集团财务公司资金管理的重要性

◆贾建荣

一、资金管理重要性

（一）提高集团资金配置合理性

集团企业通常是由多个子公司组成，各子公司根据营业范围的不同，拥有不同的资金资源，原有的资金管理在集团企业的不断发展中开始暴露出存在的问题，比如集团企业内部子公司资金分配的不均衡，子公司在金融机构的信用评级不高，与金融机构议价能力较弱，甚至个别子公司或者关键项目处于资金不足等问题。财务公司作为集团企业的资金管理机构，将集团内所有子公司资金归集至财务公司，财务公司可以根据每个子公司实际经营情况，以及各个项目的实际需求，通过金融手段对集团企业的资金进行统一、科学、合理调配，充分发挥每一笔资金的实际作用，而且还能盘活大量闲置资金，确保集团企业的正常经营生产活动，使集团和子公司之间的资金矛盾降至最低，从而保证集团的经济效益不受影响，有效提高集团企业资金使用效率。

（二）提升集团企业资金管理规范性

集团企业的资金管理工作极为复杂，不仅包含最基本的收入和支出账目管理，以及资金配置等方面工作，还包含资金资产在投融资领域的风控管理等内容。财务公司作为具有独立法人非银金融机构，能够为集团企业资金管理提供辅助管理，通过灵活应用贷款、票据贴现、买方付息、消费信贷、融资租赁等融资工具，满足集团企业产业发展资金需求，将为集团企业的经营与发展提供更强的支持与保障；同时，还能提升集团企业的融资能力，并对企业的优化起到一定的促进性作用，于无形中提高了集团企业整体的市场竞争力。首先，财务公司能够盘活资金，避免集团企业部门子公司出现大量闲置资金现象，而个别子公司资金短缺将面临资金链断裂现象，使集团企业资金链不再处于紧绷状态。集团就可以用结余资金用于其它方面的投资生产，从而获得更大的经济效益。其次，可以有效规避资金风险。集团企业会涉及大量投融资行为，尤其在集团企业正处于转型改革等关键时期，财务公司可以参与集团投融资管理，以集团整体价值化为导向，优化集团内外资金配置，有利于实现集团资金流动性与效益性的均衡，降低集团整体资金成本，提升资金使用价值。

（三）降低集团企业整体资金成本

财务公司作为非银行金融机构，可以通过多种方式降低集团企业整体资金成本。一是财务公司将集团企业所有资金进行集中归集，形成资金池，通过资金池合理调配集团企业资金，提高资金周转效率。二是财务公司集中管理集团企业资金，运用大量资金，可以增强集团企业与金融机构的议价能力，从而降低集团企业资金成本。三是财务公司作为非银行金融机构可以开展集团内成员单位融资，集团内企业可以通过财务公司取得短期借款，合理配置中长期贷款，节约财务成本。四是财务公司可以通过同业拆借、信贷资产转让等业务，解决集团企业短期流动性资金。五是财务公司通过加入票交所，为成员单位开具电子银行承兑汇票及办理票据贴现，从而降低资金成本。

二、财务公司资金管理存在的问题

（一）财务公司实际作用发挥受限，资金归集度不高

从当前集团企业的经营管理工作来看，财务公司已经成为集团企业在进行资金管理时的重要措施，在很大程度上为集团企业解决了大量资金管理问题，推动了集团企业的全面发展。财务公司主要功能是对集团企业资金实施集中管理，大部分设立财务公司的集团对此都较认可，但也有部分设立财务公司的集团对于财务公司在集团内的地位并未予以明确。有的集团同时设立财务公司和结算中心，彼此功能发生冲突或有所重叠，未明确其在集团内部的地位，阻碍财务公司资金集中功能的发挥。上市公司资金集中归集较为困难，财务公司与上市公司进行资金归集，为关联方交易，需执行证监会关联交易相关规定，按照程序进行表决和公示，但是部分上市公司本身对财务公司归集资金有抵触，同时归集资金实行限额，使上市公司资金归集较为困难。

（二）财务公司与集团存在信息不对称，资金利用率低

对于集团企业的财务公司来说，由于并非是在集团内部组建而成，导致财务公司对集团内部的实际财务信息了解不够充分，很多细节方面的财务资金数据信息，财务公司并不能够做到及时、完全掌握，导致财务公司无法做到准确、合理配置集团企业财务资金，进而造成集团资金配置不合理。比如，很多资金被闲置，很多子公司无法获得足够的运营资金，最终引发集团与子公司之间的矛盾问题不断出现，甚至还会对集团企业带来较大经济损失。

