探析疫情下学生贷款还款救助方案

廖理 曹然 张伟强

学生贷款是一种重要的普惠金融

高等教育在发展早期走的是精英教育模式，即只有少数人能接受高等教育，教育的支出由国家财政全额负担。随着现代化社会的发展，越来越多的人有接受高等教育的需求，高等教育也从精英化向普及化转变，教育支出逐渐成为国家财政的重要负担。为了降低国家的高等教育财政负担，作为高等教育的受益者——大学生及其家庭，开始被要求承担部分教育成本，如大学生被要求支付上学期间的学费、住宿费等。目前，除了北欧部分国家以外，成熟的市场经济国家中的大学生都已经开始被要求支付学费，有些国家的学生支付的部分达到高等教育总支出的40%以上。

高等教育的学费对于家庭而言并不是一个小数目。例如，美国哥伦比亚大学2019～2020年仅学费就超过6万美元，几乎等于美国家庭收入的中位数;英国大学生每年仅学费就有9250英镑，约等于家庭收入中位数的三分之一。我国自从1998年制定了每年6000元左右的学费标准，到目前为止仍没有大的调整，相对而言不是很高。但是，一些专业硕士学位的学费由于不受历史条件的限制，目前已经高达几万元到几十万元，远高于普通家庭的年收入。在高额的学费之外，学生还要支付住宿费、生活费等，如果没有其他收入来源做支撑，不仅贫困和低收入家庭无力支付学费，中等收入家庭的孩子也面临着上不起大学的困境。

为了促进社会公平，保障居民接受高等教育的基本权利，向大学生发放学生贷款成为解决家庭无力支付学费的方法。学生贷款是一种特殊的消费信贷，与住房抵押贷款类似，兼具消费与投资属性。借款人通过学生贷款接受高等教育，提高了自身的人力资本，可以在未来获得更高的收入，未来收入的增加值可能远远超过上学时支付的贷款成本。与此同时，高等教育普及率的提高也有助于提升国家竞争力，整体上是一件利国利民的好事。学生贷款是政府或者金融机构在大学生上学期间给他们发放的贷款，贷款利率一般也会较低，大学生在上学期间一般不用还款和付息，毕业后才开始还款和付息。

近年来，随着高等教育的发展，高等教育日益普及。例如，我国高等教育入学率1978年只有1.55%，1998年升至9.76%，2010年已经达到26.5%，2019年已经超过51.6%。日益增加的大学生群体催生了庞大的学生贷款市场。我国从1998年开始为贫困家庭的大学生发放国家助学贷款，贷款在大学生在校期间享受财政贴息。1998年国家助学贷款只发放了500万元，2019年则对474.44万名大学生发放了346亿元的国家助学贷款。2019年就有652.22万人享受国家助学贷款贴息，各级财政部门支付贴息35亿元。助学贷款发展较早的国家，贷款市场更为庞大。2019年末，美国学生贷款的规模高达1.51万亿美元，市场规模分别高于汽车贷款市场（1.33万亿美元）和信用卡贷款市场（9300万美元），成为仅次于住房抵押贷款的第二大消费贷款。

疫情对学生贷款市场带来重大冲击

自2020年1月以来，新冠病毒席卷全球，对全球生产和生活秩序造成重大冲击。为了对抗新冠病毒，世界各国一方面纷纷封锁边境，防止疫情输入;另一方面则在国内推行社交隔离等措施，防止疫情蔓延。世界卫生组织的防疫策略就是居家、保持安全距离、勤洗手等。在此背景下，大量企业不得不停工停产，餐饮业、旅游业、交通运输业等遭受重创，企业用工数量大幅减少，失业人数激增，即使是在岗人员，收入也严重受损。

2002年第一季度，我国国内生产总值同比下降6.8%，是自1992年开始进行季度统计以来唯一的一次下降。与此同时，我国居民人均可支配收入也出现了罕有的下降，与2019年同期相比下降了3.9%。作为世界第一经济体，美国经济在疫情中也遭受了重创。2020年第二季度，美国国内生产总值下降32.9%，打破了1947年以来的最低记录，之前的最低记录是1958年的下降10%。与此同时，美国失业率升至14.7%，也成为了大萧条时期以来的最高值。

大学生贷款在办理时虽然不需要担保或抵押，但需要按照合同的约定按时还款，如果不能按时还款，会对贷款学生的个人信用产生重大不利影响。学生贷款本意是通过贷款来增加未来收入。疫情的冲击对背负学生贷款的群体是一个重大不利因素，他们在收入下降乃至断绝的背景下仍要履行还款义务，对于刚刚毕业的大学生来说是难以承受的负担。学生贷款作为一种普惠金融，有着庞大的受众群体，社会影响力较大。为此，各国政府纷纷制定策略，来帮助这一可能陷入还款困难的群体。

