基于区块链技术的小微企业金融服务大数据解决方案

万鹏 王文仪 郭彦含 张治钦 张辰源

摘要：随着我国经济的不断发展，出现了经济结构性减速，由此带来的经济下行压力成为发展面临的难题之一，而应对经济下行压力的关键要素之一就是搞活小微企业。小微企业是中国经济的支柱与基石之一，但融资问题已经成为制约小微企业生存和发展的致命问题。互联网技术的不断发展和区块链技术的兴起，为解决小微企业融资问题提供了新的思路。本文阐述了小微企业融资的现状，并结合实例提出运用区块链技术解决小微企业融资问题，为优化小微企业融资环境提供新思路。

关键词：区块链技术  小微企业  融资问题  解决方案

小微企业是我国经济和社会发展中的一支重要力量，在确保国民经济稳定增长、缓解社会就业压力、拉动民间投资、优化经济结构、促进市场竞争、推进技术创新、保持社会稳定等方面具有不可替代的重要作用。相比大中型企业，小微企业在融资渠道、融资成本以及信贷支持等方面都存在劣势，其发展过程中“融资难、融资慢、融资贵”问题始终存在。因此，积极探讨解决小微企业融资难问题成为我国当前经济发展必不可少的一环。

一、我国中小微企业融资现况

2019年至今的一项最新调查显示，小微企业经营者的信贷获得情况改善快，是近年来金融普惠政策受益最多的一个群体，超过八成（82.3%）的小微企业经营者认为贷款获取相比3年前更加容易、便捷。不过，该调查报告也明确地指出，小微企业经营者“融资难、融资贵、融资慢”问题还没有得到根本缓解。

我国中小企业融资缺口仍然普遍存在。在小型企业中，超过一半（55.8%）在2019年没有融资需求;有融资需求的小型企业的需求金额则大部分在100万元以上，不到一成（9.0%）的小型企业融资需求超过1000万元。而在微型企业和个体经营者中，则仅有28.4%没有融资需求;超一半（52.8%）的融资需求在50万元以下，62.7%在100万元以下;仅不到一成（8.9%）超过100万元。我国微型经济的实际融资需求集中在长尾端，比起监管部门的标准，融资需求金额普遍更小。

从融资指数具体表现看，如图1所示，2020年一季度，小微企业需求指数为149.62点，较上季度上升37.29点;供给指数为151.32点，上升9.44点;价格指数为84.24点，下降4.04点;效率指数为151.28点，下降12.36点;风险指数为85.81点，下降5.84点。

小微经营者的融资渠道主要为传统银行和互联网银行，并且经营规模越小，越依赖互联网银行及个人消费贷。2019年，在小型企业中，八成以上（83.0%）使用过传统银行经营性贷款，33.8%使用过传统银行消费贷，30.6%使用过亲朋好友借款。在微型企业和个体经营者中，近一半使用过互联网银行经营性贷款（49.7%）和传统银行个人消费贷或信用卡（46.9%）进行融资，还有三分之一左右（32.6%）使用过传统银行经营性贷款。具有一定规模的小型企业从传统银行贷款的比例较高，而微型企业和个体经营者等长尾经营主体由于营业规模较小，融资缺口也集中在几万元至几十万元之间，很难达到传统银行经营性贷款的门槛，因此更依赖互联网银行及个人消费贷渠道[1]。

二、我国中小微企业融资难的原因

（一）间接融资渠道不顺畅

1.贷款抵押品缺乏。银行最主要的贷款方式是抵押担保，在经济下行期间，通过信用担保获取贷款的可能性大大降低。而小微企业无论是固定资产还是流动资产存量都相对较少，银行等金融机构青睐的房产等资源更是缺乏，无法迎合银行的贷款偏好。

2.企业信用缺失。小微企业的管理与制度尚不完善，为做假账提供了可利用的空隙，由此也产生了许多的信用问题，主要有三点：一是中小企业的还款信用不足。由于中小企业的管理者素质不高、目光短浅，这就导致企业自身在信用问题上的忽视，给银行形成不良印象。二是企业商誉意识差。中小企业是市场上较活跃的主体，为了占领市场，常常会采取一定的方式进行信用交易，在这种交易的条件下，仍有很多中小企业不守信。三是企业缺乏品牌意识。我国的中小企业在生产过程中，产品难以达到质量标准，因此利用特定的手段欺骗消费者，以达到自身目的。简而言之，我国的一些中小企业存在严重的信用危机，中小企业的信用缺失甚至导致整个社会信用环境的下降。另外，中小微企业也未建立公开透明的企业财务平台，无法把真实、完整的财务信息传递给外部，使得银行等金融机构无法深入了解企业的实际经营情况和发展前景，导致企业不能及时或根本无法获得银行等金融机构的贷款支持[2]。

