新能源汽车：个人消费崛起，C位争夺加剧

唐辉俊

工信部8月26日首次发布的《中国汽车产业发展年报》显示，2020年中国汽车总销量2531万辆，连续12年蝉联全球第一；其中，新能源车销量136.7万辆，同比增长10.9%，已连续3年破百万，并连续6年稳居全球第一，2021年的增长则更为迅猛。

如今已成朝阳产业的新能源车，在中国起步于2009年。当时，为应对金融危机影响，国务院制定《汽车产业调整和振兴规划》，提出实施新能源汽车战略，由中央财政安排资金补贴，支持大中城市政府优先在公交、出租等领域推广使用。政策指引下，2010年，比亚迪在深圳打造出第一款电动大巴；2011年，曾毓群带领团队二次创业，“动力电池之王”宁德时代诞生。到2015年底，中国以超过40万辆的新能源车保有量，超过美国，成为全球第一大新能源汽车市场。

同时，随着2010年试点的私人购车补贴政策推广，以及蔚来、小鹏、理想等新势力的示范，消费者接受度不断攀升，这一市场已从“政策驱动”转向“消费崛起”。随着各国在碳中和目标下提出新能源汽车渗透率目标，传统车企正走出在燃油车与新能源车上左右互搏的纠结，加速投放新能源车；而小米、华为、百度等互联网势力切入，令产业链上的C位争夺更趋激烈，新能源车正开始一轮由技术、产品驱动的洗牌。

销量半年抵一年

2021年仅上半年，中国新能源汽车销量已达120.6万辆，几乎与2019年全年持平，占全球销量近50%。同期，新能源车保有量达603万辆，占汽车总量的2.06%，其中纯电动车493万辆，占81.68%。

2019年，由于补贴缩减，新能源车销量骤降。2020年疫情使得车市雪上加霜，政策补贴期被延缓两年，当年下半年，新能源汽车销量回暖，今年更创历史新高。考虑到下半年仍有多款明星车型发售，其销量可望继续放大。

2015-2021年国内新能源汽车销量

个人消费强劲

2021年上半年，新能源乘用车的个人购买量达76.23万辆，同比增加251%，且个人购买比例超过七成。2019年以来，新能源车的私人上险量从50%攀升到70%，显示消费由政策向市场拉动转型，产品竞争力将决定车企未来。

同时，新能源车在限购省市的销量占比从2016年的60%下降至2019年约39%，反映下沉市场的接受度提升。新能源汽车下乡活动进一步带动车企布局三四线城市。

新能源乘用车私人上险量占比

渗透率攀升，新一波洗牌开始

碳中和目标于今年落地，拉动新能源汽车渗透率从2020年初的5.4%升至2021年上半年的9.36%。中国提出在2025年渗透率达25%，挪威更提出达到100%，车市将迎来变局，各方进入脚步加快。

2015-2021年国内新能源汽车渗透率

天眼查数据显示，以工商登记为准，2020年国内经营范围含“新能源汽车、电动汽车、插电式混合动力汽车、燃料电池汽车”的企业超过20万家，当年新增超过6.8万家，同比增长85%。新能源汽车融资额也攀升不断。汽车制造企业数量增长，竞争加剧，利润却整体下滑，亏损企业数量增加，整个汽车市场迎来新一波清洗。

我国新能源汽车融资额和发生数

2021年上半年中国新能源汽车市场份额

2021年上半年，上汽通用五菱击败特斯拉中国与比亚迪，成为新能源车销量最多的车企，其销量占比约为15.72%。比亚迪由去年的销冠滑落至第三，头部车企之间竞争愈发激烈。传统车企如大众汽车、沃尔沃也在加速投放新能源车型。

車企整体业务盈利情况

造车新势力与传统车企市值

“蔚小理”等造车新势力，通过差异化实现突围，随着产销规模快速扩张，盈利有所改善，也获得了资本市场的高估值，但随着实力派燃油车企发力，小米等更多优质竞争对手的涌入，加上“双积分”政策推动，汽车领域的淘汰赛将进一步加速。但背靠全球第一大市场，它们也面临成为世界级龙头的巨大机遇。由于新能源汽车竞争的关键在于智能化，智能化系统的更迭高度依赖大数据的支撑，而数据的积累则依靠不断的驾驶体验反馈，因此，拥有更多销量的品牌将获得更大的成长空间。