学生贷款还款救助方案分析

学生贷款根据还款方式的不同可分为按揭型贷款和收入比例型贷款。按揭型助学贷款的借款人，无论大学毕业后收入是多少，都要按照相同的固定期限、固定金额进行还款付息。如果不能在规定的时间内足额还款，学生贷款就会被定义为逾期。例如，美国的学生贷款大多数仍是按揭型贷款，由于毕业收入增长率远低于学费增长率，学生贷款的高违约率已经成为重大的社会问题。2019年第四季度，美国学生贷款的90天及以上逾期率达到11.06%，不仅远高于住房抵押贷款（1.07%）和汽车贷款的逾期率（0.84%），也高于无担保无抵押的信用卡贷款的逾期率（8.36%）。收入比例型学生贷款的还款金额并不固定，取决于大学生毕业后的收入。如果大学生毕业后的收入没有达到约定的标准，就不需要还款;如果超过约定的标准，则超过部分的一定比例可用于还款。如果毕业后收入一直偏低，到了一定期限后（一般是毕业20年或者30年），贷款就可以注销。澳大利亚和英国等国目前实施的就是收入比例型学生贷款。收入比例型贷款永远不会发生逾期或者违约，因此疫情下各国学生贷款的帮助政策主要针对的是按揭型学生贷款，各个国家和地区的方案也不尽相同。

我国还款救助方案只针对部分特殊的毕业生。我国学生贷款的还款救助方案针对的是自己或者家庭直系亲属感染新冠的毕业学生。2020年1月31日，中國人民银行、财政部、银保监会、证监会和外管局联合发布的《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》（银发〔2020〕29号）提出，如果借款人因感染新冠住院治疗或被隔离、疫情防控需要被隔离观察、参加疫情防控工作以及受疫情影响暂时失去收入来源，金融机构要灵活调整还款安排，合理延后还款期限。如果上述借款人未能及时还款的，经出借人认定，相关逾期贷款可以不作逾期记录报送，已经报送的予以调整。教育部和财政部随后发布了《关于做好新型冠状病毒感染肺炎疫情防控期间学生资助工作的通知》（教财司函﹝2020﹞30号），对于处于还款期的国家助学贷款借款学生，在疫情防控期间因受疫情影响不能正常还本付息的，可合理延后还款期限。如果借款学生感染新冠失去还款能力的可以注销贷款。作为国家助学贷款的最大放款机构，国开行和教育部资助中心发布了《关于在新型冠状病毒感染肺炎疫情防控期间强化国家助学贷款还款救助机制的通知》（教助中心﹝2020﹞6号），细化了救助方案。如果毕业借款学生及其直系亲属因为感染新冠造成无力负担贷款本息的，可以申请免除2019年度和2020年度应还本息。如果毕业借款学生因为新冠死亡或者丧失劳动能力，可以注销贷款。

欧美有些国家和地区的还款救助方案针对所有背负学生贷款的毕业生。2020年3月美国通过了《冠状病毒援助、纾困和经济安全法案》（以下简称《法案》）。《法案》提出，自2020年3月13日起至9月30日，美国所有学生贷款的利率被设为零，期间借款人也无需还款，即使前期贷款已经逾期，也不会被催收。由于新冠疫情持续爆发，目前该免息、免还款政策被延长至2020年年底，鉴于目前美国疫情仍没有呈现放缓趋势，预计未来仍要继续延期。美国学生贷款的救助政策只针对联邦助学贷款，商业机构发放的学生贷款并不适用。而法国学生贷款的出资方不是政府机构，而是金融机构。疫情期间，很多金融机构一方面为在校生发放新的低息乃至零息贷款，另一方面为毕业生提供暂停还款福利，他们无需申请就可以暂停还款6个月，虽然这6个月内仍要计息，如果提出申请，还可以再暂停还款3个月。

英国等部分国家没有对学生贷款制定新的方案。疫情对毕业生的影响主要体现在收入的冲击上，疫情降低了毕业生的收入，在按揭型贷款模式下，毕业生可能没有足够的收入用于还款。在英国和澳大利亚的收入比例型学生贷款模式下，学生贷款的还款要求依赖于学生毕业后的收入，如果贷款人的收入低于还款标准，就没有还款义务，也不会发生贷款逾期，等于自动暂停还款，因此无需政府或者金融机构制定专门的措施来应对疫情的冲击。英国居民对此的反应也很平淡，如2020年4月1日有个英国居民在英国议会网站发起请愿，要求新冠疫情期间冻结学生贷款的利息和停止还款，但到10月1日请愿截止时，只征集到313个签名，离需要政府做出回应的1万个签名有很大差距，而在这期间英国背负学生贷款的人数是530万人。

