11 月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内钢材价格指数继续下降，环比降幅加大

据钢铁协会监测，11月末，中国钢材价格指数（CSPI）为133.63点，比10月末下降16.01点，降幅为10.70%，较上月降幅加大5.59个百分点；与上年同期相比上升20.57点，升幅为18.19%（见图1）。

图1 2020-2021年11月中国钢材价格指数（CSPI）走势图

（一）长板材价格均持续下降

11月末，CSPI长材指数为138.56点，环比下降16.21点，降幅为10.47%；CSPI板材指数为130.66点，环比下降16.78点，降幅为11.38%。与上年同期相比，长材、板材指数分别上升21.27点和18.72点，升幅分别为18.13%和16.72%（见图2、表1）。

表1 2021年11月中国钢材价格指数（CSPI）变化情况表

图2 2020-2021年11月CSPI长材和板材价格指数走势图

（二）主要品种钢材价格变化情况

11月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均持续下降。其中，高线、钢筋、角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管环比分别下降569元/吨、529元/吨、515元/吨、519元/吨、639元/吨、771元/吨、704元/吨和515元/吨（见表2）。

表2 2021年11月主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

（三）各周钢材价格指数变化情况

11月前三周，CSPI钢价指数大幅下降，第四周小幅回升；进入12月份，钢价指数呈现小幅波动走势（见表3）。

表3 2021年11月中国钢材价格指数（CSPI）各周变化情况表

（四）主要区域市场钢材价格变化情况

11月份，CSPI全国六大区域指数均环比下降，且降幅较上月有所加大。其中：西北地区降幅较大，环比下降12.69%；华东地区降幅较小，环比下降9.54%；华北、东北、中南和西南地区环比分别下降10.26%、10.73%、10.21%和12.26%（见表4）。

表4 2021年11月CSPI分地区钢材价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

11月份，粗钢产量总体平稳，但主要用钢行业仍需求不振，煤炭、焦炭价格明显回落，叠加部分地区疫情反复和极端天气等因素，钢材价格环比降幅加大。

（一）主要用钢行业增速放缓

据国家统计局数据，1-11月，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.2%，比1-10月增速回落0.9个百分点。其中基础设施投资同比增长0.5%，比1-10月份增速回落0.5个百分点；制造业投资同比增长13.7%，比1-10月份增速回落0.5个百分点；房地产开发投资同比增长6.0%，比1-10月份增速回落1.2个百分点。其中土地购置面积同比下降11.2%，房屋新开工面积同比下降9.1%，分别比1-10月降幅加大0.2和1.4个百分点。11月份，中国制造业PMI回到50%以上，规模以上工业增加值同比增长3.8%，比10月份增速加大0.3个百分点；汽车产销分别环比增长10.9%和8.1%。从总体情况看，基建和房地产投资增速持续回落，机械行业小幅增长，钢材需求整体仍然较弱。

（二）粗钢产量环比保持平稳

据国家统计局数据，11月份，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）产量分别为6173万吨、6931万吨和10103万吨，同比分别下降16.6%、22.0%和14.7%；平均粗钢日产231.03万吨，环比基本平稳。另据海关统计数据，11月份，全国出口钢材436万吨，环比减少3.0%；进口钢材142万吨，环比增加26.4%，钢材净出口折粗钢320万吨，环比减少61万吨。从总体情况看，国内钢材供给量有所增长。

（三）原燃材料价格高位回落

11月份，主要原燃料价格呈回落态势。据钢铁协会监测，11月末，国产铁精矿价格环比下降167元/吨，CIOPI进口矿价格环比下降5.73美元/吨；炼焦煤价格环比下降1087元/吨，冶金焦价格环比下降1438元/吨，煤、焦价格降幅较大；废钢价格环比下降464元/吨。从同比情况看，国产铁精矿和进口矿分别同比下降7.65%和21.99%，但炼焦煤和冶金焦价格分别同比上涨86.69%和27.38%，废钢价格同比上涨14.95%，煤、焦价格涨幅均大于同期钢材价格涨幅（见表5）。

表5 2021年11月主要原燃材料价格变化情况表

三、国际市场钢材价格环比继续下降，降幅收窄

11月份，国际钢材价格指数（CRU）为322.3点，环比下降5.7点，降幅为1.7%，较上月缩小1.0个百分点；与上年同期相比上升151.1点，升幅为88.3%（见图3、表6）。

