我国中小企业融资存在的问题与对策分析

何海英 王幸艺

[摘 要]中小企业在推动我国经济发展和社会进步中扮演重要角色，对我国GDP增长、就业率提高、国际经济贸易实力增强做出巨大贡献，已经成为保持国民经济速度与质量同步发展的重要基础，对提高国际竞争力和加快社会进步具有重要的战略意义。但是中小企业因为其自身的局限性，例如，经济实力不足、信用资质问题、现存融资体系的不完善以及其他融资方式具有单一性等，导致融资困难，已经成为制约企业发展的障碍，亟待解决。基于此，本文通过研究中小企业融资现状，分析出现融资问题的原因，然后从企业自身、金融机构和国家政策等方面提出针对性建议，希望可以为相关研究提

供参考。

[关键词]中小企业;融资;金融机构

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2020.22.024

[中图分类号]F275;F276.3[文献标识码]A[文章编号]1673-0194（2020）22-00-02

1     我国中小企业融资现状

1.1   融资难度高

企业发展资金主要包括内源融资和外源融资。其中，内源融资指企业利用自身的财富积累满足企业发展所需的资金，贯穿企业发展的全过程。目前，内源融资普遍不足以满足企业发展的需要，而外源融资的利用状况也不尽人意。外源融资指企业从银行等金融机构，包括政府機关获得企业运转所需的资金。当前我国的资本市场还不完善，中小企业由于规模较小、财务状况不透明、缺乏充足抵押担保且信用等级不高等，导致企业内外融资困难，不利于中小企业发展壮大。此外，因为中小企业的准入门槛低，大多数产品的科技含量不高，在市场竞争中难以形成自身的竞争优势，只能在价格上一降再降、压缩利润，再加上管理机制不健全、信用资质不高、融资方式单一等，加大了中小企业获得外部资金支持的难度，中小企业融资步履维艰。

1.2   融资成本高

一般来说，中小企业普遍存在规模小、生产经营信息透明度低、管理机制不健全等问题，导致企业经营风险高、信用差、违约风险大。如果中小企业想要从银行等金融机构获取资金支持，必须使银行全面掌握自身的实际运营与财务情况，这样一来，增加了审查时间与审查费用，进而增加了企业的交易成本。此外，银行等金融机构出于自身利益的考虑，他们更愿意将资金投入到规模大、信用等级更高、资金周转更快、风险更低的企业中。中小企业由于难以获得低成本的债券融资与股权融资，在资金紧张时只好利用高利率吸引大众投资，使中小企业的融资成本变得更高。

1.3   融资方式单一

我国大多数的中小企业主要通过自我资金累积、自筹的方法获得发展资金，其中，内源性融资占主要地位。由相关调查结果可知，内源融资在我国的中小企业融资结构中所占比例高至90.5%，在经营期限短的情况下，该比例还可上升。一般来说，我国中小企业最初成立时至少有90%的运转资金来自合伙人，但随着企业的成长，经营过程中需要大量的资金运营，内源性融资已经无法满足企业发展的需求。目前，我国中小企业可以通过抵押担保方式从资本市场获得融资。但实际情况是，中小企业由于规模小、信用资质不高等问题难以进入资本市场，更不用说获得股市或债市的直接融资。相比之下，商业银行贷款的资金成本比其他方式融资成本低，中小企业可以负担。总之，当前我国中小企业融资方式单一，大多依靠商业银行贷款。

2     我国中小企业融资难问题的成因

2.1   内部因素

2.1.1   中小企业经营与信用风险较高

我国中小企业数量多，发展时间普遍不长，抵御与防范风险的能力差，经营风险较高。目前，我国中小型企业大多依赖内源融资，但内源融资规模小、稳定性差、提供融资的金额有限，难以完全满足中小企业后期发展需要。中小企业的外源融资主要依赖各大商业银行，但随着银保监会对其业务监察力度的加大，要求各个银行严格按照规定程序审查企业综合实力，结合多个方面对企业进行综合授信。而中小企业一般很难完全满足银行授信标准，自身实力薄弱，导致外源融资困难。

2.1.2   中小企业内外信息不对称

我国很大一部分中小企业没有做到所有权与经营权完全分离，且这些企业的财务管理意识不足，财务管理能力有所欠缺，导致企业经营管理与财务状况的透明度低，可信度不高。中小企业在向金融机构或政府机关融资时，由于中小企业内外信息不对称，银行很难准确评估中小企业的盈利情况与信用资质，增加了中小企业的筹资难度，导致委托代理成本上升，企业筹资成本也随之上升。

