基于互联网经济背景的中小制造企业投融资创新研究

吕亚明

（浙江正基塑业股份有限公司，浙江 嘉兴 314500）

中小企业在我国的经济发展中贡献出了不小的力量，是经济增长的主要支柱之一。制造业也是我国重要的实体经济产业，其发达程度和工业水平息息相关。但结合我国经济发展现状以及制造业行业特点，中小制造企业在投融资上还面临着许多的困难。企业急需提升自己在投融资方面的创新力，积极调整自身的投融资战略，为企业的经营发展保驾护航。

一、互联网经济背景下中小制造企业投融资现状

1.政府对于中小制造企业的投融资扶持力度不足

在互联网经济的背景下，政府对中小型制造业的支持力度还远远不能满足企业的需要。对于中小型企业来说，寻求金融机构的投融资支持还是较为困难的，因其产品多半是针对具有良好的贷款记录、风险较低的大中型企业。在缺乏政府支持的情况下，中小型制造企业无法保证为金融机构带来稳定的、可观的收入，也不能分散其经济风险。尽管制造业是实体经济的重要支撑，在市场上的利润空间是足以吸引金融机构对其投资，但中小型企业的发展空间没有大企业可观，这让以保守为主要金融服务特点的银行多次回避对其的投资和融资帮助。据中国产业调研网2019年中小型企业融资报告显示，与大型企业相比中小型企业融资渠道仍旧较为狭窄，由图1可以看出，大部分中小型企业单纯依靠银行贷款及民间借款进行融资，融资成本较高，中小型制造企业亦是如此。虽然当前政府在证券市场中专门构建了新三板用于中小企业融资，但是，新三板政策偏向高新技术企业，对中小型制造企业门槛较高，致使中小型制造企业在进行投资时，融资成本较高，融资渠道有限。

图1 中小企业外部融资渠道

2.中小制造企业在投融资上存在法律障碍

我国对于金融机构的监管一直较为严格，在立法上对各金融机构进行的投融资行为多有限制。立法本身是为了维护金融行业的稳定发展和金融环境的公平，但在实际施行的过程中，中小型制造企业在寻求投资和融资的时候也确实受到了一些影响。主要症结在于中小型企业对于投融资法律的重视不足，很多企业在设立部门的时候，并没有聘请或者没有财力聘请专业的、经验丰富的法务人员参与企业投融资风险管控。并且，国家对于金融机构投融资的产业领域又做出了种种严格的限制。在互联网经济的背景下，中小制造企业能够接触到的外源资金越来越多，在没有足够的法律意识，以及完善的监督管理机制下，可能会出现不同程度的违规投融资行为。

3.中小制造企业缺乏投融资管理专业知识

由于企业的规模小，制造业的发展又和互联网的关联不是特别紧密，中小制造企业往往存在投融资管理不规范的问题。如果企业没有聘用互联网及金融方面的复合型人才为企业做投融资规划，那么，企业首先会面临寻求融资机构困难；其次，面临融来的资金得不到充分地利用。制造业本身产业发展模式较为固定，对于新型投融资产业的认识就不足，如果企业对于内部的投融资业务又缺乏足够的监管，很可能会出现投融资信息存在水分、对于公司融投资资金的处置随意的现象。在缺少良好的投融资管理知识的情况下，没有良好的监管机制，使相关企业、人员会因经济利益出现财务造假等问题，使得中小制造企业的投融资环境更加严峻。在中国产业调研网的统计数据当中，相对大型制造企业，中小企业对当地的企业信用体系建设情况并不十分了解，而相对企业自身投融资管理重视度也较为缺乏。

二、互联网经济背景下中小制造企业投融资的创新路径

1.政府要加大对中小制造企业的扶持力度

企业应让政府制定专门针对中小制造企业的投融资政策。我国的中小制造企业数量众多，应该得到国家的重视，但现在大多投融资政策都是针对大型制造业企业的。政府应该重视中小型企业在融资上的特殊性，并制定具有针对性的政策予以支持。在过去的调查中，政府强力的监管措施使得39.8%的企业表示：上市过程费事费力而不考虑上市融资。政府也可以主动设置针对中小制造企业进行金融活动的专项资金，引导民间的金融机构关注到中小制造企业的发展空间，并主动提供投融资支持。但由于政府自身的财政资金有限，要缓解中小制造企业的投融资难问题，还是要依赖金融机构投身市场，完善金融体系。因此，企业还应寻求政府的支持，构建良好的金融环境，让金融机构对中小制造企业进行投融资的时候没有后顾之忧。政府要建立健全制造业产业的征信体系，给予中小型企业更多的支持，向金融机构传递中小制造企业的优质信号，建立中小制造企业分类评级体系，定期发布不合格中小制造企业名单。互联网经济背景下，金融机构面临的信息庞大而难以辨别真假，有政府为企业做出保证和有效监督，金融机构在进行投融资时获取的企业信息才会越透明，投融资意愿才会增强。中小企业为了寻求未来的发展，对政府倡导下投融资机构的建设需求依然较大，需要大量审批手续较为简便的小额贷款公司来提升其投融资力度。小额贷款公司虽然需要抵押物品较少，但是需要政府建立良好的监管，使小额贷款公司能够正常有序的运行，建立良性的投融资环境，才能使中小制造企业的投融资得到有效发展。

