经济发展中的最优金融结构理论初探

党云云

（绥德县教育质量评估监测中心 陕西绥德 718000）

耶鲁大学的教授雷蒙德·W·戈德史密斯在1969年提出了金融结构理论，分析了金融结构理论对金融发展过程以及发展规律，确定了金融结构的变化具有一定的规律性。金融结构在经济发展过程中具有非常重要的作用，例如动员储备、配置资金等职能，通过一些合理的、有效的、科学的方式，将资金分配给具有最有价值的产业和竞争企业，从而增加经济的产量，创造经济剩余最大化和回报最大化。金融结构理论的应用不仅有利于经济的稳定而且对社会的稳定也有一定的促进作用。随着我国经济市场的不断优化发展，金融业面向实体经济的服务也越来越专业化。要充分发挥实体经济的作用，提高实体经济的利益最大化，提供最优的金融服务是对当前我国产业结构和要素禀赋结构的最优的金融结构。

金融结构的要素

银行和金融市场

金融市场的最早的主导者就是银行，因此银行在交易市场中具有不可替代的位置。在现代社会，股票市场、期票以及基金等是最主要的金融安排形式。银行作为非常重要的中解放，掌握了发行银行以及购买者的重要纽带。存款、理财、保险等形式是银行筹集资金的一种手段，银行再通过贷款等形式为更大的投资主体提供必要的资金支持，从中收取一定的利息。当贷款方向银行贷款时，银行可以全方位地掌握贷款人的信息，包括资本以及能力等，同时银行还可以以政府相关部门的名义对企业的资金进行全方位的监督，不仅可以为银行的发展找到更强大的合作伙伴，同时还能够降低投资活动的一些风险。发行股票是企业用来降低企业的内部风险的一种方式，股票的风险性要比银行高很多，因此企业在进行融资前需要对企业的利润回报有一定的把我，选择最优的融资方式，推动企业的良性发展。

融资者的特性

企业规模以及企业的风险特征都是融资者的特性。一定的规模经济是企业在融资过程中的所必须具备的交易成本，例如签约成本、约定执行成本以及合同成本等。企业的规模大小决定了企业的融资规模的大小。中小企业所面临的融资成本比较高，因此中小企业不适合进行公开发行的债券融资以及股票融资。各方信息的不对成程度和特性会产生不同的融资形式，这也导致了大型企业和中小企业之间的不同的交易方式的区别。企业的风险特征主要包括了企业家的风险、产品创新的风险、技术创新风险等。企业家的风险主要是对企业家的经营能力以及企业的经营能力的不确定性，企业家的风险具有非常高的个人特征，因此风险系数算是比较高的类型。另外产品创新风险，主要是指对于产品流通到市场之后，人们对产品的接受程度具有较高的不确定性。

影响经济发展金融结构的因素

企业规模。在经济发展中影响金融结构的重要方式就是企业规模。企业的融资成本跟金融成本是相互影响的，企业的规模越小，其所付出的融资成本也就越高。融资方式的变化也会引起金融结构的变化。企业利用中介、债券或股票等不同的方式进行融资，金融结构会呈现出不同的特性。企业在进行融资的时候，会结合自身的规模采用不同的融资方式。企业的规模不同，采用同一种融资方式所产生的成本是不一样的。企业的规模不同会影响到企业信息的获取渠道以及企业信息的完整性。部分企业的规模比较小，可能会造成企业的信息不对成，造成企业不明显，从而增加了企业的融资成本。如果企业的融资收益率不高则会造成企业在融资结构中获得有效的融资。

融资风险。在经济发展中，风险因素是影响着金融结构的重要因素，在不同的经济环境下，企业所面临的风险不一样。企业本身的风险是多种多样的，对企业的发展存在着不同程度的影响，其中最重要的是企业的技术投入风险、企业经营者的风险以及产品创新的风险等。首先，不同类型的风险主要是跟企业自身的经营生产状况以及企业的创新水平有很大的关系。企业想要创新，研发新的产品，从而占据市场的主体，就要在技术创新上投入一定的资金，如果企业在新产品的研发上投入的资金过多，但是技术又相对落后的情况下，其技术创新存在的风险就会非常的高。技术风险会反馈到金融风险中，因此，金融结构需要设置风险的制约机制。金融机构在企业申请融资之后需要建立一个信息的收集机制，收集企业的信息，实现对企业经营风险的评估。资金的提供者和金融机构会对机制进行风险的调控，通过建立风险分散机制来有效地降低风险。为企业的健康发展和国家经济的平稳运行保驾护航。

