中小企业融资困境和发展对策

摘 要：中小型企业是我国经济社会的关键组成部分，具有独特的经济特点和活力，对国内各方面的发展具有难以替代的战略意义。随着经济全球化的全面展开，越来越广阔和严峻的竞争环境使得本就举步维艰的中小企业的融资雪上加霜。本文希望可以在新时代的视角下，能够为中小企业提供更多更符合自身特点的解决融资问题的相关对策。

关键词：中小企业;中小企业特点;融资困境;融资发展;融资对策

本文索引：汤笑玫.<标题>[J].商展经济，2021（13）：-114.

中图分类号：F276.3 文献标识码：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.13.36

1 引言

伴随国内经济持续稳步发展，中小企业在国内经济中发挥的巨大作用日益突出，受到各界人士更加广泛的重视。然而，在中小企业的成长过程中，融资问题一直是不可忽略的阻碍因素之一，随着中小企业的逐步壮大，问题也越发严重。因此，处理融资相关问题是加快中小企业发展和全面促进中国社会经济进一步发展的必由之路。

2 中小企业具体定位和特点

2.1 具体定位

中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的，人员和经营规模相对较小的公司，包括中型、小型和微型企业。因此这类企业正常由单人或少部分人提供资金组成，它们的雇用人数与营业额皆不太可观，因此在经营管理上一般是由创始人直接下令，没有太多的外部干预。

2.2 特点

2.2.1 业务范围广

一般而言，为达到规模经济、最小化成本和最大化利润，大企业或者他们的集团会选择某一单一产品领域进行开发研究、售卖产品。但是中小企业不具备大型企业的生产规模，反而凭借数目多、分布不集中、经营模式各异、所在产业领域或者所售卖的服务产品迥异等更加贴合目前市场上人们的喜好。当今市场消费动向难以捉摸，变化极其之快，这就要求对应上游供应者提供更加特别定制化、多元化的服务，而中小企业各施所长，各种类型的应有尽有。尽管单个的中小型企业能力有限、覆盖范围小、产品简单，但是不可否认，这一整个中小企业团体可以更好地迎合消费者的心理。

2.2.2 成为新兴产业的主力军的潜力较大

中小型企业创办成立时间较短，其创始人及其团队有许多是大型老牌企业的核心员工，大部分也比较年轻，其自身专业能力出色，再结合他们已积累的领导管理能力，凭借自己小企业的灵活和更加年轻的员工们，将自己的所专注的事业迅速带上专业的道路，拥有更多创新的潜力，在这个创新科技尤为重要的年代，这些中小企业成长为科技、商业巨头所用的时间将仅为十几年甚至几年，如脸书、谷歌、雅虎等，它们的潜力不可小觑。

2.2.3 多为劳动密集型产业

与西方很多国家相比，我国一直都是资本积累较匮乏、劳动力相对丰富的国家。我国资本密集型企业往往为大企业，其中有许多是国有企业，它们的经济剩余并不会创造多少。因此，我国要依靠劳动密集型企业来创造更多的经济剩余，这意味着我们将依靠许多中小企业的提升来积累更多的资本，促进经济进步。

2.2.4 资金薄弱、抵御风险能力相对较差

大多数中小企业规模小，难以得到政策和资金的保障，抗风险能力不足，补偿水平不足，缺乏金融信息，银行借贷意愿不高。

3 中小企业融资困难分析

狭义上讲，融资是一种筹集营运资金的活动。生产经营公司根据自己的情况以及公司未来业务发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，保证公司正常生产、经营管理活动需要的金融行为。公司的筹资动机必须遵循一定的原则和法律法规，并通过一定的渠道和方式进行。从广义上讲，融资是指各方通过各种方式到金融市场筹集资金或借贷资金的行为。

目前我国中小型企业占企业总数的90%以上，创造了80%的就业机会，大部分GDP来自中小企业，然而银行贷款满意度仅有30%。目前，国有大型企业占我国贷款份额的50%以上，中小企业贷款份额仅占不到20%。政府和中小企业自身都非常重视提高中小企业的融资能力，中小企业融资难的部分原因分析总结如下。

3.1 融资结构单一、渠道狭窄

当前中小型公司的融资依赖间接融资和内部资本。间接融资是指通过金融媒介进行融资，评估和识别申请资金的用户的实力和风险，然后签订合同约束对方并进行相应的监督。大企业在信用、经营透明度、资产规模、借款规模等方面胜于中小企业，金融媒介也会更倾向于大企业。因此会存在这样一种现象，即大型金融中介机构往往为大型企业提供融资服务，而为中小企业提供服务的金融中介机构也往往是规模较小的机构。内部融资是公司利用内部自有资金，即累积未分配利润筹集投资项目所需要的资金的行为。中小企业通过原始而自主的内部融资可以筹措到的资金是比较少的。

直接融资包括股权融资和债券融资两种方式，而中小型企业的规模显然是难以达到这两个融资要求的或者说为了进行这两种方式的融资所付出的代价是不划算的。

3.2 融资政策存在诸多限制

市场上融资准入门槛比较严格，有一些明确的固定的指标要求，但是很多中小型企业达不到这些要求，因而没有机会获得这类比较靠谱的资金。并且不平等、歧视现象时有发生，准入审批事项过程不透明、通过时间过长、审核过程繁琐等问题突出。

一些具体的落实到各地级市、县的政策存在漏洞，经常发生变换，领导的专业度不够，出现交叉领导的现象，意见不统一，政策的细节经常容易改变，而最易受到影响的便是中小企业。

