集团公司资金集中管理存在的问题及解决措施

王炎

随着规模的不断扩大，越来越多的公司采用集团化管理。为了更好的管理集团资金，一些集团公司开始实施资金集中管理。资金集中管理在降低资金风险、提高资金使用效率等方面发挥了重要作用，但在实施过程中也出现了各种各样的问题。本文分析了集团公司资金集中管理的必要性和存在的问题，提出了改善资金集中管理的措施。

一、引言

随着社会经济日新月异的发展，公司的投资领域越来越广，规模越来越大，分、子公司不断增加，很多公司因此实行了集团化管理，这就要求企业管理更加现代化、精细化。资金是公司的血液，加强资金管理，防范资金风险，成为现代企业管理的重中之重。

二、集团公司实施资金集中管理的必要性

集团公司资金集中管理是指集团总部将集团内成员企业的资金归集到集团总部，由总部对整个集团的资金进行调度、管控。通过对集团资金实行集中管理，可盘活存量资金，提高资金使用效率，降低资金成本。

（一）获取融资优势

在公司快速增长阶段，内部积累通常无法满足公司业务发展的需要。公司需要进行战略投资时，自有资金通常无法满足投资需求，这时需要进行外部融资。因此，外部融资对于公司战略发展而言非常重要，而对资金进行集中管理可以使集团公司利用资金总量优势，增强集团公司对外融资的谈判能力，增加授信额度，降低融资成本，更好地为集团投资及资本运作提供资金支持。

（二）提高资金使用效率，降低融资成本

集团内各成员企业发展阶段、资金实力等并不相同，在同一时期的资金存量及资金需求量也会不同，通过资金集中管理，可以实现资金在集团成员企业之间的统一调配，有效降低各成员企业的冗余资金，消除集团内部存贷款均高的现象，盘活资金，加速集团内部资金周转，提高资金使用效率，减少贷款金额，降低融资成本。

集团公司在进行资金归集之后，可以对整个集团的投融资进行分析，提出最佳投融资方案，避免成员企业为了自己的利益最大化而选择对集团来说次优的投融资方案。

（三）降低集团资金链断裂的风险

集团资金集中管理将集团内成员企业的资金归集到集团总部，可以增强集团公司应对财务风险的能力，控制集团可能发生的各种资金风险。资金集中管理便于集团对成员企业的资金管控，动态监控各成员企业的经营活动，增加资金的安全性与可靠性，及时调剂资金余缺。资金归集完成之后，集团公司可支配资金增加，应对突发状况的能力加强，有效避免资金链断裂，从而降低集团公司的财务风险。

（四）使成员企业和集团目标一致，促进集团公司实现发展战略

集团成员企业较多时，各成员企业为了自己的利益，难免会出现下属企业经营目标与集团整体目标不一致的情况，资金集中管理可以从现金流方面控制个体目标与整体目标不一致的情况。

不同的成员企业所处行业不同、成长阶段不同、政策环境不同，对资金的需求也会不同。为了保证集团整体目标一致，对非集团主业的成员企业，或者发展不良打算清理的成员企业，可以通过资金集中管理来控制其投资规模，将有限的资金用于集团主业的发展，促进集团公司实现发展战略。

三、集团公司实施资金集中管理存在的问题

（一）资金归集度不高

一些集团公司子公司多且规模相对较大，子公司会根据自身的资金状况及投资情况进行融资。子公司开户银行多、账户多、账户性质多样（贷款户、监管户、保证金户、大额资产处置专户等）。出于监管的要求，银行会要求企业将贷款资金存入专户，专款专用;上级监管机构会要求将大额资产处置资金存入专门账户，专款专用。以上这些情况都会导致集团公司难以真正实现资金归集。有的子公司为了与银行维持良好的关系，获得更多的融资渠道，通常需要对银行进行存款支持，这也使得子公司的资金很难被归集。有的子公司为了自身利益，不愿意资金被集团公司控制，可能会通过将公司资金转入其他账户，来规避集团的资金集中管理。

（二）资金集中管理制度不健全

有的集团公司存在资金集中管理平台设计不合理，资金归集流程不规范，内部资金计价不合理，子公司日常经营资金得不到充分保证，子公司申请使用大额资金流程复杂等问题，不健全的资金集中管理体系导致子公司参与资金集中管理的积极性不高，甚至排斥资金集中管理。

（三）资金预算制度有待完善

资金预算是企业对未来一定期间的收支情况进行的预测，精准的资金预算可以帮助企业合理分配资金，合理确定融资时间及规模。一些集团公司的管理人员对资金预算认识不足，未对资金预算管理制度给予必要的重视，导致资金预算制度或不完善或流于形式。上级的不重视导致各部门及子公司在编制资金预算时不考虑实际情况、不积极预测未来，预算编制随意性很大，预算编与不编一个样，给集团资金调配增加了难度。集团为保证资金链不会断裂，会采取相對保守的资金管理模式，不利于提高资金使用效率。

