陕西省创业企业融资现状及对策

□文/郑 蕊 郭毅蕊

（西安石油大学经济管理学院 陕西·西安）

［提要］ 创业型企业对我国提高人均产出、经济增长和形成新的社会和经济结构有着至关重要的作用。创业活动是以创新为基础的经济活动，它不仅对推动技术进步、技术创新和制度创新有着特殊的贡献，而且可以缓解国内就业压力。创业型企业快速地发展离不开企业融资，创业融资对于创业型企业发展非常重要。本文主要针对陕西省创业企业融资影响因素进行分析，并探讨完善创业企业融资的对策。

一、引言

创业融资即创业者快速、高效地采取不同的融资渠道与融资方式科学筹集所需企业发展的资金。创业型企业稳步发展的关键是能否快速、高效地筹集资金。因此，要让企业更好地发展，必须要筹集到所需资金。2019 年11 月12 日，根据陕西省科技创新创业工作推进会，陕西省将更加重视创业型企业的发展。未来将继续支持孵化载体多元发展，持续加强创业孵化链条建设。预估到2022 年全省创业型企业载体将会高达2，000 余家。2020 年第三季度以来，市场主体活力明显增强，经济企稳向好态势基本确立，复苏基础进一步巩固。但是，创业企业仍然存在融资困难问题。根据财政部、工业和信息化部《关于对小微企业融资担保业务实施降费奖补政策的通知》（财建［2018］547 号），结合陕西省实际，制定了适合陕西省创业型企业发展的相关政策，支持陕西省创业型企业发展，完善融资担保服务体系建设，增加创业型企业的融资渠道，降低创业型企业融资的成本。

从以上政策和目标数据，足以看到政府对“双创”的重视及决心。由此可见，创业企业的增长导致创业企业对资金的需求，创业企业的融资对于企业是非常重要的。

二、陕西省创业企业融资基本现状

（一）陕西省创业企业资金需求量大。目前，我国资本市场体系不完善，创业企业的融资经常出现资金不足的情况。我国创业企业继续采用内部融资方式，随着物价上涨和经营成本上升，创业企业的融资需求很大，但由于银行实行信贷配给政策，大量资金倾向于流向大企业，进而减少中小企业的资金供给，往往由于缺乏自由资金，创业企业规模不够，内部融资能力不强，无法满足创业企业对资金的需求。

（二）陕西省创业企业融资成本高。陕西省创业企业的融资特点就是需求较小、频率较高，这使得单位融资成本较高。当许多创业企业由于融资水平较低而向银行借款时，融资成本往往较高，贷款利率差异较大，在融资方面，由于创业企业的融资渠道一直没有得到解决，企业通常只有私人融资，往往需要付出更多的融资成本，非正式市场仍然是很多创业企业的主要融资渠道。

（三）陕西省创业企业融资渠道单一。陕西省创业型企业目前主要是依靠企业自有资金和银行贷款。但是，我国资本市场的体制机制尚未健全，一些体系制度还需要不断完善，这也导致了创业企业的融资渠道单一，而且由于其自身的劣势，导致创业企业在贷款金额、品种和期限等方面可选的余地很小，在进行商业银行企业贷款申请时，商业银行很容易规避和不予选择，因此商业银行在选择信贷客户上具有一定的现实性，缺乏对创业企业的金融支持。

三、陕西省创业企业融资的影响因素

（一）陕西省创业企业融资的外部影响因素

1、陕西省创业企业融资体系与现有经济不协调。从陕西省各个运作的融资平台情况来看，许多平台公司只通过了银行贷款的承接功能，并且承接合作贷款都是国家开发银行，创新型企业型企业接触最多的外部融资就是金融机构。从我国实行改革开放40 多年以来，我国的金融组织体系也发生了巨大的改变，目前形成了五大国有控股商业银行为主体，其他各类银行共同发展的局面。虽然近年来陕西省政府非常重视创业型企业的发展，但是陕西省的融资体系未能有效地与创业型企业融资需求相匹配。为创业型企业服务的小、微型金融机构缺失，创业型企业融资难的问题仍旧存在。

2、陕西省市场中介体系不够完善。陕西省的会计师事务所、信用评级机构、担保机构、保险机构等与创业型企业相关的这些机构也应该出台一些关于创业型融资的规定来帮助企业更好地融资。由于金融机构与创业型企业之间存在着信息不对称，可以通过市场中介机构的介入，使得信息不对称的现象得到缓解，对于提高创业型企业取得融资的可能性有促进作用。但是，当前陕西省大多市场中介机构更愿意为大中型企业服务，使创业型企业被边缘化，加剧金融机构与创业型企业之间的信息不对称，导致创业型企业融资条件严格，融资艰难。

3、商业银行与创业企业发展不协调。陕西省创业型企业融资的金额小、频率高等特点与我国商业银行的商业性特点不协调。因为中小企业贷款风险大，商业银行审批过程漫长，需要层层审批，导致商业银行在融资服务上更倾向于大中型企业，对创业型企业融资要求严苛。

