制糖副产品价格及销售模式的趋势分析

刘芷妍，李佳娜，唐燕凤

（广西泛糖科技有限公司，广西 南宁 530219）

1 引言

我国是食糖生产大国，制糖的原料大部分为甘蔗，此外还有小部分是甜菜。甘蔗、甜菜浑身都是宝，在制糖生产过程中会产生大量的副产品，比如糖蜜、蔗渣、甜菜粕等。根据中国糖业协会统计，2019/2020年榨季，我国糖料蔗加工量为8163万吨，食糖产量为1041.5万吨［1］，制糖工业的副产品产量同样超过千万吨。

制糖副产品的深加工和综合利用产业较为广泛，相较于白砂糖早已形成规模化的大宗商品交易市场体系，国内制糖副产品的贸易长期处于传统的线下交易状态，缺乏公开透明的权威价格与成交信息，且过往国内学者主要就制糖副产品的工业价值、综合利用方法等内容展开研究，如吴兆鹏等［2］分析了甘蔗渣的饲用价值以及甘蔗渣在畜牧生产中的应用现状；蒋仕刚等［3］讨论了蔗渣、糖蜜和滤泥三种主要的制糖副产物的综合利用方法，对我国制糖副产品的销售模式及销售价格领域的探讨尚存空白。随着互联网传播手段的进步，制糖产业朝着产业互联网方向加速变革发展，制糖工业副产品销售平台的出现为酵母及其抽提物、生物质发电、绿色环保浆纸、生物有机肥等产业提供原材料信息源，推进糖蜜、蔗渣、滤泥等副产品的高值化利用，促进整个产业链条的深度衔接提供了高效平台。制糖工业副产品的线上平台化销售逐渐成为主流趋势，将为企业提供高效便捷的销售渠道、准确监控整体销售情况、打破固有销售圈等多种便利。

2 制糖副产品的构成

制糖工业副产品主要包括糖蜜、蔗渣、甜菜粕、滤泥等，具有完善的综合利用产业链，如图1所示。可以深加工成为种类繁多的产品，如酒精、酵母、味精、蔗蜡、食用色素、纸等医药制品、高级调味品、食品添加剂、化妆品和日用化工制品［4］。本文仅就能够形成大宗交易的糖蜜、蔗渣及甜菜粕几个品类进行价格及销售模式方面的分析与研究。

图1 甘蔗制糖副产品综合利用产业链

2.1 糖蜜

糖蜜，也称桔水，按原料不同可分为甘蔗糖蜜、甜菜糖蜜，是制糖生产过程中分离出来的一种黏稠、黑褐色、呈半流动的物体，含有大量的可发酵糖（主要是蔗糖），因而是很好的发酵原料，可用作酒精、酵母等发酵工业的原料，也可用作饲料等。一般来说，每吨甘蔗产甘蔗糖蜜比例为3.3%，每吨甜菜产糖蜜比例为5%［5］。

2.2 蔗渣

蔗渣，是甘蔗制糖后所留下的压碎、含纤维性的梗物。通常被糖厂拿来做为锅炉的燃料或生产成为纸浆，每4吨蔗渣就可以造1吨的纸。每吨甘蔗可生产的蔗渣比例为23%［6］。

2.3 甜菜粕

甜菜粕，又称甜菜颗粒粕。在甜菜制糖过程中，由浸出糖分后的废菜丝经压榨、干燥、造粒、冷却、工艺而制得，其主要成分是纤维素，含量高达80%，并含少量的蛋白质、木质素、灰分等。甜菜粕营养很丰富，每10千克新鲜的甜菜粕相当于1千克高粱或燕麦的饲料价值，是奶牛、肉用牛及猪、羊等的良好饲料。每吨甜菜产颗粒粕比例为5%［7］。

2.4 制糖副产品的生产及进出口情况

2020/2021年榨季，我国甘蔗总入榨量为7236.14万吨，甜菜总入榨量为1040.57万吨，根据前述制糖副产品生产比例估算，全国甘蔗糖糖蜜产量约为238.79万吨、蔗渣产量约为1664.31万吨，主要集中在广西、广东、云南、海南四省。甜菜糖糖蜜产量约为52万吨、颗粒粕产量约为52万吨，产区主要是内蒙、新疆，如表1所示。

