企业财务风险的识别与控制研究

张楷悦?许延明

摘 要：随着我国经济不断的发展与完善，各个行业乃至大中小企业都在不断的飞速发展。企业作为市场的主体，受到内外部因素影响且伴随着同业竞争的加剧从而导致企业财务风险问题不断出现，企业也必然要面临财务风险的发生，企业要想在同行业内屹立不倒，必须要能够及时有效地识别到财务风险，并加强自身的风险防范意识，采取一定的财务风险控制措施。本文首先阐述了企业的财务风险，其次对企业财务风险进行了识别，根据识别的结果找出成因以及目前我国大中小企业所面临的问题，最后结合财务风险的成因以及问题有针对性地提出财务风险控制措施，以保障我国大中小企业的可持续发展。

关键词：财务风险;风险识别;财务风险控制

我国不断加快城镇化步伐，近些年国家也不断地出台针对中小企业的利好政策，企业数量在不断地增加，且由于不同行业具有不同的特殊性，比如有些行业属于资金密集型，初始时期可能会涉及到大额资金;有些行业周期性较强，周期很长就会出现很大的不确定性，导致资金在回笼以及变现期间出现一些不可避免的财务风险。从目前来看，我国的大中小企业在这方面也在不断的规范化和标准化。同时，在加大对财务风险识别的前提下，也加大了对企业财务风险的防范以及控制。

一、财务风险相关概述

1.企业财务风险概念

财务风险一般分为两种：狭义的财务风险以及广义的财务风险。对于企业来说，狭义的财务风险多指项目结束后企业仍没有能力偿还负债，是一种融资风险，也是由于资不抵债导致的财务风险。广义的财务风险则是指在企业运营期间受到不可控以及不可避免的因素，使企业最后的成果与预期有很大的出入，导致企业陷入困境面临亏损。财务风险不仅存在于融资、投资环节中，而且也贯穿于整个资金回收过程中，由于不同行业所具备的特殊性，有些企业具备周期较长、初始投资涉及金额较大、资金回笼慢等特性，相对来说面临的财务风险较大。

2.企业财务风险划分

（1）融资风险

在变动的市场大环境下，经济周期波动或企业资金结构等因素引起的与企业预期效果不同的现象。主要表现为企业为筹资而付出的成本较大等因素给企业带来的财务风险。

（2）投资风险

指企业经营者或管理层所作出的投资决策给企业带来的一种财务风险。具体是指企业在项目投资投入的资金较大、涉及过多的行业、盲目扩张等，且由于多种因素造成的实际收益与预期收益相差较大所给企业带来的亏损。

（3）资金回收风险

企业通过销售商品以获得盈利，其主要有两种方式：第一是利用库存商品占用的资金形成的资金结算，第二是产品销售出去获得的资金转换为货币。市场、客户的不确定性导致资金从不同的形态转变为货币资金时给企业带来一定的损失。

二、企业财务风险识别

1.融资风险

企业在成立初期或者项目开发时期，资金大部分来源于银行贷款，渠道比较单一，如企业在企业成立初期以及开发项目时所需的资金较大，且企业暂时没有足够的资金能够支撑企业的正常运转，银行在此过程中起着至关重要的作用。在企业成立初期，任何的纰漏都会导致企业陷入困境，从而影响银行的长期发展，导致国民经济受到一定程度的影响。由于企业成立初期确实需要大量的资金流入，企业自身的资金不能够维持企业的可持续运行，这时就需要进行大量的银行贷款进行融资，这也是为什么有些企业的负债率较高，且每年都处于稳定上升的状态。因此这就需要企业对前期投入的资金进行合理的规划以及监控资金状态，否则如若出现资金链斷裂，会进一步加大企业的资产负债率，削弱企业的偿债能力，随之其财务风险也会加大。

2.投资风险

企业的投资风险主要有以下几方面：

（1）个别财务指标的局限性误导

这对于整个大环境来说可能是比较普遍的，为了吸引更多的投资者进入，个别企业的经营者会不择手段，比如更改企业的经营利润，如果单一地参照个别的财务指标，可能会出现决策失误的情况，比如盲目加大投资，促使企业的资金大量流出企业，进一步加剧企业的投资风险。

（2）短期的支出加大风险。

同业竞争愈演愈烈，为了在同行业内占取一席之地，个别的企业会制定一些多元化和差异化的策略，对个别的产品追加大量投资，导致现金支出不断加大，导致企业的投资风险加剧。

（3）非经营性投资

企业在成立初期，为了增加收入，一些企业会不计后果地选择一些非经营性投资，投入大量的资金，导致目前的可流动性资金被大量占用，资金的使用效率大大降低，也阻碍了资金的流转。大量地对非经营性投资投入资金，也会导致资金回笼困难，甚至出现资不抵债、资金链断裂的情况，进一步加剧了企业的投资风险。