2.中小型制造企业要共同搭建投融资服务平台

在互联网经济背景下，结合制造业产业的发展特点，中小型制造企业应建立企业联合会，配合金融机构搭建一个较为完善的投资融资服务平台，并通过该服务平台为中小型制造企业提供投融资项目，化解中小型制造企业寻求投融资困难的尴尬局面。中小型制造企业也应该重视投融资资源的聚集，鼓励金融机构对同一家企业进行多方共同投融资，一方面分散了金融机构的风险，另一方面也更容易满足中小型制造企业对于投融资资金的需求。在互联网经济的背景下，投融资服务平台的构建显得尤为重要，服务平台针对多年和多机构的数据进行云计算和大数据分析。帮助中小制造企业和金融机构实现信息和数据共享，从而帮助金融机构更加深入地了解中小制造企业的发展前景，了解制造业行业的发展现状和经营模式，以此来制定并推出可以针对性地投融资产品，满足中小制造企业发展需求。当投融资服务符合企业战略发展需求的时候，企业面临的金融风险就会相应降低，同时也能保证金融机构的资金安全。服务平台也是对中小型制造企业投融资渠道的扩宽，并利用互利互荣的方式，利于企业金融机构的健康发展。

3.中小企业要加强自身的投融资管理

现在的投融资环境较为复杂，为了保证企业的创新性投融资业务可以顺利展开，中小型制造企业还应建立一套完善的投融资危机管理机制。要对投融资危机进行检测，在开展投融资业务的初期就做好预估和心理准备，并不间断地对项目进行危机检测。并与危机检测相配套地设置危机预警系统。很多中小型制造企业应对危机的能力较差，一旦投融资项目出现问题，极易导致企业出现资金危机，影响到整个企业的生产和运营。同时，为了获得良好的投融资竞争力，企业需要加强对自身资产的管理措施，在难以获得银行信贷的问题上，无论是中小型企业，还是发放信贷的银行，均认为中小型制造企业缺乏抵押资产，使信贷承担的风险较高，收益不明确。最后，明确企业未来发展目标的制定、执行措施，在现代公开的互联网经济下，绝大多数的中小型制造企业都对自身的企业信用有了足够重视，在明确其未来发展目标之后，有助于建设与之相关联的投融资管理机制。

4.中小制造企业要加强投融资渠道的创新

在过去，企业的投融资渠道基本被银行占据，但在互联网的大力发展以后，更多的金融机构也进入了企业和普通人的视野。中小型企业应该结合自身的发展特点，不断拓宽自己的投融资渠道，打造自身的信贷影响力。银行之所以不愿意为中小制造业企业提供投融资支持，就是因为小企业的信用、资产不如大企业，但互联网经济中金融机构提供金融服务的门槛较低，甚至愿意为个人提供小额贷款，中小制造业企业也可以寻求他们的帮助。中小制造企业也可以更多地发挥众筹平台的作用，借互联网平台的担保，与投资人达成投融资契约。同时，中小制造业也可以在不同的金融机构之间建立桥梁，结合银行和保险公司，开发出新型的金融服务产品，为企业争取到更加优质的投融资金。在对中小型企业投融资情况的调查中发现，中小企业与银行、金融机构中获得的投融资比率逐渐降低，大部分在20%以下，较高的只有佛山、珠海的受访企业，分别为39.0%和34.4%，绝大多数的企业都在寻求投融资渠道的创新，多样化投融资渠道来满足中小型企业对资金的需求。

三、结语

中小制造企业在进行投融资创新的同时，首先要分析自身存在的问题，并结合自身产品的特点，联合政府、金融机构和行业内的其他企业有针对性地开发投融资产品。同时，中小制造企业也要注重企业自身的建设，提升员工在互联网、投融资和法律等方面的素质，建立完善的投融资制度和风险管理机制。互联网是最伟大的发明之一，互联网经济背景下的中小制造企业也将迎来新的机遇和挑战。为了维持中小制造企业在投融资创新方面的生命力，政府和企业都应付出相应的努力。