企业现金流管理与财务风险控制研究

曾 曦

（中交疏浚（天津）投资有限公司，天津 301900）

一、企业在现金流管理中加强控制财务风险的重要意义

现金流管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。现金流是企业在经济活动中所发生的现金流进和流出的资金收付动态。现金在流动过程中存在的风险总称为现金流风险。现金流风险是引发企业财务风险的主要因素。企业在实际操作中，若现金流无法满足企业开展经济活动所需资金的要求，企业必然会陷入经营困境，从而引发财务风险。因此，加强现金流管理是企业控制财务风险的必要环节。

二、企业现金流引发财务风险的类型分析

1.企业运营资金风险

维持企业开展经营活动所需的流动现金为企业运营资金。运营资金是否充足与企业的现金流周期息息相关。运营资金不足，将直接发生企业运营资金风险。运营资金风险产生的原因体现在：（1）现金流周转速度。根据现金流量可以判断企业存货或应收账款的流动程度。企业现金流缓慢时，容易导致运营资金出现缺口。（2）企业为了增加收益渠道，盲目扩大生产规模，导致企业运营资金的短缺。（3）运营资金用于投资。企业的运营资金直接用于投资，可投资的回报周期不确定，影响了现金流，进而也会出现运营资金短缺。

2.应收账款回收不及时造成的财务支付风险和信用风险

企业的流动资产主要包括现金、存货和应收账款。企业缺乏资金流动性将直接影响其支付能力。而支付能力和信用风险关系紧密，信用在市场经济交易中显得越来越重要。应收账款和应付账款是企业在经营生产过程中的必然环节。企业不能及时回收应收账款，将难以支付应付账款或偿还债务，从而影响企业债务偿还能力，会引发企业信用风险。

3.投资失误及其连带责任引起的财务风险

投资是企业提高经营效益的经济活动之一。对内外投资都难免出现失误，一旦出现失误，企业用于投资的资金达不到预期回报，就会出现企业资金困难与重大亏损，甚至引起资金链断裂，无法履行及时偿还债务的职责，且还要承担连带责任，从而增加了企业的财务风险。

4.现金流管理制度缺失导致的财务风险

传统的财务管理制度容易忽视现金流管理。目前，大部分企业现金流管理流程并不完善，企业在现金流管理过程中只注重短期获得利润的大小，而对现金的流向没有建立长远的管理制度，不能全面动态管控现金流向，因此，制度的缺失是引发财务风险的潜在因素。

三、企业现金流管理与财务风险控制中存在的问题

1.现金流管理中缺乏明确目标

随着经济改革不断发展，企业管理要求向现代企业管理模式转变。现金流管理是现代企业财务管理的重要组成部分。然而，大多数企业管理者仍缺乏对现金流管理的全面认识和明确目标；大多数企业管理风险仍然只是以财务会计管理现金流为主，很难全面识别企业面临的风险，这对企业日常经营活动会埋下资金风险隐患。

2.对投资可行性分析不够重视

企业投资是扩大企业生产规模，提高其经营效率的主要手段，最终目的是增强企业的竞争力。投资可行性分析是为企业提供管理依据的过程，企业只有对财务风险进行科学分析，才能减少投资的盲目性，确保企业运营资金能够正常流动，最终控制财务风险。但在实际工作中，企业普遍不太重视其可行性分析，对投资行为几乎不进行定量分析。

3.融资渠道单一，无法及时补充所需资金

尽管经营模式与经营业态不断创新，但融资成本较低的银行贷款融资限制仍相对严格。目前，大部分企业主要依靠银行贷款作为其融资渠道，因此，企业融资难，融资额度受到限制，使企业在资金紧张时，无法得到完全缓解，容易出现资金流短缺等问题。

4.信息化技术的缺乏制约了现金流管理

在当今信息飞速发展的时代，企业扩张规模、多元化的业务等均离不开信息技术的支持，信息技术的应用可以提高数据的处理速度，优化企业管理效率。然而，许多企业在现金流管理方面仍然依赖于人力操作，缺乏应用信息化处理现金流技术，无法为企业管理决策者提供快速解决现金流管理的方法。

5.风险防范机制不完善，影响企业风险控制能力

企业风险防范制度是处理财务风险的主要依据。制度内容应包括对企业经营风险的识别与评估、制定风险应对措施等环节。企业风险防范体系是否完善，影响企业在控制财务风险的有效性。目前，大多数企业的风险防范主要以财务部门为主，因此，不能完全满足新形势企业风险评价的需求，且降低了企业风险控制能力，从而影响了企业风险控制的有效性。