（四）信息化建设相对落后

由于各种各样的原因，集团资金集中管理系统并不能做到对子公司所有账户的资金进行集中，造成集团不能通过资金集中管理系统了解子公司所有的资金情况，这就需要有其他的系统作为辅助。目前多数集团公司没有对信息系统进行整合，要想全面了解子公司资金情况需要通过不同的系统查询，在子公司资金收支及预算情况录入系统不及时的情况下无法通过系统查询到准确的信息。信息化建设的相对落后导致了集团总部与子公司之间的信息传递存在一定的滞后性，无法达到预期的效果，影响资金集中管理发挥最大的效用。

四、集团公司加强资金集中化管理的措施

（一）提升对集团资金集中管理的认知

集团公司推行资金集中管理，首先要在集团内部树立资金集中管理意识。一方面，集团公司经理层要率先树立资金集中管理意识，认识到资金集中管理在促进集团持续健康发展及防范资金风险方面的重要性，明确其在财务管理工作中的重要地位，并监督集团内成员企业积极配合资金集中管理工作。另一方面，通过培训、考评等措施，提升子公司管理层及全体员工对资金集中管理工作的认可度及积极性，使子公司认识到资金集中管理对集团发展的重要作用，使子公司能够服从大局，以集团的发展带动子公司的健康发展。

（二）建立健全资金集中管理制度体系

集团需根据实际情况不断改进对子公司的管理模式，使集团的管理更加科学化、规范化。一是健全资金管理制度，规范集团资金的管理流程，制定“重大财务事项”、“对外投资”、“对外融资”等相关制度，避免子公司自己制定制度时出现与集团公司管理制度相悖的情况。二是健全资金预算制度。预算制度要求集团内各部门及子公司要对集团公司的经营收支、投融资情况进行科学合理的预计，详细编制资金预算，按照时间节点实时跟踪预算执行情况，分析预算差异，加强对预算差异的分析，并定期对预算执行情况进行考核。三是加强对资金的风险管理。资金流动性大是风险防范的重中之重。构建完备的风险防控体系，首先要梳理资金管理存在的各种风险，对存在的风险进行评估，针对中高风险制定详细的风险防控措施，并且要确保制定的风险防控措施得到严格执行，防止串通舞弊行为的发生;其次要加强对投融资的管理，针对不同的投资项目制定不同的融资方案，融资规模适度，融资时间与投资匹配。

（三）加强信息化管理

安全可靠、统一高效的财务管理信息系统可以极大提高企业财务管理的质量与效率。集团公司可以通过统一的财务管理信息系统实现对成员企业全方位、全过程的管理。集团公司实时掌握各成员企业的经营状况，及时發现问题，对各种可能的风险提前进行干预，防止重大问题的发生，提高集团对子公司的掌控能力。

（四）建立合适的资金集中管理系统

集团资金集中管理模式主要有财务公司、结算中心、资金池等。集团公司要根据自身业务情况、与银行的合作情况、子公司所处行业及地区等运用信息技术构建统一的资金管理平台。

业务相对单一的企业集团，可以通过合作银行搭建“资金池”，根据子公司日常业务所需资金量设定子公司保有资金的上下限，定期上收或者下拨子公司超过上限或低于下限部分的资金。搭建“资金池”前要根据集团业务情况、开户情况、银行提供服务的质量等选择合适的合作银行，对于非资金池银行的账户，集团本部及子公司要及时清理，以保证集团资金顺利归集。对于必须保留的不可进行资金归集的账户，集团要通过信息系统实时掌握账户余额及资金变动情况，确保子公司所有资金都在集团管控之中。

在资金集中管理的模式中，财务公司通常被认为是最有效的模式。财务公司是由集团申请成立的服务对象为集团内成员单位的非银行金融机构。业务复杂、规模较大的集团公司，可以通过成立财务公司实现对集团资金的集中管理。财务公司可以承接集团内企业的存贷款、往来结算等业务，也可以进行同业拆借，不仅实现了集团资金的集中管理也可以从其他金融结构获得低息资金，为集团公司的发展提供强有力的资金支持。

五、结语

资金集中管理为企业集团解决资金管理问题提供了有效的途径，但是在实际执行的过程当中仍然面临各种各样的问题，这就需要企业集团在实践当中要针对遇到的问题，结合集团的实际情况不断探索和改进，以提升集团的管理水平，促进企业集团实现发展战略。

（作者单位：上海长风生态商务区投资发展有限公司）