表1 2020/2021年榨季我国制糖副产品产量估算

为了防治固体废物污染，保障人体健康，我国在2017年将糖蜜从《限制进口类可用作原料的固体废物目录》调入《禁止进口固体废物目录》。此外，糖蜜出口数量也不断减少，2020年中国糖蜜出口数量为205.6吨，出口金额为15.8万美元，出口均价为767.5美元/吨，如表2所示。广东省是中国最大的糖蜜出口地，2020年出口数量为105790千克，占总出口数量的51.45%；主要出口至中国香港、日本、智利和新加坡等地。

表2 2014～2020年中国糖蜜出口情况

3 制糖副产品固有销售模式

3.1 销售周期

与白砂糖“季产年销”的特性不同，制糖副产品的产销周期与甘蔗、甜菜制糖的生产周期密切相关，由于生产企业库容有限，制糖副产品往往需要在生产出来之后尽快销售至终端或贸易商手中。我国甜菜糖厂通常于当年9月中下旬开榨，生产至次年1～2月结束；甘蔗糖产区开榨时间为当年的11月至次年的4～5月，因此甜菜糖副产品的产销旺季在10月到次年3月；甘蔗糖副产品的产销旺季为10月到次年5月。

3.2 销售方式

国内制糖副产品的主要销售方式为线下直供战略合作伙伴与线下邀标。此前，大部分糖企与固定的酵母厂、酒精厂或少数的中间商建立长期合作关系，产品的贸易流通大多在固定的圈子里进行。再者，企业本身拥有完善的制糖产业生态链，糖蜜、蔗渣等副产品直供本制糖集团的下游子公司，在市场上流通、公开竞价的副产品数量较少。过往制糖副产品的销售模式存在以下几个问题。

第一，行情信息不透明。因缺少公开权威的信息发布平台，副产品的销售信息只能由糖企销售部门通过线下渠道的传递，受众范围十分有限，信息存在时滞性。对于采购方而言，打进“固有副产品圈子”需要花费一定成本，在无法获取准确信息的同时也不了解实时的成交价格情况，存在大量信息差，容易造成投资失误。

第二，信息断层不利于销售进度安排。糖企通常会在榨季前预售部分糖蜜，大部分产能在榨季期间及榨季结束后按生产进度及市场需求情况进行分批销售。对于糖企来说，副产品存放库容有限，而且副产品大量存储存在一定的安全风险，为了保证生产和安全必须做好销售计划，但现有供应信息断层并不利于糖企制定的定价与销售进度决策。

第三，产业链融资问题难以破解。副产品采购需要提前交纳部分保证金或全额货款给糖企，对于贸易商的短期资金能力提出很高的要求，大批量采购占用大量资金，如终端无法及时回款会存在资金链断裂风险，因此大部分贸易商都存在业务融资需求。传统的线下贸易环境下，银行只能依赖企业的基本面资信状况来判断是否提供金融服务，此外银行贷款及其他金融机构成本收益转化率为10%～12%，且需要合格资产抵押或需使用他人授信，融资成本较高且授信困难。糖企副产品产销季期间大量的资金需求是困扰贸易商的一大难题。

第四，仓储物流资源匮乏，行业主体难以壮大。部分糖蜜使用终端和小规模贸易商没有独立租用大批储存罐的实力，无法大批量采购糖蜜囤货。此外，因为没有自己的车队，在榨季生产或物流紧张期间，他们难以找到匹配的运输资源。仓储物流方面的限制也使得行业贸易格局难以壮大发展。

4 制糖副产品销售平台发展趋势

4.1 销售平台业务模式

产业互联网时代，制糖副产品贸易由线下分散式交易转为线上平台化交易是必然的趋势，如图2所示。根据现实贸易需求，副产品销售平台应当是一个服务型工具，联合糖企、贸易商、终端等群体共同建立交易规则，通过挂牌、竞价等交易方式，辅之以仓储物流、供应链金融、价格行情信息等附加服务，助力我国制糖副产品真正实现循环经济，增进糖企经济效益。

图2 副产品销售平台运营模式图

以泛糖科技副产品销售平台为例，平台主要采用挂牌-竞价模式，汇聚国内制糖副产品的采购与销售需求，通过电子化手段提高交易效率，降低交易成本。糖企作为卖方，在平台上挂牌要销售的副产品信息，包括数量、规格/型号、最低报价等。买方客户可以在平台上自主浏览，快速了解货源详细信息，根据自身的渠道需求决定是否摘牌或参与竞价，也可以根据往期中标结果评估整体价格走势进行报价。