2.2   外部因素

2.2.1   资本市场体系不完善，融资渠道相对狭窄

企业融资渠道过于狭小，中小企业仅仅依靠向金融机构贷款的资金无法满足中小企业发展的资金需求。目前，我国包括主板、创业板、中小板、新三板及区域性股权交易市场等各个层级的资本市场体系虽然已趋于完成，但是体系尚不完善，不能有效满足中小企业发展的资金需求，和完善的多层次的资本市场相比，我国资本市场的发展水平较低。创业板块虽然可以扩大中小企业的融资范畴，但高门槛依然是制约中小企业进入的重要条件。

2.2.2   金融机构对中小企业存在偏见

从宏观角度看，我国企业过度依赖间接融资，其中，银行贷款占较大比例。但事实上，银行等金融组织在一定程度上轻视中小企业，中小企业办理贷款业务的门槛相对较高。考虑到企业资产规模、风险防范以及获利能力等因素的影响，银行更偏好于给国有大中型企业提供资金支持，因为有政府作为信用担保，贷款资金发生无法收回的损失机会较小，降低了业务风险。而中小企业贷款额度小，频率高，获得融资条件则比较严苛，银行的信贷要求过高，贷款审批程序繁杂，加大了中小企业的负担。

2.2.3   政府政策支持力度不足

企业的健康发展离不开国家政策的引导和支持。我国经济发展初期，金融机构多服务于大型企业，国家的优惠政策也多倾向于大型企业。而随着经济发展，中小企业对拉动社会经济增长、焕发市场生机、扩大就业发挥了不可替代的作用。但是，受到传统经济观念的影响，政府对中小企业的关注和保护力度不足，虽然我国政府已经颁布了一些法律保护中小企业，但根据调查数据反映，政府颁发的多项惠及中小企业的政策并未完全落实。此外，由于中小企业数量较多，在基数过大的情况下，国家给予企业的资金补贴只能说是杯水车薪，难以改善中小企业面临的融资问题。

3     解决中小企业融资难的建议

3.1   加强企业管理，提升信用等级

中小企业要想走出当前的融资困境，扩大资产规模、提升企业竞争力、完善财务制度，必須具备良好的信用等级。企业信用水平的高低是各大金融机构考虑是否为企业提供贷款的重要因素，可以直接体现中小企业的信用资质状况。因此，中小企业要加强企业管理，注重创新和市场需求，提升企业盈利水平以弥补规模短板。另外，还要加强风险控制，规范自身经营行为，努力提高征信水平，获得长效发展。

3.2   完善金融机构的融资服务体系

金融组织完全可以借助自身的信息优势，根据行业、地域等划分中小企业类型，推出适合其发展特点的融资服务，积极举办金融创新活动，增加中小企业融资理财服务。银行一般对中小企业的融资持审慎态度，且为了保证自身的资金安全，一般贷款都需要抵押物或者担保，以便在出现违约时降低损失。但是，大多中小企业缺乏足够或者合适的资产作为抵押。因此，金融机构推出无形资产抵押、知识产权质押、企业收益权质押等多种担保方式，能为中小企业融资提供多种选择。当然，金融机构还要对企业经营状况和授信资质进行科学谨慎地评估，切实防范信贷风险。

3.3   政府加大政策支持力度

政府给予中小企业的政策支持，对促进国民经济迅猛发展、加速社会主义现代化进程大有裨益。因此，政府要为中小企业营造健康的发展环境，为中小企业融资提供优惠政策。如通过为中小企业设立专项基金、加大财政补贴和提供税收优惠等措施，尽可能地使中小企业的融资成本与风险降到其可承受范围内。这样既有利于企业自身的资本累积，又可以减轻企业税负，推动中小企业可持续发展。同时，政府还可以充分发挥自身的引导作用，为小型金融组织与中小企业牵头架桥，增加中小企业融资方式，打造互利共赢的银企关系。另外，民间资本充足，合理利用民间资本可以满足部分中小企业的资金需求，使社会财富得到充分利用，因此，政府要合理引导民间资本，使中小企业走出融资困境。

主要参考文献

[1]王静.我国中小企业融资问题分析[J].商业经济，2020（1）：86-87.

[2]王子璐.中小企业融资难问题研究[J].财讯，2018（15）：92.

[3]魏博.中小企业融资问题及对策研究[J].商业经济，2019（2）：137-138.

[4]高洪升.中小企业融资问题的研究及对策[J].企业技术开发，2016（11）：25-26.

[5]夏勇.我国中小企业融资渠道创新研究[D].济南：山东大学，2014.

[6]钱华.中小企业融资存在的问题与对策分析[J].现代经济信息，2017（15）：300.

[7]翁传芳，贺辉辉.中小企业融资存在的问题与对策分析[J].商，2014（32）：12.

[8]许圣道，韩学广，许浩然.金融缺口、金融创新：中小企业融资难的理论解释及对策分析[J].金融理论与实践，2011（4）：19-23.

[9]苏植权，方秀文.广东科技型中小企业融资存在的问题、成因及对策研究[J].科技管理研究，2007（5）：67-68.