关于中小企业融资问题研究

徐松 曹文涛

摘 要：中小企业在国民经济发展中的地位不断提高，对就业压力起到了缓解作用，同时为调整经济结构与构建和谐社会奠定了基础。以安徽省滁州市为例，其大多数企业为中小企业，融资难成了企业发展过程中的重大阻碍。以滁州市中小企业融资现状为切入点，探寻造成中小企业融资难的原因，提出合理的应对策略，以期为更多的中小企业融资问题的解决提供借鉴和理论支撑。

关键词：滁州市;中小企业;融资

中图分类号：F276.3        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2020）28-0045-03

当前，中小企业已经成为国民经济中不可或缺的一部分，源源不断地为中国经济发展输送动力。同时，我国中小企业在带动社会就业、促进经济增长、推动技术创新等方面发挥着积极作用。最新数据显示，我国中小企业数量占比已经超过99%，对GDP贡献率超过60%，就业吸收率超过80%。但是拥有如此庞大的经济产量和规模效益的中小企业，作为单个个体在融资方面却存在着严重的困难，这不仅对中小企业的经营发展产生负面效应，同时也直接影响地方经济发展与中小企业的产业结构升级。如何通过有效措施缓解中小企业融资难状况，已经成为政府和各中小企业迫切关心的问题。

在国内目前经济市场环境下，很多针对中小企业融资难问题的政策，基本上都是政府出台的。但从根本上来看，想要解决中小企业融资难的问题，不能仅从政府一个层面想办法，需要社会各方面、各阶层同力推动才能够起到积极作用。滁州市地处安徽，毗邻南京，夹在省会城市合肥和南京之间，在一定程度上得到两大省会的扶持，同时滁州市中小企业众多，且多是为合肥和南京提供相关产品服务的中小企业。当前中小企业融资难问题，已经成为制约滁州市乃至全国中小企业产业转型和创新的关键问题。本文以滁州市为例，探究中小企业融资难的解决路径。

一、滁州市中小企业融资现状

随着滁州市经济不断发展，中小企业在经济市场中的地位举足轻重。但在实际发展过程中，滁州市中小企业一直处于弱势地位，同时其存在的融资渠道狭窄等系列问题，对企业未来发展产生不利影响。

第一，滁州市中小企业融资渠道单一狭窄，缺乏多样性。企业的融资渠道应是多层次的，滁州市中小企业虽然也在不断坚持多元化、多层次发展，然而就目前情况来看，滁州市中小企业融资渠道并不完善。资金来源方面，企业发展的支撑仍然主要依赖于企业内部原始积累资金，而对于企业发展过程中所需要的大量资金，大多只能够依靠银行贷款，其他借贷资金的途径较少，这成了阻碍中小企业未来发展的重要因素[1]。

第二，商业银行放贷难。滁州市中小企业调查数据显示，滁州市中小企业中有过半企业在选择融资渠道时，都会首先考虑银行贷款。但商业银行在放贷前期需要衡量企业的风险性和收益性，因此国有企业和大型金融公司更加受商业银行贷款的青睐。根据相关统计数据，截至2019年底，滁州市五大国有商业银行企业贷款约占商业银行贷款总额的85%，滁州市中小企业货款仅占全市企业贷款余额的33.2%。实际上，由于中小企业所接受的银行贷款多为流动性贷款和固定资金贷款，很少能够获得银行长期贷款，这对企业的長期经营发展带来不利影响。从客观层面来说，随着国家对中小企业融资问题的重视程度不断加深，滁州市中小企业贷款增速也逐步高于各种贷款的平均增长率。

第三，民间融资成本高。目前，滁州市中小企业还存在信息披露不完善、抵押贷款少、银行贷款条件严格、融资时间长和贷款渠道较少等诸多问题。随着民间资本借贷市场的不断发展，民间融资现象变得更加普遍，其在快速贷款、资金配置、融资低门槛方面，相较于商业银行具有更多的优势，为中小企业拓宽了融资渠道。但从融资角度来看，虽然民间融资具有灵活性和短期性的优势，但由于其存在融资成本高、偿还困难的缺点，使得很多中小企业望而却步。

二、滁州市中小企业融资困难的原因

在中国当前的新常态经济环境下，政府对中小企业的政策扶持目标偏向高新技术产业和创新型企业，传统中小企业的经营环境逐渐变差，融资难问题也更加突出，造成了位处三四线城市的滁州市中小企业融资难问题越发凸显[2]。

