浅谈财务分析应用于企业经营决策时存在的问题及对策

杨传惠

摘要：财务分析是企业财务管理的重要内容之一，把财务分析的成果应用到企业生产经营决策中，从而提升企业生产经营管理水平，最终提高企业的整体经济效益。基于此背景，文章首先阐述了财务分析的内容及方法，同时分析了财务分析在企业经营決策中的作用。在此基础上，深入探讨了目前财务分析为企业经营决策提供参考的现状及问题，认为在财务分析依据、财务分析方法、指标等方面还存在问题，最后，针对存在的问题提出了应对措施及对策。论文对于提高财务分析在企业经营决策中的作用，从而提高企业经营决策效率和效果具有一定的参考价值。

关键词：财务分析;经营决策;企业

随着社会竞争体制的不断完善，要求企业不断提高经营决策的现代化水平。企业决策层可以通过财务分析，了解企业过去和现在的财务状况和经营成果，并据以预测未来，使决策者做出正确的经营决策。因此，财务分析在企业经营决策中发挥了重要的作用。然而目前在实践中，财务分析还没有充分发挥其应有的作用，对此，论文探讨了企业在运用财务分析为企业经营决策提供信息时存在的问题，并针对问题提出相应的决策措施。

一、财务分析的内容、方法及作用

财务分析是对企业一段时间内的经营状况和经营成果的评价，是企业管理者的经营管理成果的体现，并是企业未来经营预测与决策的依据。

（一）财务分析的内容

1. 偿债能力分析

（1）短期偿债能力

对于企业而言，每年都会有一批年内就要到期，必须偿还的债务（即流动负债）。这些债务如不能按期偿还，不但会影响企业的声誉，甚至可能招致债权人的诉讼。企业偿还年内到期债务的能力称为短期偿债能力。作为企业管理层，需要掌握企业的短期偿债能力，并据此作出资金安排决策。因此，短期偿债能力分析可以为企业资金安排决策提供参考。常用流动比率、速动比率和现金比率指标分析企业短期偿债能力。

如果流动比率过高表明企业的应收账款或者存货过多，存在着坏账和滞销的风险，维持在2比较适宜。

企业要想保证足够的偿债能力，就要保证较高的速动比率。但是并非速动比率越高越好，过高的速动比率，表明企业资金的获利能力降低，货币性资产过多。该指标值，一般以1为宜。

（2）长期偿债能力

长期偿债能力指企业偿还超过一年的债务的能力，包括债务的本金和债务的利息等的能力。

衡量企业偿还长期负债还本能力的指标主要有资产负债率和股东权益比率等。资产负债率在40～60%之间较为理想。权益乘数越大，企业负债越多，财务风险也越大。

衡量企业偿还长期负债利息能力指标有利息保障倍数等。

利息保障倍数反映企业经营收益对债务利息偿付的保证程度，企业有充足的资金实力支付利息，利息保障倍数就大，反之相反。企业若想要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1。

2. 营运能力分析

企业运用各种资本获取利润的能力，即经营运行能力称为营运能力。衡量企业营运能力的指标主要是周转率和周转速度。

（1）存货周转率（次数）

存货周转率（次数）越高，表明存货周转速度快，存货积压少，占用资金水平越低，流动性越强;反之，存货周转速度越慢，存货储存过多，占用资金多，有积压现象。

（2）应收账款周转率

应收账款周转率指标越高越好，如果企业资产流动性强，短期偿债能力强，收账迅速，应收账款账龄较短，应收账款周转率越高。

（3）流动资产周转率（次数）

如果企业流动资产的综合使用效率好，则周转速度快，流动资产周转率就高。

（4）固定资产周转率

如果企业的固定资产投资适宜，利用充分，则固定资产周转率高;反之，如果企业营运能力不强，固定资产利用不充分，固定资产周转率就低。

（5）总资产周转率（次数）

这一指标可以综合反映企业资产的整体营运能力，一般来说，企业销售能力越强，资产投资的效益越好，总资产的周转次数就越多或周转天数就越少。

3. 盈利能力分析

盈利能力是指企业资金或资本的保值增值的能力。反映这一能力的指标主要有总资产报酬率、股东权益报酬率、销售利润率、资本保值增值率等。

（1）总资产报酬率

总资产报酬率高，说明企业的资产盈利能力强，所以，这个比率越高越好。

（2）股东权益报酬率

有两种途径提高股东权益报酬率：一是在企业资金结构一定的情况下，可以提高资产的利用效率，通过增收节支，来提高资产报酬率;二是在资产报酬率大于负债利息率的情况下，可以提高资产负债率指标，增大权益乘数，来提高股东权益报酬率。

（3）销售利润率

评价企业经济效益的主要指标。其反映了企业以较低的成本或者较高的价格提供产品和劳务的能力，是基于销售收入而言的。

（4）资本保值增值率

资本保值增值率指标越高，企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障，企业发展后劲越强。资本保值增值率若为100%，说明企业不盈不亏，保本经营，资本保值;若大于100%，说明企业资本在原有基础上增值，实现了经济效益。