3.银行资金的逐利性。受政策不确定性的影响，银行对各类企业贷款趋于“两极分化”，出于对资产质量和风险收益的考虑，产生的效应必然是现有银行的信贷业务大多向实力雄厚的大中型企业、基础设施建设项目聚集，小微企业则无人问津。同时，中小金融机构还没有实现经营机制的转换，贷款市场又受到大银行的高度垄断，故小微企业缺乏一个稳定开放的金融服务生态环境。

（二）直接融资方式不适用

国家为了维护金融市场稳定，在政策上限制了中小企业板、创业板等中小微企业股权融资的门槛。因此，过高的财务成本、交易成本和时间成本，成为中小微企业融资过程中不可回避的現实问题。同时很多中小金融机构仍未完全实现经营机制的转换，贷款市场又受到大银行的高度垄断，导致小微企业缺乏一个稳定开放的金融服务生态环境[3]。

（三）信息不对称约束企业融资行为

在信息不对称条件下，企业财务状况不透明，企业融资行为会受到众多因素的干扰。投资者尤其是市场分散的个体投资者得到的信息不完整、不充分、不及时，致使企业直接融资陷入了“信用危机”。在企业间接融资中，“逆向选择”和“道德风险”又大大降低了企业贷款融资效率：贷款合约签订前企业为获得银行贷款而隐瞒不利信息，银行也无力评估企业表外信息（逆向选择）;贷款合约签订后企业无视或损害银行利益，中小企业家的个人影响力和企业较高的风险性使得以安全性为前提的银行难以有所作为。

三、区块链技术优势

区块链（Blockchain）是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。狭义来讲，区块链是一种按照时间顺序将数据区块以顺序相连的方式组合成的一种链式数据结构，并以密码学方式保证的不可篡改和不可伪造的分布式账本。广义来讲，区块链技术是利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算方式。

（一）去中心化

去中心化协议是数据区块记录与储存的重要前提。传统的数据上传、传播、储存工作是通过主机器进行集中化处理完成的，而区块链技术则是全网各个节点共同处理。数据打包成区块上传分布式网络后，全网绝大多数节点进行验证并确认通过后，该数据区块才能被记录进本地数据，进行实时更新。

（二）不可篡改性

重写或者修改交易记录的成本是非常高的。理论上，只有控制了51%以上的区块，才能够篡改掉区块链上记录的某一信息。区块链上的交易、物流等信息经验证后就会永久地存储，有效保证数据真实、可靠。

（三）透明化

区块链网络对所有用户都是可用的，每个节点在参与记录的同时也验证其他节点记录结果的正确性，这导致了完全的透明，能够提高维护效率，降低成本。同时，每个参与者拥有复杂的数字地址，交易在数字地址之间的产生使参与者可以实现匿名，从而更好地保护信息。

四、区块链在缓解中小微企业融资难中的作用

（一）减少信息不对称

银企信息不对称是制约中小微企业融资困境的主要因素之一，中小微企业资产、财务信息不公开、不透明，是金融机构不愿放贷的最大原因。区块链按照时间顺序记录了企业数据的周期，从数据的生成、存储到数据的提取与应用，且相关数据信息一旦生成便不可篡改。资产、交易数据上链且公开透明，保证了资产价值、贸易关系的真实性。金融机构借助区块链对中小微企业资产、财务以及交易关系等真实可靠数据信息的掌握，可有效减轻中小微企业与金融机构信息不对称程度和范围。

（二）扩大授信范围

由于中小微企业规模小、资源薄弱、信息不透明等因素，极大挫伤银行等金融机构授信的积极性。区块链数据由不同的节点生成，其共同参与的分布式记账和点对点传输特点，利于金融机构扩大企业授信范围：银行等金融机构依据区块链平台上存储的各类数据，可以批量且低成本获取授信客源，扩大对中小微企业信贷覆盖范围。同时，因企业信息真实可靠，金融机构主要依据链上数据来确定企业资信等级，不需额外增加抵押担保物，使得缺乏抵押物的中小微企业也能获得信贷支持。

（三）提升效率和质量

因中小微企业贷款在银行贷款比重中占比较低和银行人员配备不足原因，叠加中小微企业财务体系不健全因素，中小微企业在办理贷款中流程长、时间久。在区块链技术支持下，信息数据开放式共享，金融机构依据平台中存储的各类数据进行风险分析和授信批复即可，无需依靠人工收集企业历史数据及核验信息真实性，有效降低金融机构的人力和时间成本，提高贷款审批效率;同时，借助区块链数据平台，金融机构可实时掌握企业包括产品价格、交易数量等信息，提高对中小微企业贷款的有效性和质量。

（四）改善供应链金融业务的不足

2019年7月，银保监会向各大银行、保险公司下发了《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》[4]。这不仅完善了供应链金融的业务开展模式，在提升管理模式的同时，也为供应链金融未来发展的外部环境夯实了基础。供应链金融指是小微企业的一种重要的融资渠道，是银行利用供应链中的核心产业，整合上游供应商、下游购货商、核心企业的资金流、信息流和物流的组合，以增强整条供应链的资金运动活力，降低供应链整体融资和管理成本。

