企业融资过程财务管理风险及把控措施

葛宪秋

[摘 要]文章介绍企业融资在资金、决策、监督中面临的主要风险，针对企业融资环节财务管理风险的影响因素进行分析，并围绕健全融资风险预警系统、深化财务管理制度改革、推进合理融资结构建设和完善融资管理体系建设四个层面，探讨了加强财务管理、提高风险控制水平的具体措施，以供参考。

[关键词]企业融资;财务管理;融资结构;风险预警

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.30.092

1 引言

财务管理在企业管理工作中占据基础性地位。通过对企业财务结构、企业经营过程中产生的各项财务数据进行系统分析，结合企业实际情况选取融资方式、确定融资规模，能够为企业管理者决策制定提供参考依据。依托高水平、高质量的财务管理，能够帮助企业科学选择融资方式、降低融资成本，并且有效防范资金链断裂、资金浪费等风险隐患，实现对资金、决策及监督风险的有效防范，保障企业的长期稳定发展。

2 企业融资环节面临的主要风险

2.1 风险类型

（1）资金风险。在财务管理工作中未能树立成本效益理念是诱发企业资金风险的主要原因，诸如未明确融资标准、缺乏定额管理、成本核算标准模糊等问题，极易影响到企业资金管理与使用水平、引发超额采办等情况，导致企业资金浪费、现金流不足，无法满足资金使用需求，造成资金风险。[1]

（2）决策风险。通常企业在经营发展过程中将产生融资需求，在此环节即需结合企业实际情况进行融资评估，由企业领导层和职能部门收集信息、完成融资计划的制订，并经由协商处理后确定执行方案。在此过程中倘若财务部门缺乏有效参与，将影响到融资方案的客观性与合理性，进而增加企业决策风险，影响到经营目标的实现。

（3）监督风险。企业融资方案的编制需立足于整体经营视角出发，涉及企业内部各部门及成员的利益，管理层作为决策编制的主体将直接影响到融资决策的实施效果。倘若未能明确界定管理层责任，易导致部分管理人员出于个人私利考量盲目调整融资规模，加之缺乏完善监督机制，无法规避企业资金挪用、闲置浪费等问题，为企业带来监督风险。

融资风险主要受经营风险与财务风险双重因素影响，通过针对企业融资风险的三种基本类型进行梳理，初步揭示出在企业经营与筹资活动因筹资规划引起收益变动的潜在风险，在此基础上从财务管理视角出发，寻求企业融资环节引发财务管理风险的主要因素，能够为后续财务管理优化措施编制与风险控制机制建设提供参考依据。

2.2 企业融资环节财务管理风险的影响因素

（1）外部因素干扰性强。外部影响因素取决于两方面，一方面表现为因国家产业政策、资金供求关系等因素导致企业偿债能力下降、无法实现预期目标;另一方面则体现为银行利率、汇率调整引发的风险，倘若企业财务部门未能建立有效的融资风险预警与防范机制，将为企业带来严重损失。[2]

（2）财务部门缺乏独立性。在市场经济发展导向下，部分民营企业在财务部门管理权限、责任划分上未作出明确规定，公司缺乏完善的内部控制管理机制，导致财务部门在财务决策制定环节的独立性不足，未能发挥在财务管理中的核心作用，在企业发展和成熟阶段发挥市场的龙头引领作用、强化资金支持。同时，财务部门在财务管理环节未能成立专门计财中心，各部门的财务、业务数据处于分散状态，无法有效提高财务综合核算能力，不利于精准预测融资需求。在企业经营过程中常受项目建设需求、经营活动现金流需要等因素影响产生融资需求，涉及多个部门协商确定资金使用方向，并完成融资方案的设计。但在实际融资过程中，可能存在个别部门直接向高层管理者提出资金申请需求的情况，导致财务部门未能根据运营数据统计结果进行决策方案的编制，影响到财务部门独立行使决策权限的发挥，并且易因舞弊现象引发融资道德风险和违约风险。

（3）财务管理不到位。部分企业在融资环节缺乏对财务管理工作重要性的明确认知、缺乏成本效益认识，未能结合公司经营需求编制财务管理执行计划、预测融资总额与融资方式，忽视融资成本为企业带来的财务负担。同时，受财务人员专业素质、工作能力不足的影响，针对融资市场与政策的变化情况缺乏敏感性，导致财务核算结果难以完整、真实地反映出企业整体经营状况，无法准确核算出企业所能负担的最高资金成本，无法为企业融资方案的编制提供充足的财务数据支持。

（4）风险控制效果不佳。首先体现在资金风险层面。倘若企业财务部门与各业务部门未能建立良好的沟通交流机制，未能建立明确的资金使用规范与管理体系，将影响到企业融资方案编制的科学性，导致成本核算结果较为模糊，甚至引发超额融资、资金周转率低等问题，增加企业融资成本与财务负担，易因资金流短缺增加资金风险。其次体现为决策风险。适度负债经营是帮助企业获取外部资金、扩大经营规模的重要手段，倘若财务部门在融资方案编制环节未实现有效参与、整合各部门信息提供参考数据资料，将影响到企业融资方案实施效果，为企业带来决策风险。最后是监督风险。主要取决于内部控制水平，需确保在企业融资决策与资金使用环节发挥财务管理的监督作用，避免产生资金短缺问题，影响到企业正常经营。

3 加强财务管理、提高风险控制水平的措施

3.1 健全融资风险预警系统，成立专门风险部门

为实现对企业融资过程中财务管理风险的有效规避，应充分运用企业内部现有信息化系统，基于统一数据接口将其与资金预算管理等系统进行对接，实现对企业资金流、信息流的整合，针对企业经营与发展情况进行动态监测，及时获取融资需求信息，针对不确定性事项进行反馈，并成立专门风险部门，完善还款预警机制。通过综合考量企业盈利能力、偿债能力、运营能力与发展能力，依据企业实际情况建立风险预警指标体系、明确各指标的权重，由预警系统自动测算数据，针对企业融资风险进行及时准确提示，以此提高企业的风险防范水平。以某企业为例，出于防范资金风险、避免逾期还款的考量，该单位财务部门中心自2018年起引入全新的金融系统软件，实现对资金计划、资金需求、贷款发放、利率核算、贷款偿还、付息預警等环节的全过程跟踪管理，将原有还款机制进行有效完善，系统可在临近还款期时进行自动预警，保证单位及时还款，实现对资金风险的有效防范。