商络电子(300975) 申购代码300975 申购日期4.12

发行概览：本次募集资金投向经公司2020年第二次临时股东大会审议通过，将按轻重缓急投资于以下项目：商络数字化运营平台（DOP）项目、智能仓储物流中心建设项目、扩充分销产品线项目。

基本面介绍：公司是国内领先的被动元器件分销商，主要面向网络通信、消费电子、汽车电子、工业控制等应用领域的电子产品制造商，为其提供电子元器件产品。公司代理的产品包括电容、电感、电阻及射频器件等被动电子元器件及IC、分立器件、功率器件、存储器件及连接器等其他电子元器件，其中以被动电子元器件为主。目前，公司拥有60余家知名原厂的授权，向约2000家客户销售超过2万种电子元器件产品。

核心竞争力：公司在经营发展过程中，始终坚持与知名原厂保持长期良好合作的业务模式，自成立以来，经过多年的潜心合作发展，已积累了众多优质的原厂授权资质，先后取得了TDK（东电化）、Samsung（三星电机）、Yageo（国巨）、顺络电子、TE（泰科）、乐山无线电及兆易创新等60余家国内外知名原厂的代理资质。公司在经营发展过程中，始终坚持为客户提供优质服务的经营理念，打造公司与客户长期共赢的合作模式。经过多年积累，公司目前已经进入国内众多主流电子产品制造商的供应体系，包括京东方、联宝科技、舜宇光电等，并与其建立了稳定的合作关系。这些大客户规模较大、资金流充沛、采购量较大、对物料的交期、品质、供应及时性等供应链情况等更为重视，虽然对公司的各项业务指标要求较高，但能为公司提供相对更好的交易保障。大客户资源为公司发展打下了坚实的基础，是公司市场竞争能力的最好体现。

募投项目匹配性：“商络数字化运营平台（DOP）项目”是对公司服务原厂、客户能力的提升，提升公司的服务能力和服务效率，增强客户体验;“智能仓储物流中心建設项目”通过新仓库的建设，公司能够扩大仓储容量和周转能力，及时响应客户，服务客户，为提升公司的竞争能力，支持公司未来五年的快速发展奠定基石;“扩充分销产品线项目”是公司进一步扩充代理产品线，扩大原厂覆盖的重要方式。

风险因素：业绩波动的风险、产品代理授权取消或不能续约的风险、新冠肺炎疫情带来的风险、经济周期波动的风险、市场竞争加剧的风险、供应商相对集中的风险、应收账款发生坏账的风险、存货跌价的风险、募集资金投资项目新增折旧、摊销影响公司利润的风险、股东即期回报被摊薄的风险、经营规模扩大带来的管理风险、人员流失的风险、汇率损失风险、发行失败的风险、深圳仓库租用存在不规范情况的风险、大客户流失或业务调整对经营业绩影响的风险、经营活动现金流量净额持续低于净利润且差额较大的风险。

（数据截至4月9日）