3.收益分配风险

同时，企业也面临着较高的税负，例如，主营业务税金以及附加税等等，这些支出都导致企业支出增加，盈利就会相对减少，且近几年大中小企业的主营业务税金以及附加税也呈稳定上升的状态，随之带来的企业资金回笼就会出现困难。并且我国在对市场进行调控时，通常运用税收这种手段对市场进行调控，这也是企业不能避免的。目前来说，我国的大多数企业缺少有针对性的管理，对资金分配也没有合理的规划，单凭投资者意愿进行决策，对利润进行盲目的分配，增加了企业的收益分配风险。

三、企业财务风险成因分析

在同业竞争愈演愈烈的大环境下，企业频频出现的财务风险问题也不断地威胁着企业的可持续发展。为了能够高效地识别财务风险，对财务风险能够实施有力的管控，必须要着手于问题的根本也就是成因。由于所处的大环境以及企业内部都在不断的变化，影响财务风险的成因也有很多。

1.外部环境

宏观政策、经济水平、通货膨胀以及经济周期等外部因素共同影响着企业的财务风险水平。我国经济水平影响了整体企业的发展前景，同样也影响了整个发展水平、物价水平、居民收入和购买力等经济指标也会随着经济周期发生变化，因此有效地预测这些指标对于防范企业财务风险起着至关重要的作用。对于我国企业的筹资方式来说，渠道较为单一，出现了过于依赖银行贷款的问题，且贷款数额较大，负债率也相对较高，单一的筹资方式以及较高的筹资利息支出已经严重影响了我国大中小企业的有序运营。

2.内部环境

筹资渠道过于单一，由于相关政策的放宽，中小企业的数量也在不断增多，总量已超过3000万家，然而上市公司占比却不到5%，未上市的企业就不能通过股权以筹集资金。从企业贷款主流上来看，目前依然是通过银行贷款以满足资金需求。由于渠道单一，在面对财务风险时很有可能不能够及时对财务风险进行规避。目前来看银行的基准利率在不断的上调，通过银行进行贷款的难度也越来越大，导致企业的筹资利息支出不断增加，加剧企业的财务风险。

企业的项目开发缺少正确的规划。企业在进行项目开发初期需要用到的资金较大，并且由于项目的运行周期也较长，改变了企业资产的流动性以及变现能力，因此合理对企业的项目开发进行规划是至关重要的。

四、企业财务风险控制存在的问题

对于财务风险的控制及防范方面来说，本身就是一个极其复杂的过程，当然企业在财务风险控制方面也存在诸多问题，本文将主要存在的问题归纳为以下几个方面：

1.财务风险预警不够有效

大多数企业财务风险预警都是不够有力的，甚至对一些潜在的问题不能够及时地发出预警，导致对财务风险的控制就有所延迟，最终使得财务风险问题积累得越来越多。这种情况的发生也大多来源于管理层对财务风险管控的工作重视度不够，且没有针对性地构建财务风险预警模型，致使一些潜在的存在风险的财务指标不能够被及时地发现。由于财务风险问题不断的累积，导致企业出现亏损，问题出现后再进行补救以及采取处理措施，这不能够有效地降低财务风险问题的发生概率。

2.财务风险控制力度不够

目前企业财务风险管控力度不够的问题较为突出，具体表现为管控措施较为单一，应对财务风险问题的能力薄弱，导致一些潜在的财务风险不能够及时被发现以及控制。由于企业的财务风险种类比较多，针对不同种类的财务风险也有不同种类的管控措施，目前来看我国企业针对财务风险管控问题更多的是事后止损、风险承受等方法，对于事先的控制、防范、分散等并没有很重视，间接影响到了风险的管控效果。

3.财务风险控制能力薄弱

财务风险的管控是专业性比较强的，不少企业应对财务风险的能力较为薄弱，导致后续财务风险的管控效果也不尽如人意。由于我国经济的飞速发展，大中小企业也在高速的发展，这段时期行业内的财务风险问题较少，再加之企业的管理层也对这方面不够重视，既没有完整的财务风险预警模型体系，内部也缺少针对管控财务风险问题制度的制定。财务相关的工作人员专业能力也比较薄弱，导致在开展财务风险问题防范以及管控上出现胜任力不足的情况。

4.财务风险管控制度不完善

上文也有涉及，企业影响财务风险的成因以及因素也有很多，后续的财务风险管控以及方法也非常的繁琐，企业内部如果没有完整的财务风险控制体系，那么就很难做好这一工作。目前我国有很多的企业管控制度并不完善，也没有根据企业的自身状况来制定有针对性的规章制度。在这样的内部环境下，对财务风险问题的精准防控就很难达到，管理层的主观意识就会影响到管控的效果，出现应对混乱的情形。