4. 发展能力分析

发展能力，指企业潜在的扩大规模，扩充实力的能力。评价的指标主要有销售增长率、资本积累率、总资产增长率、固定资产成新率等。

（1）销售增长率

是反映企业发展状况和市场前景的基本指标，是本年销售收入增长额与上年销售收入的总额的比值，该指标越大越好。

（2）资本积累率

资本积累率是评价企业发展潜力的主要指标，它分析的是企业当年资本的积累能力。该指标越高，表明企业保全资本的能力越强，企业的资本积累就越多，持续发展能力越大。

（3）总资产增长率

总资产增长率指标越高，企业在一个经营周期内资产经营规模扩张的速度越快。

（4）固定资产成新率

固定资产成新率体现企业更新固定资产的速度，企业的固定资产比较新的话，该指标就比较高，对扩大生产有好处。运用该指标要剔除应提未提折旧的影响。

（二）财务分析方法

财务分析方法主要有比率分析法、综合分析法和因素分析法。其中，综合分析法中最常用的是杜邦分析体系法，该方法通过综合分析资产负债表与利润表，进而分析企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。因素分析法又称因素替换法或连环替代法，是指通过逐个替换因素，计算几个相互联系的因素对经济指标的影响程序有一种分析方法。

二、目前财务分析在为企业经营决策提供参考时存在的问题

各类企业发展有不同的特点，财务分析在为经营决策服务时存在一定的局限性，使之不能更好地为企业经营管理者提供有效参考，制定有效的经营决策，主要存在的问题有以下几点。

（一）财务分析的依据具有局限性

现在大多数企业进行财务分析时，所依据的资料通常只是各类财务报表，不能揭示企业的全部状况，具有一定的局限性。企业间存货计价方法、固定资产折旧方法、坏账计提方法等选择上有差异，会计报表会有差异，根据会计报表进行的财务分析结论就有差异，不同企业的财务分析结果缺乏可比性。

（二）财务分析方法具有局限性

财务分析主要是对企业的历史数据采用比率分析法和比较分析法，这两种方法本身具有局限性。

1. 比率分析法的局限性

首先，比率分析法使用的数据是历史数据，是一种事后分析方法，不具有时效性。不能绝对可靠预测企业的未来发展趋势，也难以合理的判断企业的整体情况。

其次，比率分析法对会计报表外的信息，如或有负债、未决诉讼等无法进行分析，不能准确地为企业经营管理决策提供重要的信息。

2. 比较分析法的局限性

运用比较分析法将本公司的财务状况同其他公司进行比较时，比较的双方必须具有可比性，这限制了它的运用范围。大多数企业为实现多元化经营，涉足的经营领域较广，一般不太容易取得细化的经营业务数据，在与竞争对手或同行业其他公司对比进行财务分析时比较困难。

（三）财务分析指标的局限性

现行财务分析指标体系中，在对盈利能力进行数据分析时，缺少反映现金流量的指标，分析不够全面;在进行营运能力分析时，缺少反映无形资产的指标，例如人力资源、信息技术资源、财务资源和管理资源等。在分析长短期偿债能力时，缺少非货币性信息指标，例如，可动用的银行借贷指标、还有经济纠纷等。

三、提高财务分析在企业经营决策中的作用的对策

基于经营决策制定的相关要求，针对现阶段企业财务分析工作方面存在的问题，建议从以下几个方面提高财务分析的质量。

（一）加强会计报表的分析质量

进行财务分析时，在会计报表资料数据的基础上，要紧密结合企业的具体经营状况，将会计报表数据与其他相关的数据联系起来，对报表数据进行调整整合，剔除不合理因素，结合非货币化信息等数据综合分析，将财务分析数据运用到生产经营和企业管理中。并将本企业的财务指标与同行业的优秀企业的财务指标以及行业标准进行比较。

（二）完善财务分析方法

对现有财务分析方法進行优化，多角度、多维度分析企业的财务状况，针对企业不同发展时期，采用相应的指标体系和方法，对企业的经营状况进行衡量比较，如：采用动态和静态相结合、横向和纵向相结合、总量分析和个量分析相结合、财务分析指标与经营指标相结合等。如果企业发生了改制、上市等重大事件，财务分析应当采用切实可行的方法，使财务分析数据揭示出企业真实情况。

（三）运用现代财务指标体系

引入现金流量、无形资产指标，引入非货币性信息指标;对一些分析理论指标结合企业实际灵活运用，如应收账款周转率指标中的应收账款平均余额理论值是年初数与年末数的合计值除以2，当这个理论值不能反应真实的应收账款平均水平时，使用全年12个月的平均值更能反应应收账款的周转效率。

（四）加强财务分析的信息化建设工作

采用现代化的信息技术手段，提高财务分析的准确性和效率。企业要借助先进的会计电算化手段和财务软件及时准确地采集各项会计数据，提高会计信息质量。建立大数据系统，搜集外部环境的相关数据，创新企业经营管理模式。重视网络数据的安全管理，强化硬件装备和网络仪器的管理。

四、结语

财务分析作为会计核算的继续和延伸，在企业经营决策中起着举足轻重的作用，是企业实现内控管理的重要手段，在财务分析中由于各种因素的制约，使其本身存在一定的局限，企业要注意克服其本身的局限性，采取科学合理的措施，充分发挥财务分析在企业经营决策中的作用。

参考文献

颜双桂.财务分析服务企业经营决策的探讨[J].中国商论，2018（33）：111-112.

（作者单位：山东中瑞电子股份有限公司）