财务分析在企业经营决策中的应用探析

陈永杰

（苏州中环建科环境科技有限公司，江苏 苏州 215131）

一、引言

财务报表本身就是一组组按照一定规则填列的数字，如果不对其进行适当的分析解读，大多数企业管理人员无法从中提炼出对企业管理工作有用的信息。企业财务分析对企业整体的财务状况和经营成果进行评价，对企业未来经营前景进行预测，并为企业的经营决策提供重要的数据支持。因此，财务人员加强企业财务分析并参与企业经营管理、辅助经营决策显得尤为重要。

二、企业经营决策对财务分析的需求

（一）企业经营管理对财务分析的需求

首先，企业如何在业务量和营业收入不变的情况下，降低成本以产生更多利润。其次，企业如何在同等资源占用和生产能力下，取得更高业务量和营业收入。再次，企业现金流动性是否可以支付日常运营的支出，流动负债能否有足够的流动资产来偿还，长期负债是否可偿还及企业破产的可能性，企业资本中的股权与债权比例多少合适，不同资本结构下的财务杠杆作用及对利润的影响。最后，企业如何在战略发展过程中，注重市场规模的扩张能力，长期资源投入所带来的收入和盈利的增长幅度。这些方面都需要财务分析的支持。

（二）企业投资业务对财务分析的需求

企业在经营过程中会有很多的投资业务发生，例如对固定资产的投入、对新兴领域和新兴业务的投入、研发支出、股权投资等，在上述投资业务中，需要对所投资项目的现金流入、现金流出、投资总额等进行估算，对项目流动资金以及效益等进行评估；在项目实施的过程中，还要时时进行预算控制分析，并根据预算和实际支出进行差异分析，以评价投资预期差异的根本原因，是预期过于乐观还是在投资实施的过程中出现了问题。

（三）企业融资业务对财务分析的需求

当企业自有资金无法满足其业务需求时需要进行外部融资，企业的融资渠道大致分为两个方面。一个是负债融资，即通过银行等金融机构筹措债务资本，优点是融资效率高、贷款利率相对可控，缺点是对企业的资信和自由资产情况有较高要求。另一个是股权融资，通过原股东增资及吸纳新股东、战略投资者，优点是企业后期无还款压力、稳定性强，缺点是稀释了原股东的股份，并且容易发生企业控制权变动的风险。因此，选择融资方案时，需要财务人员对资金需求、企业资本结构、利息支付能力等开展多方面的分析工作。

（四）企业绩效评价对财务分析的需求

企业绩效的设计和评价都离不开财务分析的帮助，财务人员要用洞察的思维对绩效进行设计和评价。例如，在分析过程中注重预测与实际执行间的差异分析而非预测本身，解读评价绩效结果而非仅仅公布数字结果和图表，洞察多种可能的业务场景并预计相应结果，尝试寻找业务经营中各项收入和成本的关键驱动因素，理解不同指标的关系，洞察不同业务单位间的互动带来的影响，使用标杆研究方法衡量绩效的优劣等。以上方式方法均离不开财务分析的帮助。

三、财务分析的重要方法

（一）对比分析法

对比分析法是将某项财务数据与其他数据进行对比分析评价的方法，可选择的对比数据主要有以下几种：一种是各行业、各地区、各时期普遍适用的经营数据；第二种是本企业过去的实际业绩，由于财务分析所需的数据在企业内部的核算口径是一致的，所以选用企业历史数据有较好的可比性；第三种是本企业的年度预算、项目计划等，因预算与计划常代表管理者对企业经营的预期，所以在财务分析中应用广泛；第四种是企业所在行业的经营数据，是国内外通用的对公司业绩分析和判断企业发展的重要方法。

（二）趋势分析法

趋势分析法是指将某个经营数据在连续时间段的结果串联起来，揭示该数据反映的与企业经营相关的动态变化的过程。例如，通过对比连续5年的财务报表或财务比率，揭示企业目前的财务状况和未来变化趋势。趋势分析最适合分析企业的成长能力。

（三）因素分析法

因素分析法属于现代统计学中的一种惯用方法，用来分析数据变化所受各种因素影响的程度。在财务分析中，因素分析法经常被使用在对比分析法之后。在计算出某数据的实际值与预计值的差异后，使用因素分析法将总变化差异分解成几个不同的因素，并计算各个因素引起变化的数额，以阐释差异产生的原因。

（四）杜邦分析法

杜邦分析法是一种综合性的财务分析方法，是对企业进行绩效评价的常用方法。将净资产收益率分解为子指标后，可以很清晰地看到其最终受到企业的获利能力、资产使用效率和资本结构的多重影响，并以销售净利润率、总资产周转率、权益乘数三个财务指标得到体现。