（二）陕西省创业企业融资的内部影响因素

1、创业企业规模因素。陕西省创业型企业的规模大多较小，融资能力相对较差，自身的资本也较少。创业型企业与国有企业相比，自身的偿债能力明显较差，企业自身资产抵抗风险的能力较弱，导致了创业型企业银行信贷风险相对较高。与东部发达地区相比，陕西省很多创业型企业自身发展的潜力不够、市场的竞争能力又较弱、盈利能力低，无法吸引外来投资者的融资。创业型企业不仅给银行带来了贷款风险，而且对于银行来说也增加了银行的审核成本。银行贷款也是有固定的相关交易成本的，比如对创业型企业贷款前对创业型企业自身的信用调查类费用，贷款时的审查费用和贷款后的监督成本等。创业型企业的资金需求小，自然就形成第三方对创业型企业融资的排斥。同时，由于创业型企业的信息没有公开透明化，使得银行调查会更为慎重，后期同样也需要投入更大监管力度，交易的固定成本毫无疑问因此又加重了。

2、创业企业信用因素。创业型企业的信用是能够为企业带来经济效益的，所以在某种程度上来说，比人力和物力资源更为重要，在创业型企业中有至关重要的作用。陕西省创业型企业对外提供的财务数据大多缺乏规范性、真实性，使金融机构对企业基本的经营情况无法给出准确、合理的判断，信息的不对称很容易产生借款风险。由于我国中小企业缺乏信息制度公开透明化体系，导致创业型企业自身信用较低。因为创业型企业是处于创业初期，风险较大，信用对企业起到了至关重要的作用。但创业企业违约的现象却屡见不鲜，因而创业型企业信用受损，信任危机直接导致了创业企业融资困境。但创业型企业贷款出现违约问题没有国家政策扶持，银行需要自行承担损失。在创业型企业信用缺失的情况下，创业型企业贷款更为艰难。

3、创业企业管理因素。陕西创业型企业盈利能力较为低下，管理水平低下，企业信息真实性较低，信用度也相对较低。管理者经营战略不清晰，决策行为缺乏客观性，危机意识不强。创业型企业缺乏明确的发展方向，管理模式僵化，观念陈旧。首先，主要体现在企业管理的家族化。陕西省大多数创业企业都起步于家族式的经营，企业制度不健全，管理也不够规范，造成其融资难度远大于其他大型、国有企业。商业银行对于投放贷款的安全性保持合理怀疑，造成创业型企业融资困难。其次，财务信息缺乏真实性、准确性。陕西省大多数创业型企业自身盈利能力不高，初期也没有健全的财务制度，对于创业型企业产生相关成本的控制和企业资源合理利用方面严重缺乏科学性、合理性，使得投资能力弱、资金周转易失灵，形成创业型企业较大的财务风险。再次，创业型企业的管理者及其员工的素质因素。管理者个人素质是重要因素。为了弥补财务报表的不足，出现造假行为。创业型企业申请银行贷款审核时，都要对企业管理者进行综合的个人评价。最后，资本运作能力，这也是银行考虑的因素。对于陕西来说，财务人员管理素质低，缺乏专业人员，财务机制设置不合理；创业型企业管理者素质也是参差不齐，都是不利于企业融资的因素。

四、改善陕西省创业企业融资的建议

（一）创新企业融资方式。首先，陕西省创业企业要做的是要转变企业传统的思维模式，创新融资的方式。大多数创业型企业欠缺专业的管理团队，对金融市场陌生，对资本市场没有完整的认识。除银行贷款外，几乎不了解其他的企业融资方式。因此，转变传统的思维，积极了解政府相对应的政策，选择对企业最有利的融资方式。如借力新三板上市便是实现直接融资的途径之一。其次，创新型企业需要加强对行业的了解和行业内的沟通。企业间沟通融合的机制需要完善，这样可以有效加强企业之间融资方式、方法的交流，也会逐步形成企业间融资的产业链式经济，为创新供应链融资模式奠定良好的基础，从而创业型企业可以有效地缓解所面临的融资困境。

（二）深化创新企业体制改革。对于陕西省创业型企业来说，首先，继续深化和细化现有融资政策，使创业型企业和国有企业的融资机会平等。政府应支持鼓励创新型企业与国有企业深度合作，使得创新型企业以多种方式获得融资款项后并进入产业领域。其次，政府应该增加财政投入，减轻创新型企业的税负。为使创新型企业有充足的资金发展，应鼓励支持银行开辟绿色渠道，为创业型企业贷款提供更加快捷的融资方式。支持创业型企业利用多种金融工具进行融资，例如信贷、信托、债券等。最后，建立创业型企业公共服务平台，使得创业型企业更加方便、快捷、及时、有效地了解政府的优惠政策，来帮助企业更好地融资与发展。政府部门应根据创业型企业的发展情况进行分析和进一步转变职能，建立方便快捷的创业企业公共服务平台，及时在平台上发布创业型企业所需要的有效信息，并向创业企业提供各类担保等服务，从实际出发，解决创业型企业的融资困难，帮助创业型企业更好地发展。

（三）加强创新企业自身融资能力建设。创业企业要想解决融资问题，就必须树立自己良好的商业形象，通过提高自身素质、改进经营管理、提高创新能力和竞争力，获得金融业的认可，树立良好的形象。同时，还要意识到降低企业风险的重要性。只有建立好具有科学性的企业制度，严格按照会计法规来办事，建立真实有效的会计账簿，按要求提供会计信息，从而建立起一个透明的财务制度，树立企业良好的口碑和形象。公司还应加强资本内部管理，监控资本周转速度，进而保持合理的资金借贷水平，助力企业长远发展，要意识到企业融资是经营决策行为，企业作为融资活动的主题应该要符合融资的资质，对企业要实行权责分离，不能搞一言堂，降低企业的经营风险，以达到在金融机构处增信的效果。最后还需要引进专业的人才助力企业管理，例如专门的财务人才，能够帮助企业规范自身账簿问题。