财务决策之顺序决策——基于系统观视角

王岳聪

一进入网中网财务决策平台，系统事项中提示要进行购买或租赁办公用房。是购买还是租赁？面积又是多少？根据系统给定的信息，办公用房是给销售人员和管理人员使用的。生产线上的工人和管理人员是不需要匹配办公用房的。厂房是购买还是租赁呢？面积要求又是多少呢？给定的背景资料少之又少，怎么来进行决策？

一、系统事项：理还是不理？

网中网财务决策平台是采用人机虚拟对抗，模拟经营一家生产制造企业。一般是经营期限从企业新设开始，持续运营3个月，90天。X月1日，系统提示要购买或租赁办公用房，若不理会，则无法进入下一天，那么90天根本无法完成。因此，我们要理会系统给予的提示。在生产准备阶段，还需要购买其他资产（15台电脑，1台打印机，1台复印机），这是对现实企业经营的一种简化，也是系统必要事项。

系统对3个月90天的运营进行自动评分。一共有9个指标，具体如下：企业运营的评价指标主要有信誉值、流动比例、净现金流、评估收益、现金毛利率、存货周转率、销售净利率、总资产报酬率、总资产周转率。看着这些指标，一下子不知道怎么办？连管理运营企业都不会了，莫非是我们的会计专业课程学得太浅了，还是9个指标是坐办公室的人想出来的？我们要理会吗？现实经验告诉我们，尤其是在江浙一带，企业家们能读懂这些指标的很少，但企业经营得好，数不胜数。那么企业的目标是什么呢？

二、企业目标：生存还是发展？

古今中外，企业与人一样，都离不开生存和发展。先生存，后发展，已被大众普遍接受。在财务决策平台中，通过人机对抗，在3个月90天经营新设立500万元的企业。同时按照信誉值可以贷款500万元。手中已经有一副好牌了，现金流不断，生存就不会出现问题。那么如何发展，发展决策是财务决策比赛的主话题。由于企业是一家新设立的，拥有500万元资本的生产制造型企业。决策分为两个决策，生产准备阶段决策和日常决策。在生产准备阶段，需要完成六要素（办公用房、厂房、生产线、人员招聘、原材料、其他资产采购）的投入，将货币资本转化为实物资本（见表1）；在日常经营阶段，将收回货币资本。

在生存和发展阶段，平台会提供贷款？那么，要不要贷款，此时该如何决策？有两个时刻肯定要贷款，一是生存有压力了，现金流即将枯竭的时候。为了生存续命，需要贷款；二是有量化数据表明，贷款是个理性选择。如在原料采购付款方式上，是一次性付款，还是分期付款？选择何种付款方式，并不是为了生存的目标，而是为了更好地发展，其数据会体现在利润表上的财务费用项目中。

表1 生产准备六要素决策表

能否继续生存，看现金流量；发展得好坏，除了现金流量，还需看利润表。毕竟君子爱财取之有道嘛。

三、决策顺序：先来后到顺序还是系统观？

什么时候决策呢？是财务决策平台提示我们的时候吗？决策的内容是什么？是平台提示的内容吗？还是基于系统观，厘清生产准备阶段的六要素（办公用房、厂房、生产线、人员招聘、原材料、其他资产采购），找出其关键点，并理清脉络。在生产准备阶段，发现生产线最大产能配置起了主导性作用。一般而言，一条生产线对厂房最大产能1 000个产品，要求400平方米，工人约200人。在原料采购上，考虑商业折扣，一般1 000个起步，考虑安全库存，需要加上10个。所以采购量上一般为1 010个。在办公用房和其他支持决策上，发现与生产线无关，虽然办公用房也需要考虑面积，但因为销售人员和管理人员总人数为15人，每人3平方米，基本上办公用房面积是个常量，45平方米。至于其他资产，系统已经给定了数量和金额，无需考虑变动，因此不在决策范围内（见图1）。

那么对于厂房、生产线、办公用房是购买还是租赁呢？对于原料采购付款是一次性还是分期付款（首三余七，首六余四）？其影响因子是什么？如何决策呢？新设立的企业有500万元资本金。钱包很瘪，在企业要生存的前提下，因此我们选择租赁。选择租赁，可以减少现金流出。分期付款也是同理，但同时也放弃了材料采购中的现金折扣。关于放弃现金折扣还是要不要贷款来一次性支付的决策上，要考虑资金成本。

采购材料要不要分期付款呢？在财务决策平台上，短期贷款资金的年化成本为7%，且可以税前抵扣。一般上平台给定的现金折扣是（2/10；1/20；n/30），放弃现金折扣成本=2%/（1-2%）×365/（30-10）=37%，通过量化的数字，决策变得简单。此刻，我们会毫不客气地选择贷款来支付材料款。

四、不是问题的问题：以产定销还是以销定产？

现行的财务管理预算方案是从销售开始的，也就意味着是以销定产，留足安全库存即可。那么，倘若需求无限，产品不会滞销，那么以产定销是不是已经到来了？在财务决策平台中，X月1日，进入后就能看到订单，订单中有详细的资料：订单数量，交货日期。在平台中的生产线一次产能是1 000个，考虑次品废品率后，产能会在990-1 000个之间。但是订单呢，即使在最初级的市场，我们也能找到数量1 000个的订单。那么当销路不再是问题的时候，我们就全力抓生产，发挥出生产线在有限3个月90天的生产力。

倘若市场上订单的数量不再那么多，造成了产能过剩，存货积压。那么我们的决策在新设立企业的时候就会有所改变。以产定销还是以销定产，先考虑瓶颈因素，厘清了瓶颈的大小，即水管的最小处，再来考虑两端的匹配。按常理来说，是以销定产。当订单不再是问题时，那么则重点抓生产，在有限的时间内生产更多的产品，创造最多的价值。

五、与“三教”改革的关系

学生若能举手提问，那么问题已经解决一大半了。学生若能思考，那么问题就不再是问题了。“三教”改革正在火热地进行中，有关教材的项目，数不胜数。教法，犹如牛毛，有时候真为学生捏把汗，会不会消化不良，造成积食呢？师资提升的培训，接二连三。那么学生呢？倘若学生心中的太阳升起来了，那么温暖的阳光会照遍无涯的学海。这样的美景，谁不期待呢？这是家长和老师共同的期望，共同的目标。