解码银行“专精特新” 持久战的机遇与挑战

卢秉辉

随着新一轮科技革命和产业变革的兴起，迈向“专精特新”发展道路的中小企业正在成为推动全球经济增长、实现产业创新的重要力量。9月13日，工信部部长肖亚庆在国新办发布会上介绍，我国制造业企业实力显著增强，中小企业创业创新十分活跃，专业化水平持续提升，已培育4万多家“专精特新”企业、4700多家“小巨人”企业。

面对趋势，中小企业积极拥抱“专精特新”，随着产业各方的协同与支持，多方锚定目标、齐心协力，在赋能中小企业创新升级中，共同探索出最优行动策略。

“专精特新”助建科技强国

当下，国际竞争格局出现“逆全球化”态势，单边主义、保护主义崛起，技术“卡脖子”问题矛盾越发突出。为了连接产业链“断点”、疏通“堵点”，我国必须加快适合国情的创新脚步，聚焦计算机、电子、智能制造等高新技术领域的核心技术，以科技创新、科技自立为抓手，发力“专精特新”，实现科技强国的长远目标。

“专精特新”是专业化、精细化、特色化、新颖化的简称。“专精特新”中小企业创新能力、创新活力、抗风险实力，“三力”显著，在我国不断推进产业链延伸的趋势中，成为国民经济增长和社会发展的生力军，以及稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险的重要保障。在7月27日举行的全国“专精特新”中小企业高峰论坛上，中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤就曾表示，“专精特新”的灵魂是创新，强调“专精特新”就是要鼓励创新。紧接着7月30日召开的中共中央政治局会议提出，加快解决“卡脖子”难题，发展“专精特新”中小企业。

透过工信部公布的最新数据可以发现，我国“专精特新”企业量大幅提升，不仅冒出了不少“小巨人”企业，还有600家企业拿下了“单项冠军”，在优异成绩的表象下是源源不断、投入不息的技术研发。据悉，2020年规模以上工业企业研究与试验发展机构总数、研发经费支出均比2012年翻了一番，有效发明专利申请数增长两倍多。

金融服务“专精特新”的

机遇与挑战

“专精特新”任重道远，促进其发展的赋能点落在金融手段上。通过金融手段培育“专精特新”赛道则能有效助推中小企业融资发展，催生实体经济内部的活跃性。于是乎，我们看到北京证券交易所（以下简称“北交所”）应运而生，与此同时越来越多银行亦紧抓机遇服务中小企业，推出创新服务。

北交所深化新三板改革。9月2日，习近平总书记在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上宣布，将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北交所。作为未来服务创新型中小企业主阵地，北交所以现有的新三板精选层为基础，通过多层次资本市场手段发展普惠金融，致力于培育“专精特新”企业，形成创新创业的良性市场生态。北交所的落地引发市场广泛瞩目，紧贴其左右的银行亦开始围绕“专精特新”各出奇招。

银行或发力“商行+投行”模式。服务“专精特新”是脱虚向实的重要印证，但其中的业务内涵却远不止此。目前，许多中小银行陆续披露服务“专精特新”企业数据，收获更多市场关注的同时，也打开了中小银行基于不同定位下的新发力思路。比如，北京银行宣布，在北京地区服务新三板企业541家，服务覆盖率达到56%;服务北京地区精选层、创新层企业占比75%。上海农商银行则透露，已与上海市逾1000家“专精特新”中小企业建立合作关系，其中开展授信业务合作的企业多达552家，信贷规模近150亿元，其间推出专项金融服务方案——“引航贷”。

配合着金融服务实体经济的东风，银行发力服务“专精特新”企业已然成为通向市场蓝海的重要突破口。但是仅以目标为导向盲目跟风，无法支撑起长期发展乃至盈利的可能，甚至还会出现银行“扎堆”服务头部“专精特新”以及“小巨人”企业的竞争窘境。面对银行如何才能行稳致远的业内话题，9月8日，中国人民银行发布《中国普惠金融指标分析报告（2020年）》，指出“持续探索投资与信贷、保险等的有机联动，推动银行业金融机构转变对‘专精特新’企业的价值评价方式，以投资眼光综合研判企业价值，以及更好发挥知识产权在企业融资中的增信作用。”

所谓的“投资眼光”或是为推动“商行+投行”模式做铺垫。有别于银行以往追求合作项目现金流健康、重资产、风险小，趋于保守、稳健的业务文化，“商行+投行”模式充满挑战与颠覆。即使放眼全球，也鲜少有银行能轻松拿下。这一领域的佼佼者是深耕硅谷科技园的硅谷银行，其服务聚焦于科技型企业，曾向Facebook、Twitter等互联网巨头伸出过橄榄枝（图1）。2012年，由其携手浦发银行打造的浦發硅谷银行落地上海，但9年过去仍尚未复刻出“硅谷神话”，这亦从侧面证实了走“商行+投行”模式充满风险与挑战。国信证券金融业首席分析师王剑认为，“投行+商行”模式下，需要银行人员以投资思维看待企业，其中难点并不局限于业务技术和产品层面，更难的是银行内部机制层面的调整。

综上所述，“专精特新”浪潮迭起，银行等产业合作者亦将在迎合社会、技术变革中，不断深化金融服务、支付服务，加速自身创新实力反哺中小企业，将中国特色的“专精特新”推向纵深。