7月开始，全球航空公司在不到3个月的时间里已经减少了1300万个座位。但现在，这一趋势似乎正在发生逆转。

同时，值得一提的是，国际航空货运协会（TIACA）在9月的市场报告中，针对即将到来的第四季度向全行业发出了“预警”，并表示“2021年第四季度全球航空货运业务将面临前所未有的挑战”。

国际航空货运协会在市场报告中指出，过去的18个月，航空货运在全球供应链中发挥了至关重要的作用。当前，由于航空货运运力短缺、机组人员完成飞行后需要实施严格的隔离政策，再加上海运港口拥堵、成本上升导致更多的承运商开始选择航空货运，因此全球航空货运业所面临的运力压力将在全年的购物旺季，也就是即将到来的第四季度大幅增长。因此，国际航空货运协会建议，各大航司要提前规划，避免出现运力不足、货站容量不足、人员配备不够的情况，毕竟在航空客运市场相对疲软的当下，航空货运从某种程度上已经成为许多航空公司收入的生命线。因此，国际航空货运协会的提醒值得企业关注并提前谋划。

行业复苏的不确定因素

从IATA公布的各项数据中可以发现，目前航空货运的复苏显然要好于客运，但即便是货运市场，各地区间的情况仍然有所不同。总体来看，在货运市场，北美、中东、非洲、欧洲和亚太地区都已经步入了复苏阶段，但拉美地区的复苏仍陷入停滞。

在客运市场，全球各地区的复苏排名依次为亚太、北美、欧洲、拉美、中东和非洲。同时，基于航空出行数量增长的预期、疫苗的普及和航空货运出口的增长等因素，全球航空公司的股价也逐步触底反弹，但总体仍低于疫情前水平。各地区航空公司的财务表现也受国内市场规模、疫苗接种速度的不同而有所差异。其中，亚太地区航空公司股价表现最佳，其次是北美地区，欧洲地区航空公司的股价表现则不尽如人意。

在此，需要特别提一下中国市场的表现。在疫情发生之初的2020年，全球表现最佳的五大国内客运机场都在亚洲，其中中国的国内客运市场表现尤为突出，并直接提升了全球国内客运市场复苏的整体水平。中国也在2020年首次成为有记录以来全球最大的国内客运市场。进入2021年，中国国内市场的复苏仍在加速。同时，为了进一步促进民航市场的服务，中国民航局也在积极出台各种配套措施。

例如，中国民航局鼓励国内航空公司进一步创新服务产品，立足国内航空市场需求这一战略基点，积极推广通程航班服务，推进干支、支支、支通航线互联互通，大力发展红色旅游航线等，以进一步激发三四线城市的潜在市场需求。此外，民航局还积极调整航线、时刻、航权及运力等管理政策，出台了放开货机白天时刻限制、推动国际地区航班时刻向国内航班时刻有序流动、鼓励“客改货”等一系列针对性的临时措施，这些措施都为国内客货运市场的复苏奠定了基础。

再看全球市场，根据IATA预测，全球客运量在2021年将恢复至疫情前52%的水平，2022年将恢复至88%的水平，2023年有望超过疫情前水平至105%。当然IATA的这一预测并非空穴来风。从航空货运需求的数据中，我们可以看到大多数经济体的商业信心、制造业产出和新出口订单都在快速增长，全球经济正朝着稳中向好的方向发展。当然，這并不意味着全球航空运输业的复苏就没有压力了。

首先，未来燃油价格的增长对于航空公司来说就是一个严峻的考验。除此之外，基础设施、人力成本的上升都会让航空公司面临削减成本速度不及收入下降速度的窘境。因此从这个角度来看，后疫情时代，“过紧日子”、严格控制成本将成为航空公司未来几年的主基调。

其次，各国政府能否基于数据分析、风险管理等应对措施，在控制疫情传播的同时，尽可能地放松国际旅行的限制对于航空运输业的发展也极为重要。同时，各国政府如何通过合作，尽快建立诸如疫苗接种互认等方式，将决定了国际航空运输的恢复，这对于行业的全面复苏极为关键。

此外，各国政府对航空公司的财政支持措施也十分重要。在疫情刚刚爆发之初，各国政府为了防止大量航空公司破产，出台了很多政策帮助企业渡过难关。如今，虽然行业整体形势有所好转，但航空公司仍然需要继续获得政府的支持以渡过难关。而对于各国政府而言，考虑到航空运输业是战略产业，对拉动GDP、创造就业等具有积极的推动作用，因此各国政府有责任保证这一战略行业的健康发展。（本文图片来源于图虫·创意）