从总体上说，我国资本市场相比较之下传统保守，发展缓慢。资本市场的整体环境恶劣，进而导致中小企业缺乏直接融资渠道，这也是中小企业融资困难的关键原因之一。政府政策扶持力度较弱在一定程度上加剧了中小企業的融资困难，所以此时转换政府扶持目标就显得尤为重要。我国政府主要合作和支持的对象是大企业，特别是国有大型企业，市场氛围比较偏向维护大企业的合法权益。

3.3 融資成本高

和国有或者大型公司集团相比较，中小型企业银行借贷融资额度较小，加上这些企业的信息透明度不高，银行贷款给它们的风险较高，因此这些企业还需要支付较高的融资利息和单位成本较高的手续费，并且一般需要提供一定的担保、抵押。中小企业大部分利润都是固定资产，并没有什么保值高的抵押物，假设可以提供抵押，中小型企业还需要支付资产评估费和担保费等等额外的支出。若追求更加快捷的得到资金的方式，中小型企业还会选择一些民间的高利贷等非正规渠道，但是这种方式不仅违法也需要支付高额的融资利息。

3.4 市场地位低、债务信用低

中小企业因为成立时间短、行业经验少、管理制度尚且不够成熟等问题，难以形成良好的发展。在这种环境下，中小企业经常被拖欠款项和不能及时支付利息，它们的公信力也随之降低。

4 中小企业发展对策

4.1 拓宽筹资渠道，选择最适宜的融资方式

可以尝试海外融资、民间融资、异地联合贷款等多方面多种方法缓解融资难问题。

发展中小金融媒介组织机构并与其建立合作关系是一个比较适合中小企业融资的方法。其一，向非国有金融媒介机构开放市场，减少相关政策对其的约束，促进与国有金融媒介机构的良性竞争，创造稳定的竞争环境。其二，转换中小金融组织的经营体制。因为一些老旧的市场经营划分领域的残余和中小融资机构与政府有关部门的合作或者管理干涉关系，导致了中小金融机构在相应地理位置一定程度上的垄断影响力。所以加快对中小融资机构机制的更新推进也会对这些金融媒介施以一定的压力，使它们更加积极地与作为相应资金使用者的中小型企业一起探索解决具体的融资方面问题的对策，从而建立更加稳固的合作关系。

4.2 完善相关政策

完善规定、构建多元的资本市场有利于扶持外部融资中的直接融资帮助中小企业资金周转。政府对国有银行针对中小企业的优惠加大，如展期、调整还款方式计划、借新还旧等助力中小企业解决资金紧缺问题。各类政策法规还需要有协同一致性，有单独部门管理、下派指令，执行过程迅速切准要害，将货币政策改革、财政改革、金融体系改革、利息市场化改革融会贯通，继而全面发挥出政策协同机制对小微企业融资的实际起到促进作用。互联网时代，建立中小企业融资服务平台也可以促进中小企业信息共通共享和共同进步，减少信息的遗漏与缺失。

4.3 完善担保机制，与大企业进行合作减少融资成本

为了降低融资成本，中小企业可以与大型企业进行项目合作，由此减少贷款成本或者直接由大企业提供或找到更多的资金来源，同时可以促进区域内经济平衡稳定发展。

政府、银行、金融机构和企业可以依靠地方行业协会的作用减轻信息不对称的问题，减少中小企业相关的抵押物及其手续费。

政府也可以建立相应的担保津贴补贴制度，有针对性地鼓励目标中小型企业的发展。

财务健全且大股东和实际控制人信用好的民营企业，银行坚持严审第一还款来源，缓解过度依赖抵押贷款担保的问题，对他们加强信贷支持。风险管理最好以抵押贷款的扩张为基础，形成多形式、多层次、多渠道的抵押担保机制，按照区域划分担保市场，明确监管范围，建立债券金融担保业务监管框架。

4.4 完善管理结构、财务制度

中小企业应该优化财务管理，强化财务制度，引进优秀财会人员，采用现代化技术把报表、数据做清，按照企业财务制度的要求核算，既方便企业加强内部管理、分析经营状况，又提高本企业融资时的信息透明度，增强银行和其他金融机构对本公司的信任。加强总的领导层的管理决策能力也是很重要的，管理者是带领中小企业生存的主心骨，可以说在众多中小企业中胜出、生存壮大，管理人员起到了核心作用，因此提高管理效率也是中小企业解决发展道路上融资难的问题的前提。对出现风险的民营企业，要求企业进行自我救援和发展，采取断臂自救的方式，放弃非核心资产，专注缓释风险，并依靠当地政府开展救援协调工作，鼓励银行保险机构在平等的前提下，综合统筹运用增资、扩股、市场化的金融重组、兼并重组，或者以债务转换的方式帮助中小企业优化债务结构。

5 结语

国家经济发展的过程中，中小企业除去自身的优势之外，它们还对大型企业进行补充、协调。中小企业大多数从事第三产业，贴近市场与用户，活跃在市场竞争最激烈的领域，是我国社会主义市场经济的主体和体系的微观基础。总而言之，中小型企业的作用不容小觑。但是融资问题一直对这些企业的发展有所限制，为了更好地解决此薄弱环节，本文分析了一些中小企业的自身特点、融资困境的具体的方向和对应的措施。随着我国经济的变革，结合最新的一些现代科技技术和管理策略，中小企业融资难的问题必将得以解决。

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Abstract： Small and medium-sized enterprises are a key component of my country's economy and society. They have unique economic characteristics and vitality， and have strategic significance that is irreplaceable for all aspects of domestic development. With the full development of economic globalization， more and more severe competitive environment makes the financing of small and medium-sized enterprises more difficult. This article hopes that from the perspective of the new era， it can provide small and medium-sized enterprises with more relevant countermeasures to solve financing problems that are more in line with their own characteristics.

Keywords： small and medium-sized enterprises; characteristics of small and medium-sized enterprises; financing dilemma; financing development; financing countermeasures