5.经营策略弹性不够，放大调控带来的不利影响

目前国家政策是在不断地进行调整，由于大多数企业的经营策略弹性不足，无法针对政策的变化进行及时的调整，进一步加剧财务风险的发生，由于经营策略的弹性不足，企业不得不自身承受这些政策带来的不利影响。在面对政策的变化时，相应的营销策略、产品开发定位也需要及时的调整，由于不及时调整可能会导致企业出现亏损，资金链断裂等情况发生，进一步加剧企业的财务风险。

五、企业的财务风险控制措施

1.融资风险的防范措施

企业要从内外部两方面有效地防范融资风险，不仅要从企业内部制定合理的融资方案，同时更要顺应国家政策，响应国家号召，做到融资方式多元化。

（1）鼓励多元化融资

首先，上文已经提及，银行贷款仍是企业的主流融资方式，但是银行贷款具有周期性短、成本较高等特点，企业需要承担的融资风险也较大。因此，一方面企业要适当地拓宽融资渠道，实施多元化的融资手段;另一方面，企业也可以通过股权、债券进行融资。其次，从企业内部来说，企业不能只依赖国家政策的放宽，自身也需要不断地努力进行改革，拓宽融资渠道。

（2）合理的融资决策

管理层制定的融资决策对于企业维持有序运营也是至关重要的。首先，在企业开发的项目初始阶段，管理层也需要仔细地研究投资决策，对项目的可行性进行科学的分析。在进行融资之前，要制定出符合企业自身情况的融资规划，对企业的资金需求进行统计，以应对项目进行中出现资金闲置的情况。在明确融资需求后，结合企业的自身情况去制定合适的融资方式，比如结合企业的偿债能力、资金结构以及当前的市场环境等。并且企业在融资的过程中要严格按照规章制度合理进行，多種融资方式并行。企业在明确融资方式后，要派专人进行有效的监督，及时记录企业的融资进度以及资金的使用情况，以确保能够有足够的资金处理一些突发问题以及状况，提升资金的使用效率。

2.投资风险的防范

不合理的投资决策也会导致财务风险问题的出现，单凭管理层、经营者的主观判断和想法会加大决策失败的概率。因此，企业必须要采用合理的决策方式以规避投资风险，企业可以从以下两方面着手：首先，应加强项目的可行性分析。由于企业在创立初期面临资金需求量较大、受政策变化影响浮动较大、消费者市场较少等因素影响，对项目进行可行性分析就显得尤为重要，精准评估项目资金的需求量以及其项目开发成本，综合考量市场、投资效益等多方面因素，对一些潜在的财务风险问题进行防范，保障投资决策的合理性。其次，增加研发投入占比，从我国企业的大环境来看，研发占比较小，企业自身研发的产品较少，其利润空间也较小，一些高新技术企业可以通过自己研发产品，改变生产模式，以利于企业的可持续发展。

3.资金回收风险和收益分配风险的防范

（1）制定可调整的营销策略

在同业竞争如此强烈的背景下，企业要想占取一席之地，必须要有合理稳健的营销策略。对企业销售来说，客户是最关键的，首要手段就是满足客户的基本诉求。如果在销售环节出现了纰漏，轻则导致企业的资金回笼不及时，严重则导致企业出现亏损乃至破产。由于市场是千变万化的，企业必须结合自身的状况制定适合企业自身的营销策略并根据变化及时做出调整，保障企业有序运行。

（2）建立合理的利润分配机制

收益分配在企业中占着至关重要的位置，投资者、公众、经营者都需通过这一指标对企业的情况进行了解，因此不合理的分配政策会给企业带来很多的负面作用，例如会盲目增加融资支出等等。因此，企业也需结合自身的运营情况，根据市场大环境制定合理的利润分配机制。

（3）资金回收合理化

应收账款回收率是衡量企业的资金是否及时收回的一个重要指标。如果该指标处于较低水平时，说明该企业的应收账款收回能力比较薄弱，随之出现的坏账死账也较多，企业应结合目前的企业状况制定出合理的应收账款收回计划，应建立客户的一个资信水平档案，根据客户的情况进行账款的垫付，对于企业内部来说，也应健全企业的账款管理制度。

六、总结

本文首先对企业的财务风险进行了系统的识别，查找出影响财务风险的因素，并根据财务风险问题以及成因提出相对应的财务风险控制措施。我国企业要想可持续发展，必须合理地对风险进行识别，并根据财务风险的成因以及问题进行有效地控制、防范，以实现企业的稳健运行。

参考文献：

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[3]董小春.企业财务风险控制与防范对策研究[J].财会学习，2019（34）：75+77.

作者简介：张楷悦（1996- ），女，汉族，籍贯：河南省漯河市，佳木斯大学经济与管理学院，会计专业，在读研究生