论金融监管的必要性——蚂蚁金服事件的思考

肖慧荣

（西安蓝晓科技新材料股份有限公司，陕西 西安 710065）

一、外滩金融峰会讲话的主要内容

第二届外滩金融峰会嘉宾云集，有英国前任首选、美国前任财政部部长、中国人民银行行长、阿里巴巴董事局主席等知名人士。其中阿里巴巴董事局主席在外滩峰会作出的主旨发言，秉持其一贯的大胆创新、敢于挑战的风格，言辞犀利，针对国内的金融监管体制存在的问题阐述了自己的观点，认为国内金融机构仍然沿用传统的“当铺思想”从事并主导金融活动，而忽视了“信用”在金融活动中的核心作用。各个政府部门和机构约束限制过多，服务引导做得不够。该嘉宾发言的核心内容认为我国的金融监管过严，缺乏活力，希望银行改变经营方式，在信用的基础上构建面向未来的互联网金融模式。正如英国《金融时报》所言：必须建立普惠的金融体系，摆脱传统思维模式的桎梏，面向未来思考金融问题。

二、金融监管改革的演变历程

从改革开放与国际金融体系接轨，到21世纪初，中国金融监管体系进行了多次勇敢的尝试和改革，也经历了多次演变过程，可谓一波三折。

（一）反思讨论期

2016年9月24日，第五届中青年改革开放论坛在浙江召开（https：//finance.sina.com.cn/focus/ 2016zqngg/）。与会学者就与金融监管直接相关的“大部制改革”进行了讨论，内容直接涉及发改委与财政部的整合，以及“一行三会”的机构调整。主要包括5种方案：超级央行、一行一会、一行两会、一行管三会、一行三会一委员会。

以上5种金融监管职能改革方案在实操中可操作性不强，毕竟涉及裁撤、合并的部门太多，势必触及众多职能部门的利益，会直接导致部级、局级岗位数量减少，审批权限被弱化。加之当时政府经济的主思路是保经济、稳增长，较大规模的金融监管体制改革有可能存在风险。

（二）两会阶段

这个阶段，各界主张维持金融监管体系大框架不变，但可以对金融监管方式进行调整，以适应当时金融发展的需要。许多专家学者纠结于“银保合并”还是“英国经验”，最终还是维持沿用现有的“一行三会”金融监管模式不变，但会通过对金融活动的行为监管、功能监管的强化，确保中国人民银行（央行）在金融监管中的核心作用和功能。

随着央行霸主地位的确立，系统化的金融监管协调机制有望进一步优化，从而令各项监管政策能够在跨界领域实现可落实、有监督。过去的监管方式是以机构监管为主，也就是监管当局对机构设立、撤销、审慎经营进行管理；而行为监管指的是对该机构在运营中的过程进行监管。只要能完成稳定的金融风险防范框架，更好地让宏观审慎管理与微观审慎管理相结合，并形成有效的货币政策的调控体系，无论任何监管体制都是可以的。

（三）现行阶段

经过十几年的金融市场实践和应对金融危机举措的实施，我国逐渐形成了由央行行长牵头主导的金融监管工作，银保监会负责大刀阔斧落地、实施，尤其针对金融业最棘手的问题发布了一系列新的政策指导意见。这与政府管控金融风险的做法是一致的。但是，在央行主导的前提下，也有人担心这种抑制市场快速去杠杆的行为会引起混乱，这就要求银保监会推进工作时要适度谨慎［1］。

三、国内金融监管的现状及必要性分析

众所周知，任何事物都必须基于规则框架来运作、存续。改革开放以来，中国从原来的计划经济过渡到市场经济，实现了资源配置的科学化。但必须看到，市场自由经济的解读不是完全不受约束、不受监管的放任自流，而是需要在一定的宏观调控下来综合平衡的。

我们国家实行的是社会主义特色的市场经济，注定了其和西方资本主义国家完全自由的市场经济是有区别的。西方完全自由的市场经济追求的是资本的最大化，而我们国家追求的是在宏观调控下兼顾各个地区经济水平差异、人民贫富差距、收入差距等现实情况下的社会经济综合平衡发展，体现的是为全体国民服务的金融监管思想［2］。

