论投资公司财务风险的控制和防范

邵腾 枣庄高新财金投资控股集团有限公司

随着时代的发展，不管是个人或者企业对于投资越来越重视，企业所有者已经不单单着眼于从生产经营活动中获取利润，更有通过投资控股其他公司，通过被投资公司的分红来获取收益的方式。但是投资公司对被投资公司的管理与控制一直以来都是一个难题，受生产经营限制，投资者一般都不参与到被投资者生产经营活动中，因此在获取被投资公司的经营和财务信息上没有合理的途径，那么投资公司如何参与到被投资公司中，是确保投资者利益的关键。今天我们从投资前和投资后公司财务状况两个角度分析。

一、投前思考

1.管理制度是否健全，财务管理是否到位

一个公司是否值得投资，首先要看制度是否健全，管理制度的制定和执行情况决定着一个公司管理的基本情况，是有条不紊还是混乱无序，通过其管理制度就能管中窥豹，略知一二。

企业的财务管理制度则是企业一切管理活动的基础，它贯穿于企业生产经营的各个方面和全过程，企业的生产经营情况，都是要通过财务核算来反映企业的经营成果，这就要求财务管理必须贯穿、渗透到生产经营的各个环节。只有这样，财务管理工作才会从实际出发，更好地为生产经营搞好服务，为经营者的决策提供有力证据。能够坚决贯彻有效执行公司管理制度的公司才能在未来的发展中越走越远。

2.公司报表是否真实，财务数据是否合理

公司决定投资前肯定要看该被投资公司的财务报表，资产规模，利润率，经营性现金流都是企业三大报表中的必读因素，而部分被投资公司由于资金的缺乏，刻意伪造报表的情形也不少见，所以就要求投资企业的财务人员对报表的真实性加以分析，注意各数据之间的勾稽关系。常见的资产负债所有者权益、收入成本利润之间的关系一般财务人员都不会忽略，而一些隐蔽的数据关系要额外注意，例如：应收账款和应付账款的增减对应的经营性现金流的增减联动关系是否合理，主营业务税金占主营业务收入的比重与以前年度相比是否有较大变化等，这一系列指标相对来说比较容易被忽略，却能在很大程度上反映一些企业本身的问题。

3.做好实地考察，预测发展方向

投资前财务尽职调查报告是非常必要的，对于投资公司的可行性进行分析，通过了解宏观环境，认识项目实质，结合地域政策等因素，通过财务分析，投资公司管理层才能更好的分析企业经营现状，预测未来发展方向。同时要对投资公司进行实地考察，看生产厂房、看设备运转、看仓管出入库记录、看企业文化等，通过这几个观察分析，能为是否投资该公司做出更准确的分析，对被投资公司的发展方向做出更具体的研判。

二、投后管理

1.设立投后管理部门

聘请专业人员，组成投后管理部门。企业投资后，每月或每季度跟踪对于被投企业经营情况，通过索要财务报表、现场跟进等情况，对被投企业运营情况进行掌握，对涉及企业其他重大事项做好分析，并定期做好风险评估工作，对被投资企业的风险进行有效识别，分析原因，及时采取措施，防范和规避风险。

2.做好定期审计

要求被投企业做好资金管理工作，做好现金、银行月底对账，完善管理体系，定期聘请独立、客观、有能力的外部事务所进行财务及法务审计，出具审计报告，提升信息对称性的问题，监督管理层合法合规进行公司运营，对审计中发现主要问题，提高重视，加强对财务控制风险的全面审视。

3.加强预算管理

通过预算管理，控制不必要支出，全面性、系统性的对下一年度财务支出做好预算，提高预算的执行效率，保证每笔资金收支有度、收支合理、收支可控，在执行中不断发现问题解决问题，提高预算管理的科学性。

4.退出机制

提前设置好退出条件，根据自身要求设置好目标收益率，选择退出时机和方式，通过股份上市、股份转让等方式将股本变为资本，进行下一步的资产循环。密切关注市场环境的变化，及时变换投资策略，必要时采取清算止损等方式，保证退出渠道通畅。

除了投前投后的管理，我们在投资中仍然要密切关注以下几点：

1.完善治理结构，理顺决策体系

要求被投资企业修改完善章程，建立权责明确、有效制衡的监管体系和产权清晰、管理科学的现代企业制度，合理配置高层领导人员，建立重大事项决议制度，加强对“三重一大”事项的监督决策。通过对重大事项的事前决策把控，可以有效的防范风险。

2.定期对标分析

根据被投企业性质、主营业务等寻找市场上相同或类似的企业，对利润率、税负率进行分析，查找异同、找出差距，对被投企业相对较高的指标进行研判分析，对其中不合理的、不完善的方面，加以修正，使被投企业高效运转。

3.财务人员的培训

由于经济环境的不断发展，会计核算一直处在变化之中，这就对投资公司财务管理提出了更高的要求，只有对公司财务人员开展定期培训，通过培训提升人员专业知识和技能，才能提高财务人员的财务管理能力和前瞻性，为企业规避税务风险，为公司决策提供有力的数据支持。

三、结束语

投资公司的管理是一个长期、系统化的过程，需要不断进行完善，与时俱进，结合公司发展的各方面、各时段的特征，与我国整体投资环境相结合，对被投资公司的经营性行为进行分析，不断改进，才能为公司创造更多的利润。