中小企业融资困境破解路径探讨

刘佳

内容摘要：中小企业已经成为我国经济发展过程中不容忽视的一支力量，由于中小企业自身的缺陷造成其融资困难的处境，这在很大程度上影响我国经济发展，也影响我国居民的就业水平。在此背景下，本文对于目前中小企业融资难的原因进行分析，然后提出解决我国中小企业融资难的相关途径。

关键词：中小企业 融资困境 原因 途径

引言

2011年中国中小企业的统计数据显示，注册企业规模数量为452872个，为9544万人提供了就业岗位，实现营业额697744亿元，总利润53049.7亿元，税收收入33655.8亿元，总产值达698590.5亿元。在这些企业当中，中小企业的数量达到了449130个，占注册企业规模数量的99.2%；其中，中小企业为我国提供的就业岗位达到7236.9万个，其数量为总就业规模的75.8%；中小企业实现营业收入总共为459727.2亿元，占65.9%；中小企业实现利润总额达到35419.3亿元，占利润总额的66.8%；实现税收达18176.2 亿元，占所有企业税收收入的54.0%；中小企业实现总产值高达468643.3亿元，占所有企业总产值的67.1%。通过统计年鉴中的数据可以看出，中小企业在我国国民经济发展中的地位举足轻重，为我国提供了大量就业岗位，在很大程度上支持了我国国民经济的发展。所以作为国民经济重要组成部分的中小企业，其发展理应得到重视。但是目前我国中小企业在发展过程中遇到了众多问题，最为主要的就是融资难。

中小企业融资困境分析

（一）融资来源

中小企业融资一般通过两种方式实现，一是内部融资，二是外部融资。根据我国银行在该方面的相关记录，我国中小企业的融资方式主要是企业外部融资。根据我国境内的一些国际金融组织的调查发现，在我国中小企业的融资主要通过自身来实现。2010年我国对于四川省的三个市进行了中小企业的调查，通过调查发现，中小企业积累资金占其流动资金的很大一部分比重，而通过外部融资的方式只占企业总的融资数量的很小一部分。中小企业通过银行进行融资的比例不到总的融资数量的10%，通过商业贷款进行融资的比例仅为3.25%，通过其它外部方式进行融资的比例也仅为3.93%。这些调查数据表明，我国中小企业面临融资难的困境，很难筹集到企业发展所需要的资金，绝大部分融资资金的来源就是企业的资金积累，融资难已经成为阻碍中小企业健康发展的重要障碍。

（二）信息不对称

从中小企业的外部融资方式和渠道来看，银行似乎并不愿意贷款给中小企业，更愿意和大企业进行合作，银行不愿意和中小企业合作的主要原因就是不愿意承担风险。银行认为的这种风险是在不了解中小企业的基础上做出的。如果想要了解中小企业的经营状况等信息，会耗费很多的精力和成本，并且与中小企业相比，大型企业贷款数额一般比较大，回报较为丰厚。相对来说，中小企业的贷款数额相对较小，利润相对较低，这也是银行不愿意贷款给中小企业的原因之一。和大型企业的合作不仅取决于大型企业的规模，获取其经营状况和其它信息也相对容易。相对于中小企业而言，大型企业都有一定的信誉记录和信誉保证，在这一点上是中小企业无法企及的。从目前中小企业融资渠道和方式来看，中小企业的经营规模一般都比较小，一般不可能具有上市资格，如果中小型企业无法上市，那么作为中小企业而言，就没有义务定期公布自身经营状况，这些因素都是导致银行很难获取中小企业经营状况的重要因素，如果要想获取中小企业的真实经营状况就必须耗费巨大的精力和财力。所以作为中小企业而言，如何利用较低的成本实现对于企业信息以及信誉的获取，使银行能够了解到这些信息，实现二者信息上的对称，是目前中小企业走出融资困难的重要途径之一。

（三）企业经营状况

企业的规模越小，银行给其贷款所带来的风险就会越高，这种风险并非主要体现在其经营业务上。目前众多中小企业的经营方式以劳动力密集型为主，科技含量相对比较低，这些风险主要体现在经营者的管理方式和经营意识上。一般来讲，中小企业规模都比较小，所以企业的转型也相对来说比较容易，经营者可以根据市场利润的不同来选择经营领域。比如之前有很多企业是实业性质的，但是其看到房地产业的利润很高，利益驱使其选择房地产，这就使得企业之前所经营的业务长期处于荒废状态，银行对这类企业进行评估的过程中就会认为给其贷款会有较高风险。中小企业的管理水平和经验水平十分有限，企业的业务单一，固定资本较少，使其承担风险的能力进一步降低，这使得中小企业的融资更加艰难。

（四）缺乏健全的信用评级体系

当前银行机构中还没有建立完善的信用评级制度，银行机构都对中小企业有信用歧视，使得很多资金都流向大型企业，从而盲目地“抓大放小”，忽视了中小企业小数额、多笔的借款，为中小企业的融资问题造成不公平竞争因素，体现在对中小企业贷款条件的设置上，将中小企业贷款的门槛提的很高，或者只为中小企业提供高利率的短期贷款。在信用贷款评级标准上，银行机构对中小企业的经营实力指标设置得很高，而对大型企业的经营实力指标设置得低很多，这就是信用歧视，给中小企业的信用融资带来极大的不便。

（五）历史偏见

改革开放以来，中小企业一般是指私营性质的企业，其所有制形式为私人或少数人，与国有企业相比，有很大的经济实力差距和经营规模差距。虽然国家颁布了一些法律法规以保护中小企业的发展，其国民经济地位也日益凸显，然而在历史与体制因素的影响下，金融机构还是不能对中小企业提供有效的信贷，担心其不能及时还清债务。而中小企业也难以获取上市发行股票的资格，由此会逼迫中小企业通过买壳上市实现市场融资，为企业带来极高的融资成本，加重其债务负担。

