我国企业集团资金集中管理模式探讨

张维婕

摘 要：与发达国家相比，我国企业集团发展时间较短。在经济日益发达的今天，我国越来越多的企业采用集团多元化经营。对于企业集团而言，选取适当的资金管理模式并提高资金管理效率，有利于推动企业集团的进一步发展。因此，有必要对企业集团资金管理模式进行深入探讨，总结分析各类模式的优缺点并提出相应的管理建议。

关键词：企业集团资金;集中管理模式;优缺点;建议

中图分类号：F23 文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.14.054

1 企业集团资金集中管理的定义

集团资金集中管理是指企业集团管理决策层对企业集团的筹融资、内部自由资金调拨进行统筹安排，主要形式为统一融资，统一结算。虽然主要内容可能在不同集团内可能有所差别，但大致涵盖了资金集中、投融资管理、外汇管理、国际支付管理等方面，其中资金集中管理是上述其他管理的基础。通过资金的集中管理，有利于帮助集团提高资金的使用效率。

企业集团对资金的集中管理主要表现为资金集中动态管理、资金集中结算管理和资金集中理财和风险管理。资金集中动态管理主要是通过资金集中监控系统实时掌握集团资金动态，关注金额重大、较为异常的资金流动，为企业集团管理层提供决策信息。资金集中结算管理主要是指通过设立统一的跨银行集中结算平台进行统一资金预算和结算管理，减少不必要的资金流动，从而提高资金周转使用效率。资金集中理财和风险管理主要指对企业集团的资金头寸统一进行理财和风险管理，让闲置资金得到有效利用，从而降低资金流动风险等。

2 企业集团资金集中管理的主要模式与优缺点

资金集中管理的模式主要包括报账中心模式、结算中心模式、内部银行模式、财务公司模式和资金池模式。

2.1 报账中心模式

2.1.1 报账中心模式的优点

企业集团通过报账中心模式能够较好的将资金集中起来管理。在这一模式下，企业集团总部负责核算对下属企业的资金收付。同时，企业集团下属的企业要向企业集团汇报财务情况与资金需求，方便企业集团进行资金安排。报账中心模式在形式上又分为统收统支和拨付备用金。统收统支是指企业集团总部负责对所有的资金进行结算，企业集团的下属企业不具备开立账户的权力。在报账中心模式下，集团下属成员拥有一定额度资金的自主使用权，成团下属成员所需要支付的资金额度超过限额时，则需要向企业集团申请，在企业集团批准后才能完成资金支付。该模式的主要优点在于母公司管理决策层可以统筹企业集团的资金管理，提高子公司沉淀资金的使用效率，具有一定的全局性和预见性。

2.1.2 报账中心模式的缺点

报账中心模式容易挫败成员单位参与管理的积极性，影响企业集团管理的效率。在报账中心模式下的资金集中管理模式由于具有高度的集权特征，容易影响着各成员单位进行财务管理活动的积极性和灵活性，不利于企业集团资金使用效率的提高。

2.2 结算中心模式

2.2.1 结算中心模式的优点

企业集团通过结算中心模式对下属企业的收付结算进行集中管理。结算中心负责制定备用金的额度，企业集团下属企业可以结合自身需求使用备用金。同时结算中心会对企业集团下属企业的资金活动进行监督管理。除此之外，结算中心还需要承担向外融资的职责。结算中心需要办理企业集团下属企业之间的资金调配和往来结算。在结算中心模式下，企业集团下属的企业不能擅自使用自身的收入，需要存到结算中心的账户。结算中心会结合企业集团的总体资金需求开展对外筹资工作，以保证企业集团的资金需求;结算中心会根据企业集团的战略规划情况，对企业集团下属的企业进行资金调拨，为企业集团的战略实施提供资金支持。在结算中心模式下，不仅实现了企业集团资金的集中管理，企业集团下属的企业也具有一定的自主权，有利于提升企业集团下属企业的积极性。

2.2.2 结算中心模式的缺点

在结算中心模式下，由于结算中心仅仅设立并依存在财务部之下，没有办法单独办理外部的工作，容易影响结算中心的工作效率。

2.3 内部银行模式

2.3.1 內部银行模式的优点

在内部银行模式下，企业集团设有自己的银行，专门服务于企业集团的成员单位，管理企业集团内部的日常资金结算、筹集、调拨、运作等。企业集团设立的内部银行的很多职能与商业银行职能类似，例如向企业集团下属的公司提供有息贷款、发行在企业集团内部使用的支票等。企业集团采用内部银行模式可以对下属成员的资金使用情况进行实时监控，帮助企业集团减少内部资金占用，降低了由于尚未充分调动使用集团内部占用资金而盲目对外筹资产生的财务费用。

2.3.2 内部银行模式的缺点

但是内部银行模式也有明显的弊端，比如一旦产生不良贷款，不可能像外部银行一样通过资产管理公司进行市场化处理;一旦产生资金压力，不可能像外部银行一样迅速传导，这在一定程度上产生了企业集团内部资金使用成本较低的假象。