（一）外部原因

1.滁州市担保机构不够成熟。一方面，滁州市担保机构设立不够规范，每个担保机构的管理制度各不相同。比如财政部门、工商部门、经贸局等部门都各下设担保机构，每个担保机构的章程与担保方法也各不相同，很多条款与银行贷款规定相悖，这些条款冲突使得银行对担保机构不予认可。另一方面，滁州市乃至全国的许多担保机构的性质和职能出现偏差。在滁州大多数担保机构不仅以营利为目的，而且在为中小企业提供信贷担保时除了收取定额担保费和保证金外，甚至要求中小企业提供反担保，严重增加了中小企业的贷款成本与风险。

2.政府对于中小企业的信用系统建设不完善。银行为了规避信贷风险，不仅将贷款权限逐层上收，而且实施了较为严格的贷款责任制。同时，由于一些中小企业的失信行为受到地方政府的干预，惩治失信行为的相关法律法规也不够健全，进一步加剧了我国信用体系的不完善。从社会层面来看，滁州市政府和银行采取了一定的措施来构建信用体系，并且取得了一定的成效。但受到各方利益驱动的影响，很多地方中小企业逃债废债屡禁不止，严重破坏了中小企业与政府和银行之间的关系。社会信用环境的不断恶化，需要政府通过文化教养、签定互相信任协议、降低信贷门槛等各种方式来缓和与修复。

3.金融市场的高门槛制约中小企业融资。中小企业除了银行贷款这一渠道，还可通过金融机构或金融市场获得融资。但从我国当前市场状况来看，中小企业想要通过金融机构或金融市场来获得融资较为困难。滁州市的金融机构较少，有资格为中小企业提供专业性融资服务的少之又少;其次滁州市的中小企业多为服务型企业，企业自身市场竞争力较弱，资质较差，导致滁州市大部分中小企业无法通过严格的融资资格审查。

（二）内部原因

1.中小企业内部管理水平不高。滁州市中小企业管理水平不高，在公司治理结构、技术创新能力、财务管理能力等方面存在一些不足，导致中小企业风险抵御能力弱、可持续性低。根据滁州市工商局提供的数据，滁州市民营企业与个体企业比率为1∶2.2，多数中小企业作为非法人存在。其次，抵押担保不足，融资成本高。在当前中国经济下行压力增大的环境下，只有不到一半的中小企业能够以工厂和设备为抵押物获得抵押贷款。最后，部分企业没有较强的财务管理意识，一些中小企业没做好日常财务管理工作，未能形成规范的财务流程，导致过多坏账烂账，对企业经营造成不利影响[3]。

2.中小企业不适应宏观调控与产业发展政策的调整。经济发展的新常态变化和产业结构向中高端水平的调整，加剧了滁州市中小企业融资难的程度。目前，虽然稳健的货币政策对各地市的信贷规模增长有一定的助推作用，但受到滁州市整体产业结构调整和供给侧结构改革政策的影响，很多银行普遍在纺织、服装、金属材料、家具制造等传统行业的贷款金额管理和风险控制力度上有所加大[4]。同时由于许多传统中小企业生产力不断衰退，进一步增加了其获得银行贷款的难度。其次，金融规章制度严格，市场竞争非常激烈。银行对金融服务方向的调整，主要重点针对大型企业贷款和国有企业、银行业务的实际评估和SE能力评估，而中小企业由于市场竞争力小、生产规模小，在金融政策实施和贷款措施调整中，行业整体很难做到快速应对与调整。再次，由于当前宏观经济环境和产业市场的波动，中小企业的竞争力有所下降，数据显示，20 000多个滁州市中小企业中，有过半企业反映了行业激烈竞争带来的低利润现状，其主要原因是市场需求不足，企业很难扩大再生产。

3.中小企业财务管理信息透明度低。首先，滁州市中小企业与银行和政府间存在信息不对称问题。在中小企业整个产品生产和市场销售过程中，由于中小企业向银行和政府相關部门提供的产品生产与销售信息不完全，造成银行很难判断中小企业的生产经营状况。其次，由于收集、查询中小企业信用信息的成本较高，使得银行及其他金融机构不愿贷款给中小企业。

三、解决滁州市中小企业融资难问题的措施

（一）政府层面的措施

1.加强政策性融资担保机构建设。在稳步推进政策保障体系建设方面，要以滁州市政府为主导，引入社会资本参与，增加政府资金投入，确保运行效率，形成社会保障建设模式。在为中小企业服务中，担保机构应突出政策的特点，明确营利不是主要目的，而是为了适量降低中小企业的担保率。同时加强再担保机构建设，不断通过推出各种政府政策和金融工具引导中小企业资金资源配置[5]。