此外，平台还可以提供协商环节辅助功能，按价高者得的原则，促进购销意向达成。糖企和采购商双方通过平台可实现整套交易流程高效完成，节省大量时间、资金及机会成本。此外，平台还为该业务模式提供配套的物流仓储与供应链金融服务，降低采购商资金压力。

4.2 销售平台的优势分析

一是成交效率高。糖企将各厂的销售需求公布在平台后，平台自动短信通知所有入驻采购商，采购商可根据采购意愿进行报价。相较于线下销售的方式，采购商可及时获取挂牌信息，糖企也减少了线下招标的时间成本。

二是精准监控销售整体情况。糖企可在平台后台端查看本集团所有的销售情况，包括销售需求明细、溢价明细等，可根据报表信息制定后续的销售计划。

三是企业能够拓展新的业务关系。原有线下销售方式买卖双方相对固定，销售范围也相对较窄，而销售平台提供了一个公开的挂牌及报价渠道，加快了供需信息的传播速度，进一步加强了双方的业务联系。

四是供应链金融服务破解融资难题。借助销售平台信息聚合的业务基础，以核心企业为主体，通过“平台+金融”的模式为采购商副产品采购环节的上下游提供灵活、便捷、低息的供应链金融服务。

4.3 销售平台的成效

由于平台组织的副产品销售过程公开透明且效率高，整体成交呈健康发展态势。自平台2019年上线至今，平台累计成交各类副产品约90万吨，交易金额达到6.7亿元，糖企溢价增收5200万元。

5 甘蔗副产品价格分析

按年为周期看，副产品的价格高点往往出现在两个阶段——榨季初期和收榨后，主要原因是新榨季初期，糖蜜的含糖分普遍比较高；而停榨后糖企货源较少，市场货源基本掌握在贸易商处。除了季节性因素外，影响副产品价格的还有替代产品的价格变化。

泛糖科技副产品销售平台数据如图3所示。2019年11月～2021年5月，糖蜜价格总体保持稳步上涨状态。2019/2020年榨季初（10月～次年3月）广西甘蔗糖蜜价格在700～900元/吨的区间范围，与往年价格基本保持一致。由于2020年初突发新冠疫情，酒精价格飞涨，作为制酒精的重要原料的糖蜜价格同步上涨，到榨季结束，广西甘蔗糖蜜最高竞拍价达1203元/吨。

图3 糖蜜成交价格走势图

2020/2021年榨季伊始，糖企为了保证副产品库容在安全区间范围，不影响整个榨季的生产，对糖蜜进行了批量预售，价格略有下调让利，成交价约为1000元/吨。后期，作为酒精重要原料之一的玉米价格大幅上涨至历史新高，叠加部分糖厂的副产品因入榨量减少也相对减产，桔水价格一直走高，平台最高成交价再创新高，达到了1527元/吨。

而后，平台副产品成交情况受到业界认可与关注，2021年5月，云南地区某大型制糖集团副产品登陆平台销售，平台的副产品价格由区域性代表价开始迈向全国价格风向标。受限于地域与运输成本等方面的原因，云南地区的甘蔗副产品成交价与广西区域差价在200～400元/吨，即大宗商品地区差价。

蔗渣在泛糖副产品销售平台上线销售至今，成交量持续扩大，如图4所示。2019/2020年榨季，全行业的蔗渣处于相对滞销状态，市场价格并不理想。糖企只能选择低价销售，平台的成交单价为100元/吨左右，溢价幅度非常小。2020年下半年开始至今，纸浆价格从4000元/吨最高涨超7000元/吨，蔗渣作为纸浆的原材料之一，且对比木片的采购成本小，促使蔗渣价格也水涨船高。2020/2021年榨季初期，平台销售的蔗渣价格最高达350元/吨，到今年4月，糖企线下销售价格已超过600元/吨。

图4 蔗渣成交价格走势图

据笔者实地调研得知，2019/2020年榨季，甜菜糖主产区之一内蒙的甜菜颗粒粕价格为2300～2500元/吨，甜菜糖蜜的价格为1400～1700元/吨。截止2021年5月末，广西产区2021/2021年榨季的糖蜜基本销售完毕，糖企货源极少，至榨季末整体价格预计会保持在1500元/吨以上。制糖副产品的价值越来越高，制糖副产品的销售模式也将是行业持续探讨和关注的热点。