2.4 财务公司模式

2.4.1 财务公司模式的优点

在财务公司模式下，财务公司是指经中国人民银行批准设立的大型企业集团内部的子公司，主要为企业集团内部各成员企业提供筹资、投资等资金管理服务。财务公司作为非银行金融机构，属于独立的法人企业，允许对外办理金融业务，包括贷款业务、理财业务、经外汇业务、财务咨询业务等。从财务公司在主要为企业集团内部成员单位提供金融专业服务的同时，还能通过在对外金融专业服务过程中获得有价值的客户和投资机会，同时反哺于各成员单位的业务发展。由于财务公司具有融资功能，大大拓宽了企业集团对外融资渠道，同时可以将企业集团内的闲置资金集中起来进行项目投资，通过投资一些优质的项目，获得较好的收益，为企业集团的发展提供资金支持。财务公司模式具有很强的内部性，只对企业集团下属的企业提供服务。

2.4.2 财务公司模式的缺点

财务公司模式的主要缺点是容易增加企业集团的税负，主要原因是财务公司作为独立法人，提供金融服务的同时，产生了增值税纳税义务，对于合并纳税或享受税务优惠的企业集团非常不利。同时，财务公司作为非银行金融机构，资金运作需要接受中国人民银行的监管，增加了经营成本。

2.5 资金池模式

2.5.1 资金池模式的优点

企业集团通过资金池模式能够有效的降低企业集团的整体资金使用成本。在这一模式下，企业集团与其下属的各企业分别在选定的商业银行办理总户头和分户头。总户头就是企业集团的资金池，接受企业集团委托的商业银行负责对企业集团下属企业的分户头进行零余额管理。当企业集团下属的企业存在融资需求时，会优先考虑企业集团的资金池进行融资，从而降低了企业集团的整体资金使用成本。该模式下，企业集团母公司作为商业银行的委托借款人，而其子公司作为借款人，如果在池子中透支，则意味着子公司处于贷款状态，需要支付贷款所产生的利益。反之，如果子公司在池子中具有存款，则说明子公司处于放款状态，则可以按照规定收取相应的利息。在这一模式，资金能够得到更高效的利用，同时资金的安全性比较高。

2.5.2 资金池模式的缺点

选择资金池模式的企业集团，通常会与资本实力较强的商业银行进行合作，从而对合作的商业银行存在一定依赖性。如果商业银行管理不当泄露了企业集团的信息，则企业集团面临着较大的风险。

3 案例分析

某集团公司上线了财务共享中心（报账中心），上线半年，44家成员单位通过共享中心完成报账审批单据21279条，并成功传送至账务系统，4323人次通过共享中心系统完成报账，资金账户管控率达到100%，为20958户客商完成资金业务48693笔。共享中心所有单位单据流程审批平均耗时3.02天，共享稽核平均耗时0.56天，制单平均耗时0.10天，较原审批时间流程节约50%以上时效。将各种类型的费用审批进行了标准化设计，从制单到上传、上级审批后支付，并自动形成了会计凭证并传输至账务系统。采用的这种统收统支的方式的共享中心系统，实现了集中管控的效果：一是梳理了相关规章制度，统一了执行标准;二是规范费用报销流程，形成业财一体化管理体系;三是将费用预算由事后控制或无预算控制转变为事中控制，项目化管理实现在线同步审批;四是统一资金操作平台，强化资金管理，提升资金集约化程度;五是解决业务流程中的断点，形成预算管理、共享报账管理、资金管理、核算管理一体化控制。

4 集团企业资金集中管理的建议

资金管理作为企业集团管理最为重要的工作，对企业集团的生存和发展至关重要。因此，如果充分有效发挥企业集团资金管理的规模效应优势，也就成了企业集团财务管理必须要面对的重点问题。

4.1 严格加强内部资金体系统一账户管理

企业集团内部资金体系统一账户管理主要是指由企业集团母公司或财务公司对企业集团内部成员企业的资金活动统筹管理，将零散闲置的资金集中企業统一运作管理，有利于资金使用效率的提高。同时，企业集团为了保证资金安全，也要考察各成员企业的短期和长期偿债能力，防止部分成员企业将拆借的资金进行体外循环使用。内部资金体系中企业集团对成员企业内部交易的管理必须建立规范的结算体系，利用总部权威强化按购销合同条款进行资金结算，杜绝拖欠和信用期投机现象的发生。

4.2 结合风险管理完善资金集中监控

加强资金动态监控管理是企业集团进行资金集中管理的重要工作，而风险管理制度建设又是加强资金动态监控管理的重中之重。为了对成员企业进行强有力的资金管理控制，企业集团必须建立健全资金集中管理的风险控制制度。同时，完善资金集中监控的重要活动是资金风险管理。资金集中管理过程中识别的风险主要是流动性风险、信用风险、市场风险及操作风险。以风险管理导向的资金集中监控包括事前监控、事中监控和事后监控。事前监控包括企业集团各成员企业和银行之间签订管理协议，明确权利和义务、约束和处罚机制;事中监控包括对资金集中效果进行定性和量化分析。事后监控包括对资金集中过程出现的问题进行检查评价，并及时作出修正。

4.3 培育和引进专业的企业集团金融人才

企业集团资金集中管理的建立和实施需要专业的企业集团金融人才支撑。一方面，企业集团可以内部提拔财务部或投融资部的人才。另一方面，可以引进具有银行或财务公司从业背景的专业人员。

5 结语

目前企业集团化运作越来越普遍，资金集中管理成为企业集团化运作首要关心的问题。上文详细分析了企业集团资金管理的主要模式和优缺点，为各企业集团选择适合自己的模式提供理论参考。同时，随着企业集团管理实践的开展，新的模式也会逐渐出现。企业集团管理决策层只有选择适合自己的资金集中管理模式，才能提高资金使用效率，降低资金使用风险。

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