如何优化金融结构的措施

明确金融机构的地位。金融机构对国家的经济发展具有促进作用，但是作为金融的实施主体的金融机构却并不能得到企业和个人的重视。在人们的普遍认知里，金融机构的作用跟银行差不多，不过是一个能够给自己提供一定的资金，对自己的经济发展具有一定的促进作用的一个有效的工具。实际上金融机构的作用非常大，跟人们的生活息息相关。金融机构是国家货币印刷的主体，当国家的经济处于某种状态时，金融机构对国家的经济具有一定的调控能力，从而保障国家经济的平稳运行和稳步发展。当国家处于通货膨胀的时候，金融机构就可以通过对货币的印制，对国家的金融发展实施简单的调控。除了对国家的经济发展起到一个有效的调控作用之外，金融机构还可以向企业和个人提供一定的金融融资和金融管理的工作。从而为企业和国家的经济建设创造一个非常合理的、有发展前景的经济模式。因此，针对金融机构，最基本的也是最重要的就是要明确金融机构在经济发展中的重要作用，从而让金融机构最大限度地保障企业的经济发展，促进我国经济平稳运行和快速发展。

优化各种金融管理制度。各种金融管理制度的制定和实施需要进一步地优化，从而更好地发挥金融机构地作用，为我国经济的发展提供更好的制度保障。首先需要合理配置股权融资的形式，股权融资的形式可以保证资金供给者能够得到合理的回报，从而提高资金供给者的投资欲望，资金的需求者也可以得到足够的资金支持，从而促进资金需求者的自身发展，实现资金的多样化选择，也是一种降低投资者风险的有效手段。其次，可以实现金融服务的差异性，发挥出大中小银行的不同作用，使得金融机构的有效分工能够实现最大的利益。银行也因该在内部建立一个比较内部的协调机制，从而对不同的资金用户，使用不同的服务体系，从而提高银行的办事效率，实现金融结构优化的目标。最后应该建立一个基于目标的优化服务结构。在金融结构的优化中，金融的结构信息起着越来越重要的作用，金融机构要不断提高自身处理信息的能力，只有根据信息的需要去调整自己的服务体系，才能更有效地发挥金融机构地作用。

加强相关部门的管理力度。一个团队的管理水平对一个团队的执行能力有着非常重要作用。因此对我国金融结构的优化需要提高我国金融机构的管理水平。金融结构优化是一个非常复杂的项目，需要各各部门和各各层次的人对金融结构进行合理的优化，对金融结构有一个充分的了解，并能够认识到金融结构对我国经济发展的重要意义，通过对金融和经济的方法的合理利用促进我国经济的进一步发展和改善。另外，经济发展的一些相关部门，要优化对金融结构的有效管理，确保每一位相关的工作人员能够在充分认识到金融结构重要性的基础上，充分发挥自己的聪明才智，从而促进金融结构的进一步优化，加强金融结构对我国经济发展的进一步的提升。各个部门共同努力，促进了金融结构项目能够高效的完成，从而降低了一部分的优化成本，因此对相关部门的管理力度的加强，对金融结构的优化工作可以达到一个事半功倍的效果。

综上所述，经济的快速发展，对金融结构提出了更高的要求。对金融结构的优化，能够进一步地促进我国经济的发展，促进我国经济的平稳运行。金融主要涉及到银行、金融市场以及融资者三个方面的发展和利益。为了进一步地优化金融结构，首先要确定金融机构不可替代的作用以及金融机构对我国经济发展不可或缺的调和作用。相关部门应该加强对管理力度的提升，同时优化各种金融管理体制，保证最优化的金融结构与产业特性的相适应性，进一步促进我国经济的发展。