论公司商誉对营业成本的影响

向征 付婷 秦润衡 王猛

摘 要：商誉作为一个对企业资产越来越重要的影响因素而受到广泛关注，营业成本作为其重要组成部分也理应受到重视。上市公司作为企业的一种重要形式，在我国的经济社会中有着不容小觑的地位。我国的商誉理论体系不算特别完善，因此，研究国内上市公司商誉对营业成本的理论意义和实践意义都很重要。本文主要研究和分析影响营业成本的商誉，在现有研究成果的基础上，应用实证研究的方法将理论与案例实践相结合，对上市公司的营业成本进行相关研究，并列出相关的数据资料，增加结论的说服能力。同时借鉴相关理论研究和实际，最终就商誉对营业成本的影响提出具体对策。

关键词：商誉减值;并购商誉;风险调控;盈利分析

一、商誉的研究意义

商誉是能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力的资本化价值。在本文中，主要讲到的是商誉在企业合并时，购买企业的投资成本超过了被合并企业的净资产公允价值的差额。商誉从会计学的角度来说不属于无形资产，它没有实物形态，不可辨认，从整体的角度来看它虚无缥缈，模糊不定，但是它又是企业整体不可磨灭的一份子，不能单独存在，也不能和企业其他的可以辨认的资产分开进行单独出售。商誉很难用一定的方式或者公式进行单独计价它的价值，只有把企业作为一个整体来看待时才能确定它的总额。最后也是最重要的一点，在企业进行合并时，商誉的实际价值可以确认，但是这个价格与建立商誉的过程中所产生的费用和成本没有太多联系。

商誉的研究意义。所有的企业成本费用中所占比例最大的成本是营业成本，是所有企业成本管理中的重中之重。通过对营业成本的管控以及促进企业的盈利水平的提升，是加强原材料的使用和采购环节的管理的关键措施。从决策是否有用的角度看，会计的核心意义是给不同的对象带来有价值的资料和数据，帮助他们做出最佳选择。投资方和债权方是与企业紧密相连的存在，对于企业的走向和抉择都能提供意见和产生影响，商誉能不能给他们带来有价值的线索同样重要。衡量商誉是否规范合理，商誉减值是否公平，商誉披露质量是否达标缺一不可。因此，本文通过具体案例对商誉与企业营业成本进行讨论，有利于帮助企业认清商誉对营业成本造成哪些方面的影响，从而能够提前加以防范，规避商誉对营业成本带来的消极影响。

二、影响企业商誉的主要因素

影响商誉的主观因素。任何资产都具有单独进行交易的特性，也可单独计价，但是商誉不可辨认，且不可单独进行交易，管理层高估目标公司时常常存在非理性并购决策，高估了资产的价值，支付过高的对价，产生较高溢价形成合并商誉，会埋下商誉巨额减值的隐患。影响商誉的客观因素。市场经济的变化会对企业业绩造成不可避免的影响，从而影响企业计提商誉减值准备，当发生不利的市场环境变化时，企业出于审慎性的考虑会更倾向于计提商誉减值准备。

三、C公司商誉的现状及存在问题

C公司商誉对营业成本影响的形成。1.公司现有业务概况。随着时代的发展，文化传媒成为我们生活工作中越来越不可或缺的一部分，国家也对中国文化传媒产业进行了很大的支持，在这种大环境下，我国的文化传媒产业得到了飞速的发展，作为以报刊出版为主业的公司就是其中的受益者。如今，很大一部分市民在茶余饭后把阅读时事新闻当成了一个生活习惯，这给公司带来了积极的经济效益，也极大的扩展了公司的业务范围，从一开始的只出版城市周边的时事新闻日刊，到后来囊括了文艺创作表演、电影和影视节目制作、受委托为其他公司提供印刷服务、互联网信息服务，乃至于文化宣传、承接设计代理发布广告业务等等，这也使公司从一个单一的企业衍变成了一个多元化、多功能的文化传媒企业。公司从一开始400万的注册资本，发展成为了一家现有注册资金上亿的著名企业，离不开公司自身的发展和国家政府的支持和帮助。公司下设了数十家子公司和分公司，现有员工六千多人，每年服务的市民和和其他对象达到了390万人。公司实行的是二元组织结构扁平化的管理模式，目前已经成为了巴蜀范围内广为人知的报业公司，对四川乃至全国的文化产业有着很大的积极影响。为了扩大规模和经营范围，公司决定于2014年开始着手计划并购同行业公司。2.公司并购产生商誉。公司从2015年上市到2016年的业绩表现并不理想（公司于2015年上市，因此本文选取2015-2016年的净利润变化对其并购前的业绩状态进行简要的体现），从利润变化情况来看，公司净利润从2015年的560万元到2016年的300万元，公司营业利润从2015年500万元到2016年的300万元，相比，2016年的净利润同比下降了不少。对该项商誉进行评估，预计商誉的可回收金额为900万元。由以上分析可知，公司从2015年上市到2016年的业绩表现并不理想（公司于2015年上市，因此本文选取2015-2018年的净利润变化进行简要的体现），公司2016年净利润同比下降了16%。