此外，中小企业由于自身规模小，在组织和管理水平上都不具备优势，导致其产业水平低下，区域性产品雷同情况严重，产业结构相似，造成低效生产。而银行机构也不能获取中小企业完整的产业组织链条，不能为其提供良好的融资渠道。很多中小企业管理者的素质跟不上现代企业管理的要求，进行盲目的生产经营决策，其管理水平相对落后，这是导致中小企业不能发展壮大的一大因素。

中小企业融资困境破解路径

（一）实现金融机构信息共享

目前我国金融机构的数量并不少，但是金融机构之间存在着竞争关系，使得金融机构所掌握的企业经营状况信息无法实现共享。中小企业由于种种原因导致其信誉较低，加之其贷款额度较小，贷款次数较多，资金的流动主要是在企业之间，使金融机构对其实施监控的难度非常大。如果金融机构之间的信息不能共享，那么对于每个金融机构来讲，重新获取企业的经营状况信息要耗费巨大的精力和成本。并且由于金融机构之间的竞争关系，使得中小企业信息的共享存在根本上的障碍，如果某个金融机构将这些信息披露给其他金融机构，那么自身在竞争中就会处于相对不利的位置。所以从目前来看，如果要实现金融机构之间的信息共享，其着手点应该是我国的国有银行，通过政府主导的形式对中小企业信息进行共享，建立中小企业信用数据库，这些信用通过银行进行公布，就能够实现金融机构对于中小企业信息的共享。

（二）建立联保互保制度

影响中小企业融资难的另外一个重要因素就是其规模相对较小。作为中小企业来讲，其贷款并不能实现资产上的担保，所以规模小的企业，资产规模也较小，这是中小企业融资难的又一关键原因。如果中小企业之间可以相互联合形成互保制度，那么在很大程度上就能够解决担保难的问题，其就能够获得贷款。目前有很多企业形成了联合，如果一家中小企业向银行贷款的话，其他企业都可以为其担保，这些企业具有向银行还款的连带责任，这样就很好地解决了中小企业的担保问题。对于银行来讲，也将给中小企业贷款的风险降到了最低，并可以实现一定的利润。这种方式使得银行在进行合作之后，掌握了企业的真实状况，也扩大了银行贷款来源。目前来看，这种联合互保的制度确实能在一定程度上解决企业融资难的现状，但是如果不建立相应的规范制度，就会存在很多隐患，很可能会造成中小企业集体倒闭的情况。从目前互保的具体施行方式来看，互保的对方一般都是朋友或者是亲戚关系，如果这些企业同时面临流动资金的压力，或者是经济不景气给企业造成外部的压力，那么这种风险就不仅体现在一个企业上，而会蔓延到联合组织的所有企业，甚至可能会牵扯到相当一部分数量的中小企业。所以为了避免这种情况的出现，在企业进行联合互保的过程中，一定要建立相应的规章制度。

（三）促进担保行业的发展

我国担保机构的数量相对较少，中小企业如果想申请贷款，银行就无法承担企业由于经营状况不佳无法偿还贷款所带来的风险，规模数量较少使得这些担保公司在一定程度上还要依赖于中小企业。中小企业承担的额外风险使其融资的难度进一步加大。根据我国金融机构提供的数据，2010年我国担保机构数量已经增长到将近5000家，这个数据和2009年相比下降了10%，平均每个担保公司的注册资本达到8000多万元。从以上这些数据不难看出，担保行业的发展虽然经历了一些波折，但是总体上在不断发展进步。即便如此，我国的担保机构和国外相比，在数量和规模上仍然存在较大差距，并且也存在很多问题。担保机构在某些经济发达的地区总体状况良好，但是在欠发达地区的发展却不尽如人意，总体处于较低水平，其为中小企业提供担保的能力非常有限，所以促进经济欠发达地区担保公司的发展，是解决中小企业融资难的又一重要途径。

（四）完善银行机构信用评级体系

实现金融机构信息共享机制的前提是建立完善的信用评级体系，才能使中小企业的融资困境得到相对公平的解决，这需要规范、健全中小企业的信用评级制度，还需要政府进行监督，制定相应的法律规范，支持信用评级制度的建立和实施，为中小企业带来相对公平的契约型信用贷款。而对于中小企业自身来讲，也要树立信用意识，只有提高自身资信度，才能得到银行机构的信用贷款。

（五）建立灵活有效的组织制度和提升企业自身信誉

根据前文所述，中小企业自身在组织和管理上存在很多问题，建议其建立现代化企业管理体系和组织构架。由于企业自身规模小，可以采取灵活、多样的组织构架，根据产业结构和自身生产经营需要，设置相关工作岗位，并建立严格的管理制度，认真执行，进行科学管理。信用等级评定标准的重点是企业领导者自身素质、企业的经营效益以及企业的信誉状况，由此可知，中小企业领导者一定要不断提升自身企业的信誉，树立信用意识，遵循诚信、公平的竞争原则，依法依规经营，做好企业财务管控。

结论

中小企业为我国的经济发展做出了突出贡献，是国民经济的重要组成部分。但是由于中企业规模较小，承担风险的能力较弱，使其面临融资难的问题，该问题严重阻碍了我国中小企业的发展。基于此，本文提出金融机构信息共享、中小企业联合互保以及促进担保机构的发展等途径，解决我国中小企业融资难的困境。

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