普惠金融对小微企业融资的商业可持续性问题探讨

邵书怀

摘 要：在我国经济高速发展的过程中，小微企业在创造社会财富、提供就业岗位、缴纳财政税收等方面都作出了很大的贡献。然而，金融支持不足却长期制约着小微企业的进一步发展。监管部门从多个层面、不同途径尝试解决这个问题，其中发展普惠金融就是一剂良药，大大缓解了小微企业的融资难题。由于小微企业自身的特点，导致目前的普惠金融融资业务风险大、成本高，普惠金融的商业可持续性问题显现出来。本文从小微企业“融资难”“融资贵”两个现象入手，分析了普惠金融对小微企业融资的商业可持续性问题产生的原因，并提出了相应对策，以期能让普惠金融持续地为小微企业提供金融服务。

关键词：普惠金融;小微企业;可持续性

小微企业的划分没有统一的标准，行业不同，标准也不同。一般是通过营业收入、雇工人数等指标进行区分。在我国，小微企业大都属于劳动密集型企业。

1 小微企业融资与普惠金融发展的现状

小微企业是经济发展的基本细胞，能给社会经济带来种类多样的商品财富，更能为社会大众提供大量的就业岗位，世界各国都把小微企业发展放在国民经济的重要地位。在我国，小微企业发展同样至关重要。截至2017年底，我国有小微企业9000多家，其中包括6000多家个体工商户，从我国的实践看，小微企业贡献了全国80%的就業，65%左右的专利发明权，60%以上的GDP，和50%以上的税收，小微企业在经济发展过程中起着非常重要的作用。然而，在小微企业发展中仍然存在很多困难，其中比较关键的是金融支持不足，融资难的问题。根据人民银行、银保监会数据，截至2020年7月底，全国人民币贷款余额164.92万亿元，全国小微企业贷款余额40.83万亿元，小微企业获得的信贷支持明显不足。

普惠金融这一概念是联合国在2005年首先提出来的，其基本含义是能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。2015年12月，国务院印发《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》，普惠金融上升到国家战略。规划阐释了普惠金融的精准内涵，提出了推动普惠金融发展的一系列政策措施和保障手段，明确了普惠金融的支持对象为小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等特殊群体。就近年来普惠金融对小微企业的信贷支持的实践看，由于对小微企业信贷业务的高风险性和高成本性，作为普惠金融供给方，无论是大型商业银行或是近年来设立的一些辅助性金融机构，能够向小微企业提供普惠金融支持的商业可持续性问题始终存在。

根据人民银行《全球视野下的中国普惠金融：实践、经验与挑战》报告，普惠金融商业可持续性是指金融服务提供者能以成本节约的方式，长期可持续地提供产品和服务。

2 普惠金融对小微企业融资支持的商业可持续性问题分析

2.1 融资难——传统金融机构提供普惠金融支持的内生动力不足

由于小微企业规模普遍较小，抗风险能力弱，经营上极不稳定，大都是轻资产经营，很少有合格的抵押品，经营者素质良莠不齐，财务制度混乱或者没有，有价值的财务信息较少等等原因，传统金融机构对小微企业只能提供信用贷款或者一些质量较低的抵押质押贷款，信贷业务风险较大。根据人民银行2018年数据，金融机构小微企业贷款不良率为2.75%，比大型企业高1.7个百分点，对微型企业的贷款不良率更高。在目前大中型企业客户来源还比较充裕的情况下，传统金融机构处于融资业务的卖方市场地位，向小微企业提供信贷支持的主动性不足，内生动力不够。传统金融机构“不敢贷、不愿贷”，在实践中形成小微企业“融资难”的问题，导致传统金融机构向小微企业提供普惠金融信贷支持的商业持续性问题逐渐显现。

根据国务院《推进普惠金融发展规划（2016—2020 年）》，普惠金融是指金融机构以可负担的成本向服务对象提供适当、有效的金融服务。由于对小微企业融资的高风险性，长期来看普惠金融机构很难负担。小微企业经营的不规范性，使得普惠金融机构很难准确把握其是否应该获得金融服务以及获得金融服务的适当性。基于这种商业模式开展的普惠金融融资业务就很难长期持续推进。

2.2 融资贵——辅助性金融机构提供的高利率融资模式持续性不够

为了完善我国金融市场体系，提高金融市场竞争性，也为了更好地向金融服务的弱势群体如农村地区、小微企业提供金融支持，从2005年开始，监管部门就逐渐试点推出了一系列新的金融机构主体，如村镇银行、小贷公司等，从业务范围、经营地域、正向激励等多方面引导他们对小微企业进行金融支持，实践中很好地弥补了传统金融的这部分短板，起到了辅助性金融服务的作用。