学生贷款还款救助方案的启示

消费金融的本质是为消费者的跨期消费提供了工具，即将未来的收入转移到现在用来支出。学生贷款是消费金融中的一类特殊贷款，它不仅具备消费属性，同时也具备投资属性，学生可以利用学生贷款来提高自己的教育水平，进而可以提高自己未来的收入，属于对自己人力资本的投资。某种程度上可以说，学生贷款是一种典型的普惠金融，是对国家的未来和学生自身发展都有益的贷款。当疫情或者其他不利冲击来临时，那些背负学生贷款的毕业生，特别是刚毕业的学生面临着失业、收入下降的问题，如何帮助这些人需要国家和社会的共同关注。通过对各国和地区在疫情期间学生贷款帮扶政策的分析，可以得出如下启示。

还款救助对象可以更广泛。在受疫情影响的人中，首当其冲的是病毒感染者，因此国开行和教育部资助中心在《关于在新型冠状病毒感染肺炎疫情防控期间强化国家助学贷款还款救助机制的通知》中，将还款救助对象限于本人或者家庭直系亲属感染新冠病毒的毕业生。但是，受新冠疫情影响的不仅仅是病毒感染者，由于受社交隔离、居家办公、停工停产等防疫措施的影响，很多人即使没有感染新冠病毒，也面临着失去工作、收入下降等问题，这些人都是受疫情冲击而引发收入下降的人。学生贷款作为一种重要的普惠金融，要让大家都感受到其优点。在较难区分哪些人收入下降的情况下，让所有人都暂停还款、暂定计息不失为一种良策。而且，毕业生只是暂停还款，未来还要继续还款，出借人的损失也较为有限，不会对助学贷款的可持续性产生重大不利影响。从其他国家和地区的经验看，他们基本上都将所有背负学生贷款的毕业生全部列为救助对象。

还款救助手续可以更方便。我国的毕业生如果申请还款救助，除了在资助对象上需要本人或者家庭直系亲属患病的前提下，毕业生和其家属需要提供县级以上医院出具的借款学生本人（或其直系亲属）罹患新冠肺炎的确诊证明、病历原件、还款救助申请表、借款学生死亡证明、居民户口注销证明或县级以上（含县级）劳动鉴定委员会提供的劳动能力鉴定证明等材料，这在疫情严重期几乎是一件不可能完成的事。虽然有关部门也提出了如果毕业生无法提供完整资料，可以采取先申请后补充的审批方式，但是仍需要毕业生或者其代理人主动提出申请，也缺乏具体的实施方案。申请救助手续的复杂性无形中降低了救助的效果。从其他国家和地区的经验看，很多国家在救助上不需要毕业生执行任何操作，由贷款发放机构主动暂停所有的利息和还款，也不需要毕业生联系贷款机构，在减轻了毕业生负担的同时，也降低了贷款发放机构的审核成本。

学生贷款制度可以更完善。对于准备上大学的人来说，申请学生贷款上大学类似于一个投资，未来的收益（收入）并不是确定的。如果未来收入较高，投资收益会大于投资成本;如果未来收入较低，投资收益则小于投资成本。如果一个人担心上大学的收益不足以弥补其成本，可能就不会申请学生贷款上大学。而收入比例型学生贷款能够帮助人们解除贷款上大学的后顾之忧。根据收入比例型学生贷款的设计，大学生如果未来收入较低，则不需要还款。无论未来收入是高是低，申请学生贷款是永远不会“亏本”的。这样的设计，类似于为大学生的贷款买了一份未来收入的保险，不仅适用于疫情等意外事件对收入的冲击，也适用于因其他因素（运气和能力）导致收入不高的问题。收入比例型学生贷款不仅解决了学生不敢贷的问题，实现了金融的覆盖度——“普”的问题，同时贷款的低利率也实现了金融“惠”的问题，总体上是一种高效的普惠金融。并且，收入比例型学生贷款在英国、澳大利亚等国家已经实施了二三十年，对于提高高等教育普及率起到了不小的作用。深陷学生贷款困境的美国，目前也在积极鼓励毕业生将贷款类型转为收入比例型，以帮助减轻低收入毕业生的贷款负担。我国也可以逐步尝试这一学生贷款模式，让更多的人不用担心贷款上大学的问题。

（作者单位：清华大学五道口金融學院，清华大学金融科技研究院）