城投公司财务管理优化对策研究

作者简介：吴碧霞（1981— ），女，汉族，广东云浮人。主要研究方向：财务管理。

摘 要：城投公司作为我国地方基础设施建设平台，承担着地方基础设施建设以及政府投融资任务，一般情况下不具备盈利性质，其盈利主要是通过地方政府补贴来实现，属于带有政府性质的特殊市场经营主体。目前，政府不能再直接为城投公司债务提供担保，城投公司面临着融资渠道狭窄问题，并且大多城投公司财务管理模式依旧采用传统管理模式，存在员工创新动力不足、内控制度不完善等问题。因此，探讨城投公司财务管理优化具有重要的现实意义。文章在分析城投公司财务管理的重要性基础上，深入探讨地方城投公司财务管理现状和存在的问题，并针对性地提出关于完善地方城投公司财务管理的对策建议。

关键词：城投公司;财务管理;资金结构

Y公司是2012年由当地新区政府注资成立的国有独资企业，是新区政府的城投公司，自成立以来，作为新区政府基础设施建设的实施主体，对于改善当地城市基础设施面貌，提升当地城市品质，推动重大项目建设起到了巨大的促进作用。现阶段，Y公司存在融资压力大，重建设、轻运营的管理政策，经济效益不佳等问题，限制了公司的发展。

一、Y城投公司财务管理现状和存在的问题

（一）融资渠道收窄、融资难度加大

Y城投公司主要承担了新区政府区域内的道路建设、城市配套设施建设等基础设施建设，资金来源主要为政府直接划拨或政府做担保的融资。但2017年以来，为规范地方政府融资行为，国家先后发布了财预[2017]50号、财预[2017]87号等系列文件。“50号文”强调地方政府要严格规范其举债行为，切断地方融资平台公司以往的隐性担保关系，规定地方政府不得以借贷资金出资设立各类投资基金，禁止地方政府利用PPP、政府出资的各类投资基金等方式违法违规变相举债;“87号文”强调政府只能在本年预算范围内才能购买服务。这些文件出台，弱化地方政府信用对城投公司信用的影响，使城投公司融资渠道收窄，城投公司融资的难度和成本不断增加，城投公司需寻找新的融资方式。

（二）城投公司管理缺乏独立性、盈利能力差

Y城投公司的上级管理部门是政府部门，在成立初期，由政府相关部门直接管理，但政府部门行政的管理方式和企业管理方式存在很大区别，在政府工作人员对城投公司管理的过程中，由于其思想及管理方式的不同，最终造成企业财务管理上存在很多政企不分的现象，城投公司企业管理缺乏獨立性、办事流程冗长，效率低。

Y城投公司大部分的项目为道路建设等公益性项目，项目本身的盈利能力差，并且城投公司现阶段主要以城市基础设施建设为主，在公司管理上，侧重工程项目的建设，轻经济运营管理，主营业务收入在总资产中的比重低，利润率较低，并且城投公司主要依靠地方政府注入大量资产，或通过基础设施、城市配套设施建设形成大量公益性资产，资产变现通力差，造血功能不足，依靠城投公司自身经营收益来融资困难重重。

（三）财务管理制度不健全、执行不够深入

财务管理制度是公司全体员工在工作中要遵循的基本财经章法，公司通过相关制度对财务工作进行约束，从而使得公司的财务工作流程化、合理化。Y城投公司成立之初主要依靠政府的环境下生存，利用政府补贴来保持运营，在公司内部运转方面基本以政府为主导，没有建立完善的、系统的财务制度，虽在后期运营中完善了财务管理制度，但只有大致的框架，没有细化的可执行流程制度，且由于Y城投公司财务管理人员习惯初期政府主导的财务管理方式，存在较多政企不分情况，造成财务管理决策过度依赖政府部门，财务管理制度没有在各项工作中得到有效落实，导致财务风险判断与防控缺乏正确的认知。

（四）缺乏风险管理部门、监督管理机制不健全

财务风险防控是财务管理的核心的内容，如何设计出一套有效完善的风险防控机制，是公司财务管理的重点，建立独立健全的风控部门，更是重中之重。但是，Y城投公司并未建立独立的风控部门。同时，尽管城投公司管理层在项目建设和日常经营管理中识别潜在的风险，但由于城投公司是带有政府性质的特殊市场经营体性质，造成其风险控制的目标，与一般市场化运营公司相比存在较大差异，特别在一些公益性质的项目建设和管理中尤为明显，在实施和审核这些项目过程中，仍然存在淡化或回避财务风险情况。

Y城投公司主要建设项目的资金来源由政府出资，与其他市场经济主体存在较大差别，建立初期，管理人员多由政府人员兼任，后期因政策变化，这一现状有所改变，管理人员转由专职企业编制人员管理，但城投公司建设和经营决策依然由政府主导。城投公司虽然依据公司法管理要求设立董事会和监事会等机构，但在实际工作中，城投公司具有市场经济参与市场经济行政管理者双重身份，且存在董事会成员与经营管理层成员重叠较大问题，这些问题都在客观上增加了城投公司监督管理的难度，会在项目实施过程中埋下财务风险隐患。同时，由于监督管理机制不健全，项目完工后的检查、审核不够及时，影响到项目工作的质量。

（五）缺乏全面预算管理、日常资金计划管理

全面预算管理是指通过预算管理强制管理者提前规划开展工作，整合内部资源，统一配置和调度资源，实现利润最大化的企业战略目标。由于Y城投公司主要以城市基础设施建设为主，项目大多为公益性项目，且项目大都具有投资周期长，资金回笼慢特点，城投公司资金来源主要以政府直接划拨或政府作担保的融资，资金的预算主要依赖政府的决策，在项目动工前，没有做全面预算控制，导致在建设过程中，会出现资金紧张情况。同时由于Y城投公司是非以盈利为目标的特殊经营体制，对部门或个人没有设置量化的绩效考核机制，没有形成有效约束力，各部门之间存在各司其职、各自为政情况较多，部门间难以形成有效的沟通和配合。造成其他部门认为资金管理只是财务部门的事情，与自身利益没有关系，因此，城投公司便存在日常无资金计划管理，存在较大随意性，造成资金不能有效使用或闲置等问题。