商誉减值存在的问题。商誉是具有特殊性的一种资产，在测试时必须把相关的资产组合起来，所以在对其进行划分的时候就比较困难，并且它不是短时间就形成的，在企业的资产中是属于长期的，所以在测试的时候也必须要相应的增加时间，以追求结局的准确度。除此之外，商誉的测试工作对工作人员的专业要求很高，加上我国当前对于这个方面的规定还不是十分完善，也就导致了一些违规现象的产生，比如一些不法企业通过商誉减值来操作利润。另外目前会计从业人员水平参差不齐，加上商誉本身的浮动性很大，没有一定的标准，导致了在减值的过程中存在很大的主观性，这也造成了对很多的数据不真实，很多企业对商誉的真实价值进行了掩盖，这对整个市场都造成了不良的影响，也降低了大家对企业的信任度。

公司商誉对营业成本影响的原因。通过上文的叙述我们了解到，公司于2015年通过并购手段产生的巨额商誉于之后两年都产生了不容忽视的减值问题，引发了股市上的动荡，也让广大投资者蒙受了很大的损失，以下对商誉减值的原因进行了相关的分析。1.减值测试的相关规定。通过查询和阅读相关的专业资料，我们可以知道企业在并购过程中的商誉可以用来回收的金额，是由资产的公允价值、处置费用、资产预计的未来现金流量的现值等各个因素决定的，要求比较资产的可回收金额和账面金额来判断商誉有没有减值。以本文中公司并购业务产生的商誉为例，从2015年开始，如果资产经过核查后发现有减值的迹象，就需要企业的会计人员把可回收金额计算出来。而如果资产经过核查后没有发现减值的迹象，企业也需要按照相关的规定，每个会计年末都需要对其进行减值测试。中国会计准则里规定了企业要在资产负债表日判断资产是否有减值的迹象，这样做是为了提高企业的会计信息质量，从而为企业的经营管理者做出经营决策提供实用可靠的信息。我个人认为，企业在并购后存在盈利能力下降的问题，商誉减值是其发生的一个重大因素，作为一个合格的企业管理者，应该每年对商誉进行减值测试。2.高商誉为高减值提供了基础。有了高品质的产品才能够保证它的稳定性，才会使文化传媒行业具有长期强大的竞争力。公司合并后對于成本的管控，其中包括原材料的用量以及单价的管理，两者都必须满足并保证其文化传媒行业日常营运的需要，让顾客感到满意是基本前提。3.被并购方业绩不达标直接导致商誉减值。在被并购之前，被合并公司在经营策略上存在了很大的问题，导致了其业绩与预期计划极度不达标，经济增长速度与往期相比变缓。其中最主要的原因就是其企业经营管理者没有跟随中国文化传媒大步伐，原地踏步，不增加新产业，开发新资源，导致社会接纳度越来越低。截止到2019年年底，被并购方表现的归属于母公司股东的实际税后净利润低于累计承诺数700万元，2018年及2019年的业绩表现均无法达到2017年收购股权时的预估情况，短时间内没有预见的好转，因此，公司对合并产生的商誉计提了商誉减值准备。由此可以说明，被并购方业绩的不达标是公司计提商誉减值的直接原因。4.市场监管力度不够。首先，公司为挽回业绩颓势，以溢价2800万元的对价完成并购是不理性的，缺少引导，盲目跟风市场。2018年被并购方实现净利润75万元，和全年承诺业绩250万元是存在较大的差距的，在此前提下，2018年全年业绩预告与快报并没有表明商誉的减值，当时是否对该商誉进行了减值测试，是否存在不审慎的情况，或者进行了减值测试而选择了不披露，这一点从业绩修正公告披露表明巨额亏损的前一周，公司实际控制权发生了转让这一行为来看，很难不让人怀疑公司控制人是否刻意推迟商誉减值的披露，为其成功脱身做准备，这也从侧面反应了当时政府对于商誉相关内容监管的薄弱。

四、改进C公司商誉对营业成本影响的有效对策

（一）预防商誉减值。商誉减值对公司最大的影响就是会减少公司的净利润，导致公司盈利减少、由盈转亏甚至出现更为严重的巨额亏损，连带公司的声誉也遭受打击。对上市公司来说，公司净利润的骤然减少，会使股市投资者们纷纷疯狂抛售手中所持的该公司的股票，股价随之急剧下跌，公司市值迅速蒸发。2018年年度财务报告显示：年度营业利润同比下降76%;利润的总额同比较下降了很多;净利润同比下降90%。2019年年度财务报告显示：年度营业利润同比下降95%。由此可见，在之后的经营决策中，预防商誉减值是保持盈利的首要问题。

