企业保险需求研究

（菏泽市定陶区人力资源和社会保障局，山东 菏泽 274100）

引言

现有对企业保险需求的研究主要集中在企业保险的购买动机上。传统论著中认为企业保险需求的潜在根源在于风险的逆向选择，对于股权分散的企业，可保风险在股东之间进行了分散，由于附加费率的存在，购买保险的企业将代表一个负的净现值，因此，降低风险不是引发企业保险需求的一个明显的动机，所以要分析企业购买保险的一系列动机，这与现代金融理论是一致的。经过近四十多年的发展，现代企业保险需求理论逐步成为解释企业保险行为的主流经济学思想。

一、潜在保险需求和有效保险需求

在经济学中，需求是指消费者在一定时期内在各种可能的价格水平下愿意而且能够购买的商品数量，一定价格水平下供需达到均衡时的需求就叫做有效需求。同样，保险需求可以定义为投保人在一定时期内在各种可能的费率水平上愿意而且能够购买的保险的数量。在财产保险实务中，有效的保险需求就表现为保险契约中所载明的保险金额。保险金额是保险契约当事人之间所约定的最高给付金额，是保险费计算的基准。潜在保险需求是尚未实现的保险需求，它是以保险标的的经济价值来衡量的，相当于财产损失险中的保险价额。保险价额是指保险利益所具有的经济上的利害关系，以金钱估计的价额，也即保险标的所有保险利益的金钱价值潜在保险需求和有效保险需求的区别可以从影响它们的因素看出。决定潜在保险需求的因素主要是投保人的保险利益和保险标的面临的风险。保险利益是投保人对保险标的所具有的合法的经济利益。具体到财产保险需求，则是投保人所有的财产的现有利益和预期利益。影响有效保险需求的因素有很多，如果只从需求方面来考虑，则可以分为保险购买意愿和保险购买能力。保险购买意愿是指投保人在一定的费率水平上投保的倾向和欲望，这种欲望的强弱在很大程度上会影响投保人的投保决策，是保险需求形成的基础。在影响保险购买意愿的因素中，投保人的风险偏好是其中一个重要的因素，在同样的费率水平和风险状况下，风险喜好型投保人的保险购买意愿就低于风险厌恶型的投保人。任何影响购买意愿的因素都会通过影响投保人的保险决策进而影响保险需求。保险购买能力是投保人对保险产品的购买能力，而且这种购买能力主要表现为现金的支付能力。购买能力是潜在保险需求转化为有效保险需求的关键。

二、实证分析

（一）变量选择及模型设定

从理论上来说，保险能够提升企业的价值，提高企业的清偿能力。鉴于非上市企业的价值较难衡量，且本文的研究对象是保险公司，因此以公司的综合偿付能力充足率（solvency）作为被解释变量（综合偿付能力充足率越高，说明保险公司经营越稳定，越没有破产风险），选择再保险（reinsurance）作为主要释变量。同时参照VeprauskaiteandSherris 等人的研究，选择企业规模（size）、是否是人身险公司（life）、是否是集团公司（group）、是否是中资（domestic）、认可资产（asset）、认可负债（debt）等作为控制变量。

（二）企业规模与保险需求策略

本文认为企业家在管理不同规模的公司时，其策略是不一致的，因而不同规模的公司其保险需求决策也是不同的。对于规模庞大的公司，企业家更相信制度约束，以规避决策风险；而规模小的公司，企业家更相信个人的管控，以提高决策效率。因此，一般规模大的公司能够运用保险这种风险管理工具，而规模小的公司企业家相信自身对风险的管控，从而减少保险需求。在本文的模型检验中，“企业规模（OS）”通过了显著性检验也进一步佐证了这一解释。

（三）增强中小企业的保险购买能力

增强中小企业的保险购买能力，根本是提高中小企业的盈利能力。政府通过制定优惠政策扶持中小企业发展，为中小企业的发展提供一个良好的外部发展环境。另外，通过制定法律法规改善中小企业的融资环境，可以直接增强中小企业的保险购买力，提高保险需求。拓宽中小企业的融资渠道融资瓶颈抑制了中小企业的保险需求，所以，拓宽中小企业的融资渠道，不仅有利于中小企业自身的快速发展，而且可以在一定程度上直接提高其购买能力。所以现阶段开发中小企业的保险市场，提高中小企业的有效保险需求，可以改善中小企业的融资环境，拓宽中小企业的融资渠道。(1)建立健全中小企业的直接融资体系①政府财政出资设立中小企业发展基金、技术创新基金，主要用于中小企业贷款贴息、创业资助、技术创新支持、出口补贴等；②推动建立以民间投资为主题的风险投资体系，完善风险投资的准入与退出机制，鼓励组建民间投资公司和职工互助投资基金；③逐步建立和完善专门为中小企业直接融资的资本市场或产权交易市场，让有条件的中小企业能够发行债券和股票筹资。(2)完善中小企业间接融资体系①组建扶持中小企业发展的政策性银行;②积极发展适合于中小企业信贷特点的中小金融机构，特别是社区性互助金融机构和民营金融机构;③完善大银行向中小企业提供信贷的激励机制，改善大银行对中小企业的金融服务。

结语

本文也存在一定的局限性，比如由于数据获取困难，研究对象选择的只有保险公司；由于样本企业上市公司较少，并没有分析保险是否会提升企业的价值。后续研究可以从上述两个方面继续分析。