面对2008年金融危机，我们国家及时加大金融监管力度，强化宏观调控措施，推出4万亿元刺激计划，确保顺利度过金融危机。作为崇尚自由经济的美国，在面对金融大鳄索罗斯、房地美引发的金融危机时，也是在美联储的主导下，推出一系列金融宏观调控措施，以确保金融秩序的基本稳定。可见宏观调控、加强金融监管在任何国家制度下都是存在的、合理的。

目前，国内一行三会的监管模式成为主导，央行的监管权力不断收回并得到加强。金融机构业务模式的差异化逐渐缩减，金融信息和资本的流动越来越多，使得金融机构的统一监管非常重要。

在这样的背景下，央行就拥有更大的话语权；金融监管权力主体充分体现了集中化、统一化的特点。我们目前金融监管的“一行三会”就如同“春秋战国”军阀割据、群雄混战，连横合纵，打打和和，既有合作也有纷争；未来金融监管的强化就如同统一六国的“书同文，车同轨”。

四、金融监管发展策略

仔细研读外滩金融峰会的会议内容，其中一些观点也是切合时弊的，需要主管部门和机构认真反思。

比较突出地表现在“一行三会”在彼此之间的信息数据交流机制上存在不清晰、不明确的情况。四大部门的利益未能固化，条块分割，各自为政。目前的模式导致每次股灾后，央行扮演的角色都是极不情愿地料理后事、收拾残局、无奈买单。看似央行买单，其实都是全体纳税人的钱，也就意味着全体国民买单。

建立金融监管机制的重要性毋庸置疑，但在如何面向新生事物、新的市场模式、新的互联网金融，面向未来，改变传统思维，改变官本位的僵化思维方面，蚂蚁金服负责人在外滩金融论坛讲话里传递出的信息，甚至传递的期望，证监会、国家外汇管理局、银保监会、央行等部门还是要认真听取［3］。

金融监管机构和主管部门应该从以下几个方面着手开展工作：

（一）改变目前金融监管主要功能的行业定位

目前金融监管体系定位的主要功能和目的是防范风险、维护金融安全，这和我们党和国家为民服务、追求国家经济金融稳定的初衷是一致的，愿望是良好的。

但金融监管机制过于僵化，只强调监管，淡化或忽视服务、引导、支持创新，对于国家经济的快速发展是非常不利的。目前，国内的主要矛盾还是落后的生产力和人民群众日益增长的消费需求之间的矛盾。第三产业已经成为国民经济的支柱产业，尤其是金融服务业在国民经济中越来越重要［4］。

（二）突出“一行三会”的服务、引导职能

银行业等金融机构要坚持服务实体经济这一核心原则，全力解决实体经济的融资问题。同时充分发挥好其在风险管控、信息大数据处理、信用中介建设几方面的作用，宣传、引导投资概念，把居民储蓄转化为实体经济的投资，实现金融资源的最大化最优化配置，支持经济建设发展。

要全面扩大金融服务普及覆盖面，优化信贷资源配置，进行商业模式转型，实现金融服务的多样性。

（三）坦然面对互联网金融等新生事物

蚂蚁金服、支付宝、花呗、微信支付等新兴互联网金融工具的产生，是对传统生活方式的革命性颠覆，对于这些，金融监管部门要多学习、多创新，了解互联网金融行业的特点和需求，了解人民群众的基本需求，制定出台促进互联网金融行业快速发展的配套准则和规范，引导互联网金融行业健康发展［5］。

五、结语

蚂蚁金服上市被紧急叫停，昭示着金融监管部门对互联网金融公司运作模式、监管力度的再次反省和反思。但我们必须意识到，蚂蚁金服的快速成长是互联网金融业快速发展的缩影。在这个过程中，政府金融监管部门应该承担什么角色，或者做了哪些工作，甚至哪些工作还做得不到位，都需要我们好好反思。

必须承认，原来银行系统暴露出的种种弊病和不足，通过蚂蚁金服的运作模式，都得到了改善，这也给了我们一个方向。金融治理确实有很多问题，需要改革开放和创新思维方式。蚂蚁金服2万亿元的恐怖市值，对应的传统银行板块多年来用三折的价格在交易。资本市场用市场定价证明了这种创新的金融工具有其一定的先进性。