（二）提高融资水平。商誉在企业财务报表中作为一项非流动资产而存在，往往以其巨额的资产占比对企业的长期偿债能力施加了不小的影响，而企业的长期偿债能力又是债权人衡量企业是否值得投资的重要指标，一旦发生商誉的巨额减值，将会恶化上市公司的融资能力，为企业的发展带来不良影响。公司计提的2200万元减值准备无疑是造成了企業的融资困难、发展停滞不前的风险。公司自2017年合并发生之后，2017、2018年间合并商誉占据了半数以上的资产份额。这反应了合并商誉对公司的较大影响。2018年计提商誉减值后，其产权比率增幅31%，2019年计提商誉减值后，其产权比率增幅90%，从这一方面也说明了在计提了大额的商誉减值准备后企业的长期偿债能力下降。商誉在企业并购活动中产生，公司在并购时也并购了一些当时的特征，这些特征包括溢价、收购成本等，这使当时对被并购方产生过高的估值，这个问题也引发了之后商誉的减值。所以公司的经营管理者在今后的融资水平上还需要进行大幅度的提高和改善。

（三）提升被合并方盈利能力。同行业对比分析是企业盈利能力分析的基础，研究一家公司首先要对该公司在所属行业中的地位情况进行分析。通过与其他类似企业在人员结构、产品结构、目标市场、销售模式、以及产品价格提升能力方面的对比，从而定性地指出目标企业的盈利能力存在的问题。既然公司已经对被并购方进行并购，就需要安排专人去对被并购方所经营的范围、服务的对象做有实际意义的市场调查，了解客户的不同需求，制定不同的经营决策。另一方面，也需要去了解当地政府对于被并购方市内文化传媒的政策影响，从政策方面分析并购后所需要面临的宏观环境。最后还需要找出之前被并购方在以往经营时存在的问题，加以整改。

（四）加强市场监管力度。在过去的一年里，我们可以看到文化传媒迎来了它的一次改革，经济发展的速度不断提高，我们国家也相应出台了一系列指导工作开展的政策法规，但是这些目前都还只是大方面，落实在实际的时候，也存在了很多问题。比如说缺少了用以作为支撑的配套政策，或者政策之间存在矛盾，这些问题都导致了政策难有大的作为。所以公司在接下来的工作中，就需要紧跟政策步伐，积极响应和配合政府的工作，从自身的角度加强市场监管，从主体的层面来讲，主要有以下三点：第一，监管主体是文化企业的迈入、文化企业的质量、以及文化企业的退出等，需要进行强制监管;第二，对文化企业的监管客体所做的行为进行了监管，并对维护文化企业的市场监管客体合法有效经营;第三，监管主体通过监管从而平衡了文化企业市场监管客体的利益，有利于维护文化企业良好的市场秩序。因此，加强市场监管能给企业带来更高速，更稳定，更远大的发展，所谓列车在轨道上才能飞速行驶，做好这个层面，一方面可以净化文化传媒大环境，让企业都按部就班合法经营;另一方面也可以增加公司的信誉度，促进更多消费者、客户信任公司并与之合作。

五、研究结论

从全球范围来看，文化传媒这个行业正处于一个复杂的大变局中，当然机遇和挑战共存，要想在行业里崭露头角，获得稳定的经济增长，就要优化成本结构，提升盈利水平和融资能力。而商誉对企业营业成本的影响不容小觑，因此，加强对商誉的重视程度是必不可少的。除此之外，企业要想保持原有的稳健步伐甚至有所突破，还必须要达到企业商业模式创新。一是加强深度融合。现在四川范围内还有很多的相同类型的企业在与公司竞争，市场需求、行业竞争这些都是所要面对的问题。所以我们要强化设计中的深度融合，跟随客户的需求变化不断延伸创新，提高管理效率和品质。二是提高信息化水平，提升市场竞争力。互联网时代，文化承包模式与传媒结合应用被更广泛的运用、运营体系开始了系统化的构建，而新技术在冲击下对人力资源的管理和升级。所以我们要提高信息化水平，并且将帮助那些文化企业提升一定的竞争力。文化传媒业和互联网的融合是整个形势发展的趋向，文化传媒这个行业也越来越靠近信息化、智能化，为了在这样的大环境存活下来，公司就必须在下一步的发展计划中把这两项纳入重点研究，提升整个企业的竞争实力，同时还应积极响应政府政策，遵纪守法，利用好政策消息顺势而上，引领周边文化传媒行业现代化的发展并且加快区域经济的创新发展。总之，随着文化时代的到来，公司的发展取得了巨大多式联运模式，在中国的大力推广下，极大程度上提高了文化的知名度，节约了文化的成本，从而加速了文化传媒向现代文化的转型升级。

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