四、财务分析存在的不足

（一）企业管理者能力不足导致财务职能履行问题

财务管理是企业经营管理的重要组成部分，但是企业管理人员普遍存在重业务、轻财务的思维观念，在当前市场背景下，仍然有很多企业管理人员把财务人员当作账房先生，他们不了解财务工作对企业经营管理的重要作用，导致财务部门在企业的地位不高，对企业经营管理的参与程度偏低，很难获取除财务单据之外的与企业经营密切相关的其他信息。同时因财务管理不受管理层重视，管理层在制定经营决策时很难想到对财务分析的需求，致使财务分析工作从根源上影响财务管理和监督职能的履行。

（二）财务人员能力不足导致财务分析工作受限

在企业财务管理过程中，财务人员作为企业财务分析的重要执行人员，其能力水平对企业财务分析的质量存在重要的影响。很多企业因薪酬机制问题，财务人员工资普遍不高，导致企业无法在市场中招聘到高端的财务人员。另外，很多财务人员只懂得财务和税务方面的知识，在企业管理、风险控制等方面没有受过专业系统的教育和培训，在参与企业经营管理决策和企业战略发展布局等多个方面时存在严重的不足，其能力不足以支持企业管理决策及达到企业战略需求。多数财务人员对企业业务的理解还处于表面，无法深入地对业务进行财务辅助分析，缺乏业财融合的能力。

（三）企业财务分析在实务中面临的困难

首先，企业信息化水平的高低是财务管理能否为经营决策提供数据支持的关键，大多数企业受限于企业规模和能力，企业信息化水平偏低，使得财务数据的及时性、关联性及数据分析整合能力不足，无法满足企业经营决策的需要。其次，与企业决策相关的多数信息都是由业务部门提供的，但在实务中业务部门在多数情况下并不会主动与财务分析人员分享这些信息，因此，企业财务分析人员需要对企业业务非常了解，真正做到业财融合，并且有很强的沟通、协调能力。最后，企业经营决策都是以预期未来结果为基础的，因此，企业经营决策过程所需要的很多信息都依赖于信息提供者对未来的预测能力，例如预计选择某种经营方案后所引起的销售金额变化、市场价格变化、营业成本变化等，特别是很多都需要预测一年的信息，甚至是对新产品进行全生命周期的预测。在实务工作中，财务人员对市场前景的预测能力远远比不上市场人员，要求财务分析人员要对业务和市场有足够的了解和认识，才能分析为企业的经营决策方案提供的预测信息是否合理、是否符合市场规律。

五、财务分析如何有效为企业经营决策提供支持

（一）企业管理人员管理能力及思想的转变

企业管理人员需要转变企业创业初期营销生存的思想，在当前经济环境下，各行各业都处于百花齐放、百家争鸣的竞争状态，传统的营销定天下、快速扩张的情况不再存在，企业只有降低运营成本，在经营决策时对预期分析得更准确，才能在市场中脱颖而出，争得一席之地。

（二）企业财务人员工作能力及思维的转变

财务会计已经开始由传统的财务核算向管理会计转型，财务人员需要努力提升自己的工作能力及专业水平，加强对企业业务的了解和关注，做到业财融合，为企业经营决策提供成本管控、产品定价、市场拓展、降本增效等相关信息支持。

（三）企业内部工作组织及协调能力的提升

企业需要建立完善的组织管理架构，在日常管理中各职能部门各司其职，通过结构搭建，相互配合，使企业高效运转。

六、结语

在信息时代，越来越多企业关注效率提升，互联网、信息技术的不断发展使得ERP（企业资源计划）管理越来越完善，会计核算逐渐开始实现标准化和自动化，未来企业财务职能的发展趋势是从事传统会计核算的人员越来越少，而从事财务分析的人员越来越多。企业经营决策要求财务分析人员不只是对企业业务进行高效准确的记录和列报，还需要能够对企业业务绩效结果进行解释和评价，洞察经济问题与待改进领域并推动持续发展。财务分析应该深入企业的每一个业务单元，包括销售、市场、制造、采购、研发等，需要财务分析人员的知识结构超越原有的财务会计以及税务专业，涉及市场营销、运营管理、生产计划、产品结构与工艺、质量控制、供应链管理等企业运营的方方面面。总而言之，作为企业绩效评价和企业经营决策的重要参与者，未来的财务人员一定要做到业财融合，唯有如此，财务分析才能体现出其对企业经营决策的价值，这是企业财务人员由账房先生到企业管理者的华丽转身。