三、集团财务公司资金管理策略

（一）营造良好的经营环境

对于财务公司资金管理工作来说，能否真正发挥实际作用，很大程度上取决于集团企业内部是否具有良好的经营环境，如果集团企业内部各个方面都能为财务公司提供极为有力的支持和帮助，会使财务公司的资金管理工作事半功倍。为此，集团企业必须要给财务公司的资金管理工作构建比较好的财务资金管理环境。通过这种方式，解决财务公司面临的信息不对称问题，帮助财务公司更好的掌握集团企业实际资金情况、资金分布情况等关键信息，这样不仅可以推动财务公司更好的经营发展，使其能够获得更多经济效益，降低集团整体财务成本。同时也能给集团企业的经营生产带来更多积极有效的信息支持和决策建议，使集团企业规避潜在的金融风险和资金管理风险。

（二）做好金融风险的管理

从集团企业经营发展的实际情况上来看，集团企业发展的规模越大，涉及到的行业领域越多，则面临的金融风险系数也会随之增大。这就需要集团企业积极构建极具可行性的金融风险评估体系，确保金融风险评估体系符合集团企业自身实际经营发展需求，并且不断进行优化调整，使其能够始终保持比较高的先进性和适用性。在此条件下，尽可能的帮助企业规避潜在的金融市场风险，确保财务公司不会受到金融风险因素的干扰，从而充分发挥出财务公司在金融风控领域中的监督与检查工作职能，尤其要避免出现信用风险。集团企业财务公司除了要做好风险评估工作，还需要具备较强的风险管理能力，要对集团企业的金融资金和金融活动提供积极有效的咨询帮助，及时帮助集团企业发现潜在的金融风险，或者为其制定相应的金融风险防范策略。

（三）强化资金管理功能

财务公司必须要全面强化资金的结算作用，这是实现对集团公司资金进行集中管理和精细化管理的重要措施。首先，集团企业财务公司需要能够明确在集团内部的所处地位，财务公司不仅需要对账面资金进行管理，还需要对库存资源、生产资源和销售等环节的资源进行管理，从而实现对整个集团企业现金流的管理。其次，必须要能够对集团企业的所有资金交易行为进行管理，尤其要对资金交易的收支方面进行管理，充分发挥出内部结算功能，确保集团企业的资金交易活动规范性和合理性。需要特别注意的是，财务公司在进行资金管理时，不仅需要对集团企业与外部的资金交易进行管理，同时也需要对内部子公司之间和部门之间的资金交易行为进行管理[2]。

（四）优化资金管理结构

从实际角度来看，虽然财务公司属于集团企业的子公司，但是与其它子公司和部门机构相比，具有比较突出的独立性，这也是财务公司的显著特征之一。为了能够真正发挥出财务公司的资金管理职能作用，必须要保证财务公司的资金管理结构始终处于比较强的先进性特征条件下，这不仅是财务公司立足于集团企业内部的重要途径，更是推动集团企业资金管理整体水平的重要措施。财务公司应当根据内部和外部实际情况条件，比如，集团企业战略发展规划和经济市场与资本市场的实际情况，对自身结构进行优化调整，全面提高集团企业的资金回笼能力、资金合理分配水平、投融资咨询能力，这样可以帮助集团企业发挥出现有资金的最大价值，并带来更多的经济效益。

（五）确保资金充足

一直以来，财务公司的运营资金不充足都是比较严重的问题，也是限制财务公司经营发展的重要因素之一。很多财务公司都是由于资金链断裂，导致收入和支出失衡。为了解决这问题，财务公司可以不断拓宽融资渠道，寻找着新的融资方式，最大限度解决融资方面带来的诸多限制和不利影响。财务公司可以选择从内部和外部两种渠道完成融资，内部融资主要是通过吸收集团内部自有资金的方式，外部融资主要是通过同业拆借、发行债券等方式[3]。

四、结语

集团企业在日常经营生产中，会产生大量的资金流，这些资金包含收益资金和支出资金。为了能够避免大量闲置资金、分配不均的资金、以及监管不利而损失的资金对集团企业经营发展带来不利影响，需要充分发挥出财务公司的自身作用，强化对资金的全面监管，并不断丰富财务公司的业务种类，使集团企业获得更多资金，并推动经营发展活动顺利进行。