2.进一步完善中小企业的信用系统建设。政府和商业银行应当逐步拓宽中小企业的贷款权限，落实贷款责任制的同时，尝试更多开放性措施与中小企业一同承担贷款风险或分享营业利润。中小企业应该积极提升自身商业信誉，做到不逃债废债，以正确的态度面对市场经营中出现的风险。政府与商业银行应当积极配合，对有失信行为的中小企业予以严惩，从社会风气与中小企业层面抓起，加强滁州市中小企业的诚实守信意识。

3.逐步放宽融资政策，给予融资支持。滁州市政府应当逐步放宽中小企业的融资政策，引导更多商业银行通过市场手段加大对中小企业金融服务的力度，支持城市银行、中小民营银行、小额贷款公司、担保贷款公司、租赁公司、网络金融服务机构的发展。根据我国一二线城市经验，应适当在滁州市乃至其他地区建立面向中小企业的金融服务机构，引导保险资金和民间资本支持中小企业融资，继续扩大中小企业再融资规模。

同时，在中小企业通过股权债权等渠道融资方面，有关部门应当进一步降低门槛，减轻审核力度，通过逐步放宽与修改法律等方式，帮助中小企业能够通过发放股权债权方式从资本市场中获得资金[6]。

（二）中小企业的应对措施

1.中小企业需要提升自身的财务管理水平。企业不仅要提升自身整体的财务管理水平，也要提高企业高管对财务管理的重视程度。妥善合理的财务管理方式往往能够帮助公司获得更多的资金优势与更强的生产发展潜力，因此提升财务管理水平与意识，是帮助中小企业走出融资难困境的重要一步。

2.中小企业需要积极顺应各方变化。中小企业在整体发展过程中，要关注经济市场变化与政府政策的调整，积极合理地利用各种优惠措施与资本市场的各方力量。滁州市现在对中小企业的重视与扶持力度越来越大，中小企业应当注重滁州市政府出台的贷款优惠条款与企业扶持政策，与政府维持和谐融洽的关系。

3.中小企业需要不断完善信息披露制度。外源融资之所以困难的原因，主要与中小企业自身的信息披露程度不完全和自身市场价值不明显有关。中小企业要积极披露自身信息，与银行和政府接轨，实现信息的充分流动，让社会和银行对企业自身有更深入、更全面的了解[7]。此外，中小企业在发展过程中应当充分表现出自身企业的价值和市场经营能力，努力提升自身产品的销售与发展空间，让银行能够更加切实地看到企业的发展潜力与市场需求度，实现企业内部与银行的充分沟通，使得企业自身的贷款资金充足。

四、结语

中小企业在促进市场竞争、创造就业机会、推进技术进步、稳定经济增长等方面发挥了重要的作用。目前，滁州市中小企业仍面临融资渠道狭窄、信用体系不完善、融资成本高等问题，这些都影响着滁州市中小企业的稳定健康发展，如何有效地解决这些问题，已经成为滁州市政府和各中小企业必须面对的首要难题。

本文以滁州市中小企业的融资难问题为立足点，分析了滁州市中小企业的发展现状，对滁州市中小企业融资难问题的根本原因进行了深入探讨。融资创新必须从政策、渠道、工具等方面入手，并联合政府、金融机构和企业共同助力。滁州市政府应当加大资助中小企业的力度，完善建立商业银行对各类企业融资的公平体系。同时，滁州市政府应为中小型企业提供更多的资金来源渠道，逐步推动滁州市中小企业业绩改善、信用提升以及行业的全方面发展。

参考文献：

[1]  梁红英.我国民营企业融资存在的主要问题及改进策略[J].浙江金融，2008，（5）：52-53.

[2]  王姝昕.经济新常态下我国中小企业发展研究[D].沈阳：沈阳工业大学，2019.

[3]  付宪涛.中小企业融资问题及对策研究[J].轻工科技，2019，（12）：121-122.

[4]  王聪.宏观调控下的中小企业融资问题探讨[J].河北企业，2016，（2）：52-53.

[5]  张晋.中小企业信用担保机构有效运行模式初探[J].现代经济信息，2019，（15）：39-40.

[6]  彭宏超.我国中小企业融资探究——基于众筹融资的视觉[J].西安财经学院学报，2016，（1）：32-36.

[7]  童美隆.中小企业融资困境与供应链金融策略探讨[J].中外企业家，2019，（34）：29.