四、企业现金流管理与财务风险控制的有效措施

1.提高对现金流风险管理的思想认识，明确现金流管理目标

从思想上重视加强现金流风险管理的认识，是企业加强风险控制的开端。企业管理者应转变管理思维，树立风险意识，全面掌握现金流管理的知识，以现代企业管理理念做顶层设计，将现金流管理提升至战略高度，提高现金流风险管理能力，合理使用现金流。

2.强化投资财务可行性分析

企业可以实施加强专业知识培训制度、强化绩效考核制度等措施。首先，在思想上鼓励财务人员从业务型向管理转型转变；其次，在专业知识上，加强投融资分析专业知识的培训，提高财务人员管理资金的技能和水平；最后，制定合理的奖惩制度，优化财务绩效管理指标，灵活运用绩效考核机制，全面考核财务人员管理资金的能力。

3.系统制定现金流管理措施

（1）扩大融资渠道。企业的现金流风险大多是因资金供需不平衡造成的。因此，应与金融机构建立友好合作的关系，让金融机构充分评估企业的偿债能力，从而放宽贷款额度的限制，拓宽融资渠道，增加资金流入的稳定性。（2）坚持合理融资的原则。根据企业经营的实际需要以及偿还能力，确定企业融资额度，避免过度融资，导致资金闲置，增加企业融资成本和负债压力。（3）规范现金审批流程，控制投资的随意性。企业应加强投资可行性分析，适度配置资金投资比例，确保现金流的稳定性；企业要明确各环节的职责和审批责任，提高审批的严肃性，规范现金审批流程。（4）加强现金流的预算管理。企业必须提高预算指标的适用性，根据现金流制定合理的支出计划。因此，财务人员在编制预算的过程中，应考虑市场环境因素的财务数据，对每个活动项目金额，科学合理编制预算指标；加强预算执行与评价，为今后预算管理提供优化依据。

4.加大信息化建设力度，为现金流管理提供先进的信息技术支持

加大对财务信息化建设的投入，企业在优化现有财务管理系统的基础上，引进新的财务管理系统，对现金流能够实行动态管理；充分利用大数据技术和信息化技术，优化现金流信息管理程序，尽量满足企业提高会计信息处理的准确性的需要，为企业现金流管理提供先进的信息技术支持。

5.完善现金流风险分析应用评价监督制度

（1）全面覆盖企业的经济活动风险的识别范围。企业可以通过先进的信息化系统，提高现金流信息的收集与完整性，为企业识别现金流风险建立全面监管的操作流程，全面覆盖企业的经济活动，尽可能全面地识别企业经营中存在的现金流风险。

（2）重视现金流风险分析结果的应用。不同的风险对企业经营会造成不同程度的威胁。风险评估的基础在于对已识别出的风险进行风险分析。大部分企业虽然做了相应的风险分析，但在风险控制中却很少应用分析结果。为此，在风险原因分析的基础上，要增强风险意识；借助财务共享中心完善的风险评估体系，利用大数据分析对不同类别的企业环境进行分析，及时掌握引发现金流风险的关键因素，从而为企业制定科学有效的风险防范措施。

（3）建立科学应对现金流风险的机制。风险应对机制主要是指用于现金流出现风险的控制措施。在风险机制的建立过程中，建立现金流风险数据库，企业需要进一步完善预警系统，及时发现现金流风险因素，确保一旦发现风险因素，能及时反馈风险信息，形成风险控制的有效措施，为企业控制现金流风险积累经验，使今后在控制现金流风险中能更加快捷有效。

（4）重视风险评价监督机制的建设。在重视建立风险应对机制的同时，企业不能忽视评价监督机制的建设。企业应加强内部控制，强化绩效评估监督，对现金流风险程度进行有效管控，确保企业现金流管理制度及风险防范机制的有效性。

五、结语

越来越多的企业意识到了现金流管理与风险控制是现代企业管理的重要组成部分，并且在逐步重视其应用。现金流管理和风险控制是企业提高管理水平的重要手段，企业管理者从思想上应重视风险管控制度的建设，细化企业管理现金流的目标，加快财务管理转型，加大信息化建设的投入，提高现金流风险防范能力与现金流管理水平，确保企业的可持续发展。