已公布中报的公司近八成实现增长绩优蓝筹股获机构持续重仓或增持

刘增禄

随着上市公司中报的陆续发布，标的公司的基本面好坏、机构资金的介入深度等，都将一一展现在投资人面前。

目前来看，海康威视、东方财富、海大集团、卫星石化等公司凭借着中期不俗的业绩增速，在二季度期间获得了众多机构的集中看好。若结合三季度以来最新的机构调研情况，可发现绩优股依然是机构们重点关注品种，譬如上半年归母股东净利润同比增长40%的海康威视，在7月份就获得了517家机构集中调研。

已公布中报公司中期业绩大面积增长

截至7月29日，两市共有83家公司已完成中报披露工作，从这些公司基本面来看，基本延续“好学生更愿意提前交卷”的规律，其中，有76家公司上半年实现盈利，65家公司在盈利的基础上实现了净利润同比增长，占已披露中报公司比重的78.31%。

就目前披露情况看，化工纯碱行业的和邦生物报告期内增长势头颇为强劲，不仅9.14亿元净利润较上年同期实现1930.72%的大幅增长，且39.13亿元营业总收入也同比增长了60.18%。深入分析看，该公司报告期内的利润几乎全部源于内生性收益，扣非后净利润也高达9.1亿元，占到期间净利润比重的99.5%。或受益于基本面的强劲，股价上半年表现不凡，年内已累计大涨70.42%。

就和邦生物上半年业绩同比大增原因看，纯碱、玻璃、草甘膦、双甘膦价格的上涨是起到关键作用的。当然，业绩的同比大幅增长还和上年同期基数较低有一定关系。在2020年上半年，和邦生物因遭遇新冠疫情和汛情的双重打击，业绩出现大幅下滑，仅实现了4千万元盈利。

与之类似，同样身处化工板块的氮肥公司鲁西化工因涨价，今年上半年营业总收入和净利润也分别实现了94.73%和1064.17%的增长，且报告期内，非经常性收益仅占净利润比重的1.13%。在基本面大幅好转下，上半年股价一路震荡上行，累计上涨了52.66%。

整体来看，在65家上半年净利润实现增长的公司中，有61家公司营业总收入和扣非后净利润实现了正增长，若从扣非后净利润占净利润的比重看，多达55家公司超过了80%，这一情况意味着多数公司业绩向好原因是内生性增长所致。

除了正式公布中报的公司，目前两市还有85家公司公布了较此前的业绩预告数据更为丰富，且更接近最终实际值的业绩快报，就数据来看，不仅85家公司全部实现了盈利，且其中瑞泰科技、中国中免、长城汽车、厦门钨业等15家公司，今年中期的净利润额还将较去年同期实现翻倍增长。

具体来看，滨化股份9.75亿元的净利润较上年同期大幅增长了5492.42%，43.19亿元的营业收入较上年同期增长了58.75%。公司明确表示，主营产品环氧丙烷、三氯乙烯、四氯乙烯、氯丙烯等市场价格上涨明显，产品毛利增加，由此推动了公司效益大幅增加。煤炭开采公司新集能源今年中期11.55亿元的净利润也较2020年中期大幅增长了1123.46%，52.13亿元的营业收入也同比实现42.22%的增长，就业绩向好原因看，商品煤销量同比增加、综合售价有所上涨是关键因素。

逾百家机构集中重仓海康威视、东方财富、海大集团、卫星石化

在财报披露期间，机构的持仓变化也是投资者极为关心的。在83家公布正式中报的公司中，有67家公司在二季度期间获得了公私募基金、社保基金、QFII、陆股通、保险公司、券商、券商集合理财、信托公司等主流机构资金的认可，其中，对海康威视、东方财富、海大集团、卫星石化的重仓机构均超过百家。

