易会满：一经查实，将从严从快从重处理

孙庭阳

8天之内，证监会3次对“伪市值管理”作出表态。继5月14日、16日证监会两次公开回应后，5月22日，证监会主席易会满在中国证券业协会第七次会员大会上，再次对“伪市值管理”表态。

易会满说，近日市场对“伪市值管理”问题比较关注，证监会对“伪市值管理”始终保持“零容忍”，对利益链条上的相关方，无论涉及谁，一经查实，将从严从快从重处理并及时向市场公开。他表示，“伪市值管理”本质是上市公司及实控人与相关机构和个人相互勾结，滥用持股、资金、信息等优势操纵股价，侵害投资者合法权益，扰乱市场秩序，境内外市场均将其作为重点打击对象。

对“某上市公司与盘方合谋进行市值管理”“相关方涉嫌合谋实施不法行为”，证监会在5月14日、16日的表态中都提出，对“实施操纵市场”等违法违规行为，保持“零容忍”态度。对于上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构和个人从事或参与的，证监会将会同公安机关依法彻查严处，绝不姑息。

卷入的上市公司纷纷澄清

近期，名为“叶飞私募冠军直说”的微博大V爆料，引爆“伪市值管理”话题。

该微博大V公开发布信息称，中源家居的市值管理盘方蒲菲迪与他合作，提供了公司200名股东名册等资料，锁仓代持保底支付不到10%的保证金，许诺“盘方拉升30%以上”，让他的下家公募基金和券商资管购买公司股票。后续公司股票持续下跌，蒲菲迪拒不支付保底的保证金，并且直接将股票出给其下家，导致公募基金损失几百万元。

叶飞曾被证监会行政处罚。2015年9月，证监会行政处罚5宗操纵证券市场案件，其中包括叶飞于2015年5月13日至6月30日集中資金优势在尾盘阶段连续买入“信威集团”“晋西车轴”“江淮汽车”“奥特迅”和“中青宝”等5只股票，影响相关股票价格与交易量，继而反向卖出，获利664万元。证监会没收叶飞非法所得，并处3倍即1991万元罚款，合计2655万元。

2016年上半年，证监会组织各证监局对305家私募机构开展了专项检查，对65家存在公开募集等问题的私募机构及一名责任人采取行政监管措施，淮北市倚天投资有限公司法定代表人叶飞，就是被采取措施的个人。

从5月17日至24日，卷入“伪市值管理、‘坐庄赖账”的股票跑输大盘。例如，东方时尚（603377.SH）下跌30%，利通电子（603629.SH）和隆基机械（002363.SZ）下跌11%，中源家居（603709.SH）下跌9%。

在5月17日，即证监会第二次公开回应后，这些股票走势更弱。当天，上证指数和沪深300指数上涨，而东方时尚和隆基机械跌停，利通电子和城地香江（ 603887.SH）一度触及跌停，中源家居盘中最大跌幅8.1%。

5月13日、14日，上交所对中源家居、东方时尚和ST华钰（601020.SH） 发出监管工作函，要求公司对媒体报道卷入“市值管理”相关事项予以核实。

中源家居在5月13日回应，公司内部自查及征询公司控股股东、实际控制人和董监高，自上市以来，他们都没有直接或通过第三方以口头或书面形式委托有关盘方购买公司股票，开展“市值管理”，也没有与蒲菲迪和“叶飞私募冠军直说”相识。

东方时尚回应监管函称，没做市值管理。经公司内部自查及征询公司控股股东、实际控制人、董监高人员，他们都没有直接或通过第三方以口头或书面形式委托有关盘方购买公司股票，开展“市值管理”，他们也没有接触“叶飞”及其“淮北市倚天投资有限公司”。2020年1月到2021年5月的股东名册显示，“叶飞”及“淮北市倚天投资有限公司”并未持有公司股票。

城地香江也否认“叶飞私募冠军直说”所称的下家恒泰证券资管经理管宣，直接对接城地香江进行市值管理一事。公司实际控制人谢晓东、卢静芳夫妻回应：从未直接或通过第三方以口头或书面形式委托任何盘方对公司开展所谓“市值管理”，也没有与微博原文所述的管宣、“叶飞私募冠军直说”有过任何接触。

因此事收到关注函的隆基机械，被要求在5月17日前将有关说明材料报送深交所并对外披露。公司5月18日公告，公司收到关注函后高度重视，立即就相关问题逐项落实并组织回复，为保证信息披露的真实、准确与完整，申请将延期回复。

ST华钰股价5月17日跌停，5月18日几乎以跌停价开盘，5月19日至21日连续3天涨停，公司控股股东及实际控制人随后发布的公告称，没有影响股价变动的信息。

截至5月24日，利通电子没有回应。

中源家居被曝有“杀猪盘”   

在被卷入“市值管理”事件中的几只股票中，中源家居的股价走势最为诡异。

2020年8月21日至26日，中源家居股价在5个交易日内上涨了33%。随后3天却突然逆转，连续跌停。今年3月31日，当天股价高开近5%却以跌停收盘，4月1日、2日连续两天跌停。对于股价异动，中源家居称没有发现可能对公司股票价格产生较大影响的重大事项。

这样暴涨暴跌的走势，往往被外界称为“杀猪盘”。在中源家居的股吧中，网友爆料称，有“老师”在微信群或直播间中推荐“学生”全仓买入这只股票，禁不住诱惑跟进买入的股民，随后迅速被拉黑或被踢出群。

今年5月21日证监会披露，有不法团伙通过社交媒体非法荐股等手段，诱骗投资者高价买入股票的同时，他们反向卖出相关股票非法牟利，导致个股暴涨暴跌，严重扰乱市场秩序，侵害投资者利益。近期，证监会配合公安机关将郑某团伙23名主要成员抓捕归案。

证监会介绍，私募基金实际控制人郑某及其团伙与配资中介合谋，借入近4亿元资金和80余个证券账户，以连续交易、对倒等方式大幅拉抬嘉美包装（002969.SZ）股票价格，并伙同股市“黑嘴”，利用直播间、微信群诱骗投资者高价买入接盘，其反向卖出非法获利数千万元，涉嫌操纵市场、非法经营等违法犯罪。

回看嘉美包装的K线图，和中源家居股价走势类似。此股2020年7月23日至9月8日连续上涨41%后，9月9日继续高开，之后直线下跌，尾盘几乎跌停，振幅高达20%，此后3天连续跌停。对于股价波动，嘉美包装同样称没有重大信息。不过公司也表示：“收到多位投资者反映，市场上存在有人利用微信群、直播等方式向股民推荐买入本公司股票的情形。”

编辑：周琦 zhouqi@ceweekly.cn