“区块链+供应链金融”的融资模式，强化供应链金融信息归集、信用传递、风险管理等功能。其应用模式为：核心企业在向上游企业下单后，供应链中的上游供应商经过收单、备货、发货、入库、付款/开票环节，可以利用应收账款发票向金融机构申请融资;下游企业在向核心企业下单后，利用供货订单向金融机构申请融资。

我国目前在“区块链+供应链金融”技术融资应用中，以金融机构主导型和互联网平台主导型两种较为突出。在金融机构主导型中，平安银行的“供应链应收账款服务（SAS）平台”和众安保险公司旗下的众企安链可作为典型。平安银行2017年上线的SAS平台，是为供应链内核心企业上游的中小企业提供线上应收账款转让及管理的平台，平台搭载了基于区块链技术的超级账本全流程信息记录和交互功能，真正实现信息可追溯、不可篡改，保证资产、数据安全。

如图2所示，在区块链技术落地的背景下，SAS平台实现各主体间信息流程全记载，让应收账款的转让、确认等环节自动化，真正完成了由线下到线上的转换，解决人为操作和道德问题影响下的痛点，提升融资效率。SAS平台下的独立分布账本，使供应链中核心企业的信用有效传递，简化交叉审查流程。资金提供方可以通過平台，在依据应收账款进行融资时，直接追溯到供应链上的核心企业。基于供应链金融服务，客户范围已覆盖等诸多细分领域。截至目前，累计支持客户约350家，支持金额超亿元。

众安保险旗下的众企安链也在领域内有所成就，该平台曾与海南国际能源交易中心合作，建设区块链赋能的产融综合服务平台，解决供应链上的小微企业融资难、融资贵、资金流短缺、产业链条信息不透明，核心企业信用堰塞等问题。在互联网平台主导型中，腾讯金融科技公司与联易融共同打造的“微企链”可作为范例，该平台将核心企业应付账款的资产上链、流通、拆分和兑付全过程通过区块链技术真实、完整地记录，使平台能追踪到链上的最初资产，使核心企业的信用渗透入多级供应商，降低小微企业的融资成本，盘活金融资源[5]。

五、政策建议

当下，随着新兴技术的蓬勃发展，又有国家政策的支持，包括但不限于商业银行、物流企业、电商平台、供应链协作企业、核心企业和P2P平台等，各方积极利用自身的优势在供应链金融领域合纵连横，争雄称霸。未来，可以预见多样化的发展模式和创新服务类型将在中国的供应链金融领域产生，并且一跃成为中国产业结构调整和国民经济发展转型的重要增长动力，中国的供应链金融正迎来发展黄金时期，前景一片大好，甚至可能引领世界投融资模式的改变。习总书记指出，“要抓住区块链技术融合、功能拓展、产业细分的契机，发挥区块链在促进数据共享、优化业务流程、降低运营成本、提升协同效率、建设可信体系等方面的作用”。因此，要将区块链与传统金融供应链结合，促进传统金融供应链的整体升级。

第一，紧随科技发展潮流。时至今日，区块链、大数据、物联网、云计算等技术都可以与金融相关领域结合，变成金融科技。区块链技术再先进，也不可能比得上“区块链+大数据”“区块链+物联网”。

第二，促进投资者与银行和供应链核心企业更深度的信息透明。开放银行是银行未来转型升级的方向之一，在整个生态系统中和供应链核心企业共享数据、技术、程序、流程等业务，给其提供多种金融服务，从而产生新价值、新功能。

第三，深耕区块链的发展。区块链技术目前尚需成熟，集中表现在：其一，共识机制效率较低;其二，区块内存容量较小，信息处理速度较慢。因此，当前必须加强人力、物力、财力投入，加大区块链技术运用研发力度。

第四，建立健全相關法律制度。行业发展，立法先行。区块链在保障数据真实、开放性同时，也引发监管主体不明确、监管机构难以对相关交易主体进行监督的弊端，因此应健全综合监管配套措施。

参考文献：

[1]建行·新华普惠金融-小微指数显示：小微企业融资需求与供给双增长https：//wap.eastmoney.com/a/202007301575974811.html.

[2]2019-2020小微融资状况报告-全国工商联-2020.5-97页 - 豆丁网https：//www.docin.com/touch/detail.do？id=2372811413.

[3]王娟.我国中小企业融资难成因分析与解决对策.《华中科技大学》，2012，F276.3F832.4.

[4]中国银保监会《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》[EB/OL]. https：//www.sohu.com/a/328048883_100086111.html，2019-07-19.

[5]《沃尔玛、腾讯、京东、浙商银行在供应链领域的区块链应用实例》[EB/OL]. https：//baijiahao.baidu.com/s？id=1644184295615138262&wfr=spider&for=pc，2019-09-09.

作者单位：北京联合大学管理学院