身为安防龙头，海康威视得到了众多机构的青睐，前十大股东中，冯柳掌管的高毅邻山1号远望基金，张坤掌管的易方达蓝筹精选混合型证券投资基金分别位列第四大和第九大股东，分别持有公司股份2.15亿股和9000万股。若结合公募基金二季报还可看到，由刘彦春管理的景顺长城新兴成长、景顺长城鼎益，谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜，萧楠管理的易方达高质量严选三年等，二季度期间均重仓了海康威视。其中，刘彦春掌管的景顺长城新兴基金二季度增持了200万股，持股数量升至4000万股，同期掌管的景顺长城鼎益也新建仓了2000万股，而谢治宇的兴全合润和兴全合宜则分别增持了1077.36万股和367.73万股。

相较之下，东方财富、海大集团、卫星石化则得到了外资的青睐。二季度期间，阿布扎比投资局对东方财富增持了1469.83万股，最终凭借4948.8万股的持仓成为了公司第十大股东。海大集团和卫星石化的前十大股东中更是分别出现了3家QFII基金的身影，其中，海大集团同时被挪威中央银行、阿布扎比投资局、澳门金融管理局重仓;卫星石化则同时被澳门金融管理局、科威特政府投资局、比尔及梅琳达盖茨信托基金会重仓。与此同时，海大集团还是刘彦春重点看好的公司，执掌的景顺长城新兴成长和景顺长城鼎益分别增持了200.02万股和100万股股份，成为公司的第三大和第五大股东。

机构7月份加大调研绩优公司力度

7月份以来，目前已发布正式中报和业绩快报的公司中，有24家获得了机构最新调研。其中，汉钟精机月内被先后调研了9次，伟星股份、拓维信息也分别接待了4批和3批机构的调研。若从参与调研的机构家数统计，海康威视、迈为股份和海大集團受关注度最高，前两者7月24日分别接待了517家机构和421家机构的“围观”，后者也在7月27日获得了143家机构的集中调研。

从参与这几家公司调研的机构看，用星光熠熠来形容极为贴切，譬如对海康威视进行调研的队伍中就有高瓴资本、高毅资产、IDG资本、睿远基金等国内外明星机构，而对迈为股份的调研队伍中则有景林资产、淡水泉、高毅资产、重阳投资、千合资本等明星私募的身影。

虽然海康威视今年前两个季度持续保持了较高的业绩增速，但公司在机构调研时也表示，下半年的经营环境仍然较为复杂，宏观经济存在较大的不确定性。新冠疫情的反复出现是当前的常态，原材料紧张将持续考验各个厂商的供应链组织能力，预期短时间难以缓解，交付问题不可小觑。美国制裁对公司的负面影响还在持续，美国联邦通讯委员会FCC对公司产品的认证限制还在立法过程中，最终会限制到何种程度，也有待于进一步观察，美国市场的前景非常不明朗。整体看三、四季度，公司认为存在一个逐季下行的趋势，同时，三季度受重点软件企业所得税退税影响，净利润会存在一个缺口。相对于公司的谨慎，各大券商却在近期非常看好海康威视，譬如国元证券、华泰证券等机构均调高了公司的评级。

迈为股份在近期机构调研中，对于大家关心的问题也表示，2021年下半年逐渐成熟的降本路径有SMBB、银浆国产化和退火吸杂技术下N型硅片与P型硅片的同价;2022年将成熟的降本路径有25%电池量产效率、银包铜浆料国产化和大硅片薄片化，当六个节点完成后，HJT成本会低于PERC。公司预计SMBB的二代线在今年8月份会送到客户端验证，今年9月份会有数据会出来。公司预计明年可以实现银包铜浆料的国产化。公司预判异质结全市场今年会有10GW～15GW的订单落地，明年大概是20GW～30GW的订单。基于此，近日海通证券、招商证券、中信建投、国金证券、方正证券也纷纷给予该公司买入或强烈推荐的评级。

整体分析统计近期陆续被机构投资者关注调研的公司，可发现中报期上市公司业绩的成长性成为各大机构重点考虑的因素。在24家被调研的公司中，有21家今年中期净利润实现盈利且增长。若从行业特点看，虽然春节后医药板块整体表现羸弱，但近期却依然得到了机构的更多关注，板块中，一心堂、我武生物、美诺华均进入了机构们的调研名单，尤其是一心堂，7月12日共有67家机构与其进行了视频会议。

（本文提及个股仅做分析，不做投资建议。）

附表 已公布中报营收和利润均大幅增长的公司