但是，出于风险可控的考虑，很多辅助性金融机构的业务、经营地域等受到监管限制，如小额贷款公司只贷不存，资金主要的外部来源渠道是向其他银行类金融机构融资，这导致了这些辅助金融机构的资金来源途径狭窄，资金成本很高。另外，由于小微企业数量众多，单笔贷款金额小，展业成本大。在辅助性金融机构面对自身总体业务成本较高、小微企业信贷风险又大的情况下，一般都采取提高贷款利率来覆盖业务的高成本和高风险。这就导致小微企业融资贵的问题。如小贷公司一般按日提供贷款，灵活方便，但折成年化利率一般在12%～18%之间，有些甚至更高，小微企业融资贵已经是一个阻碍其健康发展的重要因素，从商业原则上这种高息信贷业务难以持续。今年8月最高法院发布了《关于修改〈关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定〉的决定》，民间借贷利率最高保护上限较之前大幅下降，从法律层面上决定了辅助性金融机构的这种高息信贷业务难以持久发展。

3 普惠金融持续支持小微企业融资的对策建议

3.1 引入各种资金，加大外部支持力度

规模小、风险大是小微企业天生的属性特点，指望小微企业短期内通过改善管理来提高自身经营的规范性及稳健性是不现实的。所以，就要通过外部支持干预，弥补金融机构在提供普惠金融业务上的市场缺陷，让普惠金融支持小微企业融资从商业利益上可持续，提高金融机构的主动性。

具体来说，用财政资金成立小微企业专项扶持基金，用于对小微企业融资的贷款贴息，使得小微企业负担的实际贷款利率低于其利润率，保证普惠金融对小微企业融资支持从商业上可持续。引导社会资本进入辅助性金融机构，运用更大力度的税收优惠，降低其资金成本，使辅助性金融机构摒弃高息贷款业务模式，进入良性发展轨道，真正发挥其辅助金融服务的功能。尽快在普惠金融融资业务中推广贷款保险制度，通过保险分担机制，降低普惠金融机构对小微企业融资的业务风险，提高其放贷的积极性和内生动力，使其“愿贷、敢贷”。

3.2 运用互联网技术，提升信用信息甄别水平

金融机构给小微企业提供普惠金融支持的难点，除了风险大、成本高这个因素外，还有一个原因就是信息不对称。金融機构不能全面客观筛选甄别小微企业的总体经营情况，从而不能给予与之信用水平相称的普惠金融服务内容，加大了普惠金融机构的金融风险。

要解决这一问题，必须要运用现代互联网技术，既做到金融机构充分了解小微企业信用信息，又不增加业务成本，只有这样才能保持普惠金融业务的可持续性和长远发展。具体做法：一是充分利用大数据分析技术，全面精准把握小微企业信息。小微企业中存在着大量个体工商户，其经营者行为很多就代表了企业行为。在现代社会高度依赖互联网的经济生活模式下，这些经营者的互联网数据痕迹，最能反映其日常经营情况、个人信用情况等，通过收集这些信息做出的信用评价结果最为真实客观，而且成本低廉，从而保证普惠金融服务的精准、安全投放，保持普惠金融的商业可持续性。二是持续完善金融信息数据库，除了传统金融机构外，应该积极鼓励引导符合条件的辅助性金融机构接入征信系统，提高征信系统的覆盖率。信息内容上，不仅是信用信息，还应该涵盖水电、税务、交通、物业等生活信息，扩充信息宽度。只有这样，金融信息数据库才能更加有效地发挥风险防范作用，为实现普惠金融可持续性保驾护航。

当然，利用现代互联网技术收集信息，必须注意客户隐私保护。信息数据的收集分析必须国家主导，严格信息查询流程和可追溯制度，强化信息泄露的法律惩戒力度，充分尊重公民的信息使用同意权，从技术层面保证信息反馈结果与金融服务业务内容的适当性，最大限度地防止客户信息泄露。

4 结语

长期以来，融资难一直是困扰小微企业健康发展的一个难题，理论界从多个角度进行了探讨研究，为政府部门推出有效的政策措施提供了很好的参考借鉴。从近年来实践看，通过普惠金融支持小微企业融资效果显著。本文从普惠金融视角，尤其是对目前普惠金融支持中小企业融资的商业模式进行了分析，从可持续性方面提出了一些建议，希望能够使普惠金融在小微企业融资方面发挥更大的作用。

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