表6 2021年11月国际钢材价格指数（CRU）变化表

图3 2020-2021年11月国际钢材价格指数（CRU）走势图

（一）长材指数由降转升，板材指数持续下降

11月份，CRU长材指数为278.0点，环比上升3.0点，升幅为1.1%，环比由降转升；CRU板材指数为344.3点，环比下降10.1点，降幅为2.8%，环比降幅收窄0.7个百分点；与去年同期相比，CRU长材指数同比上升112.6点，升幅为68.1%；CRU板材指数同比上升170.3点，升幅为97.9%（见图4）。

图4 2020-2021年11月CRU长材和板材价格指数走势图

（二）北美由升转降，欧洲、亚洲降幅收窄

1.北美市场

11月份，CRU北美钢材价格指数为432.7点，环比下降9.4点，降幅为2.1%，环比由升转降；美国制造业PMI为61.1%，环比上升0.3个百分点。11月末，美国粗钢产能利用率为81.6%，环比下降2.7个百分点。本月美国中西部钢厂的型钢和小型材价格平稳，钢筋、线材小幅上升，热轧带卷降幅加大，其他品种由升转降（见表7）。

表7 2021年11月美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

2.欧洲市场

11月份，CRU欧洲钢材价格指数为318.6点，环比下降9.4点，降幅为2.9%，降幅较上月收窄小6.2个百分点；欧元区制造业PMI为58.4%，环比上升0.1个百分点。其中德国、意大利、法国和西班牙的制造业PMI分别为57.4%、62.8%、55.9%和57.1%，仍保持在扩张区间。本月德国市场主要品种钢材价格除线材保持平稳外，其它品种均有所下降，降幅较上月有所收窄（见表8）。

表8 2021年11月德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

3.亚洲市场

11月份，CRU亚洲钢材价格指数为259.4点，环比下降1.6点，降幅为0.6%；日本制造业PMI为54.5%，环比上升1.3个百分点；韩国制造业PMI为50.9%，环比上升0.7个百分点；中国制造业PMI为50.1%，环比上升0.9个百分点。本月印度市场主要钢材品种价格均有所上升，其中钢筋价格由平转升，线材、中厚板价格升幅加大，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌价格由降转升（见表9）。

表9 2021年11月CRU印度市场钢材价格变化情况表 美元/吨

四、后期钢材价格走势分析

（一）宏观经济稳中求进，下游行业钢材需求相对平稳

12月8日召开的中央经济工作会议强调，2022年经济工作要稳字当头、稳中求进，跨周期和逆周期调控有机结合，实施好扩大内需战略，增强发展内生动力；政策发力适当靠前，积极推出有利于经济稳定的政策；继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，加大对实体经济发展的支持力度；实施新的减税降费政策，强化对制造业的支持；坚持“房住不炒”的定位，推进保障性住房建设；扎实推进“十四五”规划102项重大工程项目建设，适度超前开展基础设施投资建设。总体来看，后期钢材需求保持相对平稳。

（二）供暖季减产政策展开，供需有望形成新的平衡

2022 年2月份，北京冬奥会将在北京、张家口两地展开，3月份还将迎来两会召开。在此背景下，今年采暖季将对“2+26”城市空气质量提出更高的要求。根据工信部和生态环境部《关于开展京津冀及周边地区 2021-2022 年采暖季钢铁行业错峰生产的通知》要求，覆盖京津冀“2+26 城市”钢铁冶炼企业在采暖季开展错峰生产。预计后期粗钢产量仍将保持低位，钢材市场有望形成新的平衡态势。

（三）钢材社会库存小幅下降，企业库存继续上升

据钢铁协会统计，12月上旬，全国20个城市五种钢材社会库存为827万吨，比11月下旬减少38万吨，降幅为4.4%；比年初增加97万吨，增幅为13.3%。从企业库存情况看，12月上旬，会员钢铁企业钢材库存为1334万吨，比11月下旬增加86万吨，增长6.9%；比年初增加172万吨，增幅为14.8%。钢材社会库存降幅收窄，企业库存有所上升，后期钢材价格难以大幅涨跌，将呈小幅波动走势。

（四）后期需要关注的主要问题

一是国家着力稳定宏观经济大盘，政策措施将陆续出台。近期召开的中央经济工作会议，稳字当头，稳中求进是做好明年经济工作的明确要求，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策。钢铁企业应密切跟组国家政策出台情况，认真分析市场变化，合理安排生产，按需调整产品结构，保持钢材价格平稳运行。

二是铁矿石价格小幅反弹，企业降本增效压力加大。进入12月份以来，铁矿石及废钢价格出现反弹迹象。截止12月10日，进口铁矿石、国产铁精矿和废钢价格比11月末分别上涨3.13%、1.25%和1.92%；炼焦煤和冶金焦价格虽继续下降，但环比降幅有所收窄。后期企业降本增效压力进一步加大。